我國企業年金制度發展的問題與對策

隨著我國老齡化問題日益凸顯，全民基本養老保險帶來巨大的財政壓力。我國規劃的全民基本養老保險體系規定到2020年建立覆蓋13億人口的基本養老保險。而作為養老保險的第二支柱——企業年金就顯得尤為重要。當下企業年金實質上是一種多種金融機構相互競爭的市場化局面，又是一種獎勵員工的方式，同時很大程度上彌補了養老保險體系的缺陷。但與率先實行企業年金的發達國家相比，我國企業年金制度，不論在投資運營、法律配套，亦或是企業分布及規模上都存在諸多問題。因此，探索建設符合我國國情及社會發展的企業年金制度，已成為政府及各大企業探討的熱點課題。

一、 我國企業年金發展現狀

1.起步晚、發展快。發達國家早在1875年就開始實行企業年金制度，而我國于建國初期才開始實行基本養老保險，企業年金制度就更晚。1991年國務院發布了《關于企業職工養老保險制度改革的決定》并開始實施企業補充養老保險，企業補充養老保險在2004年更名為企業年金，2006年聯想集團作為首個企業年金計劃試點，標志著中國企業年金朝著市場化和規范化正式邁步。從發展規模來看，2000年我國企業年金規模僅191億元；2005年增長到680億元，增長了256%；2007年企業年金基金累計結存1519億元，截至2014年這一數字已達到7689億元，顯示出企業年金良好的發展勢頭。企業年金發展到2016年，也只經歷了短短的26年，目前，中國企業年金的發展框架已初步形成。

2.覆蓋范圍窄。2000年全國建立企業年金的企業約有1.6萬個，參加職工560萬人。2007年至2014年，全國參加企業年金計劃的企業由3.2萬個增加到7.3萬個，參加職工由929萬人增加到2293萬人。同期，全國基本養老保險覆蓋的職工人數分別為10448萬人、10802萬人、13120萬人、15183萬人和34115萬人。企業年金覆蓋職工人數分別只占當年基本養老保險覆蓋人數的 5.36%、6.06%、7.04%、6.12%和6.72%。而世界上167個實行養老保險制度的國家中，有1/3以上國家的企業年金制度覆蓋了約1/3的勞動人口，丹麥、法國、瑞士的年金覆蓋率幾乎達到100%，英國、美國、加拿大等國在50%左右。

3.發展不平衡。從企業年金發展結構來說，企業年金制度實行較好的大都集中于各大國有大中型企業及壟斷行業，如電信、石油、石化、電力等。而對于數量高達99%的小型企業，其企業年金占比不足1%。從發展地區來看，沿海省份的企業年金發展要快于西北內陸地區。2001年上海社保局掌管的企業年金已經達到84億元的規模；深圳市企業年金管理中心截至2004年4月已建立企業年金帳戶710個，規模為10億元。相比之下，一些內陸經濟欠發達地區的企業年金甚至還沒有啟動。企業年金成為媒體口中的“富人俱樂部”，還無法發揮優化并支持國家養老金體系的作用，這種不平衡也不利于企業年金制度的有序發展。

二、我國企業年金發展存在的問題

1.中小企業實行企業年金制度的積極性不強。國內中小型企業沒有國有大中型企業或壟斷行業那么雄厚的資金支持，許多小企業連最基本的養老保險都無法按時繳納，更不必說企業年金的實行。而國有企業實施企業年金制度占比最高，一些央企常把企業年金當做給予員工的高福利待遇。因此，企業年金被人們詬病為“豪門盛宴”。從國有企業和中小型企業的發展程度來看，雖然小企業占據市場的99%，但國有企業的地位仍是不可動搖的，國有企業背后政府強有力的支持及良好的發展環境仍是其率先實行企業年金的保障，也在一定程度上限制了小企業發展企業年金。但小企業數量龐大，企業年金制度若無小企業參與將意味著中國大部分勞動力在退休之后無法得到有效的養老保障，更關系到勞動收入分配和社會養老制度及體系的優化問題。目前，我國企業年金制度的實行僅是自愿行為，在無法律強制規定的情況下，很難推動企業年金制度的發展。在國內的實際運作中，企業年金不論是覆蓋率還是資產規模，都遠遠不能和“第一支柱”基本養老保險相提并論，實際上沒有發揮“第二支柱”的重要功能。

2.企業年金投資種類匱乏，收益率低。我國企業年金的投資渠道較為狹窄，其最大配置類型仍然是固定收益類投資，多為購買國債、存入銀行或是購買流動性較好的金融產品。投資工具非常匱乏，且金融避險工具極少，這大大增加了企業年金的投資風險，加之國家政策逐年降息的情況下，企業年金的投資收益率不高。2012年至2015年第三季度全國企業年金季度投資收益率平均值僅為2.885%。 2015年第三季度企業年金投資收益率甚至出現負值-1.31%。就具體的投資管理公司來看，目前共有20家金融機構擁有企業年金的投資管理資格，其中基金公司共有11家，券商和保險公司合計共9家，可以說是基金、券商和保險三分天下的局面。

3.稅收優惠政策尚不健全。我國企業年金實行的是EET納稅模式，即遞延納稅政策。在年金繳納和投資收益環節暫時不征收個人所得稅，而對實際給付到個人的環節增收個人所得稅。在企業繳費時，工資總額的5%以內的部分可以從成本中列支，2009年國家稅務總局下發《關于補充養老保費、補充醫療保費有關企業所得稅政策問題的通知》，將這一優惠比例提高至百分之五。但這一數字仍遠低于國外發達國家水平，如美國為15%，加拿大為18%，澳大利亞為20%，優惠比例最小的以色列其優惠比例也達到6%。

4.企業年金監管機制有待完善。首先，我國企業年金缺乏相應獨立的監管機構，其組織規模力量薄弱，導致監管部門及人員超負荷工作。其次，我國企業年金政府各監管機構之間沒有形成一個良好的監管體制，各個機構之間的運作規則不明確，各主體的監管責任也含糊不清，很容易造成各監管主體重復監管或監管不到位以及往往出現互相推卸責任的情況。機構之間的信息收集及共享系統也不健全，這導致了監管的費用及成本大大提高，并且各監管部門之間工作協調性較差。再其次，《企業年金基金管理試行辦法》中缺少對自我投資的限制。這一限制主要是說缺乏對企業將企業年金投資于本公司發行的股票的限制，以美國安然事件為例，若不對企業自我投資加以限制，那么在企業遭遇苦難或危機時，年金將會面臨巨大的損失。

三、促進企業年金制度發展的策略

1. 降低中小企業實行企業年金的準入門檻。在企業年金的三個主體政府、雇員、企業中，企業是最主要的承載與運行主體。而在現行的企業年金制度下，中小企業實行企業年金制度的門檻較高，需要付出更多的成本，因此作為市場主體占據企業數量99%的中小企業其建立企業年金制度的積極性較差。政府作為這一制度的主導者和推行者，應該降低并放寬對中小企業建立企業年金制度建設的約束條件，如可以廢棄原來的必須繳納基本養老保險費的規定，使企業擁有更多的自主選擇權。從管理服務機構來講，應根據中小企業自身的特點，解除企業規模限制，建立集合年金計劃或是為中小企業客戶量身打造企業年金產品，讓更多的中小型企業參與到企業年金計劃中來，獲得年金產品服務。

2.建立專業多元化的投資管理組織。我國企業年金投資市場上，國家規定托管人和投資管理人必須交由具備資格的年金管理機構來投資運作，這與企業年金基金管理的做法一致。但企業年金的投資運作應有其自己的特色，而非同于其他的基金模式。目前，保險公司在受托人市場仍占優勢，2015年五家養老保險公司擁有71.89%的市場資源，其余由基金和券商瓜分，投資渠道仍然單一。因此，要對資本市場加強其建設和完善的力度，為各企業營造一個良好且多元化的投資環境。

3.制定統一完善的稅收優惠政策。我國企業年金制度的建設尚處于發展階段，政府對其的扶持尤為重要。但全國各地稅收政策不一致，稅收優惠比率也各不相同，且與多數發達國家相比，我國稅收優惠比率極低。在這種情況下，政府作為企業年金制度建設的主導者，應積極制定相應的稅收優惠政策，政策上對企業年金制度的發展實行政策福利。如：適當提高企業繳費稅收優惠的比例。這一比例與企業開展企業年金制度的積極性息息相關，是其建設企業年金的動力所在。財政部和國家稅務總局于2009年將原先的稅優比例4%提高至5%，但這一數字仍低于大多數發達國家，也低于人力資源和社會保障局與國資委規定的8.33%。第二，可以對雇員向企業年金繳費實行免稅優惠。

4.建立協調有序的監管機制。企業年金制度具有很強的政策性質。在企業年金市場上需要各部門共同努力，需要借助立法手段明確各部門的職責范圍、監督權力及市場秩序等，更加完善以政府監管為主，其他監管方式輔助發展的企業年金“專業化監管模式”。首先，有效發揮社會中介機構的監督服務力量，政府應加大對社會獨立的會計、審計機構的扶持及培育工作，逐步健全監管制度。其次，建立并完善信息共享系統及披露制度，并適時提高信息質量，避免各監管部門由于信息不完善而造成的監管不協調及成本增高。再其次，通過法律渠道對企業投資企業年金的比例、比重及范圍進行嚴格規定，防止自我投資比重過大造成損失。[基金項目：甘肅省社科規劃項目（120303JJ）]

（作者單位：中國太平洋人壽保險股份有限公司甘肅分公司）