富國基金李元博：看好新能源汽車和OLED下半年表現

楊陽

新能源汽車和OLED無疑是近期A股市場上最耀眼的明星。據Wind資訊統計顯示，截至6月1日，新能源汽車和OLED板塊的漲幅分別達到13%和2.13名，而同期上證指數下跌17.68%。

富國基金經理李元博表示，繼續看好新能源汽車產業鏈和OLED在下半年的表現。新能源汽車產業鏈的整車和鋰電池下半年還會超預期：OLED下半年也會有少量公司業績兌現。這兩個行業會有3到5年的增長邏輯，新能源汽車已經放量，OLED明年會放量。

投資應多關注當下

李元博認為，近年來受益于中國制造2025等政策力挺而火爆的科技股實質上可以分成兩類：一類暫時處于夢想階段，離規劃目標還比較遙遠，如規劃中提到的“網絡化制造”，因為在制造的過程中需要打通消費者和原材料供應商，需要網終技術、政策引導、資金支持，是一個漫長的過程；另一類則是當下、近期會發生和產生效益的東西，例如已經在企業會計報表中反映出來的新能源汽車制造行業。他認為，從投資的角度講，應該選擇后者進行投資，這是投資里面相對擇時的問題。

他補充說，夢想階段的東西，在牛市下表現最好，因為牛市氛圍人們對公司遠期的現金流預期好，且貨幣政策和其他條件都比較寬松。但是從去年到今年最明顯的變化就是貨幣政策，實際上明顯是偏緊的，股市存量減量博弈，投資應更多的關注當下，注重實際。

OLED明年會放量

對于未來市場走勢及科技股的投資，李元博表示，市場中心會往下走。權威人士對穩增長的強調淡化，4月份以來貨幣政策是中性偏緊的狀態，貨幣方面，央行在主動貶值，投資者會有點恐慌，但是這實際上是好事，不會有大的崩盤。市場不是大的熊市，也不需要完全的防御，還是有結構性機會的。主要看當期利潤能不能反映到報表上來。牛市時選成長股主要看壁壘，弱市主更多地參考當期的利潤兌現程度。

投資機會方面，李元博比較看好新能源汽車產業鏈，包括整車和鋰電池，這兩個板塊下半年還會超預期。此外，OLED也較為看好。他認為，今年會有少量公司業績兌現。這兩個行業會有3到5年的增長邏輯，新能源汽車已經放量，OLED明年會放量。短期看，計算機、電子，三季度可能會有比較好的表現。

據記者了解，擬由李元博任基金經理的富國創新科技混合型基金（002692）正在發行之中。該基金的投資范圍正是李元博專注研究的科技股領域，可以簡單概括為“四大恒星十七大行星”。“四大恒星”即TMT所包括的電子、通信等四個行業，“七大行星”則是“十二五國家戰略性新興產業發展規劃”確定的新能源、新材料等七大行業。李元博表示，當前市場成長股波動較大，富國創新科技混合會繼續挖掘掌握行業核心創新技術的龍頭企業以及以科技創新為驅動力的高成長企業。

據Wind資訊數據顯示，截止今年一季度末，過去五年A股漲幅超過兩倍的472只個股中，TMT四大行業共179只，占比37.9%，顯示了良好的成長性兼投資回報。