食品、飲料行業內部會計控制的財務分析

摘 要：隨著食品、飲料行業上市公司如雨后春筍般地發展，產品迅速多樣化、經濟技術不斷更新、產業規模持續上升、市場規模逐漸擴大，監管部門逐步加大了對食品飲料行業的整體監管力度，同時內部會計控制也成為該行業上市公司必須考慮的問題。如何了解我國食品、飲料企業內部會計控制的發展狀況，如何使我國食品、飲料行業企業內部會計控制與世界接軌，做到中國特色化的管理，已成為急需關注并解決的問題。

關鍵詞：內部會計控制 資產負債率 凈資產收益率

中圖分類號：F230 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）11-118-03

隨著食品、飲料行業上市公司如雨后春筍般地發展，產品迅速多樣化、經濟技術不斷更新、產業規模持續上升、市場規模逐漸擴大，監管部門逐步加大了對食品飲料行業的整體監管力度，同時內部會計控制也成為該行業上市公司必須考慮的問題。

內部會計控制在食品飲料行業上市公司中的地位是十分重要的，具有不可替代性，但是如何能夠發現該行業上市公司內部會計控制是否存在問題，這是之前很多學者沒有充分考慮的問題。那么，為了及時發現并斷定上市公司內部會計控制是否存在問題，筆者將通過分析我國食品飲料行業上市公司披露的財務報告中的有關信息資料，來研究確定哪些因素對發現該行業中的上市公司內部會計控制存在問題有顯著影響，從而為該行業上市公司的內部會計控制完善措施提供一定的依據和幫助。

一、提出假設

流動比率和資產負債率是反映公司償債能力的兩個重要指標，前者反映公司的短期償債能力，后者反映公司長期償債能力。公司相關人員為了虛增公司償債能力、掩飾財務困境、騙取外部的資金等，往往會通過擺脫內部會計控制的約束而進行舞弊活動。所以，本文假設這兩個指標與公司內部會計控制存在問題存在正相關。

凈利潤增長率、總資產增長率、凈資產收益率和基本每股收益是反映公司盈利能力的幾個主要指標，也是公司各利益相關者重點關注的指標。公司相關人員為了修飾經營業績、獲取外部資金或者避免被特別關注等，同樣會千方百計擺脫內部會計控制的約束。所以，本文假設這兩個指標與公司內部會計控制存在問題存在負相關。

上市公司規模越大，公司的內部會計控制制度應該是越全面、越完整的，實施越有效，所以，本文假設企業規模指標與公司內部會計控制存在問題存在負相關。

我國《證券法》規定，當上市公司連年出現虧損時，其股票前會被標記ST、*ST等符號，意味著因公司出現虧損而被特別關注，為利益相關者敲響了警鐘。公司人員為了使公司盡量不出現上述情況，會進行造假，這也就說明公司內部會計控制存在問題。所以，本文假設該指標與公司內部會計控制存在問題存在正相關。

會計師事務所承接上市公司財務報告的鑒證業務，對財務報告出具的審計報告的類型會直接或間接向投資者等信息使用者傳遞一定有關公司經營管理情況的信號。公司更需要獲得標準無保留審計意見的審計報告，當獲得的是非標審計意見，則很可能會出現篡改等舞弊行為，所以，本文假設審計意見類型指標與公司內部會計控制存在問題存在負相關。

根據Jensen（1993）的觀點，董事會規模是公司治理有效性的一個重要決定因素。言下之意，公司董事會規模越大，公司治理能力越強，相應地公司內部會計控制存在的問題便會越少。所以，本文假設該項指標與公司內部會計控制存在問題存在負相關。

Peasnell等（2005）通過研究發現，英國公司經理做出增加盈余以避免報告虧損和盈余降低的概率與獨立董事的比例負相關。換言之，公司董事會中獨立董事所占比例越高，則公司治理有效性越高，內部會計控制實施便會越有效。所以，本文假設獨立董事比例指標與公司內部會計控制存在問題存在負相關。

二、樣本數據的選取及來源

本文從2004-2010年間我國證監會針對上市公司財務報告舞弊而做出的公開處罰報告中，采用事件研究法，獲取了30個被處罰的上市公司（其中剔除了證券公司、銀行等受到處罰的金融機構上市公司）作為內部會計控制存在問題的樣本（詳見表1）。與此同時，本文又按照1：1的比例從我國滬深兩市的食品飲料行業嚴格依據下列幾項條件選取了相同數量即30家正常上市公司（即沒有因財務舞弊而遭到處罰）作為配比樣本（詳見表2）。

首先，本文將配比樣本控制在相同行業（食品飲料行業）、同一會計年度內選取，主要是考慮到根據有關研究可知，行業也被視為影響舞弊發生的因素之一。

公司規模相同或相近的上市公司在公司業績和管理行為等方面可能更具可比性，故而，本文選取的配比樣本保證公司資產規模相近。

保證配比樣本公司沒有受到任何方給予的任何類型的處罰，特別是沒有針對財務舞弊給予的各種處罰。

本文中使用的正常公司和配比公司的財務數據及非財務數據等來自于證監會網站、巨潮咨詢網、上交所網站和深交所網站所發布的上市公司年度財務報告。本文使用EXCEL和Eviews軟件完成多元線性回歸分析過程。

三、模型的建立和變量的定義

（一）模型的建立

由于本文準備通過研究來確定對發現內部會計控制存在問題有顯著影響的因素，筆者在研究前人的研究成果的基礎上，經過綜合考慮和仔細挑選之后，選定了如表3所示的11個指標變量，其中，包括了2個虛擬變量。據此，文章構建了多元線性回歸分析模型，以此來分析研究能發現內部會計控制存在問題的影響因素。

Y=C+a1X1+a2X2+a3X3+a4X4+a5X5+a6X6+a7X7+a8X8+a9X9+a10X10+

a11X11+ε（1）

其中，C為截距，a1-a11為回歸系數，ε為殘差。Y為被解釋變量，當所研究行業樣本公司為內部會計控制存在問題的上市公司時，賦值為1，否則賦值為0。X1-X11為解釋變量，反映假定對所研究行業上市公司內部會計控制有顯著影響的變量信息。

（二）變量的定義

1.被解釋變量：在本文的實證分析中，筆者將該行業上市公司內部會計控制是否存在問題作為被解釋變量。當該行業上市公司內部會計控制存在問題時，被解釋變量賦值為1；當不存在問題時，被解釋變量賦值為0。

2.解釋變量：

（1）流動比率（X1）=流動資產/流動負債*100%；

（2）資產負債率（X2）=總負責/總資產*100%；

（3）凈利潤增長率（X3）=（本期凈利潤-上期凈利潤）/上期凈利潤*100%；

（4）總資產增長率（X4）=（本期期末總資產-上期期末總資產）/上期期末總資產*100%；

（5）凈資產收益率（X5）=凈利潤/股東權益*100%；

（6）企業規模（X6）：一般而言，企業規模大小以其總資產大小來衡量，但是各公司總資產大小往往不一，而且差額過大，導致可比性較小。為了減小差距增加其可比性，本文以上市公司總資產的自然對數來計量；

（7）基本每股收益（X7）=凈利潤/普通股股數*100%；

（8）是否為ST公司（X8）：樣本公司2011年度股票名稱前被標記ST或*ST標志，則該解釋變量賦值為1，否則賦值為0；

（9）審計意見類型（X9）：當會計師事務所針對上市公司年度財務報告出具標準無保留意見審計報告時，該解釋變量賦值為1，否則賦值為0；

（10）董事會規模（X10）：以樣本公司2011年度上市公司財務報告中實際披露的董事會實際人數為準；

（11）獨立董事比例（X11）：獨立董事總人數/董事會總人數*100%。

四、樣本數據統計及描述性統計分析

在收集了與該行業樣本公司相關的數據后，對數據進行統計整理，得到的統計結果如表3和表4所示。

在對上述數據進行多元回歸分析之前，首先將上述得到的樣本基礎數據統計結果區別問題樣本和正常樣本進行描述性統計，統計結果如表5所示。

五、多元回歸分析

根據模型（1），以上市公司內部會計控制是否存在問題為被解釋變量，以上述提到的11個變量為解釋變量，運用Eviews軟件進行多元回歸分析，回歸分析結果如下表6所示。

六、研究結論

從上表的多元回歸分析結果可以看出，被解釋變量Y（所研究行業上市公司內部會計控制是否存在問題）與解釋變量X2（資產負債率）、X5（凈資產收益率）、X8（是否為ST公司）、X9（審計意見類型）是顯著相關的，而且都是存在正相關關系；而被解釋變量Y（所研究行業上市公司內部會計控制是否存在問題）與解釋變量X1（流動比率）、X3（凈利潤增長率）、X4（總資產增長率）、X6（企業規模）、X7（基本每股收益）、X10（董事會規模）、X11（獨立董事規模）之間是不存在相關性的。

被解釋變量Y（所研究行業上市公司是否存在問題）與解釋變量X2（資產負債率）、X5（凈資產收益率）、X9（審計意見類型）之間在10%的顯著水平上存在正相關關系。原因很有可能是：（1）衡量某企業負債水平及風險程度的重要指標是該企業的資產負債率。上市公司的資產負債率越高，那么越表明公司可能處于資金周轉緊張狀態或者處于財務困境之中，為了掩蓋該事實，公司內部相關人員可能會想法設法通過破壞內部會計控制或擺脫內部會計控制的約束而實施舞弊行為活動，從而使得公司內部會計控制產生了缺陷。（2）同樣，衡量某公司對股東投入資本的利用效率的重要指標是凈資產收益率。公司的過高凈資產收益率可能是由于公司內部相關人員通過破壞內部會計控制或擺脫內部會計控制的約束而實施舞弊行為活動的結果，進而也說明公司內部會計控制存在缺陷。（3）注冊會計師對上市公司的財務報告實施鑒證業務，其審計意見類型會給信息使用者傳遞一定的信號，當審計意見類型為非標準審計意見時，會帶給投資者等信息使用者上市公司財務不實、涉嫌造假等一些對公司不利的負面信息，直接影響公司的投資籌資和經營活動。所以，公司相關人員可能會為了避免此種情形而實施舞弊行為。

被解釋變量Y（所研究行業上市公司內部會計控制是否存在問題）與解釋變量X8（是否為ST公司）之間在1%的顯著水平上存在正相關關系。其原因可能是：根據我國《證券法》相關的規定，上市公司連虧2年，將會在其股票名稱前加ST符號，表示特別處理；公司連虧3年，將在其股票名稱前加*ST符號，表示退市預警，證交所將決定暫停其股票上市交易；公司續虧4年的，證交所將決定終止其股票上市交易。因此，當公司處于特別處理或退市預警狀態時，為了避免股票退市等，公司內部相關人員同樣可能會想法設法通過破壞內部會計控制或擺脫內部會計控制的約束而實施舞弊行為活動，同樣使得公司內部會計控制產生重大缺陷。

通過以上分析，筆者認為食品飲料行業上市公司的內部會計控制是否存在問題，與該行業上市公司的資產負債率，凈資產收益率，審計報告類型和是否為ST公司這四項指標存在重大的關系，食品飲料行業的監管部門可以通過分析這四項指標來判斷上市公司存在哪些方面的內部會計控制的重大缺陷，從而為發現食品飲料行業上市公司的內部會計控制是否存在問題和完善打下了堅實的基礎。

參考文獻：

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[4] 李連華.公司治理結構與內部控制的聯動與互動[J].會計研究，2005（2）

（作者單位：山西工程職業技術學院管理系 山西太原 030009）

（作者簡介：郭晉娟，畢業于山西財經大學，會計學專業，碩士研究生，就職于山西工程職業技術學院管理系，助教，主要研究方向為會計。）

（責編：賈偉）