中國企業(yè)如何更好地“走出去”

楊迪

“世界形勢這樣，還要‘走出去投資嗎？安全嗎？新機(jī)遇在哪兒呢？”日前，中國貿(mào)促會(huì)舉辦了第十屆中國企業(yè)跨國投資研討會(huì)，眾多國內(nèi)外專家學(xué)者和官員就中國企業(yè)的海外投資環(huán)境、投資機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)等問題進(jìn)行了討論。海峽兩岸關(guān)系協(xié)會(huì)會(huì)長陳德銘在會(huì)上的一席話，道出了許多企業(yè)家的心聲。

中國企業(yè)該不該“走出去”

數(shù)據(jù)最能反映近年來中國企業(yè)“走出去”的真實(shí)情況。

2015年，中國對外直接投資創(chuàng)下了1456.7億美元的歷史最高值，實(shí)現(xiàn)連續(xù)13年快速增長，首次位列世界第二，并超過同期實(shí)際使用外資，實(shí)現(xiàn)資本凈輸出。其中，中國對“一帶一路”相關(guān)國家投資占當(dāng)年投資總額的13%，達(dá)189.3億美元。

中國貿(mào)促會(huì)副會(huì)長王錦珍表示，“一帶一路”倡議的提出，為中國對外投資合作注入了新的動(dòng)力。三年多來，已經(jīng)有100多個(gè)國家和國際組織參與其中，中國同30多個(gè)沿線國家簽署了共建合作協(xié)議，同20多個(gè)國家開展了國際產(chǎn)能合作。

同時(shí)，中國的境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)建設(shè)也已取得階段性成果。截至今年9月，中國企業(yè)在“一帶一路”相關(guān)國家建設(shè)了56家境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，累計(jì)投資179億美元，入?yún)^(qū)企業(yè)超過1000家，總產(chǎn)值近500億美元，為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造就業(yè)崗位163萬個(gè)。

“投資能夠使經(jīng)濟(jì)獲益，使經(jīng)濟(jì)規(guī)模增加，也能使我們的社會(huì)生活發(fā)生變化。”陳德銘表示。但是，在進(jìn)行投資分類的時(shí)候，要想到跨國性的投資有哪些規(guī)則，風(fēng)險(xiǎn)在哪里。從目前的情況來看，全世界有3000多個(gè)有關(guān)多變雙邊的投資規(guī)則，完全是南轅北轍的，這樣多變的碎片化的規(guī)則，對全球投資不是一個(gè)非常有利的條件。

中國在這方面作出了很大努力。今年9月，G20杭州峰會(huì)通過了《二十國集團(tuán)全球投資指導(dǎo)原則》，作為世界首份關(guān)于投資政策制訂的多邊綱領(lǐng)性文件，它確立了全球投資規(guī)則的總體框架，旨在全球?qū)用鏍I造更加開放、透明和一致的投資政策環(huán)境，推進(jìn)國際、國內(nèi)投資政策的協(xié)調(diào)，并促進(jìn)包容的經(jīng)濟(jì)增長和可持續(xù)發(fā)展。

談到當(dāng)前世界形勢下投資的基本狀況，陳德銘指出，2007年世界總投資達(dá)到2.27萬億左右，經(jīng)過8年還沒有恢復(fù)到2007年的水平，2015年世界總投資才1.8萬億，經(jīng)濟(jì)和市場的疲軟都與此有關(guān)。但需要說明的是，目前，投資中蘊(yùn)藏著機(jī)會(huì)，大量庫存已經(jīng)減少，很多地方經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整正在慢慢恢復(fù)，經(jīng)濟(jì)全球化還會(huì)繼續(xù)向前發(fā)展。

“美國大選的不穩(wěn)定因素已經(jīng)塵埃落定，未來中國企業(yè)‘走出去充滿更多機(jī)遇。”陳德銘強(qiáng)調(diào)，包括人民幣的穩(wěn)定，國際市場的開拓，全球化的不可逆轉(zhuǎn)，還有企業(yè)自身經(jīng)濟(jì)技術(shù)實(shí)力的提高，這些都是中國企業(yè)的機(jī)遇。

哪些國家歡迎中國企業(yè)投資

“有朋自遠(yuǎn)方來，不亦樂乎！”白俄羅斯經(jīng)濟(jì)部副部長兼中白工業(yè)園管委會(huì)主任亞歷山大·亞羅申科借中國的這句古語，歡迎中國企業(yè)到白俄羅斯投資。

記者2015年發(fā)布的一份調(diào)研顯示，在發(fā)展中國家集中的區(qū)域，如東南亞、南美、非洲等地，擁有廣闊的基礎(chǔ)設(shè)施投資市場。調(diào)研中，70%的被調(diào)研對象贊同用“迫切”一詞來形容對中國基礎(chǔ)設(shè)施投資的需求，而他們大多來自上述區(qū)域。

有的國家認(rèn)為可以利用區(qū)域優(yōu)勢吸引中國投資，為中國資本進(jìn)入其他國家提供“跳板”。

亞歷山大·亞羅申科介紹，白俄羅斯地理位置優(yōu)越，連接起中國和歐洲兩個(gè)巨大的市場。中國企業(yè)可以中白工業(yè)園作為基地和窗口，對歐洲和俄羅斯進(jìn)行出口。他表示，希望能吸引到更多高水平的高新技術(shù)企業(yè)，生產(chǎn)出有高附加值和競爭力的產(chǎn)品。

還有一些國家期望用良好的政策環(huán)境和稅收優(yōu)惠等吸引中國企業(yè)。

柬埔寨農(nóng)林漁業(yè)部部長翁薩坤呼吁中國投資者到柬埔寨尋求投資機(jī)會(huì)，不斷增加與柬埔寨私營公司的合作。翁薩坤介紹，根據(jù)柬埔寨投資法，投資者將得到很多福利，包括稅務(wù)減免、投資擔(dān)保等。柬埔寨對投資者不歧視，不區(qū)別待遇，不需要當(dāng)?shù)毓蓹?quán)的參與，對產(chǎn)品和服務(wù)不進(jìn)行價(jià)格控制，對外匯和資本控制也沒有限制。

哈薩克斯坦國家出口與投資局執(zhí)行董事Dmitriy Tkachenko表示，哈薩克斯坦礦物資源豐富，金屬制造、農(nóng)業(yè)加工、食品生產(chǎn)等都是哈薩克斯坦的傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。哈薩克斯坦也為投資者提供了很多稅收優(yōu)惠政策，比如企業(yè)稅在未來的十年都可以降低、國家在土地基礎(chǔ)設(shè)施等方面有各種優(yōu)惠，補(bǔ)貼最高達(dá)到項(xiàng)目總投資額的30%等。

一些較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，則希望通過幫助中國企業(yè)走向世界，更多吸收和利用中國的經(jīng)驗(yàn)和智慧。

“‘一帶一路政策給人員、技術(shù)、資本提供了交流渠道，特別在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面提供了很好的機(jī)遇，也為新加坡、為絲路帶的各個(gè)國家?guī)砹撕芎玫臋C(jī)會(huì)。”新加坡國際企業(yè)發(fā)展局中國司司長何致軒表示，新加坡不管是在資本投資、產(chǎn)業(yè)合作方面都有著很好的經(jīng)驗(yàn)和案例，非常愿意與中國企業(yè)進(jìn)行深入的探討和合作。

如何助力中國企業(yè)“走出去”

面對一些手握資金的企業(yè)，想要“走出去”，卻不知從何入手、擔(dān)心遭遇“滑鐵盧”的困惑，陳德銘建議，不要上來就百分之百的收購，可以先通過參股入股的方式進(jìn)行合作。

陳德銘補(bǔ)充道，對于一些發(fā)達(dá)國家的知名民族品牌，企業(yè)在并購的時(shí)候，策略上要注意謹(jǐn)慎行事，充分考慮當(dāng)?shù)氐囊庠浮⒐?huì)組織的意見，在可能的情況下，逐步合作，逐步回報(bào)社會(huì)，等到大家都比較了解和認(rèn)可的時(shí)候，再實(shí)行更大的控股。

“對外投資不是簡單的買買買，而是一個(gè)非常復(fù)雜的過程。”致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人管理委員會(huì)主席陳箭深表示，這個(gè)過程應(yīng)該使用專業(yè)的服務(wù)，如投行、律師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。陳箭深分析，比如稅務(wù)框架的搭建可能使交易成本，包括未來利用的成本節(jié)約50%；利用境外境內(nèi)不同的投融資渠道、不同的時(shí)間和資金安排可以節(jié)約財(cái)務(wù)成本等。除了這些看得見的成本之外，還有一些隱形成本、社會(huì)間接投資成本。專業(yè)的機(jī)構(gòu)可以為中國企業(yè)“走出去”提供助力，不僅會(huì)節(jié)約成本，而且可以大大降低風(fēng)險(xiǎn)。

中國貿(mào)促會(huì)研究院發(fā)布的《中國投資環(huán)境評(píng)價(jià)報(bào)告》顯示，當(dāng)前投資環(huán)境下，在被投資方選中的影響因素中，公司實(shí)力普遍受到關(guān)注：高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)為技術(shù)研發(fā)能力最重要，服務(wù)企業(yè)認(rèn)為品牌知名度最重要。報(bào)告表示，將充分發(fā)揮貿(mào)促會(huì)的工作網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，幫助企業(yè)牽線搭橋，提供國內(nèi)外投資對接服務(wù)。

中國貿(mào)促會(huì)信息中心總經(jīng)理孫俊介紹，為充分發(fā)揮貿(mào)促會(huì)的公共服務(wù)職能，推動(dòng)企業(yè)“走出去”，貿(mào)促會(huì)今年上線了中國貿(mào)易投資平臺(tái)，聯(lián)合大量專業(yè)權(quán)威的合作伙伴來為企業(yè)提供服務(wù)：包括100多個(gè)國外商學(xué)會(huì)，幾十個(gè)外國駐華使領(lǐng)館，各類貿(mào)易投資服務(wù)商，還有遍布全國和世界的800多個(gè)地方和行業(yè)貿(mào)促會(huì)，20多個(gè)貿(mào)促會(huì)駐海外代表處。在這個(gè)平臺(tái)上，企業(yè)可以看到來自世界各地的新鮮的求購、銷售、投資、融資信息，這些豐富的資訊將幫助企業(yè)全面及時(shí)掌握市場變化，站在發(fā)現(xiàn)商機(jī)的制高點(diǎn)。

抵御投資風(fēng)險(xiǎn)，怎樣克服“水土不服”

需要強(qiáng)調(diào)的是，中國企業(yè)在“走出去”的過程中，特別需要注意風(fēng)險(xiǎn)的回避和抵御，及時(shí)化解“水土不服”現(xiàn)象。

中國國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)秘書長王承杰指出，隨著企業(yè)大踏步“走出去”成為一道亮麗的風(fēng)景線，機(jī)會(huì)多機(jī)遇多，同時(shí)挑戰(zhàn)多風(fēng)險(xiǎn)多。風(fēng)險(xiǎn)處處在，表現(xiàn)在文化語言、經(jīng)營理念，政治環(huán)境、自然環(huán)境等的不同；風(fēng)險(xiǎn)時(shí)時(shí)有，可以發(fā)生在投資階段，也可以體現(xiàn)在經(jīng)營階段。對此，王承杰提出三個(gè)建議：一是企業(yè)自己要有對策；二是政府要有所作為，要?jiǎng)?chuàng)造好的環(huán)境；三是商會(huì)組織要發(fā)揮作用。

“中國企業(yè)‘走出去的起步時(shí)間還比較短。“太盟投資集團(tuán)董事總經(jīng)理邱中偉表示，中國的人才結(jié)構(gòu)要實(shí)現(xiàn)國際化，向歐美靠攏，尚需一個(gè)過程。此外，有的中國投資者對投資國家的法律經(jīng)濟(jì)體系不太了解。以上這些風(fēng)險(xiǎn)都需要回避。

絲路基金副總經(jīng)理王英杰建議，在投資中要特別注重風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和緩釋機(jī)制。一是盡量爭取與投資所在國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略對接，比如俄羅斯有歐亞聯(lián)盟，哈薩克斯坦有光明大道計(jì)劃，蒙古國有草原之路計(jì)劃。盡力尋求投資能夠和所在國有一個(gè)較高的契合度。二是全面審慎評(píng)估項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，要考察項(xiàng)目本身的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，需要分析項(xiàng)目所在國的監(jiān)管，政策趨勢和變化。

AECOM（工程設(shè)計(jì)建造運(yùn)營）公司亞太區(qū)執(zhí)行副總裁黃智聰指出，以前國內(nèi)企業(yè)投資大多集中在發(fā)展中國家，現(xiàn)在逐漸走向一些經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較成熟的國家。黃智聰表示，中國企業(yè)都希望在這些國家扎根落地，但這需要工作或思維上的調(diào)整來配合，比如要有比較開放的態(tài)度、對國際規(guī)則和當(dāng)?shù)匾?guī)則有所了解、擁有合適的合作伙伴。通過逐步了解當(dāng)?shù)貒楹臀幕D(zhuǎn)變成一個(gè)全球性的企業(yè)、一個(gè)當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)。這個(gè)轉(zhuǎn)變?nèi)绻龊昧耍瑢?shí)現(xiàn)“一帶一路”互聯(lián)互通的目標(biāo)就會(huì)更有效果。