論當前地方政府融資平臺貸款存在的風險及防控措施

任蕊

摘要：隨著改革開放的不斷深入，一些地方政府通過建立融資平臺的方式加強當地基礎設施建設和應對國際金融危機。進而達到促進地方經濟發展的目的。經過這些年的努力，地方政府融資平臺的運營取得了一些成績，但是一些問題也逐漸凸顯出來。文章就當前地方政府融資平臺貸款存在的風險及防控措施進行了討論，首先文章闡述了地方政府融資平臺的相關概念，然后對現階段地方政府融資平臺貸款存在的風險進行了剖析，最后提出了一些風險防控措施確保地方政府融資平臺穩健運營。

關鍵詞：地方政府；融資平臺；風險

一、地方政府融資平臺的相關概念

雖然我國很多學者和專家都對地方政府融資平臺這一概念進行了研究，但是仍然存在著一些分歧。本文認為地方政府融資平臺是指由地方政府發起，充分利用國家土地、股權、規費以及國債等資產，必要時在輔之財政補貼作為還款承諾所設立的各項資產符合融資標準的公司。地方政府融資平臺公司融得的資金主要用于市政建設以及公用事業等，并不是以市場營利為導向的。從近幾年我國各個地區經濟發展形式角度出發來看，財政資金出現支出高于收入的情況，地方政府融資平臺的建立可以幫助政府實現資金融通，對當地經濟發展有著重要的促進作用。地方政府融資平臺的融資類型主要包括直接融資和間接融資兩類，其中直接融資的主要表現形式是地方政府在資本市場通過發行債券方式進行融資，而間接融資的主要表現形式為地方政府與銀行進行合作，通過打捆貸款和銀信合作等模式進行融資。

二、地方政府融資平臺貸款存在的一系列風險

（一）地方政府融資平臺產權及責任不明引發的風險

首先，我國有相當一部分地區地方政府融資平臺存在著產權不明的情況，這樣容易引發風險的發生。這是因為政府不能夠直接通過銀行貸款舉債，設立地方政府融資平臺后利用這一合法經濟主體獲得信貸資金支持，但是融資平臺本身屬性存在一定復雜性，無法運用規范的法人治理構架去約束和衡量，直接引起內部控制管理問題，進而引發運營風險；其次，一些地方政府融資平臺還存在著融資責任不明的問題，融資平臺貸取資金之后根據下屬企業或項目資金需求實際情況進行轉貸，這樣就造成了借款主體、資金使用主體和監管主體分離的情況，貸后管理問題層出不窮，一旦出現問題銀行很難理清責任，形成壞賬；最后，由于地方政府融資平臺具有一定特殊性，是由地方政府設立的，難免存在著行政干預情況。很多融資平臺的負責人都是由政府委派的，其投融資行為和經營行為實質上形式性較強，如果出現一些不法分子利用手中權力徇私舞弊影響平臺正常運營就有可能引發貸款風險。

（二）地方政府融資平臺規模增長過快引發的風險

現階段一些地方政府本身就存在著自身財力不足、資金缺乏的情況，為了能夠確保當地經濟穩健發展政府非常需要銀行的信貸資金，進而通過設立融資平臺的方式融得資金，致使其融資平臺規模增長過快。舉個例子，某省在2015年時在冊的融資平臺數量已經達到了200余家，這些融資平臺的負債率均在75%以上，其中有三分之一的平臺甚至達到了90%，還有20家的負債率已經超過100%。據統計這些融資平臺的貸款金額已經高于當地財政收入的1.5倍。而相對于一些商業項目來說，融資平臺所投資的項目通常為公共基礎設施和公共事業，不僅不具有見效快、收益高的特點，反而還表現出相反特點，難易快速回款，而依賴于地方政府的財政預算收入和土地拍賣收益償還貸款更是遙遙無期。由此可見地方政府融資平臺規模增長過快融資金額迅速增加直接加大了集中償債壓力和債務風險。

（三）地方政府融資平臺信息數據存在著不對稱性引發的風險

相對于一些企業來說，很多地方政府融資平臺運營過程中貸款使用與管理信息透明度不高，甚至當地政府對于融資平臺投資活動實際情況都不能夠準確了解和掌握，對于銀行來說就更難獲取融資平臺的相關數據信息。由于無法順利獲取準確的數據信息，銀行在對融資平臺開展信用評級、貸款審批以及貸后風險管理工作就會面臨著諸多困難，影響銀行的準確判斷，進而引發風險。同時，由于地方政府融資平臺外部監督機制不健全，容易滋生一些不法分子利用職務之便徇私舞弊獲取私人利益，致使一些所貸取得公共資源重復配置或低效率配置，難以保證銀行信貸資金的安全性，埋下風險隱患。

（四）多頭融資、過度授信引發的風險

現階段我國有一些地區地方政府融資平臺貸款存在著多頭融資、過度授信的情況。這是因為地方融資平臺貸款有地方財政的保障，很多商業銀行主觀上對其持有認可心態，認為融資平臺屬于優質客戶范圍之內。一些地方政府融資平臺至少能夠獲取2家以上銀行授信貸款，更甚者居然能夠獲取10家銀行的授信貸款，這種情況給銀行埋下了巨大隱患。第一，信貸集中極易引發風險。一些地區的商業銀行，特別是一些中小城市地方商業銀行由于是地方財政控股相對于國有商業銀行更加偏小于對地方融資平臺貸款進行貸款，有的銀行對地方政府融資平臺的貸款金額已經占到了銀行貸款總額的30%～50%，一旦發生風險對地方政府融資平臺和銀行都非常不利；第二，由于償債能力有限極易引發風險。我國一些地方政府融資平臺的資產負債率及現金流情況都不容樂觀，沉重的資產負債率以及負現金流都反映出融資平臺償債能力有限，容易引發償債風險。

（五）融資金額巨大影響國家宏觀調控政策引發的風險

目前土地出讓金收入是相當一部分地方政府融資平臺的主要還款來源，同時房地產業對上下游產業鏈及城鎮化的帶動性也較強，使得政府對房地產市場發展非常關注，這樣在一定程度上也會促進土地價格的提高，進而導致房地產價格上漲，不利于國家房地產宏觀調控政策的順利實施，容易引發一系列連鎖反應，誘發風險。同時，地方政府融資平臺貸款短期貸款較少，主要為中長期貸款，回款速度相對較慢，致使銀行信貸規模和結構調整壓力較大，不利于國家金融政策的順利實施，容易引發金融風險。

三、地方政府融資平臺貸款風險防控措施

（一）明確地方政府融資平臺的產權和責任

地方政府融資平臺應當積極學習企業的管理理念和運營模式對自身產權和責任進行明確，積極構建責權利相統一的管理機制，盡可能地杜絕政府工作人員兼任公司法人的現象，選聘專職人員擔任相應職務，并積極完善平臺法人治理結構。同時，平臺在開展融資活動過程中必須對自身的法律主體地位、第一責任人以及承貸人身份進行明確，理清責任，為風險防控奠定堅實基礎。

（二）建立健全責任追究機制

首先，地方政府要重視融資平臺的舉債規模，設定相關指標，不僅要使負債與其財政收支相匹配，按債務總額和財政收入的一定比例進行舉債，而且還要充分考慮借款期限與項目周期問題，確保二者的一致性；其次，相關部門還應當規范融資平臺的貸款行為，對一些政府性擔保、承諾行為要及時進行整頓和擔保，安排專業人士對一些盲目舉債、惡意騙貸和逃廢銀行債務及嚴重違約行為進行調查，根據情節的嚴重程度追究相關責任人責任，進而控制和防范風險的發生。

（三）提高融資平臺信息數據的透明度

相關部門應當投入一定資金利用現代化信息技術建立健全地方政府融資平臺信息管理系統，充分實現信息資源共享，督促地方政府融資平臺做好自身經營管理狀況、投融資狀況以及財務狀況信息公開工作，定期在平臺上公布相關信息，使其能夠接受市場的監督，間接起到防控風險的作用。同時，銀行要事先與融資平臺簽訂協議，要求融資平臺按照規范的會計要求定期向貸款銀行報送經營管理相關數據，以便銀行順利開展貸后管理工作，為銀行貸款資金的安全性提高保障。

（四）重視融資平臺貸款風險的評估和處置工作

商業銀行等金融機構在向融資平臺貸款時應當重視風險評估工作要積極收集地方政府財政收入情況、政府債務負擔、產業政策、項目風險以及平臺的治理結構和財務狀況信息，采取前瞻性風險分析方法綜合評估貸款風險，進而考慮是否對其進行貸款。同時，對于已貸款項銀行等金融機構應當根據風險強度有針對性地分類處置，盡可能實現實時監控，控制和防范大面積違約等極端事件的發生。

（五）重視政策協調工作

地方政府應重視政策協調工作，在充分運用當前財政、貨幣、信貸和產業政策基礎之上，重視對多種調控政策和措施協調配合進行強化，進而使銀行信貸結構得到整合和優化，科學合理利用有限的金融資源撬動實體經濟發展。這樣一來在一定程度上能夠起到促進當地經濟穩增長，提高財稅收入的目的，切實解決政府公共投資的資金瓶頸問題，使政府對銀行信貸資金的過度依賴度得到一定緩解，間接起到防控風險的作用。

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（作者單位：濟寧濱河開發建設投資有限公司）