中國對外直接投資競爭力探討

張政

摘 要：改革開放不斷深入和全球經濟形勢不斷推動下，我國融入經濟與金融全球化的進程日益加快，我國對外直接投資呈現出迅猛態勢，其地位顯得愈加重要和突出。我國對外直接投資的迅猛發展究竟原因何在？我國對外直接投資企業快速發展離不開其所擁有的較強的競爭力，強有力的競爭力為我國企業實施對外直接投資提供了有利的后盾支持。在此背景下，利用鉆石模型，對中國對外直接投資從4個要素進行分析的基礎上，提出了提高我國對外直接投資國際競爭力的對策建議。針對提高中國對外直接投資國際競爭力的對策主要分為三個層面：政府層面、生產要素層面和相關及支持產業層面，其中生產要素層面主要是資本要素。結論為我國對外直接投資的發展增添新的動力。

關鍵詞：中國OFDI；競爭力；鉆石模型

中圖分類號：F74

文獻標識碼：A

doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2016.09.013

1 模型選擇

1990年波特試圖對能夠加強國家在產業中的競爭優勢的國家特征進行分析，并提出了國家競爭優勢的4個決定因素，并繪制了鉆石圖來展示。鉆石模型4要素分別是：（1）生產要素；（2）需求條件；（3）相關與支持性產業；（4）企業戰略、企業結構和競爭對手的表現。

鉆石模型能從4個方面解釋中國對外直接投資（Outward Foreign Direct Investment，以下簡稱OFDI）的競爭優勢，對我國實施OFDI所擁有的競爭力進行闡述。為此，本文基于鉆石模型從4個方面對我國OFDI競爭力進行分析。為我國企業OFDI的迅猛發展的競爭力進行較為全面的分析。

2 中國OFDI鉆石模型分析

為了對中國OFDI競爭力有更為深入的了解，本文運用鉆石模型從生產要素、需求要素、相關與支持性產業和企業戰略及同業競爭四個方面對我國OFDI的競爭力進行分析。

2.1 生產要素

（1）人力資源和知識資源。人力資源和知識資源對企業是重要的，尤其對于中國OFDI，實施OFDI需要更多的人力資源和知識資源。自教育改革和改革開放以來，為我國提供了大量的高級專業人才，為中國OFDI奠定了人力資源和知識資源基礎。知識資源中無形資源的重要性不言而喻，無形資源是企業保持核心競爭力的關鍵。無形資源的范疇要大于企業財務報表中所列示無形資產的范疇。隨著我國不斷加強和完善對無形資源的立法保護，使得更多的企業愿意為此投入，為提升企業核心競爭力提供了無形資源的支持。中國OFDI的快速發展也得益于此。況且，中國OFDI也可以利用東道國的人力資源和知識資源。

（2）充裕的資本資源。我國金融業的快速發展，為我國OFDI提供資金支持，企業可以通過發行債券、股票等形式從資本市場中籌集資金。東道國金融發展亦可緩解我國對外直接投資的融資約束。“國內”和“國外”兩個市場的資金支持為中國OFDI提供了充裕的資本。

（3）基礎設施日益完善。經濟的發展離不開現代通信、信息、交通等基礎設施的不斷完善，同時基礎設施的日益完善也促進了

經濟的發展，促進中國企業“走出去”，為此不少企業選擇以OFDI的方式。國內基礎設施以及東道國的不斷完善，為中國OFDI提供了更為完善的諸如交通、信息、通信等，為中國OFDI提供了基礎設施的支持。

（4）自然資源。中國OFDI可以通過“國內”和“國外”兩個市場來獲得其所需的自然資源，不但拓寬了獲得自然資源的渠道，而且增加了可以獲得的自然資源總量，為我國實施OFDI提供了資源保障。

2.2 需求要素

隨著改革開放的不斷深入和全球經濟形勢不斷推動下，我國融入經濟與金融全球化的進程日益加快，我國企業OFDI規模增長迅速，并于2012年底躍居全球第三大OFDI流出國。這說明我國OFDI的發展勢頭迅猛。

（1）國內需求市場是產業發展的動力。我國實施OFDI的企業的伸長率均較高。生產率是影響我國OFDI的重要因素，企業生產率越高，企業能夠以較低的成本提供相同的產品或服務，因而更容易占領市場。已有文獻顯示，東道國的金融發展可以通過提高企業生產率進而促進中國OFDI的發展。

（2）國外需求市場也為產業的發展注入不竭動力。東道國的市場需求也拉動了中國對外直接投資的發展。政府通過稅收優惠和補貼等形式為中國OFDI減負，降低了進入東道國市場的成本，可以以同樣的價格提供更為優質的產品或服務，或以更低的成本提供產品或服務，為中國OFDI在東道國市場上立足奠定基礎。

2.3 相關及支持產業

為形成競爭優勢，相關和支持性產業與優勢產業是十分重要的。所謂的“產業集群”效應，即一個優勢產業不是單獨存在的，而是同國內相關優勢產業一同崛起的。中國OFDI的實施亦是如此。

波特指出，即使下游產業不在國際市場上競爭，但只要上游供應商具有國際競爭優勢，對整個產業的影響仍然是正面的。

中國OFDI的實施正在趨向于這一趨勢，并且這種趨勢正在不斷加強。中國OFDI的企業所涉及的行業不斷增加，相關及其支持產業也不斷的增長，為我國OFDI逐步形成產業集群效應奠定基礎。

2.4 企業戰略及同業競爭

2.4.1 企業戰略方面

中國企業“走出去”進入國外市場的模式主要有出口、股權投資、非股權安排等幾種形式。其中股權投資包括對外證券投資和對外直接投資。OFDI與對外證券投資不同的是，采用OFDI進入模式，企業能夠將管理、技術、營銷、資金等資源以自己控制企業的形式轉移到目標國家或地區，以便可以在目標市場充分地發揮競爭優勢。中國OFDI是中國企業實施走出去戰略的選擇之一。

2.4.2 同業競爭

推動企業走向國際化競爭的動力很重要。該動力可能來自國際需求的拉力，也可能是國內競爭者的壓力或市場的推力。中國OFDI是兩種力量共同推動的結果。國內競爭壓力大的企業會迫于巨大的競爭壓力而選擇實施OFDI，進入國外市場，避免國內的激烈競爭。國外市場的推力，是國內企業看中東道國所在市場的巨大增長潛力以及其所帶來的豐厚利潤。

中國OFDI企業在同業之間的競爭能夠提高了企業的生產率。同業之間競爭，優勝劣汰，只有那些在競爭中不斷發展和壯大自己的企業才能得到生存和發展的機會。生產率的提高又會促進企業競爭力的提升。從而使企業形成良性循環，保持企業擁有源源不斷的發展動力。中國OFDI企業的迅速發展也有這一因素的影響。

3 政策建議

基于上文運用鉆石模型對中國OFDI競爭力分析的基礎之上，并提出了政策建議。本文針對如何提高中國OFDI國際競爭力的對策主要分為三個層面：政府層面、生產要素層面和相關及支持產業層面，其中生產要素層面主要是資本要素。具體政策建議安排如下：

（1）政府應當制定鼓勵和支持走出去的政策，從給予稅收優惠、補貼等方式，助力企業實施OFDI。中國政府可以通過與東道國簽訂雙邊投資協定等方式提供稅收上的優惠，以及政府補貼等方式，降低企業實施OFDI的成本，進而以較低的成本進入東道國，為中國實施OFDI企業減負。讓中國OFDI企業以較低的負擔下實施，促進中國OFDI的發展。這為中國企業實施“走出去”注入活力。

（2）資本是企業的血液，不斷完善資本市場的金融改革，為企業開展OFDI增添動力。銀監會、證監會應出臺促進國內銀行等金融機構、金融市場不斷改革的政策，為中國OFDI提供資金保障。與此同時，東道國的金融改革也可以為我國OFDI提供資金支持。

（3）相關及支持產業可以提高中國實施OFDI的國際競爭優勢，不斷提升與OFDI相關的上下游企業及其支持產業的發展。中國OFDI應努力構建成“線”狀、“面”狀，即中國OFDI的相關及支持產業應當形成線和面，而不是形成“點”狀。

參考文獻

[1]Kolstad I，Wiig A.What Determines Chinese Outward FDI[J].Journal of Word Business，2012，47（1）：26-34.

[2]金匠.金融結構與發展[M].新天堂：耶魯大學—知音出版社，1969.

[3]李陽，藏新，薛漫天.經濟資源、文化制度與對外直接投資的區位選擇——基于江蘇省面板數據的實證研究[J].國際貿易問題，2013，（4）.