包容性改革論背景下貨幣互換政策的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范

方勇華，饒水林，劉　朔（.廣東機(jī)電職業(yè)技術(shù)學(xué)院，廣東　廣州　5055；.華南理工大學(xué)　工商管理學(xué)院，廣東　廣州　5064）

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包容性改革論背景下貨幣互換政策的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范

方勇華1，饒水林1，劉朔2
（1.廣東機(jī)電職業(yè)技術(shù)學(xué)院，廣東廣州510515；2.華南理工大學(xué)工商管理學(xué)院，廣東廣州510641）

[摘要]歐洲包容性改革論下，中國(guó)市場(chǎng)體系逐步健全，而相應(yīng)的市場(chǎng)秩序也有所完善。落實(shí)歐洲包容性改革創(chuàng)新體系的構(gòu)建時(shí)，中國(guó)應(yīng)該根據(jù)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的實(shí)際情況，走中國(guó)特色社會(huì)主義道路，形成有中國(guó)特色的包容性改革創(chuàng)新體系。而包容性改革和貨幣互換會(huì)給中國(guó)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，主要包括經(jīng)濟(jì)調(diào)整政策的波動(dòng)較為激烈、人民幣升值兌換率下降，擴(kuò)大了外匯債務(wù)，還加大了經(jīng)濟(jì)套期保值的損失。為了有效規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)應(yīng)擴(kuò)大宏觀經(jīng)濟(jì)政策的投入力度，加強(qiáng)政府層面對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的監(jiān)管，根據(jù)人民幣與產(chǎn)業(yè)鏈之間的資本流通構(gòu)建相應(yīng)體系，從而真正完善貨幣互換流通市場(chǎng)的整體制度，并通過(guò)控制貨幣互換的規(guī)模，降低其對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)所帶來(lái)的重大風(fēng)險(xiǎn)。

[關(guān)鍵詞]包容性改革；貨幣互換政策；經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范

饒水林(1981-)，江西湖口人，廣東機(jī)電職業(yè)技術(shù)學(xué)院高級(jí)會(huì)計(jì)師，碩士。研究方向:財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)；

劉朔(1983-)，女，陜西西安人，華南理工大學(xué)工商管理學(xué)院博士生。研究方向：財(cái)務(wù)管理。

經(jīng)濟(jì)是國(guó)家發(fā)展程度的決定因素，就目前而言，歐洲國(guó)家盛行的包容性改革論，涵蓋了經(jīng)濟(jì)、政治、科技、思想、文化等諸多方面，給社會(huì)建設(shè)帶來(lái)直接或間接的多重影響。而在此基礎(chǔ)上衍生出來(lái)的貨幣互換政策，涉及到地區(qū)性、特殊性和層次性，往往會(huì)在不同國(guó)家間呈現(xiàn)出不同的實(shí)行效果。對(duì)歐洲包容性改革論基礎(chǔ)下貨幣互換政策的研究，應(yīng)該明確落實(shí)好其理論基礎(chǔ)，在掌握其理論來(lái)源的前提下，盡可能落實(shí)好深化改革，促進(jìn)新形勢(shì)下貨幣互換政策能夠與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好吻合。

一、歐洲包容性改革論適應(yīng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的理論

近幾年新提出的歐洲包容性改革論，作為國(guó)際范圍內(nèi)影響力巨大的改革理論，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也有一定影響。歐洲包容性改革論下，市場(chǎng)體系逐步健全，而相應(yīng)的市場(chǎng)秩序也有所完善。究其理論來(lái)源，主要包括中國(guó)老子的哲學(xué)理論、馬克思的多元包容思想以及西方學(xué)者阿西莫格魯和魯濱遜的國(guó)家衰落之謎。而包容性改革論在中國(guó)推廣的基礎(chǔ)則是，傳統(tǒng)儒家所推崇的以人為本包容性理念。

(一)歐洲包容性改革論下健全的市場(chǎng)體系

中國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家常修澤在歐洲包容性改革論相關(guān)報(bào)告中提出，健全的市場(chǎng)體系應(yīng)該是保證充分的公平公正性的，在實(shí)際發(fā)展過(guò)程中，公平公正性應(yīng)該落實(shí)到實(shí)處：首先，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制上，各大小企業(yè)享有平等的市場(chǎng)參與權(quán)，能夠有基本的能力投入到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與建設(shè)中；其次，對(duì)于不同的企業(yè)個(gè)體采取了不同的公平性對(duì)策，不僅僅關(guān)注于強(qiáng)勢(shì)企業(yè)的進(jìn)一步拓展，更逐步提高小微企業(yè)，尤其是相對(duì)冷門(mén)企業(yè)的綜合建設(shè)；最后，完整的市場(chǎng)體系離不開(kāi)政府部門(mén)的核心引導(dǎo)，為了進(jìn)一步強(qiáng)化政府對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)所取得的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控作用，在發(fā)展過(guò)程中，政府相關(guān)部門(mén)強(qiáng)化其對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的投入力度，真正保證市場(chǎng)主管、政府監(jiān)管的市場(chǎng)體系能夠達(dá)到最優(yōu)化發(fā)展[1]。

(二)包容性改革理論的來(lái)源

包容性改革論主要有三大理論來(lái)源，貫穿古今中外，有著較為深厚的歷史底蘊(yùn)和文化內(nèi)涵。第一個(gè)理論來(lái)源是中國(guó)古代老子的“知常容，容乃公”的道家哲學(xué)思想，主要是強(qiáng)調(diào)了包容的重要性，要求人們?cè)诮?jīng)濟(jì)政治建設(shè)中，尊重不同地區(qū)之間的差異性；第二個(gè)理論來(lái)源是馬克思的“多元包容”思想，針對(duì)客觀生活中人們由于思想的差異性而造成的矛盾沖突，特別指出多元化包容的思想；第三個(gè)理論來(lái)源是西方學(xué)者阿西莫格魯和魯濱遜提出的“國(guó)家衰落之謎”，這個(gè)理論來(lái)源區(qū)別于其他兩個(gè)理論，并不單一從人的角度考慮，是通過(guò)自然、人與社會(huì)三者之間的互動(dòng)關(guān)系，了解國(guó)家衰退落亡的真正原因[2]。這三大理論來(lái)源支撐起歐洲包容性改革，是其重要的理論基礎(chǔ)和思想來(lái)源。

(三)中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的基礎(chǔ)堅(jiān)持以人為本包容性理念

自古以來(lái)，我國(guó)就推崇以人為本的思想，尤其以百家爭(zhēng)鳴時(shí)期的儒家為主。以人為本的包容性理念，貫穿于中國(guó)社會(huì)建設(shè)的整個(gè)過(guò)程，起到了不容忽視的思想引導(dǎo)作用。隨著儒家思想的不斷延續(xù)，在新中國(guó)成了初期，中國(guó)政府明確強(qiáng)調(diào)了以人為本的包容性思想，要求中國(guó)對(duì)外出口貿(mào)易時(shí)能夠盡可能形成良好的交流態(tài)度，堅(jiān)持平等互助、互不侵犯原則，在保證國(guó)有領(lǐng)土和權(quán)益不被侵犯的前提下，盡可能包容其他國(guó)家的相關(guān)民俗文化[3]。而改革開(kāi)放以來(lái)，以人為本的包容性理念尤為突出，無(wú)論是中國(guó)本地的少數(shù)民族企業(yè)建設(shè)還是與外商合作的海外合資企業(yè)建設(shè)，都呈現(xiàn)出良好的包容性，例如肯德基、麥當(dāng)勞、必勝客等快餐企業(yè)的進(jìn)口貿(mào)易和加多寶、康師傅等企業(yè)的出口貿(mào)易，就是貨幣互換政策在中國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的實(shí)際應(yīng)用，不僅排除了地域、思想、文化方面的矛盾性，還直接保證了以人為本思想下包容性經(jīng)濟(jì)的拓展。

二、中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)行包容性改革創(chuàng)新體系的構(gòu)建

在中國(guó)落實(shí)歐洲包容性改革創(chuàng)新體系的構(gòu)建時(shí)，應(yīng)該根據(jù)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的實(shí)際情況，走中國(guó)特色社會(huì)主義道路。不僅要實(shí)行包容性的社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制，還要強(qiáng)化對(duì)歐洲國(guó)家開(kāi)放產(chǎn)權(quán)和產(chǎn)業(yè)，真正使中國(guó)企業(yè)走出國(guó)門(mén)、走向世界。不僅如此，還要構(gòu)建包容性混合所有制經(jīng)濟(jì)，在東西方文化理念包容性融合的前提下，真正緩解雙方經(jīng)濟(jì)、政治、思想等諸多方面沖突，形成有中國(guó)特色的包容性改革創(chuàng)新體系。

(一)實(shí)行包容性的社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制

構(gòu)建中國(guó)特色包容性改革創(chuàng)新體系時(shí)，首要的就是實(shí)行包容性的社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制。而社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制的建立，則應(yīng)該從經(jīng)濟(jì)、政治、文化三個(gè)角度著手。其中，從經(jīng)濟(jì)角度看，主要是堅(jiān)持以公有制經(jīng)濟(jì)為主、私有制共同發(fā)展的方式，在北京周?chē)某鞘锌梢圆扇≥^為傳統(tǒng)的公有制經(jīng)濟(jì)，以國(guó)有企業(yè)的建設(shè)為主，而上海相比較而言走國(guó)際化路線，應(yīng)該采取較為創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)制度，以私有民營(yíng)企業(yè)為主，而在發(fā)展時(shí)國(guó)有和私有占據(jù)同樣重要的地位，應(yīng)該保證經(jīng)濟(jì)發(fā)展的包容性；而政治方面的包容性主要是指漢族和少數(shù)民族之間的包容，也包括了我國(guó)省份城市與特別行政區(qū)之間的包容，要求不同地區(qū)采取差異性的政治制度的同時(shí)，盡可能保證其能在法律范圍內(nèi)自主管理[4]。而文化角度的包容性則側(cè)重于對(duì)少數(shù)民族文化的認(rèn)可，主要針對(duì)少數(shù)民族風(fēng)俗的尊重和少數(shù)民族特色化企業(yè)建設(shè)的肯定。

(二)實(shí)行對(duì)歐洲國(guó)家最先開(kāi)放的政策

為了進(jìn)一步借鑒歐洲包容性改革理論，促使貨幣互換政策能在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到不容忽視的重要作用，中國(guó)政府和市場(chǎng)應(yīng)該實(shí)行對(duì)歐洲國(guó)家最先開(kāi)放的政策。而其中，對(duì)外開(kāi)放又包括產(chǎn)權(quán)開(kāi)放和產(chǎn)業(yè)開(kāi)放。產(chǎn)權(quán)開(kāi)放主要是指，將自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的權(quán)利投放給西方發(fā)達(dá)國(guó)家，使自身產(chǎn)業(yè)建設(shè)可以借助強(qiáng)而有力的后備力量，形成初期的優(yōu)良化發(fā)展；而與此不同的，產(chǎn)業(yè)建設(shè)相對(duì)較為基礎(chǔ)，主要是將中國(guó)相關(guān)國(guó)有產(chǎn)業(yè)和私有產(chǎn)業(yè)直接對(duì)外開(kāi)放，使更多的外國(guó)商家注意到中國(guó)市場(chǎng)上的一些產(chǎn)品，并進(jìn)一步提高中國(guó)對(duì)外開(kāi)放及自由貿(mào)易的實(shí)際銷(xiāo)售額，實(shí)現(xiàn)對(duì)外開(kāi)放新高度的拓展[3]。產(chǎn)權(quán)開(kāi)放和產(chǎn)業(yè)開(kāi)放作為中國(guó)對(duì)外開(kāi)放的主要形式，應(yīng)該優(yōu)化基本策略和制度，從而真正順應(yīng)時(shí)代發(fā)展的基本潮流。

(三)構(gòu)建包容性混合所有制經(jīng)濟(jì)

在歐洲包容性改革理論相關(guān)報(bào)告中，中國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家常修澤在他的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中指出，為了盡可能促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的綜合化發(fā)展，在后期實(shí)際建設(shè)過(guò)程中，應(yīng)該構(gòu)建包容性混合所有制經(jīng)濟(jì)，努力奠定好混合所有制經(jīng)濟(jì)在包容性體制中的基礎(chǔ)作用。所謂的混合所有制經(jīng)濟(jì)是指，在國(guó)有經(jīng)濟(jì)和私有經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的同時(shí)，外資企業(yè)和其他企業(yè)逐步強(qiáng)大和優(yōu)化，使中國(guó)的幾大經(jīng)濟(jì)制度能夠相互融合，并最終成為符合中國(guó)國(guó)情的一體化經(jīng)濟(jì)改革制度。為了構(gòu)建好包容性混合所有制經(jīng)濟(jì)，政府方面應(yīng)該從新疆，西藏，云南等地區(qū)著手，拉動(dòng)國(guó)有企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，帶動(dòng)私營(yíng)企業(yè)力量的崛起，真正實(shí)現(xiàn)少數(shù)民族經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和全國(guó)經(jīng)濟(jì)的騰飛。

(四)東西方文化理念包容性融合

由于自然環(huán)境和人文環(huán)境的差異性，東西方文化理念存在著較大的區(qū)別，而在后期貨幣互換政策實(shí)施過(guò)程中，應(yīng)該強(qiáng)調(diào)歐洲包容性改革體制，使中西方文化理念也能夠得到包容性的融合。一方面，西方國(guó)家應(yīng)該承認(rèn)中國(guó)傳統(tǒng)文化，肯定東方文化對(duì)世界的實(shí)際影響和內(nèi)在價(jià)值，在保證經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，中國(guó)及其他東方國(guó)家能夠繼續(xù)保持自身文化內(nèi)涵，并建成具有東方特色的經(jīng)濟(jì)體制和制度；另一方面，東方國(guó)家也應(yīng)該積極汲取西方國(guó)家發(fā)展中的優(yōu)勢(shì)，努力從其文化理念中，獲取精華部分并運(yùn)用到自身企業(yè)建設(shè)，真正實(shí)現(xiàn)東西方文化理念包容性的融合。

三、包容性改革與發(fā)展基礎(chǔ)上貨幣互換給中國(guó)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

無(wú)論是包容性改革還是貨幣互換政策，都具有一定的地區(qū)性和差異性，在中國(guó)國(guó)內(nèi)發(fā)展時(shí)，不能盲目引進(jìn)歐洲包容性改革理論和貨幣互換政策，而是需要結(jié)合企業(yè)發(fā)展的實(shí)際特色，分析其可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題并及時(shí)作出調(diào)整。而從包容性改革和貨幣互換給中國(guó)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)角度看，主要包括經(jīng)濟(jì)調(diào)整政策的波動(dòng)較為激烈、人民幣升值兌換率下降，不僅擴(kuò)大了外匯債務(wù)，還加大了經(jīng)濟(jì)套期保值的損失。

(一)促使經(jīng)濟(jì)調(diào)整政策的波動(dòng)范圍大

由于歐洲包容性改革理論與中國(guó)的實(shí)際發(fā)展仍然存在著一定的出入，因此，在發(fā)展過(guò)程中，倘若沒(méi)有將貨幣互換政策與中國(guó)的實(shí)際國(guó)情相互融合考慮，就很容易誘發(fā)貨幣互換政策給中國(guó)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，造成經(jīng)濟(jì)調(diào)整政策的波動(dòng)進(jìn)一步擴(kuò)大。隨著貨幣互換政策推廣，國(guó)際借貸關(guān)系的雙方對(duì)于經(jīng)濟(jì)調(diào)整政策的控制將更為靈活，會(huì)根據(jù)貨幣匯率的實(shí)際變化而作出調(diào)整，由于貨幣與匯率的變化是不穩(wěn)定的，這直接導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)調(diào)整政策的波動(dòng)范圍也進(jìn)一步加大[5]。倘若甲乙兩個(gè)公司有著長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)借貸關(guān)系，為了緩解甲公司的經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)，甲公司向乙公司借款一百萬(wàn)美元，償還時(shí)卻用人民幣償還，償還金額受到美元與人民幣的實(shí)際匯率影響而呈現(xiàn)出較大的波動(dòng)。

(二)造成人民幣升值兌換率下降

人民幣升值還是貶值，主要是根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)內(nèi)貨幣之間匯率的變化而引起的波動(dòng)。在原本的貨幣市場(chǎng)內(nèi)，倘若人民幣與美元之間，人民幣升值10%，將導(dǎo)致同等值人民幣可兌換美元的數(shù)量上升10%，人民幣升值兌換率則為10%。而隨著包容性理論下貨幣互換政策的不斷推廣，人民幣升值兌換率會(huì)小于10%，直接導(dǎo)致了人民幣升值兌換率的下降，將最終影響到國(guó)民生產(chǎn)總值和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。這樣的變化只是局部范圍內(nèi)，當(dāng)擴(kuò)大到巨大數(shù)額時(shí)，人民幣升值所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和貨幣風(fēng)險(xiǎn)也將進(jìn)一步擴(kuò)大，給中國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)所帶來(lái)的影響將是不容小覷的。

(三)擴(kuò)大了外匯債務(wù)

包容性經(jīng)濟(jì)改革理論下所推廣的貨幣互換政策，原本是為降低雙方經(jīng)濟(jì)壓力、避免金融危機(jī)而選取的特殊手段，在實(shí)際發(fā)展過(guò)程中，卻容易導(dǎo)致外匯債務(wù)有所擴(kuò)大，將不利于國(guó)內(nèi)企業(yè)的實(shí)際發(fā)展，甚至?xí)_亂市場(chǎng)秩序，造成國(guó)家層面的重大風(fēng)險(xiǎn)。打個(gè)比方說(shuō)，位于國(guó)際化大都市——上海的某個(gè)知名企業(yè)，由于資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問(wèn)題被迫向海外大份額貸款，而在貨幣互換政策的指導(dǎo)下，企業(yè)對(duì)外貸款時(shí)問(wèn)問(wèn)缺乏危機(jī)意識(shí)，會(huì)貸相對(duì)較多的款項(xiàng)，進(jìn)一步加大了外匯債務(wù)的數(shù)值和規(guī)模[6]。而在后期償還過(guò)程中，卻會(huì)因?yàn)橘Y金周轉(zhuǎn)的局限性只能償還部分債務(wù)，其他債務(wù)會(huì)有所保留，在這樣的情況下，外匯債務(wù)將進(jìn)一步擴(kuò)大，并陷入惡性循環(huán)中，不僅不利于該企業(yè)的后期發(fā)展，甚至?xí)a(chǎn)生較為嚴(yán)重的金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

(四)加大了經(jīng)濟(jì)套期保值損失

套期保值作為降低經(jīng)濟(jì)損失的重要方式，已經(jīng)得到中國(guó)國(guó)家政府和市場(chǎng)相關(guān)機(jī)構(gòu)的高度重視。通過(guò)現(xiàn)有市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)之間的盈虧互補(bǔ)，真正降低市場(chǎng)上銷(xiāo)售人員的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。比方說(shuō)，中國(guó)農(nóng)民在種植水稻的時(shí)候，其成本在一單位左右，銷(xiāo)售時(shí)卻只有0.8單位，這就造成了農(nóng)民銷(xiāo)售水稻時(shí)需要承擔(dān)0.2單位的虧損，而當(dāng)時(shí)的期貨市場(chǎng)上，水稻的差價(jià)銷(xiāo)售額卻可以達(dá)到1.2單位，0.2單位的盈余就可以直接補(bǔ)給農(nóng)民[7]。然而，在歐洲包容性經(jīng)濟(jì)改革理論下所實(shí)行的貨幣互換政策，卻擾亂了經(jīng)濟(jì)套期保值的原有周期和規(guī)律，進(jìn)一步加大了經(jīng)濟(jì)套期保值損失，會(huì)給國(guó)民經(jīng)濟(jì)建設(shè)帶來(lái)一定影響。

四、包容性改革基礎(chǔ)上規(guī)避貨幣互換風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

歐洲包容性改革論，能夠基本緩解經(jīng)濟(jì)政治發(fā)展過(guò)程中所存在的問(wèn)題和矛盾，而為了有效規(guī)避貨幣互換風(fēng)險(xiǎn)，其所能采取的對(duì)策主要有：擴(kuò)大宏觀經(jīng)濟(jì)政策的投入力度，加強(qiáng)政府層面對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的監(jiān)管，根據(jù)人民幣與產(chǎn)業(yè)鏈之間的資本流通構(gòu)建相應(yīng)體系，從而真正完善貨幣互換流通市場(chǎng)的整體制度，并通過(guò)控制貨幣互換的規(guī)模，降低其對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)所帶來(lái)的重大風(fēng)險(xiǎn)。

(一)加大宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策投入力度

在后期發(fā)展過(guò)程中，應(yīng)該加大宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策，使政府在經(jīng)濟(jì)建設(shè)上的投入力度于固有基礎(chǔ)上得到穩(wěn)步提升，而相關(guān)質(zhì)量也得到進(jìn)一步保障。然而，由于時(shí)代建設(shè)的局限性，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍未能實(shí)現(xiàn)高度的全面化和一體化，受到地區(qū)性和差異性的限制，沿海城市和內(nèi)陸地區(qū)的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策應(yīng)該有所不同。沿海城市相對(duì)較為發(fā)達(dá)，為了規(guī)避貨幣互換的風(fēng)險(xiǎn)，往往可以優(yōu)化已有的宏觀調(diào)控政策，對(duì)財(cái)務(wù)審計(jì)、貨幣調(diào)整等重要環(huán)節(jié)作出更進(jìn)一步細(xì)致化處理；而與之相反的，內(nèi)陸地區(qū)在發(fā)展過(guò)程中相對(duì)落后，為了盡可能降低貨幣互換政策對(duì)內(nèi)陸地區(qū)的經(jīng)濟(jì)沖擊，往往需要政府部門(mén)加強(qiáng)對(duì)內(nèi)陸地區(qū)尤其是內(nèi)陸的鄉(xiāng)村地區(qū)的財(cái)政撥款，使該地區(qū)受到貨幣風(fēng)險(xiǎn)時(shí)可以得到良好的緩沖或規(guī)避。

(二)構(gòu)建人民幣與產(chǎn)業(yè)鏈流通的資本體系

從目前發(fā)展角度看，人民幣和產(chǎn)業(yè)鏈流通之間有著較為重要的資本互動(dòng)，然而，由于制度的局限性，直接導(dǎo)致人民幣和產(chǎn)業(yè)鏈流通之間，其資金資本的流動(dòng)情況未能形成透明化處理，導(dǎo)致了相關(guān)問(wèn)題的進(jìn)一步擴(kuò)大。在后期優(yōu)化建設(shè)過(guò)程中，為了更好地構(gòu)建人民幣與產(chǎn)業(yè)鏈流通的資本體系，應(yīng)該明確三條路徑：①物質(zhì)路徑。這條路徑側(cè)重于加強(qiáng)人民幣對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈流通的物質(zhì)支持，從資金角度進(jìn)一步擴(kuò)充產(chǎn)業(yè)鏈的實(shí)際規(guī)模，保證產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)能夠有較為夯實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)；②精神路徑。產(chǎn)業(yè)鏈流通建設(shè)時(shí)不能一味地將人民幣用作物質(zhì)用途，更重要的是將其演化為精神產(chǎn)物，作用于產(chǎn)業(yè)鏈的后期優(yōu)化建設(shè)；③綜合

路徑：將物質(zhì)和精神充分融合，真正促成人民幣與產(chǎn)業(yè)鏈流通的資本體系得以構(gòu)建[8]。

(三)加強(qiáng)和完善貨幣互換流通市場(chǎng)的制度

為了進(jìn)一步保證歐洲包容性改革論，能夠在中國(guó)社會(huì)中得到良好的推廣和傳播，應(yīng)該盡可能強(qiáng)化貨幣互換流通市場(chǎng)的相關(guān)制度，使制度的內(nèi)容和內(nèi)涵都能在固有基礎(chǔ)上，達(dá)到質(zhì)的飛躍。從內(nèi)容角度講，貨幣互換流通市場(chǎng)的制度應(yīng)該參考西方國(guó)家，尤其是參考美國(guó)、英國(guó)等經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)，使該國(guó)家的優(yōu)秀政策和精華制度能在中國(guó)得到良好應(yīng)用[9]。而從內(nèi)涵角度講，中國(guó)不能盲目地依賴西方包容性貨幣互換政策，對(duì)于其中的經(jīng)濟(jì)效益和文化效益不能急于求成，而是應(yīng)該采取循序漸進(jìn)的方式，真正強(qiáng)化中國(guó)與其他國(guó)家之間的內(nèi)外部交流，使經(jīng)濟(jì)政治交流可以演化為文化交流，進(jìn)一步深化中國(guó)體制改革，促成城鄉(xiāng)建設(shè)達(dá)到新的頂峰和高潮。

(四)控制貨幣互換的規(guī)模

對(duì)于貨幣互換規(guī)模的控制，不能僅僅局限于政府部門(mén)。眾所周知，歐洲包容性改革論中明確強(qiáng)調(diào)了混合制經(jīng)濟(jì)的重要性，這就意味著，在中國(guó)發(fā)展經(jīng)濟(jì)過(guò)程中，不能盲目的依賴國(guó)有經(jīng)濟(jì)，還應(yīng)該在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和私有經(jīng)濟(jì)上投入更多的人力、財(cái)力和物力。換句話說(shuō)，為了盡可能避免貨幣風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)造成的損失，通常需要在保證一定的政府職能前提下，盡可能擴(kuò)大市場(chǎng)對(duì)貨幣互換規(guī)模的控制。一方面，以中國(guó)四大銀行為首的金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)該時(shí)刻掌握國(guó)際貨幣的波動(dòng)值并及時(shí)反饋給相應(yīng)機(jī)構(gòu)，促成貨幣互換規(guī)模的大致范圍可得以獲悉；另一方面，類(lèi)似于統(tǒng)一集團(tuán)、加多寶產(chǎn)業(yè)、寶潔集團(tuán)這樣的大型生產(chǎn)企業(yè)，在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，也應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)貨幣互換的了解與認(rèn)知，使商品的出口貿(mào)易能夠真正控制好貨幣互換的規(guī)模，從而降低企業(yè)自身及對(duì)國(guó)家雙面的風(fēng)險(xiǎn)[10]。

總之，為了進(jìn)一步落實(shí)好歐洲包容性理論下的貨幣互換政策，通常需要作出兩手準(zhǔn)備：既要保證傳統(tǒng)的政策在不受影響的前提下，努力汲取其精華部分；還要促成新的貨幣政策能夠融入到日常的經(jīng)濟(jì)建設(shè)中，使得新舊貨幣政策能真正作用于中國(guó)與外國(guó)之間的資金往來(lái)。然而，現(xiàn)階段的貨幣互換政策仍然存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)，在后期優(yōu)化過(guò)程中，要結(jié)合我國(guó)的實(shí)際發(fā)展情況，努力形成適應(yīng)中國(guó)特色社會(huì)主義發(fā)展的綜合性理論與政策。

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[責(zé)任編輯：王鳳娟]

Preventing Economic Risks of Currency Swap Policy Based on Inclusive Reform Theory

FANG Yonghua,RAO Shuilin,LIU Shuo

Abstract:From the perspective of inclusive reform theory in Europe,the market system in China is gradually taking effect and the market order is improving.China should form an inclusive reform and innovation system with Chinese characteristics by following a path with socialist characteristics while establishing the inclusive reform system.Inclusive reform and currency swap will trigger risks for China as the fluctuation of economic adjustment policy is intense with foreign currency debt increase and economic hedging damage caused by slipping RMB exchange rate.To avoid these risks,China should input more effort in macroeconomic policy and strengthen supervision over the market and economy at government level.It should also build a corresponding system in accordance with capital mobilization between RMB and industrial chains,so as to improve the overall system of currency swap circulation market and lower the major risks for China's economy by controlling the scale of the currency swap.

Key words:inclusive reform,currency swap policy,economic risk prevention

[基金項(xiàng)目]廣東省高等學(xué)校優(yōu)秀青年教師培養(yǎng)計(jì)劃資助項(xiàng)目(YQ201402)。

[作者簡(jiǎn)介]方勇華(1981-)，江西婺源人，廣東機(jī)電職業(yè)技術(shù)學(xué)院講師，碩士。研究方向：公司金融；

[收稿日期]2016-03-10

[文章編號(hào)]1009-6043（2016）02-0001-03

[中圖分類(lèi)號(hào)]F820.1

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A