“風險防范”的各種“奇招”

劉馨蔚

今年4月，中國遠洋運輸巨頭——中遠集團成功購買了希臘第二大港口比雷埃夫斯港67%的股權，中鐵集團目前正計劃建設一條從比雷埃夫斯港到匈牙利的高鐵；7月，中國啟動了涉及巴基斯坦核反應堆建設的工程，并計劃在該地區的煤礦項目注資20億美元。去年，中國對“一帶一路”國家的投資是所有其他國家投資總額的2倍，新簽署的對外工程合同中44%與“一帶一路”項目有關。此前，國家統計局數據顯示，“一帶一路”這一宏觀計劃已經向900個項目投資近9000億美元。

然而，隨著“一帶一路”倡議的不斷推進，中國企業“走出去”也面臨不少難題。如何健康、有序的“走出去”，有效防范“走出去”過程中的風險，減少對外投資的損失，是目前面臨的一個問題。

國際合作有助于降低風險

在“一帶一路”政策的推廣過程中，政治風險與機遇是并存的。權亞律師事務所執行合伙人張貞熙舉例道，之前中國計劃從昆明修建一條長3000公里的高鐵直通新加坡，中間途經的所有國家都同意了一起修建這條鐵路，但是泰國政府卻在項目啟動后表示他們只建項目的一部分，并且由泰國政府自己出資建設，這中間便出現了一些小插曲。

“政策風險是非常復雜且微妙的藝術，我們要對當地的政治、外交和社會問題有一個深入的了解。”張貞熙建議，中國企業應該在承接項目前做全面系統的研究，不要操之過急。

對于“一帶一路”的巨大規模及空前的債務和投資金額，張貞熙認為，更有效的一個方法是中西方的發展機構應該攜手合作。世界銀行也曾提出，如果各國可以同其他國家進行協調或對接，比起孤立的規劃和建設將獲得更大的利益。

“事實上，國際合作有助于降低政治風險。”張貞熙建議，中國企業應該和更多的西方伙伴來進行合作。

張貞熙稱，目前很少有公司會購買政治風險的保險。例如，中鐵集團在經歷了漫長的猶豫期后才決定為雅加達到萬隆的142公里的鐵路項目購買政治風險保險。去年，在世界銀行多邊投資擔保機構承保的政治風險保險中，亞洲所占份額僅為2%。

“‘一帶一路沿線國家存在巨大差異，政治風險很有可能成為失敗的原因，中國企業需要更多地關注政治風險問題。”張貞熙表示。

基礎建設綠色認證是有效工具

當前，中國有著大量的對外投資活動。據世界銀行統計，很多中國對外投資的項目在非洲各國均有分布。中國城市發展基金會副總裁鄭小平介紹，在工程的開發中，中國的對外投資以基礎建設工程為主，而基礎建設的時間比較長，從規劃到測量，從談判到施工，到最后運營可能有15年的周期。在這個漫長的過程中，存在著各種不同的風險。

“前期有投資環境的分析，后面有政治風險，還有很多商業風險。”鄭小平說。

談到政治風險保險，鄭小平介紹了兩個機構，一個是中國出口信用保險公司（簡稱中信保），之前所有中國對外投資都是由中信保來提供政策風險的擔保。另一個是世界銀行，從2013年開始，中國跟世界銀行的MIGA（世界銀行集團多邊投資擔保集團）一起合作，協助其推薦一系列的中國對外投資項目，由MIGA提供政策風險擔保。

“世界銀行的精神是鼓勵發達國家的資本投入發展中國家，協助發展中國家發展。但是發展中國家存在很多風險，資本不愿意進入。”鄭小平指出，25年前，世界銀行就曾說成立一個機構，如果去發展中國家投資并購買世界銀行的政治風險保險，出了問題由世界銀行來理賠。這是一個非常好的機制，世界銀行從26年前做政策風險擔保至今已經完成了約1000個項目的保單，并促進了萬億的資本流入發展中國家。

鄭小平分享了一個案例，中國要投200億元幫助烏蘭巴特改善蒙古包的一個環保項目，第一層擔保是蒙古銀行為工程隊提供還款擔保，第二層是中國銀行為施工隊提供進度跟質量擔保，第三層擔保是世界銀行為跨境投資提供政策風險擔保，如果蒙古政府違約由世界銀行來協調跟理賠。

“跨境政策風險擔保能夠為‘一帶一路保駕護航。”鄭小平直言。

以上屬于被動保險，公司買了保險，萬一發生狀況有一個強大的保險公司來協助公司解決問題。如果把這個工作再往前想一想，能不能從本質上提高企業對外工程的管理能力和質量能力？

鄭小平介紹，中國城市發展基金會在同世界銀行合作的過程中，也在做另一個項目，叫作基礎建設綠色金融認證。

“在中國市場上，建筑的認證標準有5套，綠色認證可以采用任何一套，但是基礎建設目前全球只有一套綠色認證標準，這條標準是由澳洲團隊研發出來的，我們決定把這個標準引入中國。”鄭小平稱。

鄭小平分析，基礎建設是中國最大的投資領域，在這個領域中，目前還沒有一個認證標準來規范整個流程的工作。如果這套標準能夠在中國建立，將為中國建筑基礎行業創造巨大的價值。

“另外，如果能夠為工程隊跟金融資本提供一個產業標準，到‘一帶一路中去實施，也會為中國建立一個負責任的國家形象。”鄭小平認為，這個基礎建設綠色認證將會為大家創造一個行業標準，引導中國產能，帶動資本跟工程隊一同出海，協助發展中國家發展。

鄭小平表示，基礎建設綠色認證將是推動“一帶一路”戰略、協助中國企業“走出去”的有效工具。

工業園是規避風險的平臺

“風險無論怎么規避都是有的，但是我們肯定要想如何能夠把風險降到最低？這里其實有很多好的辦法。” 中國產業海外發展協會秘書長和振偉介紹，現在提倡的境外園區，就是中國企業“走出去”可以利用且規避風險的一個平臺。

和振偉分析，在園區內的投資，有很多的規范性，遇到問題可以通過園區的管委會集中去解決，而不是單個的企業去面對一個完全陌生的市場。

和振偉舉例道，印尼是海上絲綢之路的重點國家，現在中國企業對印尼的投資增長速度很快，勢頭很猛，很多企業都在尋求到印尼投資。所以，中國產業海外發展協會正在考慮如何讓中國企業在印尼的投資能夠更有效果。

“在印尼建立一個類似中白工業園的園區或許是一個行之有效的方法。”和振偉稱，比如前不久，兩國在討論鐵礦的問題，如果能夠在印尼建立一個鋼鐵園區，就可以從礦產到加工、冶煉，再到最后的成品，形成一個完整的產業鏈。

和振偉認為，通過園區的建設，可以能夠規避很多風險，同時能夠帶動相關產業“走出去”。

和振偉表示，各國工商組織應該加強“一帶一路”沿線區域間合作，參與跨國工業園區建設，引導高新技術和裝備制造領域內有意向的會員企業落戶工業園區，從而加快“一帶一路”沿線國家基礎設施建設步伐。