2015年我國生豬市場分析及后期走勢預測

陶煒煜

（中國國際電子商務中心畜產品預測預警項目組，北京東城100006）

2015年我國生豬市場分析及后期走勢預測

陶煒煜

（中國國際電子商務中心畜產品預測預警項目組，北京東城100006）

2015年受生豬養殖持續虧損、環保清理、豬場拆遷等因素影響，我國生豬產能縮減明顯。全年看，生豬價格同比大幅增長，養殖利潤可觀。從全年走勢看，1—3月份受需求低迷影響，生豬價格下降明顯，養殖戶虧損嚴重。4月份以后，生豬存欄大幅下降，市場供給偏緊，價格止跌回升，生豬養殖扭虧為盈。受需求拉動，2016年春節前生豬價格呈上漲態勢，節后高位回落，預計全年呈“前高后低”走勢。

生豬產能；生豬價格；養殖收益；環保壓力；翹尾因素；CPI

1 2015年市場形勢分析

1.1 生豬產能大幅縮減，存欄降至歷史低位

2014年以來生豬養殖持續虧損，散戶大量退出，生豬產能大幅縮減。農業部數據顯示，2015年12月末全國生豬存欄3.84億頭，比2014年末下降9%，比2011年歷史高點下降19.4%，處于歷史低點（圖1）。從全年看，截至2015年12月末，全國生豬存欄量同比連續25個月下降，下降持續時間長，下降幅度大，均為歷史罕見；同期，能繁母豬存欄3 800萬頭，連續9個月低于4 000萬頭，比2015年初下降9.3%，同比下降11.4%；從存欄結構看，能繁母豬存欄比高位回落，12月份為9.9%，比2015年初下降0.43個百分點。

圖1 2010—2015年全國生豬總存欄量及同比

另外，《畜禽規模養殖污染防治條例》和新修訂的《環境保護法》陸續實施，南方和沿海發達地區對禁養區內養殖場進行拆遷，生豬產能調減力度加大。據不完全統計，2015年上半年廣東惠州清拆非法豬場547家，清理生豬約12萬頭；福建省環保廳透露，2015年上半年關閉拆除14 000家豬場，削減生豬82.14萬頭。

1.2 多因素疊加導致豬肉消費持續不旺

一是經濟增長對豬肉消費的拉動作用趨弱。研究表明，經濟增長到一定水平后，豬肉需求增速明顯下降。國家統計局數據顯示，2003—2007年我國國內生產總值（GDP）增速保持在10%以上，近年來經濟增速持續放緩。2015年GDP增速僅為6.9%，同比下降0.4個百分點，創25年來新低。二是人口老齡化抑制豬肉需求增長。近年來中國人口增速有所下降，且老齡化問題逐漸突出。國家統計局數據顯示，1998年以來自然增長率由兩位數降至一位數，2015年為5.21%，比1998年下降3.93個百分點；據有數據以來，65歲及以上的老齡化人口比重逐年提高，2014年升至10.1%，同比提高0.4個百分點，比2002年提高2.8個百分點。三是集團及高端消費大幅減少。隨著反腐倡廉進一步推進，勤儉、理性消費觀念深入人心，豬肉高端消費受到一定抑制。

1.3 豬肉進口量增幅明顯，替代品牛羊肉進口量較大

國際豬肉價格持續低位，進口有利可圖，豬肉進口量增幅明顯。據測算，2015年歐盟豬肉平均批發價格比國內低50%左右。據海關總署數據，全年我國累計進口鮮冷凍豬肉77.89萬噸，同比增長38%，其中8月、9月、12月環比增長分別為12%、12%、15%，同比增長分別為60%、83%、70%，增幅明顯。由于澳洲等地區養殖成本低廉，價格優勢明顯，我國牛羊肉進口量延續前兩年增長勢頭。海關總署數據顯示，2015年我國累計進口牛羊肉69.68萬噸，同比增長20%，增幅較上年增加15個百分點。

1.4 生豬價格漲幅明顯，全年呈“W”走勢

2015年生豬產能持續下降，供給不足，全國生豬價格同比增幅明顯，年內波動幅度較大。農業部數據顯示，2015年生豬平均價格為15.37元/千克，同比上漲13.3%。從2015年全年走勢看，年初生豬價格延續2014年9月份以來的下跌態勢，春節前消費旺季價格仍逆勢下跌，3月中旬跌至年內低點12.10元/千克，較年初下跌10%；受年初仔豬腹瀉影響，3月末生豬供給階段性減少，生豬價格觸底反彈，結束7個多月的下跌態勢，9月初漲至年內高點18.38元/千克，較年內低點上漲51.9%，同比上漲20.9%；9月中旬受終端需求低迷影響，生豬價格高位回落；11月末需求提升拉動價格再度小幅上漲（圖2）。

圖2 2009—2015年全國4 000個監測點生豬出場價格

1.5 養殖成本小幅下降，全年收益可觀

受玉米、仔豬價格持續下降影響，2015年以來生豬養殖成本有所下降。國家發改委數據顯示，全年玉米平均批發價格為2.33元/千克，同比下降5.3%，價格創2012年以來最低水平；全國480個農村集貿市場仔豬平均價格為27.23元/千克，同比增長19.2%，結束連續2年下跌態勢，與2013年價格水平相當。另據調查，2011年以來大型養殖企業養殖成本增幅逐年縮小，2015年同比下降4.5%，增幅由正轉負。

受養殖成本下降影響，2015年全年生豬養殖利潤可觀。國家發改委數據顯示，2015年全國平均豬糧比價為6.61∶1，同比提高1.11個點，處于2012年以來高點。從2015年年內走勢看，年內高、低點分別為8.1∶1、5.04∶1（圖3），根據新版《緩解生豬市場價格周期性波動調控預案》，12周處于輕度虧損（5～5.5∶1）的藍色區域，40周處于養殖利潤正常（5.5～8.5∶1）的綠色區域。另據調查顯示，2011年以來大型養殖企業出欄1頭生豬的盈利水平逐年下降，2015年實現扭虧為盈，每頭生豬可賺近200元。

圖3 2010—2015年全國豬糧比價

2 2016年生豬市場影響因素及走勢預測

2.1 生豬市場供給同比減少

目前國內生豬及能繁母豬存欄環比、同比持續下降，預計2016年生豬生產難以迅速恢復，總體供給處于偏緊狀態，下半年或有所增加，年內呈“前緊后松”格局。農業部數據顯示，2015年12月末，全國4 000家監測點生豬存欄量同比連續15個月下降，能繁母豬存欄同比連續28個月下降，其中能繁母豬存欄（3 800萬頭）同比降幅16個月超過10%（圖4），遠遠高于《緩解生豬市場價格周期性波動調控預案》中同比下降5%的預警值。按照生豬生長周期推算，預計2016年全年生豬供給同比減少。

圖4 2011—2015年生豬及能繁母豬存欄量

近年來生豬生產水平有所提高，一定程度上可以彌補出欄量降幅大引起的供給減少狀況。隨著規模化水平不斷提高，2008年以來我國生豬出欄率（=年內出欄頭數/期初存欄頭數×100）逐年提升。國家統計局數據顯示，2015年我國生豬出欄率達到157%，僅低于上年1個百分點，處于歷史次高點；2015年底全國生豬存欄量4.51億頭，同比下降3.2%，為2007年以來最大降幅，存欄量為2011年以來最低水平。按照近3年151%～157%的出欄率估算，假定2016年生豬疫病控制較好，預計2016年全國生豬出欄量在6.81億～7.08億頭之間，基本與2015年持平或同比下降3.8%左右。

分階段看，下半年供給或增加。一是能繁母豬存欄降幅縮小。農業部數據顯示，2015年12月末能繁母豬存欄環比下降0.7%，降幅連續7個月低于1%，能繁母豬存欄影響未來10個月的生豬供給情況，預示2016年4月份以后生豬供給比前期增加。二是能繁母豬存欄比重持續高位。12月末能繁母豬存欄比重為9.9%，連續5個月低于10%，仍處于較高水平，有利于母豬生產的穩定。三是仔豬價格持續上漲。12月末全國480個農村集貿市場仔豬平均價格為30.81元/千克，環比上漲2.9%，連續5個月上漲，表明養殖戶補欄積極性提高，有利于穩定生豬潛在供給。

2.2 豬肉消費需求持續低迷

國內經濟發展進入中低速增長新常態，物價指數持續走低，企業開工不足，城鄉居民收入增幅縮小，有效需求不足的矛盾日益突出。2015年更是出現了多年來少有的狀況，主要農產品價格下跌，農民收入明顯減少，農村居民購買力下降，預計2016年社會總需求依然偏低，豬肉需求基本以季節性波動為主。據調查，12月、1月、2月、9月為豬肉消費旺季，5～8月份為淡季，3月、4月、10月、11月為平季，淡旺季豬肉消費占全年總量的比例均為30%左右，季節差距逐漸縮小，居民平時購買較多。預計“五·一”、元旦、春節等節日期間，需求或有所增加。

2.3 養豬成本或小幅下降

一是玉米供過于求，價格仍有下降空間。國家統計局數據顯示，2015年全國玉米產量2.25億噸，同比增長4.1%，增幅創歷史最高水平；國家糧食局數據，截至2015年11月25日，黑龍江、山東等11個主產區各類糧食企業累計收購新產玉米3 016萬噸，同比增加1 047萬噸；海關總署數據，2015年我國進口玉米473萬噸，同比增長82%。總體看，玉米仍維持供過于求格局，價格仍將低位運行。二是規模養殖比例提高，養豬成本下降。近年來散戶（年出欄量50頭以下）大量退出，各規模戶數量不同程度增長。《全國農產品成本收益資料匯編》顯示，2014年散養、規模養殖成本高位回落，同比分別下降0.5%、1.5%。另外，仔豬價格上漲、環保及人工成本增加也會提高養殖成本。綜合以上因素來看，由于飼料成本約占養殖成本的六成以上，在玉米價格預期看跌背景下，預計2016年生豬養殖成本或小幅下降。

2.4 全年價格高位振蕩

從供給看，生豬及母豬存欄減少明顯，產能大幅縮減，2016年全年生豬供給將有所減少，下半年有望增加；從需求看，受需求拉動影響，2016年春節前豬肉需求較為旺盛，3月份后逐漸轉淡。綜合供需及成本因素，預計2016年生豬價格高位振蕩，年內呈“前高后低”態勢，全年價格波動區間在16～18元/千克，3月份后可能進入下行通道，但受供給偏少影響，與2012—2014年同期比，2016年上半年價格跌幅可能較小，下半年價格整體走低。

2.5 豬肉價格波動對消費物價指數（CPI）的影響

2015年下半年豬肉批發價格同比上漲明顯，預示2016年1—7月份豬肉價格同比漲幅中，正翹尾因素影響較為明顯，其中，3月份翹尾因素達到年內高點，一定程度上將推高CPI的上漲，加上生豬及母豬存欄整體偏低，豬肉價格上漲幅度可能較為明顯（圖5）。8月份以后主要是負翹尾因素，對CPI影響有限。

圖5 2010—2015年鮮豬肉批發價格同比數據中翹尾因素影響

2.6 生豬養殖利潤可觀

按照投入產出推算，在不發生任何生豬死亡的理想情況下，預計2016年全年盈利水平相當可觀，其中上半年大型養殖企業出欄1頭商品豬的利潤在400余元左右，明顯好于上年年均盈利200元的水平；成本利潤率超過25%，高于上年年均14%的水平。

（編輯：富春妮）

2015/16年度全球糧食產量預計

據國際谷物理事會（IGC）發布的2016年2月份月度報告顯示，2015/16年度全球玉米產量預測數據上調，進一步提高谷物庫存。IGC預計2015/16年度全球玉米產量為9.69億噸，高于上月預測的9.59億噸，不過仍低于上年的10.16億噸。2015/16年度全球玉米期末庫存預計增至2.13億噸，高于上年的2億噸。玉米期末庫存預計僅小幅減少，仍超過2億噸。

據私營分析機構Informa經濟公司發布的最新報告顯示，2016年全球大豆產量預計為3.22億噸。相比之下，2015年的產量為3.223億噸。Informa把2016/17年度阿根廷大豆產量預測數據下調100萬噸，為5 600萬噸，2015/16年度產量為5 900萬噸。美國2016/17年度大豆產量預計為1.074億噸，2015/16年度為1.07億噸。巴西2016/17年度大豆產量預計為1.005億噸，相比之下，2015/16年度為1.013億噸。

2016年全球小麥產量預計為7.08億噸，相比之下，上年為7.34億噸。Informa預計歐盟小麥產量為1.5億噸，相比之下，上年為1.58億噸。獨聯體國家的小麥產量預計為1.04億噸，上年為1.17億噸。

美國農業部3月份供需報告顯示，2015/16年度全球大豆期末庫存為8 090萬噸，比上月美國農業部預測的8 040萬噸高出50萬噸。2015/16年度全球小麥期末庫存為2.388億噸，相比之下，上月的預測為2.389億噸。

據美國農業部發布的最新大米展望報告顯示，2014/15年度全球大米產量預計為4.788億噸，比上月預測值高出60萬噸，也略高于上年的水平。印度的大米產量預測數據調整幅度最大。2014/15年度印度大米產量預計為1.055億噸，比上月預測值高出70萬噸。秘魯大米產量預測數據下調6.7萬噸，為193萬噸。2016年全球大米貿易預計為4 170萬噸，比上月預測值高出10萬噸，不過比上年減少2%。2015/16年度全球大米供應預測數據上調180萬噸，因為產量增加。印度大米產量預測數據上調300萬噸，而印尼的產量數據下調100萬噸，因為季風降雨，稻米播種面積減少。2015/16年度全球大米消費預測數據上調60萬噸，仍是歷史最高紀錄。由于供應增幅超過消費增幅，因而全球大米期末庫存預測數據上調120萬噸，為9 050萬噸。

（據中國糧油信息網，2016-02-29，2016-03-07，2016-03-08和2016-03-16）

全國豆粕、玉米、魚粉、賴氨酸、蛋氨酸價格統計

3月18日，豆粕價格華東2 390～2 450元/噸，華北2 400～2 440元/噸，華南2 340～2 400元/噸，東北2 460～2 500元/噸，中西部2 450～2 650元/噸。玉米價格東北1 690～1 830元/噸，黃淮1 600～1 760元/噸，南方1 850～1 930元/噸。國內港口魚粉價格10 500～10 900元/噸。98%賴氨酸報價在8.20～8.40元/千克，70%賴氨酸4.80～5.20元/千克；蛋氨酸29.50～31.00元/千克。截至3月7日，國內主要港口魚粉庫存總量為13萬噸。

（據中國飼料行業信息網，2016-03-07和2016 -03-18）

農業部發布2016年2月4 000個監測點生豬存欄信息

2016年2月對4 000個監測點生豬存欄信息監測結果顯示，生豬存欄比上月減少1.8%，比上年同期減少5.5%；能繁母豬存欄比上月減少0.6%，比上年同期減少7.9%。

（據中國政府網，2016-03-14）

2016-03-18部分地區生豬價格元/千克

S828

A

1002-1957(2016)02-0006-03

2016-02-17收稿，2016-03-01修回

陶煒煜（1976-），女，吉林長春人，中級分析師，碩士，研究方向為畜牧市場預測預警、行業研究及市場分析、肉菜追溯市場調研等.E-mail:hoho0727@163.com