互聯網金融對商業銀行的沖擊及協同發展研究

朱 琰，蔣漱清

(無錫科技職業學院國際商學院， 江蘇無錫214000)

互聯網金融對商業銀行的沖擊及協同發展研究

朱 琰，蔣漱清

(無錫科技職業學院國際商學院， 江蘇無錫214000)

在如今互聯網普遍運用的社會中，雖然商業銀行的市場地位依舊，但傳統優勢正在減弱，迫使商業銀行必須加強改革，同時互聯網金融的發展也需要商業銀行的支撐,兩者之間既是競爭關系，又是合作伙伴；對互聯網金融的概念、特點以及趨勢進行了概述，在此基礎上利用比較分析法和敏感性分析法對互聯網金融對商業銀行的沖擊、二者之間的比較進行了具體分析，最后提出了協同發展的策略，以期對今后金融市場的健康發展起到一定幫助作用。

互聯網金融； 商業銀行； 沖擊； 比較分析； 協同發展

截至2015年12月31日，網貸行業借款人與投資人數分別達286萬人和585萬人，與2014年同期相比增加了350 %和402 %，其中P2P理財產品在各年齡層的理財人群中使用率高達76 %。

互聯網金融充分提現了普惠金融的特性，所以才能獲得如此龐大的群眾基礎，這也說明互聯網金融未來的發展趨勢仍然是源于大眾需求所做的改變。投資群體年輕化、移動互聯網金融大眾化、業務模式小額化，分散化、服務走向“場景化”等都是未來互聯網發展的主流趨勢?；ヂ摼W金融將改變大家的生活方式，“互聯網金融+”將是未來主流的生活方式，同時“互聯網金融+”將結合行業特點，促進傳統產業轉型升級，實現產業的創新發展。

一、互聯網金融的概述

互聯網金融最初由謝平在其著作《Ⅸ互聯網金融模式研究》(2013年)中給出這樣的解釋：“既不同于商業銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，可稱為‘互聯網直接融資市場’或是‘互聯網金融模式’。在這種模式下，資金供求雙方可以直接交易，銀行等金融中介機構的作用完全被弱化，股票、債券的發行和交易和票款支付都是通過網絡進行的。這個定義相對來講也比較嚴格。當前被大家普遍認可的互聯網金融的概念是利用互聯網現代信息技術來體現金融普遍功能的一種新興金融模式,是對傳統金融功能的有益補充和創新。互聯網金融具有以下幾方面的特點：

高效、低成本?；ヂ摼W金融運用現代技術發展，客戶在任何時間和地點就可以通過互聯網金融辦理業務，減少時間成本，提高了工作效率。

信息化、受眾面廣。互聯網金融主要通過信息的流通來進行交易，并把這些信息記錄下來，形成廣泛的客戶信息數據庫，更好的掌握客戶情況，降低了互聯網金融與客戶之間不對稱的情況。

一體化?；ヂ摼W金融通過一定的平臺進行信息發布、商品銷售、存款、貨幣、投資等，助推了金融行業的快速發展，加速互聯網和金融一體化的特性。

二、互聯網金融對商業銀行發展的沖擊

以互聯網金融對銀行手續費收入的影響為例，我國傳統商業銀行的手續費收入主要通過理財產品、基金信托及保險產品委托代理、銀行卡等三大業務作為主要來源，以銀行卡手續費收入為例,可以通過假設銀行與互聯網金融替代業務比例來評估互聯網金融對銀行手續費收入和凈利潤的影響程度。如圖1所示。

圖1 銀行卡手續費構成

支付寶等互聯網第三方支付系統，提供了完全不同的用戶終端體驗，改變了銀行和客戶的傳統關系，降低了銀行的交易手續費收入，如圖2所示：

圖2 支付寶手續費構成

從圖1、圖2中可以看出，雖然在商業銀行的銀聯模式與支付寶的平臺下交易模式下，發卡行占有消費手續費70%的比率未變，但由于手續費總額的減少，商業銀行實際收取的手續費金額降低了 0.5 %-1 %，收益是大幅下降的。

為了更明確的表現出影響，可列表觀察，假設銀行卡刷卡交易量的10 %、30 %、50 %以第三方支付平臺完成。對第三方支付平臺對銀行手續費收入、營業收入、凈利潤潛在影響的敏感性進行分析，結果見表1。

表1第三方支付對銀行卡手續費收入、營業收入、凈利潤潛在影響分析

由表1支付交易占比可以看出，第三方支付平臺占銀行卡交易比重越大，銀行凈利潤收入減少越多。以50 %的交易量為例，盡管各個銀行凈利潤減少比率有高低，但平均降幅也達到了2 %。

而目前，第三方支付交易比重仍有大幅增加的趨勢，各銀行的銀行卡收入將持續受到大幅沖擊。

三、互聯網金融與商業銀行的關系及優勢比較

(一) 互聯網金融與商業銀行的關系

互聯網金融與商業銀行之間兩者既有聯系又存在差異。二者之間存在一種競合關系。

1.競爭關系

互聯網金融的出現極大地減弱了以商業銀行為主體的金融中介機構，以互聯網技術為基礎實現資金供給雙方的直接交易，提升了金融資產靈活高校配置，改變了傳統的經營模式和運行格局。此外，商業銀行紛紛采取調低支付寶轉賬額度等方式來阻止互聯網金融快速發展，也推出類似的互聯網金融理財產品來吸引更多消費者，以便占據更多的市場份額。

2.融合關系

互聯網金融彌補了商業銀行業務的空白，將長尾理論引用到這類服務的空白區，服務商業銀行金融業務的薄弱環節，對商業銀行服務范圍進行了有效的擴展，實現了商業銀行融資類部分業務的分流。同時，互聯網金融在一定的技術支持下可以掌握眾多的客戶深度信息，可以彌補商業銀行信用記錄的不全面，更好地對貸款進行風險控制，產生迭加效應。

(二) 互聯網金融與商業銀行的優勢比較

互聯網金融與商業銀行在市場占有、風險管理、產品設計、成本效率、創新能力、利率市場化程度等方面各自有著自身不同的優勢，見表2。

1.優勢比較分析

市場占有的比較。商業銀行歷史悠久,有著雄厚的市場積累,互聯網金融起步的時間較晚,隨著2003年淘寶的支付寶業務部的成立,才正式拉開了互聯網金融發展的序幕。因此經營時間也相對較短，市場處于初始開展階段?；ヂ摼W金融在發展過程中還有很多不足的地方，如信用風險判斷的失誤，相關法律法規的缺失，網絡平臺的病毒侵蝕等。而銀行體系調節宏觀經濟政策的主要功能是不會變的，在貨幣創造功能和支付結算過程中受到法律保護，銀行的公信力，資金實力等方面是互聯網金融在現階段無法相比的。商業銀行目前在市場中的主體地位還是很難撼動。

風險管理的比較。互聯網金融和商業銀行在風險管理方面的成熟度是不一樣的。商業銀行在信貸風險方面有著豐富的經驗，通過基礎信息、行內評級系統、央行征信系統、實地考察等一系列的程序，有著較為成熟的框架體系。而互聯網金融在這個新興的行業中缺乏一個擁有權威的一個信用評級機構，也沒有一個比較嚴格的評級標準，互聯網金融的信用評級較為混亂。由于互聯網金融機構目前無法加入央行的征信系統，這就大大增加了惡意騙貸、三角債等的風險加大。據統計分析，截至2015年12月31日，有1302家P2P平臺出現問題，占總平臺的29 %，風險管理能力顯然是不夠的。

產品設計的比較。商業銀行在產品設計方面一直遵從以產品為中心的理念,因此很難滿足中青年多樣化的理財需求,不愿意為客戶提供更貼心的服務，只是憑借其寡頭壟斷優勢取得高利潤。而互聯網金融能夠根據客戶的個人需求設計出針對性的金融產品，因此更貼近客戶的投資目標。

成本、效率的比較。商業銀行的經營模式更多的還是原來營業網點來運作，需要更多的人力物力，支付便捷度差,業務處理效率也不高,而互聯網金融將投資方的資金直接通過網絡轉給資金需求方，這種不通過營業網點的運作方式使得互聯網金融的運作成本更低，同時互聯網金融憑借標準化的操作流程，具有更高的業務處理效率。如現在的互聯網金融門戶“融360”平臺上聚集了很多金融機構，只要把你的需求輸入網站就有匹配的信息，放貸速度甚至只要3分鐘。

利率市場化程度比較。商業銀行的利率目前還是官定利率，利率受到國家的嚴格控制，使得銀行發放的貸款資金的使用成本無法做到自主定價，無法自主決定存貸款利率，官定利率使得金融市場資金的融通處于非均衡狀態，互聯網金融以P2P為例，投資收益率接近于市場利率，和一年期定期存款相比，增加了5倍，和一年期貸款相比，增加了2倍左右，也是當前有更多的人愿意把資金投放P2P的重要因素，也是互聯網金融目前繁榮的重要因素。

表2 我國商業銀行模式與互聯網金融模式比較

2.比較分析結論

商業銀行優勢明顯，寡頭壟斷地位暫時難以被撼動?；ヂ摼W金融的興起沖擊著商業銀行的金融業務，但暫時不會撼動其金融市場老大的地位，商業銀行的主要職責在于傳導國家的宏觀政策，這一點不會變的。相對于互聯網金融企業，銀行在信譽、資金儲備、風控能力、經驗和監管等方面有著極大優勢,金融市場中商業銀行還是占有主導地位。商業銀行利潤急劇下降。傳統銀行的利潤75%左右來源于存貸利差，由于互聯網金融的介入，在這方面的收入正在逐漸下降。第一，互聯網金融有著靈活的定價機制。網絡融資以更低的成本、高科技信息技術數據處理效率，更快捷的方式實現了資金供需雙方的信息匹配，深受小微企業的青睞，沖擊了銀行的放貸規模，收入總量銳減;第二，互聯網金融大幅削減了商業銀行的手續費收入。第三方支付的迅速升溫，使得在線交易成為大眾普建接受的方便，快捷的交易方式，不利于傳統的銀行卡業務的拓展。

商業銀行的經營模式面臨挑戰?；ヂ摼W金融已經由野蠻式的快速發展進入規范化發展的時期，商業銀行創新難度太大，競爭較低，多年的市場地位難以撼動，已經形成固有的一套業務流程，很難滿足日益發展的市場和顧客需求。互聯網金融能適應市場變化，更加靈活滿足顧客需求。未來民間融資這塊市場發展潛力巨大。網絡融資業務的推出就是最有力的證明。商業銀行如果不加快網絡化進度，推進“線上線下”聯動經營模式，將會流失更多的客戶與資金。

四、互聯網與商業銀行協同發展對策

(一) 立足金融產業升級，確立兩者良性發展大方向

互聯網+時代的到來，為商業銀行業務從傳統的線下模式延伸到了線上，滿足了顧客支付習慣和主流商業模式的改變要求，國家需要進一步挖掘金融產業的需求，推動金融產業升級?；ヂ摼W金融更有助于協助政府實現利率市場化，P2P 網貸的新金融市場出現，迫使官定利率的取消，加速完全利率市場，金融市場回歸均衡狀態。完全利率市場化的實現，商業銀行可以自主給資產定價，高存款利率吸收更多的居民儲蓄，形成以商業銀行為主流，互聯網金融為輔的良好發展局勢。

(二) 借力商業銀行的風控保障體系，形成第三方支付良好環境

第三方支付的發展正在逐漸削弱商業銀行的金融中介功能，但是這兩者之間也是相互促進的。得益于互聯網金融業務的發展，商業銀行的網上業務也得到了相應的增加。截至2015年底，央行調查顯示通過第三方支付平臺登錄網上銀行的用戶大概有60%左右，直接接觸式交易減少了，降低了服務成本，提高了服務效率。第三方支付圈住了大量年輕客戶群體，又帶動了其他網銀業務的發展，但其規模迅速擴張的同時，風險和缺陷也日漸顯現和擴大，第三方支付業務只有依托銀行完善的風險控制和保障體系，才能更好地形成良好金融環境，保持業務健康穩定的增長。

(三) 加強網絡風險管理，強化網絡安全

在互聯網背景下，無論是互聯網金融模式還是商業銀行模式，網絡風險都是亟待解決的問題。首先，要制定完善的業務操作流程和計算機安全管理辦法；其次，充實內部技術保障力量，依靠專業的計算機、網絡和信息技術人員，組成強大的網絡金融業務風險防范隊伍。再次，必須構建合理的網絡安全體系。努力加強客戶信息的安全，防止黑客入侵，做到技術上規范化和標準化，盡最大努力降低安全風險，確保網絡安全。

(四) 充分利用大數據分析，建立聯合征信系統

以大數據為技術基礎，采集海量數據，分析消費者的消費和交易習慣，挖掘和預報客戶可能的金融投資理念，采用先進機器學習的預測模型和集成學習的策略，將商業銀行以及社會中介機構的征信信息通過一個平臺鏈接起來，建立聯合征信系統，提高信用評估的決策效率，降低風險違約率。聯合征信系統是建設征信體系的最佳模式，具有非常廣泛的社會信用功能。在信用公示方面，能夠準確地記錄個人和企業信息、收入和資金水平、社會和行業信用等級以及存貸款信息等，資料更加準確、詳細，整理與統計更便捷。可以更好的服務和甄別客戶。同時，由于系統呈現為類似網狀的結構，可以降低網貸企業貸款后的風險。

(五) 融合新興模式,完善商業銀行互聯網金融服務管理

P2P平臺、三方支付平臺的迅猛發展為商業銀行的互聯網金融業務開展提供了改革思路，同時迫使商業銀行加快了自身改革的腳步。但目前銀行只是簡單地將線下業務搬到線上，線上業務理念思路滯后，發展緩慢。需要依托互聯網技術，結合金融產品進行大膽創新。一是借鑒互聯網金融信息處理方式，充分利用互聯網企業的互聯網云計算和大數據技術，分析需求，最后將數據與信息結合為客戶提供多樣化、精準化、個性化的金融產品；二是直銷銀行的全面推廣。比如，去年直銷銀行的標志性事件---百度和中信聯手設立的百信銀行就是經典案例。百信銀行不僅是中信銀行跨界合作的嘗試，更是金融+互聯網模式的一次創舉。金融機構與互聯網公司聯合設立直銷銀行，實現了商業銀行“平臺化”，降低了商業銀行的運營成本、降低了與客戶交流的時空成本，同時兼顧了客戶交易信息的掌握；三是加快了網點智能轉型升級的速度。各網點放置的大量標準化智能設備，能實現良好的網絡接入。優秀的網絡環境，能為網點內的客戶使用各種電子銀行產品帶來更好的體驗；第四，在網絡環境和網上銀行的軟硬件基礎上，重點打造集投資、理財、購物于一體的綜合型移動金融客服端，擴大基金、證券、商家為主的多方合作機制，讓移動金融客戶端的功能不局限于銀行業務。

(六) 互為監督，大力推進國家普惠金融計劃

商業銀行一直在金融市場占有最重要的份額。壟斷地位也導致了其創新不足，限制了它們為客戶提供優質服務的動力。而互聯網金融平臺進入金融市場的初期，就是以優質、高效的服務贏取了客戶。商業銀行如果能與互聯網金融企業在共同的利益基礎上共生發展，就能汲取互聯網金融發展過程中的成功經驗，拓展出新的功能，幫助政府推動并實現普惠金融計劃。有銀行的牽制，互聯網金融的發展將會更平穩。相反，如果缺少銀行監督體系，任由互聯網金融在無監管的環境下野蠻生長，必然會加劇金融市場的動蕩，并誘發市場泡沫的破裂，帶給整個金融系統巨大且摧毀性的打擊。

總之，互聯網金融是一個全新的金融模式，是互聯網+時代的一個產物，互聯網金融應該與商業銀行發揮各自優勢，形成合力共同推動金融行業發展。

[1] 謝平，鄒傳偉.互聯網金融模式研究[J].金融研究,2012(12)：11-22.

[2] 楊群華.我國互聯網金融的特殊風險及防范研究[J].金融科技時代，2013(7)：100-103.

[3] 馮娟娟.互聯網金融背景下商業銀行競爭策略研究[J].現代金融，2013(4)：14-16.

[4] 張子春，張平.互聯網金融前景[J].中國投資，2013(5)：95-98.

[5] 劉燕云.試析第三方支付業務發展及對銀行傳統支付業務的影響[J].金融與經濟，2014，(3)：60-62.

[6] 華森森.互聯網金融現狀、問題與發展問題趨勢探析[J].中國市場，2015(8)：30-31.

2016-11-25

2015年江蘇省哲學社會科學課題《互聯網金融與商業銀行關系研究》(項目編號：2015SJD380)階段性成果

朱琰(1982-),女，江蘇無錫人，碩士，講師，研究方向為互聯網金融, 電話:18961759035。

F832.33

A

1671-4733(2016)06-0054-05

10.3969/j.issn.1671-4733.2016.06.017