新租賃準則主要內容及效應分析*

沈陽農業大學經濟管理學院 滕昊 黃曉波

新租賃準則主要內容及效應分析*

沈陽農業大學經濟管理學院 滕昊 黃曉波

2016年1月13日IASB和FASB聯合發布了IFRS16租賃，并將于2019年1月1日取代當前運行的IAS17租賃。本文首先回顧了租賃準則修改的背景、原因,然后分析認為IFRS16租賃主要變動體現在：承租人及租賃（買賣）雙方售后租回業務會計處理發生實質性變化；延續IAS17出租人租賃類型分類及其會計處理思路，增加3項租賃類型劃分判斷標準，融資租賃出租人會計確認及計量口徑發生變化；信息披露有效性增強。最后分析了新準則的財務效應與經濟效應后認為新準則能夠有效增強透明度與可比性，提高信息使用者的決策有用性。

IFRS16 售后租回 效應分析

一、租賃準則改革的基本情況

（一）租賃準則修訂背景鑒于原則導向的國際租賃準則（IAS17租賃，以下稱現行準則）與規則導向的美國租賃準則（SFAS）在租賃實踐中各自存在缺陷，美國、英國、加拿大、澳大利亞和新西蘭（G4+1）的準則制定機構贊助的研究項目于1996年提出了一個標題為《租賃會計：一種新觀點》的租賃會計報告，為租賃準則改革指明了方向。該報告指出現行會計標準無法要求公司確認重大的權利與義務作為資產負債表中的資產和負債，并建議租賃會計規則進行簡化處理為所有長于一年的租賃合同都作為融資租賃來處理，即要求承租人將所有租賃引起的權利和義務都確認為資產和負債。2000年2月，美國財務會計準則委員會（FASB）和其他G4+1的成員組織一起出版了第二份特別報告，即“租賃：一種新觀點的執行”。這份報告包含了使“新觀點”具體化為一種綜合性的新租賃會計準則的詳盡建議，其中詳細提出了承租人如何將所有租賃引起的權利和義務確認為資產和負債的方法，并依據資產和負債確認口徑的不同，形成了“財務組成觀”和“全部資產觀”兩種建議。

新世紀以來，“安然”、“世通”財務舞弊事件后，準則制定機構希望進一步完善準則制定，以應對依靠采取包括租賃準則在內的表外融資手段粉飾財務業績的行徑。2002年9月國際會計準則理事會(IASB)和FASB聯合簽署諾沃克協議，共同設定了準則趨同路線圖，2006年為完善和協調國際財務報告準則（IFRS）和美國公認會計原則（US GAAP），雙方簽訂諒解備忘錄進一步完善了趨同計劃。在此背景下，2006年7月,IASB和FASB成立租賃準則聯合項目工作組,開始研究修改和統一租賃的會計準則。經過2009年3月聯合發布的修訂討論稿，2010年8月和2013年5月兩個征求意見稿等階段，最終于2016年1月13日聯合發布IFRS16租賃準則（以下稱新準則），新準則將于2019年1月1日開始實行，也可在應用IFRS15源自客戶收入準則的前提下提前實行。我國財政部2006年發布的企業會計準則（CAS）體系,已經實現了與IFRS趨同,其中CAS 21租賃與IAS 17租賃基本相同。財政部2010年4月發布了《中國企業會計準則與國際財務報告準則持續趨同路線圖》,會計準則持續趨同是大勢所趨,租賃準則的修訂和引入,將對我國租賃行業產生重大影響。

（二）租賃準則修訂原因IAS17租賃和FASB Topic840租賃均側重于識別經濟實質上與購買潛在資產相似的融資租賃。IAS17按照租賃資產所有權有關的風險和報酬歸屬于出租人或承租人的程度為標準,將租賃類型分為融資租賃和經營租賃兩類。融資租賃下，與租賃資產所有權有關的風險和報酬實質上全部轉移至承租人，故承租人需在報表內確認與租賃相關的資產和負債。所有不滿足融資租賃標準的即為經營租賃，承租人不需在報表內確認，從而又被稱為“表外租賃”。

（1）相同交易采用不同會計處理降低了財務報表的可比性。現行租賃準則,雖然同為租賃交易事項,但融資租賃資產反映在承租人資產負債表中,而經營租賃資產反映在出租人資產負債表中,兩者會計處理模式完全不同。由此導致相同會計業務在不同行業、相同行業不同企業間財務信息的透明度低、可比性差的問題。通常情況下，租賃雙方權利義務由簽訂的協議為基礎加以確定，雙方對同一項租賃所認定的性質應一致。然而，根據現行租賃準則區分融資租賃和經營租賃五項標準中的標準四,如存在獨立第三方擔保資產余值(承租人向第三方購買資產余值保險)以及租賃雙方采用不同折現率將可能導致租賃雙方得出不同計算結果，形成混合租賃,進而均不確認資產和負債。

（2）經營租賃低估了承租人的資產和負債規模。承租人無須確認經營租賃產生的資產和負債,其會計處理方式與服務合同類似，只需把每期支付的租金計入當期損益,這樣顯得承租人經營租賃資產的資產營運效率和盈利能力高于融資租賃資產和自有資產,財務杠桿率更低。根據美國證券交易委員會（SEC）估計，在2005年美國上市公司大約擁有12.5億美元的表外租賃,而IASB近期估計上市公司采用IFRS或US GAAP披露的表外租賃近30億美元，且表外租賃在特定行業及特定公司中表現比較集中。雖然承租人需在報表附注中披露經營租賃事項,但仍對投資者分析企業財務信息產生一定的影響。經營租賃實質上只轉移了與資產所有權相關的一部分風險和收益,風險轉移部分應體現為出租人對承租人的債權類資產,納入信用風險管理；風險保留部分屬于出租人的資產余值風險。現行租賃準則,經營租賃的資產全部包括在出租人的資產負債表中,計提折舊和進行減值測試,未反映出租人對承租人的應收債權,也無法區分出租人實際承擔的資產余值風險。許多國家將租賃公司納入金融機構監管范圍,現行的經營租賃會計處理模式不能滿足監管部門對風險分類管理和信息披露的要求。

二、新租賃準則的主要內容及其變化

IASB認為財務報告的目標是盡可能忠實可行地提供一個公司或組織的財務狀況，會計準則可能通過提升透明度，為金融穩定作出貢獻。維護金融穩定是監管機構的主要使命，但穩定應該是更高透明度的結果，而不是會計準則制定機構的主要目標。IASB和FASB雙方在許多領域達成了共識，比如要求租賃業務表內確認，以及租賃的定義和租賃負債的計量等。租賃的定義沒有改變，依舊是出租人一定期間內讓渡特定資產使用權給承租人并獲得對價的合約。

（一）除外適用范圍有所拓展新準則在現行準則不適用于一是開采或利用諸如石油、天然氣、木材、金屬以及其他礦產權之類的自然資源的租賃協議；二是涉及諸如電影、錄像、戲劇、文稿、專利權和著作權之類項目特許使用協議的基礎上，進一步排除適用IAS41農業準則的生物資產租賃以及適用國際財務報告準則解釋（IFRIC12）所調整的服務協定。

（二）提升合約中租賃與非租賃成分劃分的精確性與現行準則相比，新準則在租賃識別階段應用了更為具體的手段，提升合約中租賃和非租賃成分的精確性，進而剔除在現行準則下可能被視為租賃或租賃組成部分的服務合同。除實踐指南外,非租賃成分采用其他可行準則，不適用新租賃準則。

（三）承租人準則發生了實質性變化承租人不再區分租賃類型，除短期租賃（租期不超過12個月）和低值租賃（租賃資產全新價值不超過5000美元）可以依舊采用類似現行準則經營租賃處理外，其余租賃按統一標準需要的表內確認租賃使用權資產及負債。

（1）初始確認。將未來各期確定性租金貼現后（資本化處理）分別確認使用權資產和負債成本。使用權資產初始成本包括：初始確認使用權負債成本；租賃期開始日及之前收到的預收租金扣減各項租賃激勵后的凈額；初始直接費用；棄置費用。初始確認使用權負債成本包括：確定性租金支付凈額；與指數（如消費者物價指數CPI）、利率(如基準利率LIBOR,或市場租賃利率)掛鉤的可變租金支付，初始確認時采用租賃期開始日的指數或利率；承租人償付的擔保余值；預期可行的購買選擇權執行價格；承租人有權停租時需支付的補償。新準則突出強調客戶租期內擁有控制使用特定資產的權力，而不是對特定資產的控制，進而有別于現行準則融資租賃下承租人以租賃物資產入賬，及初始入賬價值采用的租賃物公允價值與最低租賃付款額現值兩者孰低的處理方法。

（2）后續計量。除非滿足采用投資性房地產、資產重估模式核算，使用權資產應采用成本計量模式。成本計量模式下，使用權資產賬面價值為原值扣除租期內各會計期間在損益表中確認的使用權資產累計折舊和減值準備，并隨使用權負債重估調整而一同調整。折舊計提方法與自有固定資產一致，折舊期間依據租賃開始日確定的租賃物所有權是否轉移而定。若所有權轉移，折舊期從租賃期開始日至經濟使用壽命止；若所有權不轉移，折舊期為從租賃期開始日至經濟使用壽命或租期兩者中的較短者。使用權負債采用攤余成本法計量，包括調增確認各期應付利息、調減各期租金支付以及使用權負債重估調整。各期應付利息應根據初始時的內含利率或增量借款利率確定，或在使用權負債重估調整時采用的調整折現率確定，并在剩余租賃期內保持不變。各期確認的應付利息及支付的可變租金中未包括在初始確認范圍的部分（以下簡稱變額租金）直接計入當期損益。

（四）出租人準則變化不大新準則依舊根據風險與報酬是否全部實質轉移標準將租賃劃分為融資租賃和經營租賃，拓展了現行準則下出租人租賃類型的劃分標準并繼承其會計處理思路，但融資租賃出租人會計確認判斷標準及計量口徑發生變化，經營租賃出租人會計處理沒有變化。

（1）租賃類型的判斷規則。新準則在現行準則5項判斷規則外增加了3項，分別是承租人全部承擔出租人退租損失、承擔人承擔全部資產余值公允價值波動收益或損失、承租人有能力以低于市場租金繼續開展第二期租賃。但新準則同時指出，上述8項判斷規則不總是結論性的，還是要以原則性基于所有權基礎上的風險與報酬全部實質轉移為判斷標準。

（2）融資租賃的變化內容體現在初始確認和租賃合同修改方面，后續計量環節中沖減長期應收賬款，攤銷未實現融資收益的會計處理與現行準則相同。融資租賃出租人應使用內含利率計算初始投資凈額。融資租賃轉租賃中若內含利率不易確定，中間出租人可在初始租賃折現率基礎上，應用經轉租賃初始直接費用調整后的折現率計算初始投資凈額。融資租賃出租人內含利率的設定已經自動將初始直接費用（廠商或經銷商類出租人不予以確認）包括在初始投資凈額中，在租賃期內沖減所產生的收益，故無須單獨計算相加。出租人初始投資凈額5項資金來源除第3項出租人擔保余值外，其余4項與承租人初始確認使用權負債成本中的對應項相同。融資租賃出租人擔保余值包括由承租人、與承租人有關的第三方或與出租人無關的第三方提供的擔保余值。新準則只要求確認預期具有可償付性的數量而非現行準則下最大量的承租人擔保余值。廠商或經銷商類融資租賃出租人初始投資凈額計算口徑除適用上述內容外，其會計處理思路與現行準則相同，即均需確認出租資產按正常銷售價格（扣除任何適用的數量折扣和商業折扣）直接銷售所產生的利潤或虧損和租賃期內的財務收益兩種收益。融資租賃合同發生修改時，若修改部分涉及額外增加租賃物使用權及相匹配的獨立價款條件，則修改部分應視為一項獨立的融資租賃。若不滿足獨立處理條件，出租人應將修改部分應用IFRS9金融工具準則；若修改后將導致融資租賃在租期開始日被重分類為經營租賃，則從修改生效日起被視為一項新租賃，原租賃債權攤余成本作為新租賃的凈投資核算。

（五）售后租回交易發生實質性變化現行準則沒有要求交易雙方明晰售后租回法律形式和經濟實質的異同，僅規定以租賃物銷售對價的公允性和租賃類型來判斷決定銷售利得或損失直接計入當期損益或遞延攤銷處理。新準則要求承租人（賣方）和出租人（買方）均應對租賃物交付和租賃兩項行為作出會計處理。一是租賃物交付滿足IFRS15收入確認標準時，承租人（賣方）僅保留與使用權相關比例的租賃資產原賬面價值確認租賃使用權資產入賬價值。相應的，承租人（賣方）僅確認轉移給出租人部分資產的利得或損失。出租人根據適當準則確認購買資產的入賬價值，租回部分適用新租賃準則。二是租賃物交付不滿足IFRS15收入確認標準時，交易實質為一項抵押借款行為，故承租人（賣方）應繼續確認該租賃物資產，并根據借款金額等量確認資產和金融負債；出租人（買方）不確認租賃物資產，僅以出借金額確認一項金融資產，雙方的金融資產和金融負債均適用IFRS9金融工具準則。

（六）列示與信息披露要求增強承租人可在資產負債表內或在報表附注中列示使用權資產和負債。若選擇表內列示，可以選擇將使用權資產、負債項目獨立于其他項目列示；若不獨立列示，則應與其他自有項目合并列示，并在報表附注中列示二者的歸屬項目。在損益表和其他綜合收益表中，使用權負債的利息費用與使用權資產的折舊費用分開列示。租金支付中的本金歸還部分在現金流量表的籌資活動中體現；利息部分，依據IAS7現金流量表具體情況分別在經營和籌資活動中體現。短期租賃、低值租賃及變額租金支付體現在經營活動中。新準則沒有像現行準則羅列披露項目清單，而是提出信息披露在于使租賃雙方將表內、表外信息相結合，以利于信息使用者更好地理解租賃業務對于財務狀況、經營成果及現金流量的原則性目標，并要求企業提供滿足上述目標的相應信息。例如，要求承租人以表格或其他合適的方式披露當期使用權資產折舊、利息費用、短期與低值租賃費用、現金流出、變額租金，使用權資產增加、售后租回利得或損失、分類租賃資產使用權攤余成本等。出租人應披露附加信息包括出租人租賃活動實質、出租人保有租賃資產的風險管理活動，如回購協議、擔保余值及超限使用引致的可變租金等。融資租賃出租人披露當期銷售利潤或虧損、融資收益、變額租金以及至少未來5年和所有剩余租期的非折現應收租金等。經營租賃出租人披露當期租金收入（變額租金獨立披露），并將租賃資產與自用資產區分披露。

三、新租賃準則實行效應分析

（一）財務效應融資租賃業務租賃雙方及經營租賃出租人新準則下財務指標變化不大，經營租賃承租人各項財務指標變化較大。以下從單一經營租賃業務，并假定其他情況不變展開分析。

（1）財務狀況。經營租賃承租人新準則初始確認的使用權資產為非流動非金融資產，使用權負債則分屬于流動（一年內到期非流動負債）和非流動負債，資產負債表內部結構改變之外，資產負債率上升，流動比率下降，資產周轉率下降。租賃期滿前的后續各會計期間，經營租賃承租人各期使用權資產一般采用直線法計提折舊，各期折舊數額大于使用權負債下降數額（相當于各期租金扣減利息后的本金部分），即使用權資產賬面價值下降數量快于使用權負債的下降數量，故各時點新準則下所有者權益數額低于現行準則。

（2）經營成果。從整個租賃期來看兩項準則經營租賃承租人租賃費用總額是相同的，但各個租賃會計期間兩項準則確認的租賃費用數額及損益表中的扣除順序卻不相同。現行準則經營租賃承租人確認單一固定租賃費用，全部計入當期經營費用。而新準則下各期確認的使用權資產折舊和利息費用分別在經營費用和融資費用中確認，且二者合計數在租賃前期大于現行準則經營租賃承租人確認單一固定租賃費用，而租賃后期則相反。故新準則比較于現行準則，各期折舊攤銷利息所得稅前收益、經營利潤和融資費用前者高于后者；各期稅前利潤則是租賃前期前者低于后者，租賃后期前者高于后者。

（3）現金流量。因各期租金支付數額相同，故兩項準則在全部現金流量活動結果方面相同，但現金流量結構方面存在差異。新準則各期租金在支付中現金流量表籌資活動中體現的本金歸還部分數額低于現行準則各期在經營活動流出中確認的租金支付數額。故新準則同現行準則相比，各期經營活動現金凈流量上升，融資活動現金凈流量下降。

（二）經濟效應承租人可通過拓展或縮短租賃期提升財務靈活性，進而改進融資方式，提高運營效率。新準則將租賃業務都按統一標準反映在承租人的資產負債表上，剔除了現行準則中經營租賃承租人表外融資的優勢，而新準則在租金支付方式、租賃期等條款方面具體約定也使得形式上相近的融資租賃和借貸購買在具體會計處理上存在根本差異。由此，可能會影響企業在購買與租賃之間的決策，畢竟新準則改進目的是供企業如實確認企業經營決策結果，而不是反過來讓會計變動成為影響企業經營決策的干擾項。至于售后回租業務，行業影響方面比較清晰，可以預期在經濟實質決定會計處理的原則指引下，其市場增量和份額會進一步委縮。鑒于我國融資租賃業務中售后回租業務占比近2/3的現實，除經濟因素外，金融業分業監管過細導致商業銀行的信貸融資與金融租賃公司租賃融資完全割裂，而新準則下無論是真實購買還是抵押借款均突破現行金融租賃公司監管規定，監管規定需進一步調整以適應準則規定。

（三）財務信息質量新準則將租賃業務都按統一標準反映在承租人的資產負債表上，使得企業的資本結構和財務實力得以真實反映，增強行業內外承租人不同租賃業務財務信息的可比性，改進現行準則融資租賃承租人財報信息質量。經營租賃入表后會增加出租人和承租人的制度轉換和運行成本，但運行新準則所需數據除折現率外，與現行準則表外租賃披露信息所需數據具有很大相似性，即便考慮信息收集頻率增大的因素，預期增量成本亦可控。相較于企業財務報表透明度的提升、為投資者提供更有利的決策依據，成本小于收益。

*本文系遼寧省財政廳科研基金項目“遼寧縣域金融發展財政政策研究”（項目編號：12B013）階段性研究成果。

［1］范宇峰：《租賃準則新變化對航空運輸業的影響分析——以我國東方航空公司為例》，《財會通訊》2012年第18期。

［2］周龍、李亞星：《新租賃準則的修訂、影響及我國的應對之策》，《中國注冊會計師》2016年第6期。

［3］胡娟、郭慶：《IASB/FASB租賃準則變革及其影響分析》，《財會月刊》2011年第19期。

（編輯 張芬）