一號文件吹春風農業板塊煥生機

2月5日，2017年中央一號文件——《中共中央、國務院關于深入推進農業供給側結構性改革加快培育農業農村發展新動能的若干意見》正式出臺，這已是連續14年聚焦“三農”。

今年的中央一號文件，鎖定“農業供給側結構性改革”，政策作為股市風向指南針，農業信息化、高端農機、土地流轉等有利于實現農業現代化、農產品消費升級的關鍵詞成為資本市場追捧的方向。雞年第一個政策紅包聚焦農業，這也將使農業板塊在新的一年煥發生機。

一號文件助力農業

2月6日，國新辦舉辦新聞發布會，解讀《中共中央、國務院關于深入推進農業供給側結構性改革加快培育農業農村發展新動能的若干意見》有關情況。

中央農村工作領導小組副組長、辦公室主任唐仁健表示，2016年農業農村發展呈現出穩、進、新的良好態勢，表現為穩中有進、穩中有新。

2017年中央一號文件的主題是推進農業供給側結構性改革。唐仁健指出，推進農業供給側結構性改革，主要目標是增加農民收入、保障有效供給。農業供給側結構性改革成不成功，要看供給體系是否優化、效率是否提高，更要看農民是否增收、是否得實惠。主攻方向是提高農業供給質量。要以市場為導向，優化供給結構，跟上消費需求升級的節奏。要堅持質量興農，加快農業科技進步，提高農業綜合效益和競爭力。根本途徑是深化改革。要通過體制改革和機制創新激活資源要素潛力，培育農業農村發展新動能。

據了解，2017年中央一號文件提出了6個部分、33條政策措施，緊緊圍繞“農業供給側結構調整+改革”兩大板塊來謀篇布局。

第一大板塊是農業結構調整，主要有兩個方面：一是推進三大調整，包括調優產品結構、調好生產方式、調順產業體系。

二是強化兩大支撐，包括科技支撐和基礎支撐。科技支撐，就是要適應農業由量到質轉變的大趨勢，創新農業技術體系和技術路線，為農業插上科技的翅膀。基礎支撐，就是要補齊農業農村基礎設施和公共服務短板，增強農業農村發展后勁，實現發展成果共享。

第二大板塊是改革，核心是理順政府和市場的關系，實現三大激活：一是激活市場。文件提出了深化糧食等重要農產品價格形成機制和收儲制度改革、完善農業補貼制度等重要舉措。二是激活要素。文件提出了改革財政支農投入機制、加快農村金融創新、深化集體產權制度改革和探索建立農業農村發展用地保障機制等重大政策舉措。三是激活主體。文件提出了培育新型農業經營主體和服務主體、開發農村人力資源和吸引各類人才返鄉回鄉下鄉創業創新等政策措施。

供給側改革是關鍵

事實上，農業供給側結構性改革是去年12月中央經濟工作會議確定的2017年重點任務之一。

然而，今年中央一號文件進一步強調“農業供給側結構性改革”。回顧前幾年，2013年至2016年，中央一號文件重心均在“農業現代化”。重心得以轉變，這次中央一號文件強調：通過農業供給側結構性改革增加農民收入、保障有效供給，解決有效需求的問題。

媒體評論認為，如此轉變是為了解決目前農業結構現狀。一組數據對比是最好的例證：2016年全國糧食總產達12324億斤，進口糧食卻高達2500億斤，原因在于品種結構不適應市場需求和產品競爭力不足。結構性與體制性矛盾突出，正是推行供給側結構調整想要解決的。

“近幾年我國在農業轉方式、調結構、促改革等方面進行了積極探索。農業供給側結構性改革雖然開了頭、有進展，但需要在發展目標上再聚焦，在工作路數上再理清，在政策舉措上再加力。”唐仁健說，“只有牢牢把握住推進農業供給側結構性改革這條主線，為整個供給側結構性改革當好先鋒、提供支撐，才能開辟出農業農村發展的新境界。”

從關于政策任務和解決途徑的闡述中，我們可以歸納出六大投資機會：禽畜養殖、土地流轉（農墾）、現代種業、農田水利基建、化肥農藥、綠色環保農機。其一，畜禽養殖產品價格或因環保整治在2017年上半年走高；其二，土地流轉主題或受益地價重估，農墾改革釋放紅利；其三，現代種業發展是保障糧食安全的源頭，政策支持力度大；其四，農田水利等基建因節水、補短板、PPP等空間廣闊；其五，化肥農藥行業優勢龍頭受益零增長政策、環保壓力去產能；其六，綠色環保農機受益土地流轉、化肥農藥零增長。

一方面，在通脹預期下，基本面有支撐的大宗商品有望繼續走強，近期油脂、白糖、橡膠上漲較多，相關個股可積極關注；另一方面，后周期趨勢確定的飼料板塊，近月飼料銷量持續回升，板塊調整后已經出現較好買點。

農業部部長韓長賦在農業部召開的2017年機關司局、派出機構重點工作安排交流會上表示，今年是供給側結構性改革的深化之年，農業供給側結構性改革是整個供給側結構性改革的重要一環。農業部將落實中央要求，把推進農業供給側結構性改革作為今年工作主線。

農業個股需要精選

A股市場在政策發布前后往往存在一定程度的借題炒作和發揮，相關板塊公司市場表現因此在一定程度上受到政策紅利影響。不過總體而言，眾多機構觀點認為，由于農業屬于周期性行業，不確定性因素較多。從資本市場的角度來看，一號文件對相關板塊短期內或有支撐作用。中泰證券梳理2007年至2016年數據顯示，一號文件發布后1個月，農業板塊均實現增長。10年內，其中有7年漲幅領先大盤，有6年在文件發布后1個月的漲跌幅高于發布前1個月，其中5年轉跌為漲。由此可見，每年的一號文件，對于農業類強周期行業來說，短期市場效應與相應投資機遇仍舊存在。

不過，有券商研究員表示，農業本身是強周期行業，靠政策改變能力有限，一號文件每年發布，炒作時期空間有限，面對眾多農業題材股票，還需精挑細選。

政策雖好，重在落實，莫讓成為“紙上桃源”。中國人民大學農業與農村發展學院副院長鄭風田表示，應該在一號文件執行中引入第三方的評估，提高政策的執行力，有效避免“數字出官”“官出數字”的現象，推動“三農”新突破。