淺析企業財務風險控制問題及對策

王申悅

[摘要]現代經濟環境日趨復雜，風險無處不在，財務風險作為其他風險的集中體現正在逐漸的得到企業的重視。目前，企業的財務風險主要表現在籌資決策不合理，資金供需市場、宏觀經濟多變；投資決策不科學，盲目投資；存貨積壓及應收賬款難以收回等方面。防范風險發生，對于提高企業在市場競爭中的生存和發展具有重要意義。企業應加快提高財務決策的科學化水平，建立財務風險預警與跟蹤機制，建立全面風險管理組織體系，完善企業內部控制，大力加強企業風險管理文化建設，助力企業的財務風險得到有效的控制和防范。

[關鍵詞]財務風險；風險控制；問題及對策

[中圖分類號]F230 [文獻標識碼]B

一、引言

改革開放以來我國經濟進入快速發展時期，市場經濟結構日趨合理完善，一些企業抓住了寶貴的成長機遇而快速做大做強。然而，隨著世界經濟環境的日趨復雜，企業面臨的競爭壓力也越來越大，為了適應這種新的環境，很多公司都將優化財務風險管理模式作為應對各類風險的主要手段，并將財務風險管理被提上日程。企業財務風險的出現是企業經營管理風險的集中體現，以貨幣資本的流動受阻、利潤下降為主要表現形式，是現代經濟學范疇的一個微觀經濟概念。面臨日新月異的市場環境，如果不能準確地把握關鍵生產要素和信息，很有可能給企業的財務管理帶來難以預期的風險，甚至導致企業陷入經營困境，甚至破產。近些年來，國內外均出現了一些因為疏于財務管理而導致企業最終破產的案例。財務風險的爆發使得一些原本資金規模雄厚的企業陷入巨大的生存危機之中，企業利潤巨幅下降，甚至引發了破產危機。例如，通用汽車、克萊斯勒、韓國紐科、日本山一都曾經是行業內的翹楚，均由于資金周轉不靈而導致企業負債累累，最終難逃破產的命運

二、企業財務風險的主要表現

（一）籌資風險

1.資金供需市場、宏觀經濟環境的變化

企業在籌集資金過程中有可能受到不確定因素的影響，導致企業利潤下降而無法按期償還賬款，就會引發籌資風險。籌資風險具有一定不確定性、不可預知性。統計數據顯示在2015年期間企業短期籌資金額高達1.9萬億元，同比增長35%。2015年前10個月信托融資就已達到7015億元，而2014年全年信托融資僅有2034億元。企業資產負債率越來越高，也導致我國企業籌資風險問題越來越嚴重。

2.籌資決策不合理

籌資決策風險因素劃分為兩個方面，一是國家政策調控和市場經濟形勢變化等外部因素，如經濟周期、利率波動、杠桿效應等；二是公司經營管理狀況、戰略發展決策水平等內部因素。一旦籌資風險出現，會導致企業財務狀況迅速惡化，甚至因為無法償還相應的債務而面臨破產。企業在進行籌資時，必須要采取科學有效的風險控制措施。例如，宏林集團和縱橫集團都由于在短時間內籌集大量的流動資金，負債問題嚴重，短貸長投，導致企業無法再規定期限內償還債務。由此可見籌集的資金量并非越多越好，如果籌資的資金得不到有效的利用而造成資金閑置，不僅會增加企業的經營成本，還會增加企業未來償還貸款的壓力。

（二）投資風險

1.投資決策不科學，盲目投資

目前，國內很多企業均存在投資策略不合理及投資管理不善等一系列問題，長期以往會導致投資風險的增加。如果所投項目的實際收益與預期收益相差太大，甚至無法收回本金，就會導致投資風險的出現。例如，如果企業將有限資金用于投資股票，而所購買的股票價格又大幅縮水，就會存下無法回收本金的嚴重問題，甚至會導致企業資金鏈脫節。因此，企業在選擇投資項目時應對風險的不確定性有更清晰的認識，可以選擇組合投資的方式降低投資風險。例如，濟南輕騎公司在做出投資決策之前未對企業所處的市場環境和未來企業的發展前景進行分析和預測，在沒有提供一份詳細的投資項目建議書就由公司批準正式立項，與此同時審計部門也沒有對投資活動的各個環節進行監督，實時監測投資風險，導致投資風險失控，此年該公司凈利潤減少2.58億元，ST輕騎虧損高達34億元，陷入沉重的財務危機之中。

2.存貨積壓及應收賬款難以收回

對于現代企業而言，充足的資金保障是關乎企業存亡的關鍵因素，也在一定程度上決定企業的盈利能力。企業在做出投資決策之前還必須對自身的財務狀況進行合理分析，如現有投資項目的收益情況、企業流動資金量、預期盈利情況等。不僅要關注于企業當前的經營狀況和財務狀況，還要考慮不確定因素可能給已經開工項目帶來的風險，例如，森馬、比亞迪、耐克等企業都是由于存貨積壓問題導致資金周轉不靈，資金鏈脫節，給企業帶來較為嚴重的財務危機問題。企業在制定生產計劃時，應當綜合衡量各項關鍵影響因素，如企業近期的經營情況、銷售業績、現有商品存量、生產效率等。同時，生產計劃部門與銷售部門要保持密切溝通，生產計劃部門做出近期生產計劃之后將計劃表交于銷售部門審核，銷售部門將商品的市場銷售情況及時反饋給生產計劃部門，從而讓雙方都可以及時了解到相關商品的市場需求，并對生產計劃進行合理調整，保障生產經營活動有序的進行。

三、企業財務風險的控制措施

（一）提高財務決策的科學化水平

1.籌資環節

負債經營是導致企業籌資風險的主要因素之一，如果企業對自身資本結構的認識不足，對企業發展前景的判斷失誤都有可能會導致企業融資風險的急劇增加。企業為了獲取必要的經營和發展資金，必然會通過更多的渠道來進行融資，能夠在短時間內為企業獲取大量的流動資金，但是籌集的資金量并非越多越好，如果籌資的資金得不到有效的利用而造成資金閑置，不僅會增加企業的經營成本，還會增加企業未來償還貸款的壓力。在籌資之前會對未來需要的資金總量進行預估，主要是根據前期公司的資金使用情況，公司未來發展戰略以及現有的結余資金量等因素對籌資規模進行預測，從而減少不必要的籌資，提升資金的有效利用率。上市公司一般會通過發行股票或發行債券來籌集資金。前者具有融資成本低的優勢，但企業后期償還本息的壓力較大。而后者不需要還本付息，但融資成本卻相對較高。很多國內公司目前并未采取這兩種模式，而是通過銀行進行貸款。這是由于銀行貸款相對于其他融資渠道更為安全可靠、資金量也相對充足。然而單一的融資渠道使得企業可以籌集到的資金量十分有限，未來該公司可以適當擴寬融資渠道，增加自身的融資能力和償債能力。

2.投資環節

目前投資風險主要來源國家政策調控和資本市場經濟形勢變化，這就要求企業對行業發展趨勢很高的敏感性，及時了解外界投資環境，有效規避外界風險。首先應適當進行投。投保能夠在一定程度上降低因為財務風險造成的經濟損失，A公司可以選擇一些高價值的投資項目進行投保，將部分投資風險轉移給保險公司，確保財務風險在可承受范圍內。其次應合理使用金融工具。適當擴大投資范圍，可以選擇一些穩定性強、回報率高的衍生金融產品。組合投資模式能夠幫助企業轉移由于資本市場波動帶來的投資風險，從而維持企業資金鏈穩定。最后，如果資本市場的波動性較大而企業并沒有很好的投資項目時，為了降低投資風險可以采取風險轉移措施，盡可能降低投資風險可能帶來的損失，爭取獲得部分收益。

（二）建立財務風險預警與跟蹤機制

企業投資一個發展前景好的項目可以擴大企業的利潤規模，為企業的做大做強提供更充分的資金保障。然而，隨著市場投資環境復雜性的不斷升級，給企業投資活動帶來較大的不確定性因素。如果企業沒有有效地控制投資風險，會增強企業的生存危機。企業管理層應對投資風險保持高度的警覺，建立財務風險預警機制，加強企業內部投資風險防范力度，使投資風險降至最低。

（三）建立全面風險管理組織體系，完善企業內部控制

企業管理者應根據企業的實際經營情況采取組合管理策略，針對風險的不同成因采取針對性的措施，加強內部管控，從而降低風險。并在風險結束之后及時調整管理制度上的不合理之處，盡可能地增強企業抵御財務風險的綜合能力。

（四）大力加強企業風險管理文化建設

盡可能在財務風險形成之前對風險的成因和影響范圍進行有效地識別，及時解決企業在財務風險管理中存在的問題，積極推動企業風險文化體系的建設，從而達到規避風險的目的。企業風險管理文化體系建設包括優化企業資金結構、建立財務風險預警機制、調整投融資方案、聘用高水平的財務風險管理人員、提升技術水平等。如果財務風險已經形成，則必須采取科學合理的干預控制策略，縮小財務風險的影響范圍，降低財務風險的負面影響程度，盡可能地為企業爭取經濟利潤。企業財務風險防范意識應深入到每位員工心里，企業的財務風險才能得到有效的控制和防范。

四、結語

現代經濟環境日趨復雜，風險無處不在，使得很多企業逐漸意識到增強自身財務風險管理的重要性和緊迫性。目前國內很多企業都開始著手建立自己的財務風險管理體系，通過加強財務管理力度來為企業的經營和生產活動提供必要的保障。