我國P2P發展狀況及監管對策

劉婷婷　胡曉琳　李　妍

(石家莊郵電職業技術學院，河北　石家莊　050021)

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我國P2P發展狀況及監管對策

劉婷婷胡曉琳李妍

(石家莊郵電職業技術學院，河北石家莊050021)

P2P近兩年在國內迅猛發展，過程中創新和風險并存，對監管形成了巨大的挑戰。本文從P2P的概念入手，介紹了我國P2P發展現狀和本土化特點，創新式的系統分析當前P2P監管的現狀，并結合監管現狀，指出了監管重點和難點，在此基礎上提出了監管對策。

P2P；發展；監管；監管對策

一、我國P2P監管現狀

P2P是指“Peer-to-peer或person-to-person”，即“點對點(人對人)”。P2P是出借人和貸款人是通過互聯網的信息平臺來實現資金借貸的一種融資模式。在借貸過程中，借貸雙方的信息發布、信用評估、利率確定、資金劃轉、合同簽訂等借貸流程部分或全部通過網絡平臺完成。

在我國，2014年3月，“促進互聯網金融健康發展”被寫入政府工作報告，2014年上半年，金融監管當局逐步確立了對互聯網金融的監管分工，由央行牽頭“一行三會”制定《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，具體監管第三方支付；P2P劃歸銀監會，并由其制訂監管細則；股權眾籌由證監會監管。

至今，《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》及《P2P監管細則》仍未出臺。人民銀行、銀監會及其他行政管理部門在各自職責范圍內對其行使權利。

(一)人民銀行涉及P2P監管的工作

主要包括三方面，一是牽頭制定相關法規。正在牽頭制定的《促進互聯網金融健康發展的指導意見》，作為互聯網金融發展總的指導性文件將對P2P創新及監管產生重大影響。二是金融消費者權益保護。目前金融消費者權益工作由“一行三會”協調監管，央行對涉及跨市場、跨行業類交叉性金融產品、服務的金融消費者權益保護工作負有責任。P2P產品及運作流程中涉及貸款、資產支持類證券、第三方支付等內容，屬于綜合性較強的行業，央行在職責范圍內受理有關投訴、提供咨詢服務并完善相關保護機制建設。三是征信系統的對接服務。征信服務和征信管理是央行的重要職責，也是P2P行業控制風險、打造核心競爭力實現可持續發展的重要渠道和手段。為幫助P2P公司實現信貸信息共享、防范信用風險，央行征信中心通過下屬上海資信有限公司建成網絡金融征信系統。截至2014年12月末，共接入網貸機構370家，收錄客戶52.4萬人。

(二)銀監會對P2P監管

2015年1月，銀監會新設銀行業普惠金融工作部，具體負責P2P監管工作。 早在2011年9月銀監會發布《中國銀監會辦公廳關于人人貸有關風險提示的通知》，提示P2P平臺存在七大風險，包括影響宏觀調控效果、容易演變為非法金融機構、業務風險難以控制、不實宣傳影響銀行體系整體信譽、監管職責不清、法律性質不明、貸款質量低劣和房地產二次抵押業務存在風險隱患。針對這七點風險，銀監會對銀行機構提出三點要求，包括落實銀行貸款全流程管理，防止民間借貸的風險向銀行體系蔓延；加強銀行從業人員管理，防止銀行從業人員涉足此類信貸服務，謀取不正當利益；加強與工商部門溝通，針對不實宣傳行為予以嚴肅查處，避免聲譽風險。

目前，監管當局對P2P平臺監管提出四條紅線，一是堅持信息中介性質；二是平臺自身不提供擔保；三是不搞資金池；四是不非法吸收公眾存款，對P2P行業發展有一定的規范作用。

(三)其他部門對P2P平臺的監管

工商行政部門對P2P的監管僅體現在經營范圍的監管。目前，我國P2P平臺注冊身份分為兩種，一種是網絡技術類的電子商務公司，一類是投資咨詢公司。根據《民法通則》關于“企業法人應當在核準登記的范圍內從事經營”的規定，如果P2P平臺從事登記范圍之外的經營項目如吸收存款和放貸業務，工商行政部門可依法對其進行查處。

P2P需要有固定的域名來進行貸款人和借款人的匹配等業務活動，并設立專業的運作網站，這涉及到域名注冊及相關管理，由工業和信息化部來監管，通過申請《電信與信息服務業務經營許可證》，即《ICP許可證》進行準入管理，政策非常寬松。日常管理中，公信部偏重對一般網絡非法內容的屏蔽，并不涉及P2P平臺經營業務的審查。

二、監管的重點和難點

金融監管有三大目標，即維護金融穩定、保護消費者權益、提升金融效率，互聯網金融的監管理應如此，P2P的監管也不例外。

(一)適度監管、提升金融效率

互聯網這一更高級的生產力與金融相結合，在極大的程度上提高了金融效率。P2P是互聯網金融主要分支，互聯網金融又對今后金融業的發展起著關鍵的作用，因此，如何處理好創新和風險的關系，正視創新的風險性，體現適當的風險容忍度是P2P監管面臨的重要挑戰。

(二)債權轉讓的風險

債權轉讓是P2P平臺，提高債券流動性、活躍交易市場的主要方法，也是吸引投資者和借款者的重要手段。債券轉讓過程中的一些特點，使其容易被不法分子和不良平臺所利用增加借貸風險。第一，債券轉讓的法律效力問題。大多數P2P平臺債券轉讓的合同都是電子合同以及對債務人的通知都是電子通知。電子數據容易被修改和覆蓋的特點使當事人面臨著法律風險。第二，存在資金和期限錯配的風險。債權經過分割和組合轉讓給第三方，如果分割組合的過程過多，不能保持最初債務人與最終債權人的直接對關系則造成錯配。第三，容易形成資金池。在債券打包專讓過程中，如果P2P平臺利用自身信用介入則會造成踩踏紅線“不得形成資金池”的情況。

(三)消費者權益保護問題突出

P2P平臺良莠不齊，缺乏的透明度、風控能力不足，投資者和借款人的消費者權益面臨著越來越突出的風險，主要表現在以下幾方面。

1、消費者個人信息采集、存儲或使用不當

P2P平臺在開展業務過程中會涉及大量的消費者信息，這些信息的存儲、傳輸、處理和使用的合法性、安全性正在遭受法規不健全、互聯網技術風險的威脅，已經出現一些平臺為進行信用評估，忽視個人消費者的知情權和隱私保護的情況，造成了不良后果。

2、夸大宣傳侵犯消費者權益

為了招引投資者，不少平臺在產品及保證宣傳上有意夸大安全性，例如，常見“低風險、高收益”、“零壞賬率”明顯有悖常理和實際；有些平臺與保險公司合作，號稱全額保障，夸大保險在平臺運作中的作用，誤導消費者。

3、平臺跑路、倒閉等情況屢有發生

造成問題平臺的原因有兩種，一是平臺主觀上存在詐騙意識。很多犯罪分子和組織打著P2P幌子的平臺，利用超高的收益，頻繁發布不切實際的“天標”甚至“秒標”來吸引投資者，最終跑路。其本來意圖和最終目的就是詐騙。另一種是由于平臺的經營者能力。嚴重損害了投資者的財產安全，影響行業發展，嚴重者危及金融穩定。

4、消費者教育不足

P2P平臺的消費群體范圍廣，部分投資者對金融基本常識以及互聯網金融知識了解和掌握程度較低，風險意識不足，難以識別平臺優劣，難以辨別信息真偽，其合法權益容易受到侵害；部分消費者不了解金融消費者保護機制，當權益受到侵害時，不了解維權的渠道和方法。

(四) 缺乏統一標準

1、缺乏信息披露標準

目前，P2P平臺運營過程中所作的宣傳和披露的相關信息缺少指導標準。首先，缺乏對風險指標、敏感指標的統一計算口徑。例如，各平臺呆壞賬界定標準和計算方式差距較大，許多平臺對投資者宣稱零壞賬率，屬于虛假宣傳。其次，對于披露信息的真實性、可靠性、完整性，整個行業并沒有一個有效的約束機制和科學的評價體系。這樣一來，即便監管層要求強制信息披露，但是如果沒有統一的計算口徑，信息披露的有效性也是值得懷疑的。

2、缺乏信息安全技術標準

由于P2P是線上操作，一旦網絡系統因被攻擊而癱瘓，其后果比較嚴重。在信息安全防范技術上，目前網貸行業還沒有統一的技術標準，行業協會、監管層也沒有明確提出，技術防控能力薄弱，自2013年以來，P2P行業中已經有上百家平臺遭遇黑客光顧，著名的P2P平臺如人人貸、網貸之家等都頻遭黑客攻擊。

(五)涉及行業廣，監管協同難

從產品上看，P2P有貸款、證券和產業鏈融資，從合作機構看，P2P涉及擔保公司、小貸公司和保險公司；從投資方來看，P2P涉及國企、風投機構和金融企業，這些方面的監管分別從屬于銀監會、證監會、保監會、商務部等監管部門，從清算和支付方式、消費者權益保護、防控洗錢風險等角度來看，涉及中央銀行。從目前的準入來看，涉及工商行政管理部門和工信部。

我國金融業監管還屬于分業監管，協調部門間監管首先要做好“一行三會”的協調；其還要做跨行業部門間的協調，如何降低監管成本、避免重復監管或監管真空，提高監管效率是監管的又一難點問題。

三、監管對策

(一)嚴格準入標準，準確定性P2P平臺

統一業界對P2P平臺的認識，明確P2P平臺的信息中介性質，清晰劃定P2P平臺與實踐中存在的非純信息中介網貸平臺的界限，規范P2P平臺名稱。可以在平臺網站顯著位置標示“信息中介”字樣，同時要規定其他非信息中介平臺不得在網站平臺中使用“信息中介”字樣，以免誤導消費者。

明確經營范圍，明確利潤來源。對屬于信用中介的業務要堅決清理，不得自我擔保、不得搞資金池、不得非法吸收公眾存款；堅持平臺不參與資金交易，堅持利潤來源是服務費；對與信用中介業務相似，但加以控制可以不違背信息中介性質的業務，要加強風險管理，從量上加以控制使其不發生根本性質的轉變。

同時，要完善全社會征信體系，提高互聯網大數據挖掘和應用能力，加強P2P投資者教育，引導P2P回歸信息中介。

(二)加強債權轉讓風險控制

盡快制定行業信息安全技術標準，充分采用先進的科技手段降低電子合同被篡改和被覆蓋的可能性，加強債權轉讓的通知管理，保證債權轉讓的法律效力。

對投資人和借款人的資金實行托管制度，加強平臺賬戶管理及相關高管人員的個人賬戶監管，避免形成債權轉讓的資金池；

按金額范圍、期限對債權進行分類，在類別內進行拆分和組合，避免造成風險不可控的期限和時間錯配以及非法集資的風險；保證讓與人與受讓人資金的直接到達對方交易賬戶，P2P平臺在轉讓過程中發揮作用是撮合交易，而不是參與交易；建立債權轉讓的背書制度。

選擇優質債權進行轉讓，制訂可轉讓債權的信用級別標準，提高轉讓債權的資產質量。

(三)加快制訂行業標準

第一，加快制訂信息披露的標準。強制性的信息披露可以充分發揮市場監督的作用，未來P2P行業發展的一個重要保障，而明確的標準是監督有效的必要條件。與托管銀行共同做好風險準備金的賬戶信息的披露，并出具相應報告，保證風險準備金真正的起到分散風險的作用；披露平臺高管人員以及重要技術人員的資歷情況、披露擔保公司財務情況、借款項目到期出現逾期的數量、金額，債務轉讓的頻次等，以保證投資者及借款人對平臺經營能力有充分了解。

第二，制訂信息技術標準規范。對P2P平臺運行的硬件及軟件環境加以規范；制訂識別數字簽名、保存電子交易憑證等網絡

公平交易安全交易規則，確保網貸的法律效力；制訂互聯網加密技術、密鑰管理技術及數字簽名技術標準，提高整體行業的關鍵技術水平和關鍵設備的安全防御能力；制訂整個交易流程及交易各環節信息技術標準，提高交易的規范性、可靠性和安全性。

(四)加強金融消費者權益保護

P2P平臺應逐步完善產品、強化透明度和合法銷售，客戶分級體系，注重保護消費者資金安全和信息安全，提高風險控制水平，提升經營能力。可以根據投資人的風險等級，對其在P2P平臺的投資額作出限制性規定，控制投資者風險。

加強投資者的金融教育，依法加大對利用互聯網手段侵害消費者利益行為的打擊力度，及時采取強制性監管措施，及時處理消費者維權要求切實維護金融消費者金融服務中的合法權益。

(五)加強監管協調

制訂P2P平臺的金融監管協調機制的法律依據，完善互聯網金融監管的協調保障條件，建立信息共享的平臺和機制，實現信息共享；加強對網絡信貸資金流向和借貸利率的動態監測；加強金融監管層與司法部門之間的協調合作；加強金融監管部門與工信部、工商局、地方政府等各相關方之間的協調與合作。

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