個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的可行性評(píng)估

黎丹　韋生瓊

[內(nèi)容摘要]在人口老齡化日趨嚴(yán)峻而養(yǎng)老保險(xiǎn)體系不夠完善的背景之下，個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)因其國(guó)際推行的普遍性，對(duì)投保人和保險(xiǎn)企業(yè)的激勵(lì)性，對(duì)國(guó)家和社會(huì)的可行性。而成為我國(guó)緩解養(yǎng)老問(wèn)題的明智選擇。本文結(jié)合四川省的實(shí)際情況，對(duì)個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的稅收優(yōu)惠額度和直接補(bǔ)貼額度進(jìn)行具體的洲算，并從政府、保險(xiǎn)企業(yè)、個(gè)人3個(gè)層面對(duì)測(cè)算結(jié)果進(jìn)行可行性評(píng)估。結(jié)果表明，個(gè)稅遞延型商業(yè)保險(xiǎn)為政府完善多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)制度體系帶來(lái)正外部性；為企業(yè)經(jīng)營(yíng)與個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)備提供優(yōu)惠，進(jìn)而得出個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在四川省的推行具有政府、保險(xiǎn)企業(yè)、個(gè)人3個(gè)層面的可行性。

[關(guān)鍵詞]個(gè)稅遞延；養(yǎng)老保險(xiǎn)；財(cái)稅優(yōu)惠；補(bǔ)貼測(cè)算

一、引言及文獻(xiàn)綜述

根據(jù)我國(guó)老齡人口的數(shù)據(jù)，我國(guó)已毫無(wú)疑問(wèn)地進(jìn)入了老齡化社會(huì)，人口老齡化形勢(shì)嚴(yán)峻。同時(shí)，鑒于我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系不夠成熟，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金、個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)三大支柱發(fā)展不均衡。在這樣的背景之下，個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)因其國(guó)際推行的普遍性，對(duì)投保人和保險(xiǎn)企業(yè)的激勵(lì)性，對(duì)國(guó)家和社會(huì)的可行性，而成為我國(guó)緩解養(yǎng)老問(wèn)題的明智之選，受到了政府和社會(huì)的廣泛關(guān)注。

個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)質(zhì)上是國(guó)家在政策上給予投保商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)人一定的稅收優(yōu)惠，以達(dá)到鼓勵(lì)大眾投保商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的政策目標(biāo)。早在2008年國(guó)務(wù)院頒布的“金融30條”就提出要給予養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)政策優(yōu)惠；2014年“新國(guó)十條”的頒布再一次對(duì)個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的重要性予以了強(qiáng)調(diào)；2016年3月五部委下發(fā)的加快養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展的文件也重點(diǎn)突出要加快個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的試點(diǎn)。

事實(shí)上，個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)推行的重要性不言而喻，但其試點(diǎn)是否具有可行性則有待探討。縱觀學(xué)者們對(duì)個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的可行性研究，大體可分為4個(gè)方面。第一，基于社會(huì)層面而言，由于人口老齡化的日益嚴(yán)峻，社會(huì)潛在的養(yǎng)老需求比較大。第二，基于政策和財(cái)政收入層面而言，我國(guó)已經(jīng)出臺(tái)了相關(guān)的政策，以促進(jìn)個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展；同時(shí)，通過(guò)學(xué)者們對(duì)不同地區(qū)進(jìn)行的實(shí)證分析可知，合理的稅收優(yōu)惠政策對(duì)我國(guó)的財(cái)政收入的影響并不大。第三，基于企業(yè)層面而言，個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的推行會(huì)極大地帶動(dòng)保險(xiǎn)公司保費(fèi)的增長(zhǎng)，同時(shí)也可在一定程度上減少企業(yè)年金的負(fù)擔(dān)。第四，基于個(gè)人層面而言，個(gè)人可從稅收優(yōu)惠政策中獲得可觀的收益。基于理性人的假設(shè)，選擇投保個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是顯而易見的。當(dāng)然，在學(xué)術(shù)界也存在著其他的可行性評(píng)估思路。劉美潔從微觀和宏觀兩個(gè)角度對(duì)個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的可行性進(jìn)行探討，微觀視角包括多數(shù)學(xué)者探討的個(gè)人、企業(yè)、政府的成本收益，而宏觀視角則主要是研究稅收優(yōu)惠政策對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。張晶同多數(shù)學(xué)者一樣從三個(gè)方面入手，但其將視角轉(zhuǎn)向了稅收優(yōu)惠政策對(duì)保險(xiǎn)需求、政府稅收、消費(fèi)者福利水平的影響。而潘慧則利用生命周期模型，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度著重探討了稅優(yōu)政策對(duì)居民工作期和退休期效用的影響效果，同時(shí)也得出了個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的推行會(huì)提高整個(gè)生命周期總效用水平的結(jié)論。

總體而言，學(xué)者們對(duì)可行性的研究大多處于定性層面，定量研究較少。筆者認(rèn)為，若要切實(shí)推進(jìn)個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的試點(diǎn)，對(duì)政府、保險(xiǎn)企業(yè)、個(gè)人3個(gè)層面進(jìn)行全面的可行性評(píng)估是不可或缺的。對(duì)此，本文結(jié)合四川省的實(shí)際情況對(duì)個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的財(cái)稅優(yōu)惠額度予以測(cè)算，并從政府、保險(xiǎn)企業(yè)、個(gè)人3個(gè)層面定量評(píng)估在四川省推行個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的可行性，以期能加快個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收優(yōu)惠政策在西部地區(qū)落實(shí)。當(dāng)然，此處之所以選擇四川省作為評(píng)估地區(qū)，原因在于東、中部地區(qū)的試點(diǎn)研究相對(duì)較多，而西部地區(qū)由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展等多方面的原因更需要國(guó)家的稅優(yōu)政策支持，以推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展。

二、財(cái)稅優(yōu)惠模式選擇

（一）基于稅收優(yōu)惠模式視角的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)分析

稅收優(yōu)惠模式以不同的征稅對(duì)象、征稅時(shí)點(diǎn)為標(biāo)準(zhǔn)可以劃分為3種模式：延稅模式（EET、ETE、ETT）、非延稅模式（TIE、TET、TEE）、特殊模式（EEE、TIT）。由于EEE（繳費(fèi)階段免稅，投資階段免稅，領(lǐng)取階段免稅）與TTT（繳費(fèi)階段征稅，投資階段征稅，另取階段征稅）模式的特殊性，一般國(guó)家極少會(huì)采取這兩種形式，因此下文著重對(duì)延稅模式和非延稅模式進(jìn)行實(shí)證上的比較。

設(shè)定繳費(fèi)數(shù)值為10000元，參照所得稅稅率表，假定投保和支取時(shí)個(gè)人所得稅稅率都為10%，投資年收益率為10%；同時(shí)根據(jù)我國(guó)稅法的相關(guān)規(guī)定，對(duì)利息的征稅稅率為20%，投資期限為3年。實(shí)證比較如表1所示。

從表1中可以看出，EET、ETE、TEE、ETr、TIE、TET、TEE這6種模式在相同的前提條件下，ETE模式的優(yōu)惠幅度最大，但是由于ETE模式僅對(duì)投資階段征稅，稅收成本過(guò)高，不具有可行性，因此需要在EET以及TEE中進(jìn)行選擇。而EET模式相較于TEE模式，稅收的征收在最后的領(lǐng)取環(huán)節(jié)，一方面能形成有效的激勵(lì)機(jī)制，另一方面在退休領(lǐng)取時(shí)由于收入的減少，通常會(huì)出現(xiàn)投保人在領(lǐng)取時(shí)對(duì)應(yīng)的個(gè)稅稅率降低或者出現(xiàn)不繳稅的情況，這時(shí)EET模式下的養(yǎng)老金凈收入會(huì)高于TEE模式，因此，EET模式的選擇可以實(shí)現(xiàn)以較小的稅收成本換取盡可能大的福利增進(jìn)。同時(shí)，在實(shí)踐中大多數(shù)國(guó)家也選用了該種稅收優(yōu)惠模式，從而一定程度上說(shuō)明了該模式的實(shí)用性和優(yōu)越性（如表2所示）。

（二）基于不同國(guó)家視角的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)模式比較

通過(guò)上文對(duì)稅收優(yōu)惠模式的分析，本文將基于不同國(guó)家的視角選擇屬于EET模式且具有代表性的3個(gè)國(guó)家——英國(guó)、美國(guó)、德國(guó)的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)模式進(jìn)行比較分析（如表3所示）。

經(jīng)過(guò)上述比較可知，英國(guó)、美國(guó)、德國(guó)的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的模式各不相同。但我國(guó)應(yīng)借鑒哪一種模式還有待進(jìn)一步分析。由于我國(guó)采取的是分類稅制，不具備完善的個(gè)人收入信息化管理平臺(tái)。而借鑒德國(guó)的優(yōu)惠模式能夠保證我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在當(dāng)前的稅制下兼具可行性和制度公平性。對(duì)于購(gòu)買該產(chǎn)品設(shè)置直接補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠兩種方式，可以兼顧較高收入人群和較低收入人群。當(dāng)然，此處需要說(shuō)明的是，收入較低人群是指年齡在60歲以下的勞動(dòng)人口應(yīng)納稅所得額達(dá)不到個(gè)人所得稅起征點(diǎn)的群體，相應(yīng)的收入較高群體是指納稅額超過(guò)稅收起征點(diǎn)的群體。而此處區(qū)分較低收人群體和較高收入群體的原因在于，一般情況下較低收入人群由于收入達(dá)不到3500元的稅收起征點(diǎn)，因此稅收優(yōu)惠政策對(duì)其不具有激勵(lì)性。雖然個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)屬于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的范疇，但財(cái)稅優(yōu)惠是政府給予全體投保人的一種優(yōu)惠，要在一定程度上保證公平性。因此，需要將較低收入群體和較高收入群體予以區(qū)分，單獨(dú)針對(duì)較低收入群體采取直接補(bǔ)貼政策，便于較低收入群體也能從中受益，從而落實(shí)鼓勵(lì)大眾投保的政策目標(biāo)。因此，本文認(rèn)為我國(guó)比較適合借鑒德國(guó)模式，采用稅收優(yōu)惠與政府直接補(bǔ)貼相結(jié)合的形式。

通過(guò)上文基于稅收優(yōu)惠模式視角和不同國(guó)家視角對(duì)個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)模式的比較分析，可看出我國(guó)應(yīng)借鑒EET的個(gè)稅遞延模式。并且在借鑒EET的個(gè)稅遞延模式的同時(shí)總結(jié)德國(guó)私人養(yǎng)老計(jì)劃的經(jīng)驗(yàn)，采取直接補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠相結(jié)合的形式。

三、四川省稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)財(cái)稅優(yōu)惠額度測(cè)算

（一）基本假設(shè)

1.前提說(shuō)明。（1）基于“新人”的視角。（2）企業(yè)年金和個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)要實(shí)現(xiàn)優(yōu)惠額度的統(tǒng)一，以期進(jìn)一步保障政策的公平性。即在政策上制定一個(gè)總的額度限制，若投保人參加了企業(yè)年金就應(yīng)相應(yīng)地在下文計(jì)算所得的個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)額度內(nèi)進(jìn)行扣除；若未參加則不做扣除。（3）企業(yè)年金和個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)應(yīng)達(dá)到的統(tǒng)一替代率為30%，即養(yǎng)老金替代率總體上達(dá)到70%的水平，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)承擔(dān)40%，企業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)承擔(dān)30%。（4）稅收優(yōu)惠額度和直接補(bǔ)貼額度都為絕對(duì)值，即此處計(jì)算的稅收優(yōu)惠額度和直接補(bǔ)貼額度都為確定的數(shù)值，而非收入的一定比例。