創業投資引導基金與現代農業發展對接機制研究

吳石磊　王學真

摘 要：現代農業資金短缺問題僅僅靠國家財政、信貸等傳統融資渠道不能有效解決，創業投資引導基金是解決這一問題的重要途徑之一。在厘清現代農業發展和吸引創業投資的機制、創業投資引導基金促進現代農業發展的機制后，明確了創業投資引導基金與現代農業的互補性、互惠性，為建立和完善現代農業創業投資引導基金提供理論和現實依據。最后，結合我國現代農業的特點及創業投資引導基金存在的問題，提出推進農業人口市民化、完善現代農業創業投資引導基金運行機制等相關建議。

關鍵詞：創業投資引導基金；現代農業；機制

作者簡介：吳石磊，女，經濟學博士，山東理工大學商學院教師，從事產業創新與管理研究；王學真，男，山東理工大學商學院教授、博士生導師，從事農業經濟發展研究。

基金項目：國家社會科學基金青年項目“現代農業創業投資的梭形投融資機制構建及支持政策研究”，項目編號：14CJY048

中圖分類號：F303 文獻標識碼：A 文章編號：1000-7504（2016）06-0067-07

引 言

資金短缺是制約現代農業發展的重要瓶頸。Schultz（1964）指出改造傳統農業的關鍵是投資。[1]Dixit（1970）指出農業資本與農業勞動力有一個恰當的匹配比率，才能實現農業勞動生產率的最大化。[2]李祥云等（2010）考察我國財政支農規模、結構及存在的問題。[3]呂德宏等（2013）指出我國農業資金投入渠道主要有財政支農、農業信貸、外商直接投資和農戶，各自對農業的影響效果不同。[4]對農業資金短缺問題的解決可以靠國家財政進行公共投資，也可以依靠農民自身通過貸款、民間借貸等融資渠道進行私人投資。

關于農業公共投資和私人投資的關系，無論是在學術研究還是在政策層面均引起激烈爭論。特別地，許多學者以印度為研究對象，原因在于自20世紀80年代初期以來，印度農業資本形成呈現出停滯或下降態勢（Gulati & Bathla，2001）[5]。一些學者認為，農業部門公共資本形成下降不只表現為自身數量下降，也會引起私人資本形成下降，進而，農業整體資本形成下降。這是因為農業公共與私人資本形成存在互補性（Rath，1989）[6]。這意味著，農業公共資本形成下降將會給農業發展帶來較大不利影響。另一方面，也有學者提出相反的意見。如Mishra和 Chand（1995）在前期學者研究的基礎上考察兩者的互補性，研究結果表明兩者的互補關系不成立。[7]Chand等（2004）以私人部門、公共部門資本形成和農業GDP作為自變量估計聯立方程模型，分析資本形成的決定因素以及它們對農業GDP的影響。研究表明：公共投資增加必然引起私人投資增加，但私人投資并不跟從公共投資的下降而下降，公共投資下降迫使農民自己通過增加私人投資應對公共投資減少帶來的不利影響。[8]

資本是現代農業發展的關鍵，僅僅靠國家財政、信貸等傳統融資渠道不能有效解決，解決這一問題要有新的思路，即將創業投資引向現代農業。有關現代農業投資和創業投資的研究取得了一定成果，國家也出臺了一些鼓勵現代農業投資和創業投資的政策，但創業投資主要集中在新興產業領域，研究農業創業投資的不多，相關研究也不夠系統和深入，比如對創業投資進入現代農業后其逐利性本質而形成的現代農業外部性作用弱化、市場與政府的角色定位等現實問題缺少專門研究。

農業發展關系國計民生，其又是國民經濟的一個產業部門。由此，農業發展既需要政府干預，也需要充分發揮市場的資源配置效應。本文將創業投資引導基金與現代農業結合起來，探討創業投資引導基金與現代農業發展的對接機制，可以從根本上解釋與解決農業資金投入不足與社會資本閑置之間的矛盾。創業投資引導基金作為公共投資可以發揮政府“有形的手”的監管作用，又可以通過“資金放大”作用引導社會資本投向現代農業，發揮市場“無形的手”的資源配置效應。從而，為引導創業投資投向現代農業提供理論和現實依據，有效解決現代農業的資金短缺問題。進一步地，結合我國現代農業的特點及創業投資引導基金存在的問題，提出有利于現代農業創業投資引導基金發展的相關政策建議。

一、現代農業發展和吸引創業投資的機制

（一）資源節約效應

中國是世界上人口最多的國家，我國農業自然資源的特征是總量比較豐富但人均占有量少，發展農業是人類生存、社會穩定的第一要務。目前，我國農業生產的快速發展，很大程度上靠的是大量的物質資源消耗，增長方式粗放、資源利用率較低、浪費現象較為嚴重。自然資源的無償使用和不合理利用，使自然資源總量、人均資源下降，造成農業資源短缺的矛盾。

土地資源，據國際統計年鑒整理計算，從總量來看，我國土地總面積960萬平方公里，僅次于俄羅斯、加拿大和美國，居世界第四位。但我國耕地資源的數量在逐年減少。1990年耕地面積為12368萬公頃，2012年下降到10652萬公頃，22年間減少了1716萬公頃。在現有的耕地中，水土流失依然嚴重，土地沙化面積在逐步擴大。我國是沙漠化危害嚴重的國家之一。并且，我國農墾歷史悠久，質量好的土地資源絕大多數已被開發利用，土地資源中難以利用的土地資源面積大，土地后備資源潛力較小，特別是耕地后備資源不足。從人均來看，2013年世界人均耕地面積為0.20公頃，而我國僅為0.08公頃，我國以占世界7.15%的土地面積養活了世界近19.05%的人口。水資源方面，2011年中國人均可再生淡水資源2093立方米，僅占世界的34.18%。

資源的剛性約束要求我國農業發展應轉變發展方式?，F代農業的從傳統技術與勞動型向現代農業技術與知識型轉變，從資源消耗與污染環境的增長方式向資源高效利用、保護生態環境與可持續發展的增長方式轉變等目標是資源環境約束下我國農業發展的必然要求。

（二）農業投資收益率提高效應

長期以來，中國農業容納人口較多，1952年容納總就業人口的83.5%。農業生產呈現出“小農化”的特征，處于較為分散化的狀態。隨著農業市場化的發展，農產品市場發生了較大變化，一體化、全球化程度加強，消費者為主導，需求呈現出多樣化、優質化的要求。在這樣的市場環境下，小農生產的低質量、低加工程度農產品難以滿足國內外農業市場需求，面臨著較大的價格風險以及“小農戶”與“大市場”無法對接的矛盾。據國際統計年鑒統計分析，2012年中國農產品逆差為906.48億美元。隨著戶籍制度改革和土地流轉制度的實施，允許土地有條件地流轉、入股、抵押貸款，釋放土地紅利，城鎮化深入推進，大量農村剩余勞動力轉移出來，農業人口大幅減少，農業土地實現集中連片、規?；洜I，農業生產效率提高。到2014年，農業容納總就業人口的29.5%。此外，現代農業實行一體化、規模化、產業化經營，拉長價值鏈，覆蓋初級產品生產、加工、包裝、檢測、儲運、營銷服務等諸多環節，增加價值增值。這樣，現代農業發展通過以規模經營為特征的橫向拓展和以拉長產業鏈條為特征的縱向延伸，化解了傳統農業長期以來存在的規模小、產品散、品質低等問題，降低了小農供給與市場需求之間的矛盾，資本收益率提高，吸引大型資本進入。

（三）需求保障效應

農產品的基本功能是滿足人們的物質需求，是人類賴以生存的必需品和前提，需求價格彈性和需求收入彈性較低，具有抗周期性強的特點。世界人口數量的絕對增加，特別是發展中國家人口的迅速增加對農產品形成剛性需求。據世界銀行發展數據庫統計，世界總人口呈現出逐年增長的態勢，1962—2013年間年均人口增長率達1.63%。據世界糧農組織統計數據庫顯示，世界直接食用糧食消費呈現出逐年增加的特點，增長率始終為正。到2015年，食物消費達111287萬噸。中國是擁有14億人口的大國，14億人口的吃飯問題使農業發展面臨較大市場。加上城鎮化的深入發展，農業人口非農化加快，農產品逐步由自給自足向商品化轉變。特別地，無論經濟處于繁榮期還是衰退期，人們都要面臨吃飯、穿衣問題，農產品需求受經濟周期影響較小。

特別地，隨著收入水平的提高、生活節奏的加快以及近年來不斷爆出的食品安全問題，人們對農產品的需求層次、需求種類有所改變，越來越注重健康食品，所以與安全食品、綠色食品、有機食品相關的農業生產、銷售等領域成為關注熱點，具有較大的市場空間。

另一方面，近年來，國際國內對于環境、能源安全、社會可持續發展等問題越來越重視。石油是不可再生資源，且石油價格呈現出動蕩起伏、不斷上漲的特點，這引發了能源安全問題的討論。其中一項應對能源安全的措施就是發展作為汽油、柴油等能源替代品的生物燃料。發展生物燃料不但能增強能源利用的可持續性，而且能夠減少溫室氣體排放。

生物燃料是指由生物質組成或萃取的固體、液體或氣體，又稱之為“生物油田”，主要包括燃料乙醇和燃料柴油。隨著技術水平的發展，糧食呈現出多功能性的特點，除了滿足人們的飽腹需求之外，還是生產生物燃料的重要原材料。燃料乙醇的主要原料為玉米、高粱、木薯等，燃料柴油的主要原料為大豆、油菜籽等油料作物。在燃料乙醇提煉中，在美國，97%來自于玉米，在歐洲，70%來自于小麥；在生物柴油提煉中，在美國，82%來源于大豆，在歐洲，主要從植物油中提取，占比為70%，從大豆中提取柴油占比為12%。也就是說，糧食被作為生物燃料的主要投入要素，生物燃料的發展要消耗大量的玉米、大豆等糧食作物。

為了確保國家能源安全，生物燃料作為石油等工業燃料的替代指標呈現出不斷發展態勢，因此，工業對農產品的需求不斷增加。

（四）農業的多功能效應

當經濟發展水平處于較低階段，農業在國民經濟中所占份額較大，是經濟增長的重要源泉。當經濟發展水平較高時，農業對經濟增長的直接貢獻降低，農業在GDP中的份額大幅度下降。這時，人們開始注重農業的非經濟功能，即農業多功能作用的發揮。多功能農業自產生以來就得到國內外學者與決策者的廣泛關注，被認為是未來農業的發展趨勢，最初在聯合國《21世紀議程》中，其含義為糧食安全和可持續發展，后來在WTO談判中，又包括生態環境、結構調整、農村發展、減輕貧困等議題。

農業多功能性是指農業除具有生產食物和植物纖維等農產品這一主要和傳統的認知功能外，還具有其他經濟、社會和環境方面的非商品生產功能，主要包括農業非商品產出的保護和改善環境、形成農業景觀、維護生物多樣性、保持農村活力和地區平衡發展、確保糧食和食品安全、農村失業保障、替代社會福利保障、經濟緩沖、消除貧困和確保農民生計、保留農村文化遺產等。農業的多功能性具有以下特征：（1）注重生態環境的保護，如生態農業、有機農業、立體高效型農業等。農藥、化肥的使用不再是農業增加產量的主要手段，農業更傾向于生產人們的現代消費品、工業投入品、出口創匯的農產品以及在單位土地資源上加強空間、時間的多層次利用，進行有利于保護生態環境的農業活動。（2）為農業生產提供直接服務的各種經濟活動，如農資供應，農業基建，農產品收購、加工、貯藏、運輸，農技推廣，人員培訓，信息咨詢，等等，在農業生產中所占比重不斷提高。（3）滿足國內外居民消費需求的新型產業，如都市農業、假日農業等，在農業生產中所占比重不斷提高。（4）農業與其他產品部門、技術的結合空前緊密，如將農業與旅游融為一體的休閑農業、觀光農業、旅游農業，與高端技術和裝備結合形成的設施農業，與生物醫藥技術結合的分子農業、太空農業、海洋農業等新興領域，充分挖掘農產品的醫藥、保健、工業原料等價值。農業作為一個社會事業部門的屬性日益明顯。

就中國農業對國民經濟的直接貢獻而言，1952年，農業產值占GDP的比重為50.5%，到2014年下降到9.2%。由此，應充分發揮農業的非商品產出和非市場多功能性，不斷優化農業結構，鞏固農業的基礎地位，改變農業所處的不利地位，吸引資本投向農業。

二、創業投資引導基金促進現代農業發展的機制

農業具有的弱質性，使得外部資金對現代農業發展來說至關重要。外部投資的來源有兩部分：政府投資和社會投資。

創業投資是投資者以集合投資方式設立基金，委托創業投資管理機構向不成熟的、具有高成長性和市場競爭力的企業（項目）提供股權資本，并為其提供經營管理服務，待企業成熟后，通過股權轉讓等方式獲得資本增值的一種特殊投融資方式。創投引導基金由政府設立并按市場化模式運作的政策性基金，主要通過扶持創業投資企業發展，引導社會資金進入創業投資領域?，F代農業創業投資是將創業投資投向現代農業，為現代農業提供資本和增值服務的投融資方式?，F代農業創投引導基金是政府牽頭的引導、鼓勵創業投資投向現代農業的投融資方式?，F代農業創投引導基金是對農業投資的創新，是政府投資和社會投資的融合。創業投資引導基金促進現代農業發展的機制表現在：

（一）資金放大效應

農業生產的產品和提供的服務主要滿足人們衣食等物質需求。中國農業生產相對分散，農產品市場議價能力普遍不強，終端農產品價格波動會給企業經營帶來較大不確定性，且對農產品的需求易受季節影響，農業生產面臨市場風險。另一方面，農業直接從自然界中獲取產品，對氣候、天氣等自然環境依賴性比較大，易受洪澇、干旱等自然災害的影響，農產品市場波動劇烈，且農業生產要遵循動植物的生命周期，農產品、農業項目通常建設和生產周期較長。農業生產存在自然和市場雙重風險，相對來說，農業投資風險較高。由此，不同于工業，農業具有天生的“弱質性”，是弱質產業。加上農業的經濟、生態、社會和文化功能，如帶動其他產業發展的產業關聯與融合效應，提供草原、森林、綠洲、湖泊、耕地等無償的景觀，凈化空氣、保護植被、涵養水源、防風固沙、調節氣候、美化環境的生態保護，保障糧食等重要農產品供給關系國計民生的國家和社會的穩定，有較強的正外部性。這些功能是農業生產的外部效應，難以通過市場交換獲得價值補償，屬于市場失靈的部分，會導致供給不足，由此需要政府“有形的手”彌補市場“無形的手”的市場失靈。

此外，經過30多年的改革開放，整個國民經濟有了大量的剩余和積累，到了工業反哺農業的階段，從而農業投資的來源和領域有了較大的拓展。

由此，現代農業發展需要政府支持，現代農業投資需要政府投資的整體性、權威性和引導性，政府有限的資金作為“種子”，集聚社會資源，發揮其引導多元投入、對社會投資的杠桿作用，放大投向現代農業的資金。此外，政府在投資之后，也能獲得利潤，實現保本增值，滾動發展，減輕財政壓力。

（二）資源配置效應

農業生產的產品和提供的服務既可以作為最終產品直接到達消費者手中，也可以作為中間產品為非農產業發展提供原料。農業是市場經濟的一個產業部門，參與市場競爭，通過市場交易實現商品價值。由此，農業要想獲得持續、長遠發展須充分發揮市場的資源配置效應。

創業投資引導基金是通過政府資金引導更多的社會資本進入現代農業，這和政府補貼等政府農業直接投資有明顯區別。政府直接補貼等政府農業直接投資，由于信息不對稱、缺乏激勵與約束機制，可能導致農業增產不增收、滋生農業發展依靠補貼不求進取的惰性以及政府資金使用效率低下等問題。政府引導基金是將創業投資引入現代農業，創業投資對現代農業的最重要影響是實現市場化運作，引入競爭機制，激活農業發展活力。

創業投資是新形勢下的一種特殊的投融資機制，在它的運行過程中主要實現三大功能，不僅向創業企業、創業項目提供資金的融資、解決資金短缺問題，而且有協助創業企業、創業項目成長的技術支持、管理協作功能，幫助農業項目實行市場化運作和品牌戰略，并能夠推動優秀企業、優秀項目快速成長產生巨大經濟效益示范的擇優示范功能，從而加快了創業企業、創業項目的成長速度，激發現代農業發展的內生動力和活力，提高農業競爭力。

（三）評價監管效應

政府和市場是配置資源的兩種手段。單靠市場調節資源配置，在“外部性、公共物品、公共資源、信息不對稱”等情況下存在市場失靈問題。單靠政府調節資源配置，存在配置效率低等政府失靈問題。

創業投資活動對經濟社會有較大的促進作用，主要體現在三方面：一是促進科技創新，產生了創新技術外溢；二是加快產業形成，從而帶動更多的經濟產出；三是通過扶持其他產業的發展，帶動更多的就業。但在市場機制下，民間創業投資機構的逐利行為和分散運作會導致市場失靈，出現資本傾向于投向養殖等利潤率比較大的部門，一些投資者也可能將農地轉用作非農用途、將糧食用地轉作非糧作物用地，或一些資本存在套取國家的糧食補貼、農業補貼行為。這些特點導致創業投資和現代農業發展的對接矛盾，造成創業投資農業投向不足及投資扭曲，不利于現代農業的形成和發展。

為了克服創業投資資源配置過程中的農業投向不足以及扭曲市場失靈問題，就需要政府充分發揮“有形的手”的作用來彌補市場這一“無形的手”的市場失靈。由此，需要政府加強對資本租賃農地的評價和監管?，F代農業創投引導基金中政府的介入有利于充分發揮其評價監管職能。

三、結論及政策建議

綜上，現代農業發展面臨的資金短缺問題僅僅靠國家財政、信貸等傳統融資渠道不能有效解決，創業投資是解決這一問題的有效途徑。

現代農業創業投資具有委托代理關系較復雜、主體各方利益差異較大、參與主體素質較低等特點，為促進創業投資投向現代農業、現代農業更好地利用創業投資，需要政策支持，應建立和完善有利于現代農業創業投資引導基金發展的支持政策?，F代農業創業投資引導基金有效地解決了市場失靈和政府失靈問題，通過發揮創業投資引導基金中政府資金的資金放大、評價監管效應地，有利于保障農業的基礎地位，通過發揮引導基金中社會資金的資源配置效應，有利于激發現代農業發展的內生動力和活力。

由此，為促進創業投資引導基金投向現代農業，現代農業充分利用創業投資引導基金，應充分發揮現代農業對創業投資引導基金的吸引力以及創業投資引導基金對現代農業的促進作用，具體建議如下：

（一）順利推進農業人口市民化，增強農業吸引力

促進農業規?；?、產業化經營，提高農業比較效益，增強農業吸引力，其中重要一環就是順利推進農業人口市民化。應制定農業轉移人口發展總體規劃和分步實施計劃，保障城市的協調發展；提高相關政府部門的行政服務能力和水平，有序推進農業轉移人口市民化；進行與戶籍相關配套制度的改革，建立農業轉移人口與城鎮人口相同的社會保障制度、社會福利制度；制定科學有效的差異化政策，引導不同階層的農業人口向不同級別的城鎮轉移；建立農業轉移家庭瞄準援助制度，解決轉移人口市民化的社會融入問題；建立社區一體化管理模式，搞好農業轉移人口的全方位服務；大力發展和優化第三方培訓，為農業轉移人口市民化提供智力支持；充分發揮志愿者協會等社會組織的功能，為農業轉移人口市民化提供貼心服務；完善農村土地經營所有權制度，順利推進農業人口市民化；培育和發展土地使用權流轉的中介服務組織，為農業轉移人口土地轉讓等收益的估價、交易提供優質服務。其中，農村“三權”利益對農民進城落戶影響很大。如何剝離附著在戶口上的利益，探索農村事務管理權和農村財產經營權相分離的方式，打破農村行政權對財產經營權的壟斷，讓市民化的農民拿著集體股份，安心生活工作在城市，更好地服務于城市，需要制定切實可行的措施。

（二）建立和完善現代農業創業投資引導基金

1. 積極推動現代農業創業投資引導產業基金發展

國家出臺了一些鼓勵現代農業投資和創業投資、創業投資引導基金的政策，但創業投資、創業投資引導基金主要集中在新興產業領域，專門針對農業的創業投資、創業投資引導基金較少。2012年12月，中國農業產業發展基金正式成立，是我國第一支國家級農業產業基金，首期規模40億元。到2014年1月，僅完成對9個農業產業化龍頭企業的投資，金額為14.17億元。可見，我國現代農業創業投資引導基金數量較少，規模較小，有待進一步發展。

2. 建立和完善現代農業創業投資引導基金運行機制

（1）提高農業創業投資參與者積極性

一方面，和其他經濟產業相比，農業經濟具有自己的特點，受天氣等自然條件影響較大，且產品生產周期較長，面臨的風險較大。另一方面，農業是國民經濟的基礎，農業發展至關重要。而社會資本具有“逐利性”的本質，由此，引導社會資本投向現代農業，激勵問題更加重要。現代農業發展是一個系統工程，涉及部門較多，應從稅收、土地、金融、財政等各方面加大對農業創業投資參與者的優惠和扶持力度，提高社會資本進入農業領域的積極性。

（2）完善考核督促督導機制

現代農業創業投資引導基金是“政府+社會”的投融資運行模式?；诂F代農業發展的重要作用，即現代農業發展具有較強的正外部性，這就要求政府參與，解決市場失靈問題。一方面充分發揮政府的杠桿、引導功能，“放大資金”；另一方面，由于社會資本的“逐利性”本質，需要政府發揮考核督促督導功能。加大督導調度工作力度，全力排解各項工作推進中的制約因素，確保各項工作順利實施；完善督查考核體系，確?；鸬霓r業流向、社會收益；注重考核結果的運用。要研究分析考核結果，如政府放大資金的規模、政府基金退出的收益、投資企業發展成功的比例，針對存在的薄弱環節和主要問題，制定解決方案。

（3）明確管理機構職責

隨著《關于創業投資引導基金規范設立與運作的指導意見》的出臺，我國引導基金的管理模式基本采取委托社會機構管理的方式，引導基金作為委托人，社會機構作為代理人，兩者之間存在委托代理關系，這在一定程度上可降低尋租行為的發生。[9]但是，根據委托代理理論，委托人和代理人之間可能由于利益不一致、風險態度不同等原因產生委托代理問題。解決代理問題的關鍵在于：在存在不確定性和不完全監督的條件下，如何構造委托人和代理人之間有效的契約關系，即激勵和約束問題。引導基金的重大事項決策權不歸社會管理機構，但應對其提供合理的投資收益分成，從而吸引較優秀的管理機構和管理人才，對于投資農業領域項目，其分成的比例更高。由此，通過建立有效的契約關系，使社會管理機構愿意而且能夠運營好農業引導基金，更好地發揮好政府資金的杠桿作用。

參 考 文 獻

[1] Schultz. Transforming Traditional Agriculture， New Haven：Yale University Press， 1964.

[2] A. Dixit. “Growth patterns in a dual economy”， in Oxford Economic Papers， 1970， （2）.

[3] 李祥云、陳建偉：《我國財政農業支出的規模、結構與績效評估》，載《農業經濟問題》2010年第8期.

[4] 呂德宏、閆文收、楊希：《農業資金投入渠道對糧食生產能力影響差異性及協作性研究》，載《農業技術經濟》2013年第6期.

[5] A. Gulati， S. Bathla. “Capital Formation in Indian Agriculture：Revisiting the Debate”， in Economic and Political Weekly， 2001， （2）.

[6] N. Rath. “Agricultural Growth and Investment in India”， in Journal of Indian School of Political Economy， 1989， （1）.

[7] S. N. Mishra， R. Chand. “Public and Private Capital Formation in Indian Agriculture：Comments on the Complementarity Hypothesis and Others”， in Economic and Political Weekly， 1995， （25）.

[8] R. Chand，P. Kumar. “Determinants of Capital Formation and Agriculture Growth：Some New Explorations”， in Economic and Political Weekly， 2004， （52）.

[9] 李春艷、徐喆：《引導基金促進戰略性新興產業發展的機制和政策研究》，載《求是學刊》2014年第1期.

Abstract： The problem of lack of capital in modern agriculture can not be solved only by traditional channel such as national finance and credit， and fund to guide starting a business is one of the important ways. This article classifies the mechanism between modern agricultural development and attracting investment， and mechanism between of the latter to promote the former to define the mutual beneficial relation so as to provide theoretical and practical basis for the establishment and perfection of the fund. Based on this， combined with the characteristics of our modern agriculture and the existing problems in the fund， this article proposes relative policy suggestion for the promotion of urbanization and perfection of the operating mechanism of the fund.

Key words： fund to guide starting a business， modern agriculture， mechanism