天津市中小企業(yè)通過融資租賃加快裝備改造升級難點探析

◎文/楊凱倩

天津市中小企業(yè)通過融資租賃加快裝備改造升級難點探析

◎文/楊凱倩

中小企業(yè)要想在激烈的市場競爭中生存發(fā)展，必須不斷更新技術，加快裝備改造升級。因此，中小企業(yè)融資需求會非常旺盛，但是大部分中小企業(yè)會面臨融資困難的情況。針對目前天津市中小企業(yè)融資租賃行業(yè)的現(xiàn)狀及存在的問題，本文提出以下對策建議：加強財稅政策扶持力度；積極培養(yǎng)融資租賃人才；中小企業(yè)提高對融資租賃的認識，并加強內部管理。

融資租賃；中小企業(yè)；裝備改造升級

一、融資租賃是天津市中小企業(yè)加快裝備改造升級的現(xiàn)實選擇

（一）中小企業(yè)改造升級裝備融資困難

我國中小企業(yè)數(shù)量占企業(yè)總數(shù)的99%，并提供了大約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會，實現(xiàn)全國60%的工業(yè)總產(chǎn)值和40%的利稅，是我國經(jīng)濟中的重要組成部分。中小企業(yè)要想在激烈的市場競爭中生存發(fā)展，必須不斷的更新技術，加快裝備改造升級，但是中小企業(yè)常常面臨融資困難的情況。全國工商聯(lián)調查顯示，規(guī)模以下的小企業(yè)90%沒有與金融機構發(fā)生任何借貸關系。因此，中小企業(yè)因加快裝備改造升級產(chǎn)生的融資需求，很難獲得銀行信貸支持。據(jù)統(tǒng)計，目前銀行貸款占中小企業(yè)全部資金來源的比例還不到10%，中小企業(yè)獲得的銀行貸款占全部銀行貸款的比例也不到10%。

（二）融資租賃是中小企業(yè)的現(xiàn)實選擇

1.進入門檻低

銀行貸款往往對中小企業(yè)的資信要求較高，一般中小企業(yè)缺少合格的抵押品，很難達到這些要求。而融資租賃主要審核的是企業(yè)所投放的項目現(xiàn)金流的充足度，對擔保等要求也不如銀行嚴格，并且融資租賃公司能夠較容易地參與經(jīng)營一些銀行等金融機構不能涉及的范圍，對于中小企業(yè)來說，通過這種方式進行設備的更新與技術改造更加方便。

2.緩解企業(yè)現(xiàn)金流壓力

中小企業(yè)采取融資租賃方式進行融資，以企業(yè)自身的資金狀況為衡量標準，確定融資的金額以及付款方式。采用這種方式，企業(yè)可以在獲得設備使用權的前提下逐筆付款，大大緩解了企業(yè)的資金壓力。

3.融資成本低且融資額大、還款期長

相比銀行貸款，融資租賃并沒有設置補償性余額等附加條件，不存在隱性的貸款利率。雖然從合同上看，融資租賃的利率要高于銀行，但是實際償付時，要低于銀行利率。中小企業(yè)融資租賃可以實現(xiàn)更高比例的融資額，一般為設備價值的70%以上甚至100%。融資租賃的融資周期較靈活，租期與租金可根據(jù)承租人的財務狀況靈活安排，甚至可與項目投資回收期相匹配。目前，融資租賃的融資期限多為3～5年，甚至可達8年。并且融資租賃合同具有不可撤銷性，因此企業(yè)的融資成本可以在這段時間內攤銷，大部分的資金以流動狀態(tài)存在，使得資金能夠正常周轉，避免財務風險。

4.有利于改善財務結構

融資租賃是融資和融物的結合，經(jīng)營性租賃屬于表外融資，不在企業(yè)的資產(chǎn)負債表中體現(xiàn)，單獨核算，有利于減少企業(yè)負債。因此不影響企業(yè)的資信狀況，便于企業(yè)開展其他類型的融資。

融資租賃不以企業(yè)全部資產(chǎn)和信用為門檻，僅重點考慮租賃資產(chǎn)和未來現(xiàn)金流的償債能力，對企業(yè)資信和擔保要求要低于銀行。整體而言，融資租賃的低門檻以及表外融資特性，對于中小企業(yè)因改造升級裝備而產(chǎn)生的融資需求來說更加適用。

二、天津市中小企業(yè)通過融資租賃加快裝備改造升級業(yè)務現(xiàn)狀分析

據(jù)天津市租賃行業(yè)協(xié)會和天津濱海融資租賃研究院統(tǒng)計，截至2016年9月底，總部設在天津市的各類融資租賃公司(不含單一項目租賃公司、分公司和海外收購的公司)達到1111家，比2015年底的697家增加了414家；融資租賃合同余額約為16700億元，比2015年底的14100億元增加2600億元，增長18.4%；融資租賃企業(yè)注冊資金達到4329億元，比上年底增加了1646億元，增幅為61.3%。目前，全國60%的工程機械、70%的船舶、80%的大飛機、90%的公務機和100%的鉆井平臺融資租賃業(yè)務，實際都是在天津濱海新區(qū)完成的。可以說，天津市融資租賃業(yè)在全國具有行業(yè)領先地位。

雖然在航空、航運及大型設備融資租賃業(yè)務領域做到了全國領先，但是天津市中小企業(yè)融資租賃業(yè)務發(fā)展仍不充分。尤其是發(fā)展前景好、技術水平高、市場潛力大的中小企業(yè)仍不能通過融資租賃來實現(xiàn)裝備改造升級。企業(yè)普遍對融資租賃業(yè)的理解和認識不足，未將其作為融資的主要方式，設備投資中融資租賃業(yè)務占比較低。天津市中小企業(yè)融資租賃業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀可分為以下三個方面：

一是專業(yè)面向中小企業(yè)服務的融資租賃公司少。天津市現(xiàn)有的融資租賃公司中，專業(yè)面向中小企業(yè)服務的公司較少，大部分租賃公司不重視中小企業(yè)融資租賃業(yè)務，僅有為數(shù)不多的租賃公司將中小企業(yè)租賃業(yè)務作為公司的主要業(yè)務方向。以金融租賃公司為例，很多公司都將民用航空、大型船舶、基建設施設備等行業(yè)作為主要業(yè)務方向，而這些行業(yè)大都是中小企業(yè)難以涉及的行業(yè)，中小企業(yè)融資租賃項目由于項目風險大、金額小等原因，很難得到主流租賃公司的青睞。

二是中小企業(yè)租賃業(yè)務市場份額少。大部分中小企業(yè)經(jīng)營時間不長，自身規(guī)模不大，因此單筆融資租賃項目所涉及的金額也不會太大，再加上從事中小企業(yè)融資租賃業(yè)務的融資租賃公司數(shù)量少，所以融資租賃整體市場中，中小企業(yè)份額不高。據(jù)不完全統(tǒng)計，中小企業(yè)融資租賃業(yè)務規(guī)模只占天津市租賃業(yè)務規(guī)模的10%左右。

三是中小企業(yè)資產(chǎn)不良率高。大部分融資租賃企業(yè)不愿意做中小企業(yè)融資租賃業(yè)務就是因為中小企業(yè)的資產(chǎn)不良率高。國內將中小企業(yè)融資租賃業(yè)務作為主要業(yè)務方向的華融金融租賃和江蘇金融租賃的不良資產(chǎn)率高達0.96%和0.91%，兩家公司的不良資產(chǎn)全部為中小企業(yè)融資租賃資產(chǎn)。

針對這種情況，為了支持企業(yè)技術改造和設備更新，調動企業(yè)和融資租賃公司的積極性，推動企業(yè)通過融資租賃方式加快裝備改造升級步伐，提高企業(yè)設備更新效率，實現(xiàn)企業(yè)做強做大、融資租賃業(yè)快速發(fā)展，天津市政府發(fā)布了《關于支持企業(yè)通過融資租賃加快裝備改造升級實施方案》和《天津市支持企業(yè)通過融資租賃加快裝備改造升級項目管理辦法》《天津市支持企業(yè)通過融資租賃加快裝備改造升級專項資金管理暫行辦法》《融資租賃機構參與支持企業(yè)裝備改造征集公示平臺管理辦法》等配套文件。其中《關于支持企業(yè)通過融資租賃加快裝備改造升級的實施方案》提出重點支持發(fā)展前景好、技術水平高、市場潛力大的中小企業(yè)。

《天津市融資租賃業(yè)發(fā)展“十三五規(guī)劃”》指出，通過租賃費用財政補貼和搭建網(wǎng)上服務平臺等手段，支持企業(yè)通過融資租賃加快裝備改造升級，有力提升天津市制造業(yè)水平。

為了更好地推動企業(yè)通過融資租賃加快裝備改造升級工作，天津市多個區(qū)縣成立支持企業(yè)通過融資租賃加快裝備改造升級領導小組，出臺相關工作安排和實施方案，支持發(fā)展前景好、市場潛力大的中小企業(yè)和科技型企業(yè)，通過融資租賃方式購置先進設備，對企業(yè)融資租賃費用給予財政補貼，幫助企業(yè)降低融資成本，提高研發(fā)制造水平和市場競爭能力。目前，89家企業(yè)在天津市融資租賃信息公示平臺備案。據(jù)統(tǒng)計，已有39家企業(yè)與融資租賃公司簽約，合同總額5.74億元，多家融資租賃公司與重點企業(yè)達成初步意向，意向融資租賃總額近30億元。

三、制約天津市中小企業(yè)通過融資租賃加快裝備改造升級的因素

（一）稅收制度不完善

中國目前部分稅收制度對融資租賃行業(yè)的發(fā)展存在一些制約，主要有以下幾個方面：一般準備的計提及稅前抵扣需進一步明確；“營改增”使租賃公司稅負上升明顯；發(fā)票與增值稅進項稅額抵扣不明確；發(fā)票歸屬問題導致出租人物權風險。

（二）融資租賃行業(yè)人才匱乏

據(jù)中國租賃聯(lián)盟和天津濱海融資租賃研究院數(shù)據(jù)顯示，截至到2016年8月底，全國融資租賃企業(yè)總部 (不含單一項目租賃公司、分公司和海外收購的公司)已經(jīng)超過7000家，每天都大致有3家～4家融資租賃公司產(chǎn)生。天津市情況類似，截至到2016年8月已經(jīng)超過1100家，每天大約有1家～2家融資租賃公司產(chǎn)生。據(jù)中國租賃聯(lián)盟測算，目前，包括業(yè)務主管人員以上人才硬缺口至少6000人。

（三）融資租賃公司專業(yè)水平不高

大部分融資租賃公司因風險控制和投資回報等因素不重視中小企業(yè)融資租賃業(yè)務。即使把戰(zhàn)略定位于服務中小企業(yè)的融資租賃公司，在實際業(yè)務開拓過程中，又將主要精力放在大型企業(yè)融資租賃項目上。中小企業(yè)的高風險屬性使融資租賃公司必須強化風險管理，及時發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)自身的各種問題，關注其所處行業(yè)的最新動態(tài)和國家政策。

（四）中小企業(yè)戰(zhàn)略缺乏遠見且管理不規(guī)范

1.中小企業(yè)戰(zhàn)略缺乏遠見

我國大部分中小企業(yè)壽命僅為2.5年，很多中小企業(yè)沒有中長期目標，沒有長遠的發(fā)展眼光。很多中小企業(yè)生產(chǎn)觀念落后，認為只有擁有生產(chǎn)設備的所有權，才能保障自身權益，正常生產(chǎn)。中小企業(yè)對融資租賃的認識不夠深刻，未將融資租賃提升到公司戰(zhàn)略層面，也是阻礙中小企業(yè)融資租賃業(yè)務發(fā)展的重要原因。

2.中小企業(yè)管理不規(guī)范

中小企業(yè)決策機制不規(guī)范。很多中小企業(yè)沒有科學合理的股權結構，在重大問題決策上，或各股東難以達成統(tǒng)一意見，或出現(xiàn)董事長獨攬大權的情況，這都會導致公司經(jīng)營效率低，容易出現(xiàn)決策失誤。另外，很多中小企業(yè)財務管理不規(guī)范。沒有建立完善的財務管理體系，財務報表科目混亂，公司對銀行、租賃公司、稅務部門以不同的財務口徑進行數(shù)據(jù)報送，造成企業(yè)資信狀況惡化，難以從正規(guī)渠道融資。

四、天津市中小企業(yè)通過融資租賃加快裝備改造升級的對策建議

（一）加強財稅政策扶持力度

西方國家采取了包括投資稅收抵免、加速折舊、稅前支出扣除等一系列稅收政策工具來支持融資租賃產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

天津市政府應給予融資租賃公司適當?shù)亩愂諆?yōu)惠，鼓勵其降低利差收入，大力開展面向中小企業(yè)的融資租賃業(yè)務，同時允許中小企業(yè)將租金、設備維修費及保養(yǎng)費計入經(jīng)營成本，以刺激其租賃需求，對于采用租賃方式從外引進的設備應給予適當?shù)年P稅優(yōu)惠。落實國家和天津市對融資租賃業(yè)的財稅支持措施，幫助企業(yè)用好用足優(yōu)惠政策。保障融資租賃業(yè)在全面 “營改增”中順利過渡。加強對融資租入固定資產(chǎn)加速折舊、靈活計提、投資抵稅、融資租賃公司貸款損失準備金稅前扣除等政策的研究，探索融資租賃業(yè)稅收支持政策空間。完善財政獎勵租賃公司支持本地企業(yè)項目和激勵租賃公司管理人員的政策。

（二）積極培養(yǎng)融資租賃人才

根據(jù)天津市金融局擬定的《天津市金融改革創(chuàng)新三年行動計劃（2016-2018年）》，到2018年末，全市租賃資產(chǎn)力爭突破1萬億，這就需要大量懂金融、經(jīng)濟、管理的高素質融資租賃人才。融資租賃行業(yè)在我國屬于新興行業(yè)，且處于迅猛發(fā)展階段，現(xiàn)在專業(yè)的高素質融資租賃人才數(shù)量太少，不能滿足行業(yè)發(fā)展需要。天津市融資租賃行業(yè)主管部門、高等院校及科研院所應積極開辦與融資租賃業(yè)務相關的課程和培訓班，培養(yǎng)一批高素質的融資租賃人才為天津市融資租賃行業(yè)快速發(fā)展服務。

（三）中小企業(yè)提高對融資租賃的認識，并加強內部管理

由于我國融資租賃行業(yè)起步晚、缺乏強有力的宣傳，廣大中小企業(yè)管理層不清楚融資租賃相對其他融資方式的獨特優(yōu)勢。中小企業(yè)在更新技術、升級裝備有融資需求時，一般會從銀行貸款來采購設備。因此，應加強宣傳力度，提高中小企業(yè)對融資租賃的認識，使其充分了解融資租賃的獨特優(yōu)勢。同時，中小企業(yè)應加強內部管理，建立科學的決策機制，提高經(jīng)營效率，減少決策失誤；重視財務管理，建立完善的財務管理體系。只有規(guī)范透明的管理才會使中小企業(yè)獲得正規(guī)渠道融資。

（四）融資租賃公司推動產(chǎn)品服務創(chuàng)新，加大服務中小企業(yè)力度

鼓勵租賃公司開發(fā)適合中小企業(yè)特點的產(chǎn)品服務，幫助企業(yè)減輕資金壓力，改善資產(chǎn)結構。探索支持租賃公司以承租企業(yè)股權作為主要收益，為天津市的中小企業(yè)提供綜合型服務。

[1]楊海田.融資租賃專業(yè)教程[M].天津：融資租賃聯(lián)盟專業(yè)教程編委會，2013.

[2]中國租賃聯(lián)盟，天津濱海融資租賃研究院.2014年中國融資租賃業(yè)發(fā)展報告[R].天津：經(jīng)濟管理出版社，2015.

[3]譚異初.海口市中小企業(yè)融資存在的問題與對策建議[J].當代經(jīng)濟，2016（25）.

責任編輯：孟 力

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1006－1255－（2016）12－0058-04

楊凱倩（1990—），天津財經(jīng)大學。郵編：300222