境外建筑工程項目融資的突出問題及對策探析

文/劉麗芳

境外建筑工程項目融資的突出問題及對策探析

文/劉麗芳

隨著我國建筑行業(yè)的迅猛發(fā)展，越來越多的建筑企業(yè)將業(yè)務(wù)延展到了國外，境外建筑工程項目成為建筑企業(yè)的重要經(jīng)營內(nèi)容。本文主要通過分析作為跨國經(jīng)營建筑總公司下屬的中小企業(yè)，因受自身經(jīng)營規(guī)模和政策等限制，在融資方面存在的突出問題，并就如何立足實際，充分利用融資政策和渠道，籌措足夠的資金來支持公司的發(fā)展提出解決對策。

境外建筑工程；項目融資；問題；對策

在世界經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展的大背景下，建筑業(yè)近年來也得到了快速發(fā)展，境外建筑工程項目也越來越多。建筑工程受項目建設(shè)周期長，需墊付材料，項目開工前要支付保函保證金等前期費用，回籠資金慢等因素的影響，建筑工程項目對資金鏈的要求非常高，如果資金鏈斷裂，將影響整個項目的運行。因此，對建筑企業(yè)，特別是中小建筑企業(yè)而言，融資問題是關(guān)系企業(yè)健康、持續(xù)發(fā)展的重要問題。

一、當前境外建筑工程項目融資存在的問題

當前，建筑企業(yè)對資金的需求量大，要求比較高，但我國國內(nèi)普遍存在中小企業(yè)數(shù)量多，但融資困難，銀行、市場資金充足，但投資難的普遍問題。中小企業(yè)融資能力不強、融資風險高、融資結(jié)構(gòu)不合理等問題，困擾著境外建筑工程項目的快速發(fā)展。

（一）境外建筑工程項目融資能力不強

境外建筑工程項目融資能力不強，受企業(yè)自身影響比較大：一是受企業(yè)本身的經(jīng)營規(guī)模的限制，相對于大型企業(yè)而言，在經(jīng)營過程中，中小建筑公司的經(jīng)營規(guī)模普遍不大，業(yè)務(wù)不穩(wěn)定，經(jīng)營收入也時好時壞， 抵御市場風險的能力不強，這就導致銀行等融資渠道不能充分信任建筑企業(yè)的償還能力，無法滿足中小企業(yè)的融資要求。二是資金短缺。目前，境外建筑工程項目大都是帶資承包，建筑企業(yè)要在激烈的市場競爭中拿下項目，充足的資金是前提條件，而中小企業(yè)大都不具備這樣的條件。三是企業(yè)信用度不高。信用度越高，籌資渠道越通暢。信用度的高低是融資人選擇融資對象的基本條件。而中小企業(yè)因規(guī)模小、業(yè)務(wù)窄，可持續(xù)發(fā)展能力弱等問題，信用不良問題時有發(fā)生，且目前我國的信用體系不健全，責任追溯機制不完善，這也大大增加了中小建筑企業(yè)融資的難度。四是建筑行業(yè)作為服務(wù)業(yè)，實物資產(chǎn)比較分散，單位價值低，資產(chǎn)負債率低也是融資的一大難題。

（二）境外建筑工程項目融資風險高

中小建筑企業(yè)自身的經(jīng)營不穩(wěn)定性導致境外建筑工程項目融資風險過高。境外建筑工程項目受國家的經(jīng)濟政策影響較大，當經(jīng)濟、社會發(fā)生變化，金融政策作出調(diào)整時，中小企業(yè)不能根據(jù)宏觀經(jīng)濟政策的變化作出適時的調(diào)整和應(yīng)對，勢必會對中小建筑企業(yè)的融資帶來很大的影響。當政府為抑制通貨膨脹、物價飛漲，實行上調(diào)存款準備金率和存款利率等政策，縮緊銀根時，緊縮性的貨幣政策導致市場上流通的貨幣量減少，中小企業(yè)能籌集到的資金相應(yīng)的減少，融資成本增加。此外，中小建筑企業(yè)融資風險高還表現(xiàn)在：中小建筑企業(yè)沒有充足的抵押擔保的物資和能力。銀行等金融機構(gòu)在發(fā)放貸款時，首先要考察企業(yè)的還貸能力，物資、設(shè)備、廠房等可以作為抵押進行信用擔保，而中小建筑企業(yè)的固定資產(chǎn)等可用作抵押的擔保匱乏，這大大增加了融資人收回資金的風險，大大減低了融資人的融資的意愿。

（三）境外建筑工程項目融資結(jié)構(gòu)不合理

境外建筑工程項目融資結(jié)構(gòu)不合理主要表現(xiàn)在：一是融資渠道單一。目前，我國的資本市場發(fā)展不是十分健全，境外建筑工程項目融資主要來源于中小企業(yè)建筑企業(yè)內(nèi)部自主籌資，同時借助銀行等金融機構(gòu)貸款、發(fā)放債權(quán)、股權(quán)融資等方式進行籌資，但相對于國外的金融市場，我國的資本市場尚未完全放開，債權(quán)融資、股票融資這種融資方式受到嚴格的限制，對企業(yè)的要求也比較高。這就增加了企業(yè)融資的難度。二是融資成本過高。中小建筑企業(yè)受規(guī)模和經(jīng)營能力的限制，無法通過上市等形式來籌集資金，銀行貸款不僅操作復雜，還要支付利息、抵押擔保費用、資產(chǎn)評估費用等，貸款融資渠道不暢通使增加了中小企業(yè)的融資成本。

二、解決境外建筑工程項目融資問題的對策探討

在市場經(jīng)濟體制下，對所有企業(yè)而言，經(jīng)營、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)都是存在風險的，而風險和收益率也是呈正比的，風險越大，收益也就越高。這個規(guī)律同樣適用于中小企業(yè)的融資，雖然存在一定的風險，但可以通過各種途徑來規(guī)避和降低風險。筆者在一家省級建筑單位的國際事業(yè)部從事會計工作，根據(jù)多年的工作經(jīng)驗，提出加強銀企合作、保持項目外匯平衡、提高融資管理水平等解決境外建筑工程項目融資存在的風險問題的對策和措施，為中小企業(yè)防范融資風險，提高融資水平提供一定的借鑒。

（一）加強銀企合作，解決項目融資難問題

銀行貸款是中小企業(yè)融資的重要途徑，通過加強銀企合作，可以有效解決項目融資難的問題。一是建立新的銀企合作模式。可探索采用過銀行和擔保公司聯(lián)合，或與信用保險公司擬聯(lián)合放貸。這種融資方式，擔保公司提供融資擔保，銀行搭建融資平臺，聯(lián)合為中小企業(yè)提供多樣化的貸款服務(wù)。擔保公司和信用保險公司與銀行聯(lián)合貸款一方面降低了銀行的經(jīng)營風險系數(shù)，另一方面為中小企業(yè)解決了融資難題。二是加強銀企互信合作。銀行與貸款企業(yè)之間是業(yè)務(wù)合作關(guān)系，只有互信互利才能實現(xiàn)共贏。從企業(yè)角度出發(fā)，應(yīng)健全信用體系，讓銀行參與到企業(yè)的經(jīng)營管理中來，實時了解企業(yè)的發(fā)展狀況，從而準確的判斷企業(yè)的償貸能力和信用等級。從銀行角度出發(fā)，要為中小企業(yè)發(fā)展助力，開發(fā)新的、更適合中小企業(yè)需求的信貸產(chǎn)品，擴大信貸規(guī)模，滿足中小企業(yè)融資要求。三是加大政府扶持力度。政府要出臺鼓勵擴大中小企業(yè)信貸規(guī)模的政策，通過舉辦銀企對接洽談會等方式，為銀企對接搭建平臺，協(xié)調(diào)銀企關(guān)系。

（二）降低外匯風險，保持項目外匯平衡

境外工程項目經(jīng)常采用外幣的形式進行融資，因此，匯率的升降都會引起融資能力的變化。中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)實際情況，采取相應(yīng)的措施來降低外匯風險。一是適當利用匯率變化。當中小企業(yè)在借入外幣期間，匯率提高，企業(yè)在歸還借款時的貨幣實際價值會比借入時高，此時償還借款就得不償失。相反，當匯率降低，外幣貶值，中小企業(yè)就能有利可圖。二是確定中間匯率。境外項目雙方可提前約定一個基本匯率，在基本匯率的基礎(chǔ)上，當匯率發(fā)生變化時，雙方各自承擔損失或收益。三是訂立保護性條款。中小企業(yè)一般對匯率的把握不如大型企業(yè)，因此，為了安全起見，可以在貸款協(xié)議中設(shè)定相應(yīng)的保護性條款內(nèi)容，可通過約定延期或提前還款的方式，來應(yīng)對匯率變化帶來的影響。

（三）完善融資規(guī)劃，提高企業(yè)融資管理水平

中小企業(yè)要從自身出發(fā)，通過完善內(nèi)部管理、提高信用水平等方面做好融資規(guī)劃，提高企業(yè)融資管理水平。首先，要完善企業(yè)內(nèi)部管理，提高財務(wù)管理水平。中小企業(yè)普遍存在財務(wù)管理不夠規(guī)范，制度不夠健全等問題，要提高融資水平，中小企業(yè)必須增強企業(yè)財務(wù)信息的透明度，使金融機構(gòu)能及時、真實的了解企業(yè)經(jīng)營狀況。企業(yè)要加強財務(wù)人員的業(yè)務(wù)能力和金融知識的培訓，同時，要加強審計管理，確保財務(wù)信息真實可靠。其次，要不斷提高企業(yè)的信用等級水平。優(yōu)良的信用是吸引融資的重要條件之一，企業(yè)要嚴格按照《會計法》等相關(guān)法律法規(guī)的要求，建立現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度，定期公布會計信息，誠信經(jīng)營，按期還款，杜絕逃稅漏稅等行為，不斷提高企業(yè)的信用等級，樹立誠信、守法的良好形象。

三、結(jié)語

在建筑業(yè)快速發(fā)展的新形勢下，融資是中小建筑企業(yè)在激烈的市場競爭中求得生存的空間并獲得更大的發(fā)展的必然要求。因此，中小企業(yè)在操作境外工程項目時要從企業(yè)的需求出發(fā)，選擇適合企業(yè)發(fā)展的融資方式。銀行要增強社會責任感，加大對中小企業(yè)的貸款扶持力度。政府要出臺相應(yīng)的政策和法規(guī)，為中小企業(yè)的發(fā)展搭建更加廣闊的平臺。

［1］蒙伶.建筑企業(yè)融資能力和融資策略研究及探討［J］.經(jīng)營者，2016（3）：148-150.

［2］王宇.建筑工程項目融資研究［J］.職業(yè)技術(shù)，2015（6）：117-118.

［3］蘭文濤，崔京萍，趙桂葉.改善銀企關(guān)系解決中小建筑企業(yè)融資問題［J］.建筑投融資，2015（8）：118-120.

（作者單位：昌陸建筑集團工程有限公司）

上接（第222頁）公司的協(xié)調(diào)溝通，建立有效的項目對接機制，擴大合作的范圍和空間。

其次，積極爭取國家政策資金的支持。5A級旅游景區(qū)企業(yè)要抓住國家優(yōu)惠政策這一機遇，盡最大的努力爭取國家項目的支持，例如生態(tài)保護項目、文物保護項目、項目貼息等，要保持與政府部門良好溝通的常態(tài)化。

再次，加強與金融機構(gòu)的合作。5A級旅游景區(qū)企業(yè)要不斷加強與建行、工行、農(nóng)行等金融機構(gòu)的合作，與這些金融機構(gòu)一起不斷探索出新型的金融產(chǎn)品。

（三）加快融資方式市場化發(fā)展

在市場經(jīng)濟條件下，5A級旅游景區(qū)企業(yè)升級發(fā)展的關(guān)鍵條件之一，是獲得市場資源的優(yōu)化配置，在融資過程中，需要緊緊圍繞市場這一中心，按照公平、公正的原則來吸引大量的投資者，根據(jù)市場的需求來分擔風險，實現(xiàn)利潤分享。

在推動融資市場化的過程中，關(guān)鍵是設(shè)計出特色的融資產(chǎn)品，一方面要考慮到旅游項目的特點，判斷出旅游項目是經(jīng)營性的還是非經(jīng)營性的，根據(jù)不同項目的特點來選擇融資方式，降低5A級旅游景區(qū)企業(yè)的融資成本。

（四）利用互聯(lián)網(wǎng)金融進行融資

現(xiàn)階段是互聯(lián)網(wǎng)的時代，5A級旅游景區(qū)企業(yè)的升級發(fā)展也有必要利用互聯(lián)網(wǎng)進行融資，例如可以運用新型互聯(lián)網(wǎng)金融P2P進行融資，P2P是Peer to Peer的縮寫，是一個互聯(lián)網(wǎng)學的概念，其借貸主要是個體和個體之間通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)的，被國內(nèi)的人稱為“人人貸”，在P2P這種模式下存在著P2P借貸這個服務(wù)平臺，主要是為P2P的借貸雙方提供認定價值信息、提供信息交流、促成交易完成等服務(wù)。通過互聯(lián)網(wǎng)金融可以對傳統(tǒng)金融產(chǎn)品進行調(diào)整和重構(gòu)，可以為5A級旅游景區(qū)企業(yè)提供更為多元化的融資渠道，提供個性化的服務(wù)。

（五）采用股權(quán)融資和上市融資策略

股權(quán)融資是指企業(yè)通過增資的方式增加總股本。5A級旅游景區(qū)企業(yè)采用股權(quán)融資的優(yōu)勢在于股權(quán)融資所獲得的資金，企業(yè)無須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企業(yè)的贏利與增長。

上市融資主要是指將公司的全部資本等額劃分，股票形式是其主要的方式，經(jīng)批準后上市流通，公開發(fā)行。5A級旅游景區(qū)企業(yè)采用上市進行融資，其主要優(yōu)勢在于投資者可以直接購買，企業(yè)可以在短時間內(nèi)籌集到巨額資金，因此具備上市融資條件的5A級旅游景區(qū)企業(yè)，通過資本市場融資，是其獲得升級發(fā)展的最佳途徑之一。

四、總結(jié)

綜上所述，科學合理的融資策略有助于促進5A級旅游景區(qū)企業(yè)的升級發(fā)展，5A級旅游景區(qū)企業(yè)要認識到自身融資過程中存在的問題，并要積極采用科學合理的方法研究融資策略，這樣才能夠為廣大消費者提供更好的旅游服務(wù)，進一步提高我國國民經(jīng)濟水平。

參考文獻：

［1］岳蓉.中國風險投資的運行機制研究［D］.華中科技大學，2013.

［2］唐平波.信用擔保對加快我國體育產(chǎn)業(yè)融資市場發(fā)展的研究［D］.成都體育學院，2013.

［3］白楊.關(guān)于我國中小企業(yè)融資困境的探討［J］.山西科技，2015（03）.

（作者單位：福建省客家土樓旅游發(fā)展有限公司）