家庭金融投資風險控制研究

陳冬亞

(蘭州財經大學金融學院，甘肅　蘭州　730010)

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家庭金融投資風險控制研究

陳冬亞

(蘭州財經大學金融學院，甘肅蘭州730010)

隨著人民生活水平不斷提高，金融市場迅速發展，家庭的金融投資也越來越受到人們的重視，而對金融投資的風險控制也開始被許多家庭金融投資者所重視。為了最大化收益，有效地回避金融風險帶來的損失，每個家庭金融投資者都有必要了解金融風險情況，控制風險，從而合理地避免損失。

家庭金融；風險控制；金融投資

一、家庭金融投資風險因素

根據風險的不同性質，我們可以將家庭金融理財風險分為系統性與非系統性兩大類。

(一)系統性風險

系統性風險也稱市場風險，指市場的宏觀變化對所有的家庭投資者產生的共同影響以及帶來的風險。引發市場風險的因素非常多，無論是經濟、政治還是社會環境等各方面的因素所引發的金融風險都屬于這一類。市場類風險是宏觀層面的，它包含了多種因素，一般的家庭根本無力回避它所帶來的影響。具體來說包括以下幾個因素：

經濟的周期性運行。經濟總會有復蘇、高漲、危機、蕭條四個階段。在后兩個階段中，特別是經濟危機中，社會經濟活動停滯不前甚至出現倒退，而家庭金融投資自然也受到沖擊，或是縮小投資規模，或是蒙受損失。

銀行利率的變動。市場的普遍規律是銀行利率與證券市場價格成反比。因此一旦銀行利率升高，家庭投資者就更傾向于將資金投入銀行。

通貨膨脹。通貨膨脹初期，整個金融市場的價格都會上漲，家庭投資者為求保值便會搶購股票和債券等，從而刺激股票價格暫時性上漲。但在后期，這種虛假性的增值會逐漸顯露，股票價格會迅速下跌，此時擁有股票、債券的家庭投資者就會蒙受損失。

宏觀經濟政策。政府的經濟政策對于市場有著巨大的影響，任何從事金融投資的人或組織都不可能忽視政府政策的影響。

社會政治經濟因素。一個穩定的國家社會是穩定的金融市場的基礎，而政局動蕩社會混亂的國家其市場一定是混亂無序的。在這樣的市場里，投資者很容易蒙受損失。

(二)非系統性風險

非系統性風險指的是由于投資者自身的情況不同，造成投資規劃不同，最終影響投資目標的風險。主要表現在以下幾個方面。

年齡因素。家庭整體較為年輕，投資者就會傾向于中長期投資；整體年齡較大，投資者就會傾向于短期投資。特別是在一些老年人中，往往傾向于減少風險投資。

性格因素。投資者主要分為三類：保守、中庸與激進。保守者投資首要考慮因素是收益穩定，資產流動性高，風險低。中庸能夠承受一定風險，對投資的期望較高，但也不愿采取過分激進的方式。激進者追求最大化收益，不惜為此承受較大風險，甚至是不冷靜的選擇自身難以承受的風險。

除了這兩大因素外，還有投資者金融知識水平、家庭富裕水平等因素。

二、家庭金融投資的風險控制

想要避免風險帶來損失，就一定要在投資策劃中考慮對風險進行控制，合理的規避風險，選擇合適的投資方式。這要求投資者要根據家庭的具體情況來決定如何控制風險，如在家庭剛剛組成的階段，在家庭趨于穩定的階段，家庭成員走向退休的階段等等。此外，還要根據市場的具體情況，定期重新審視自己的投資計劃，合理的控制風險。

要控制風險，首先要做到認識風險。所謂風險，就是未來可能會出現的損失，投資者要在投資之前就認識到這種損失，并作出適當的決策。這就要求投資者要考慮到各種因素，綜合各方面的信息作出決策。

(一)風險預防

在投資理財之前，家庭金融投資一定要做好風險的預防，從而有效地避免損失。家庭金融投資可以先將家庭的必要性支出如日常生活、教育經費、養老經費和應急用的準備經費，以及一些貸款的分期還款指出等等。將這些綜合到一起，即可推算出家庭可用于金融投資的凈資產。將這部分資產投入金融投資，即可產生增值，同時保證不會影響到家庭的基本生活。

信息的有效收集。一些對風險缺乏認識的家庭投資者往往只看到了投資的收益，卻沒有看到背后隱藏的風險，而且大部分家庭投資者都是缺乏經濟學常識的，對于一些較為艱深的技術性分析也無法理解，只能簡單的關注一些基本型的數字指標并根據其進行投資。事實上，這樣的投資風險很大。投資者必須盡可能準確地全面地把握市場信息，做出合理的規劃，才能做到防患于未然。

要冷靜分析，決不可盲目跟風。我國金融市場發展至今已有數十年，無數的經驗教訓告訴我們，投資者決不能盲目跟風，而要冷靜地作出判斷。許多不能冷靜分析的投資者盲目的跟隨所謂的“市場潮流”，見到上漲就買進，見到下跌就賣出。這樣的投資者，往往在不知不覺中成為一些大投資者轉移風險的“替罪羊”。一個能夠獨立思考，獨立收集信息分析市場趨勢的投資者是難能可貴的，他們往往能在市場陷入盲目的狂熱或恐慌時冷靜的做出決定，合理的預防風險。

(二)規避風險

對于高風險的金融投資，家庭投資者要綜合其投資能力進行考慮，一旦風險超出承受范圍就要果斷的選擇退出。具體來說，家庭金融投資風險規避有以下的幾條原則。

第一條是規避高風險投資或自己并不熟悉的投資。投資者要綜合考慮自己能夠選擇的各種金融投資方式，特別要關注風險的系數大小，避開風險過高、超出承受能力的投資。此外，投資者尤其要注意避開自己不了解的金融投資方式，不要選擇自己不熟悉的理財產品，而要選擇風險收益比相對較高的，自己較為熟悉的方式。

第二條是拒絕盲目的沖動的投資。高收益必然伴隨著高風險，有些投資者總是期望依靠投資高風險方式“一夜暴富”，結果最后往往是血本無歸。一個理性的投資者要做到量力而行，科學合理的投資，而不是將投資與賭博劃等號。

第三條是保證資產結構的短期化與流動性。提高短期投資的比重，提高資產的流動性，能夠方便家庭更好的規避風險，方便家庭在市場或自身出現變化時及時進行調整。

(三)分散風險

“不要把雞蛋放在一個籃子里”，所謂風險的分散，就是將金融投資的目標分散化，將資本投入到多個目標之中去。市場上有多種投資方式，而這多種投資方式往往不會同時上漲或下跌，即使同時上漲或下跌，其幅度也會有所差別。因此，投資者要將金融投資進行合理的組合，從而在維持收益的同時合理的降低風險。

將投資時機分散化。這種方式又分為兩種具體的方式。其一是定期定額投資。投資人定期向一種投資方式進行定額投資，由于其價格往往是變動的，每期買入的數量也不相同。這樣，就可以獲得較高的收益，也能在客觀上降低風險。

進行長期性投資。對于一些缺乏經濟學知識的投資者，這種方法能夠有效的分散風險。一般來說，投資時間越長，風險就會越小；如果投資超過一定期限，風險就幾乎完全消失了。這種方式可以有效避免選擇退出時機錯誤所帶來的風險。

(四)控制風險

對于那些無法避免的風險，投資者可以采取風險控制的方式減少風險帶來的損失。所謂風險控制，就是以各種手段有效地限制風險帶來的損失，使其降到能夠承受的范圍內。簡單的風險控制包括防火防盜，加強密碼保護；復雜的風險控制包括對沖交易、保本點分析等等。對于家庭投資者來說，可以在進行規劃時就設立一些標準，如投資金額、買入產品的價格、成本等等。設定這些標準，一旦達到上限就立刻退出。這就能夠有效地控制風險，控制風險所帶來的損失。

(五)轉移風險

風險轉移并非是一些人所說的“損人利己”的行為。事實上，風險轉移是將風險轉移給能夠承擔的機構或個人，將風險轉交給他們進行處理，依靠他們的豐富經驗與雄厚實力減少風險所帶來的損失。具體來說，風險轉移包括間接投資、保險、債券保證人、套頭交易、期貨交易中的各種操作等等。這些方式各有不同，但都需要投資者在轉移風險時付出一定的代價，例如支付保險費或以較低價格轉出手中的金融產品。這種方式，能夠有效地使風險從無力承擔或不愿承擔的投資人身上轉移到有能力承擔的機構或個人上，使損害變得可以預見和控制，不僅將風險控制在能夠承受的范圍內，還能使整個投資計劃變得穩定，使投資者能夠合理的分析自身的投資計劃，還能及時獲得部分收益保障家庭的日常生活平穩運行。

(六)補償風險

任何一種金融投資都會有一定的風險，無論如何規避，家庭投資者仍不能完全徹底的避免風險，不能徹底的避免風險所帶來的損失。因此，家庭投資者要注意在投資前就規劃好對風險損失的補償。風險補償，指的是以下的三種辦法：一是在金融投資計劃中加入風險報酬；二是對風險有所準備，如建立風險準備金；三是依法對造成損失的機構或個人進行索賠，爭取挽回損失。同時，家庭內部要在投資前認識到金融投資是必然有風險的，要冷靜平和的對待損失，共同想辦法解決問題。

以上的六種方法，在使用時并沒有一定之規，只要符合自己的需求和承受能力，投資者都可以采用。金融投資的風險是必然存在的，沒有“零風險”的金融投資渠道。投資者要以家庭的承受能力為基礎，制定合理的投資計劃，合理的控制風險，合理的追求收益，同時避免家庭受到無法承受的損害。

三、結語

目前，隨著金融市場的不斷發展，家庭金融投資十分盛行，有許多家庭將資金投入到金融市場中去。但是，有很多投資者往往不是很了解相關的經濟學常識，或是不能收集到相關的信息，不能做到理智投資。這些投資者，往往只看到高收益，卻忽視了背后的高風險，而這種高風險往往是家庭難以承受的。一旦風險產生了損害，就極易引發家庭內部的不和睦。因此，投資者一定要在投資前做好計劃，正確認識風險，合理控制風險。

本文提供了六種控制風險的方式，這六種方式的使用并沒有一定的標準，只要符合投資者自身的實際情況，就可以在計劃中使用；既可單獨使用一種方式，也可多種方式配合使用。但是，想要真正的做好風險控制，回避風險所帶來的損害，還是需要投資者正確認識金融投資這一行為的本質，正確認識自身的風險承受能力，積極學習相關的知識，收集相關信息，不盲目不跟風，冷靜投資，不被高收益陷阱所蒙蔽。只有打好基礎，風險控制才能真正的發揮作用。

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