財務公司在企業集團內資金集中管理的模式與研究

袁小紅

財務公司在企業集團內資金集中管理的模式與研究

袁小紅

財務公司在企業集團內扮演者資金的管理、運用、協調等各個方面的作用。作為非銀行金融單位和企業資金的收支歸納體系，這項財務制度和體系發展的相對較晚，并且在其進一步的發展中，也與國家相關的政策法規、集團的相對管理和協調等各個方面的因素相互影響。本文從結合當前財務公司的發展現狀，談談財務公司在發展中所面臨的困難和問題，談談如何在國家大政策的影響下，結合企業集團的發展戰略與管理水平，談談如何加強財務公司資金歸攏和管理成效。

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一、引言

從廣義上來說，財務公司又稱金融公司，是為企業技術改造、新產品開發及產品銷售提供金融服務，以中長期金融業務為主的非銀行機構。中國的財務公司不是商業銀行的附屬機構，是隸屬于大型集團的非銀行金融機構。美國模式財務公司是以搞活商品流通、促進商品銷售為特色的非銀行金融機構。它依附于制造廠商，是一些大型耐用消費品制造商為了推銷其產品而設立的受控子公司，這類財務公司主要是為零售商提供融資服務的，主要分布在美國、加拿大和德國。美國財務公司產業的總資產規模超過8000億美元，財務公司在流通領域的金融服務幾乎涉及從汽車、家電、住房到各種工業設備的所有商品，對促進商品流通起到了非常重要的作用。英國模式財務公司基本上都依附于商業銀行，其組建的目的在于規避政府對商業銀行的監管。因為政府明文規定，商業銀行不得從事證券投資業務，而財務公司不屬于銀行，所以不受此限制，這種類型的財務公司主要分布在英國、日本和中國香港。我國財務公司的產生既是我國企業集團發展到一定程度的客觀要求，又是我國經濟體制改革和金融體制改革的必然產物。自1987年5月我國第一家企業集團財務公司成立以來，截至2011年末，全國能源電力、航天航空、石油化工、鋼鐵冶金、機械制造等關系國計民生的基礎產業和各個重要領域的大型企業集團幾乎都擁有了自己的財務公司。企業集團財務公司是中國企業體制改革和金融體制改革的產物。國家為了增強國有大中型企業的活力，盤活企業內部資金，增強企業集團的融資能力，支持企業集團的發展，促進產業結構和產品結構的調整，以及探索具有中國特色的產業資本與金融資本相結合的道路，于1987年批準成立了中國第一家企業集團財務公司，即東風汽車工業集團財務公司。此后，根據國務院1991年71號文件的決定，一些大型企業集團也相繼建立了財務公司。

二、當前財務公司發展中資金的歸納和管理中存在的問題

我國的財務公司發展時間相對較短，在摸索的發展過程中受到了多方面的影響和制約。

（一）專業管理人才缺失

目前，在集體的財務公司發展過程中，無論是國家監管單位的政策指導，還是出于對自身發展的需求，財務公司對于高素質的管理人才還是提出了很高的要求。但是在實際的發展過程中，因為財務公司隸屬于企業集團，在管理體系的構建和制度上，其管理團隊很大一部分是來自于企業內部的管理層。可能他們善于管理財務，又對企業自身業務非常熟悉，但是從長遠的發展來看，缺乏必備的金融知識和風險意識，對于財務公司的快速穩定發展也會帶來一些不穩定的因素。

（二）資金管理體系和系統需要進一步完善和充實

近年來，企業集團的財務公司也在進一步的成長中，但是由于財務公司不具備開展一些基礎金融的政策能力，其在開展相關的業務時只能是基于銀行的結算系統。其次，財務公司在資金管理系統的構架上、信息管理和建設的支撐上，缺乏對集團成員單位做到有效、精準的管理和監督，無法實時的掌握資金賬戶的流向和狀態，對于資金的風險把控不完善等等現實問題。

（三）財務公司資金歸納有限，管理相對單一化

財務公司在資金的歸納和收攏上的是有限額的。一方面存在因為政策的限制造成的難以歸攏，其次是財務公司自身對于資金的歸攏和管理能力相對較差，無法實時有效地進行自己的歸攏。資質、信用等問題都會成為企業集團財務公司資金無法有效歸攏的重要因素。在財務公司的實際運作中，授信的全力卻被集團的財務部門控制，其財務公司最后只能淪落為對于資金的管理和執行上，管理相對單一化。

三、財務公司的資金管理建設和對策

（一）加強財務公司資金管理能力，推動業務創新

相對于企業現金流較高企業財務公司，可以通過與銀行實現較高的財務合作，設計靈活多樣化的存款項目，把銀行活期賬戶中的現金與收益相對較高的銀行存款項目合作；此外還可以根據企業在發展中的風險和收益的預估和偏好開展合作，定向的發行相關的理財產品，在保障資金安全的前提下，提高資金的收益。又比如現金流小的企業，可以綜合的考量自己的管理和協調方案，提供綜合的金融方案。此外還可以通過財務公司資金對成員單位銀行貸款進行置換，通過“財票”進行結算，替代銀行承兌匯票，解凍成員單位在銀行的承兌保證金，在財務公司能力范圍內解決成員單位貸款需求，減少其與銀行的合作，將其銀行存款逐步轉入財務公司，實現資金的集中。在企業二級單位對于下屬公司資金的管理和歸納中，財務公司應結合現金流的情況，積極的提供內部現金池產品，這樣一來二級單位公司可以通過現金池來實現對資金的管理。

（二）加快財務公司現代信息化管理建設

現代社會的快速發展，金融的服務體系也正在向網絡化、智能化、便捷化、實時化發展。互聯網技術的應用和進一步發展成為財務公司工作中重要的一環。電子信息設施的更新換代，相關配套設施和管理團隊的建設和發展，都是的信息化建設成為財務公司發展的一個重要部分。信息化時代下的財務公司是集數據分析與整合，云數據的參考與引入，大數據的影響與歸納等為一體的綜合信息與財務相結合的現代化企業。通過信息系統與管理系統的構建，財務公司的在這個過程中能夠不斷的強化工作效率、實時的監控資金流向和動態、降低資金的風險和預估，在滿足成員單位對于資金的使用和管理上，進一步加強集團企業對資金掌控。

（三）重視專業化人才的引入和培養

財務公司作為非銀行金融的資金管理機構，對于金融市場的變化和全球經濟的影響，都會做出積極的反應和表現。在這個過程中，專業人才的引入和培養，人才隊伍的建設和發展成為降低資金風險能力的重要保障。集體企業應該給予財務公司更大的人事權利，賦予財務公司自主人才管理和培養的權力，通過財務公司自身的薪酬和管理體制，來促進企業財務公司人才隊伍的建設和管理。最后財務公司在人才的培養上，要給予人才更多的學習機會，科學的設置評價和考核的措施，對于員工的工作能力、成效、績效等有機的考核和評價，推動財務公司進一步穩定發展。

（作者單位為大同煤礦集團財務有限責任公司）

［1］ 堯偉華.財務公司——企業集團資金集中管理模式優化的新選擇［J］.時代金融，2012（03）.

［2］ 陳嬋，肖星.財務公司在集團公司的功能定位和現實挑戰［J］.經濟理論與經濟管理，2009（07）.