新租賃準則IFRS16對航空公司的影響

黃健珊

【摘 要】 新租賃準則IFRS 16已經公布并將于2019年起生效，國內會計準則也很可能同時執行新規定，航空業將是受影響最大的行業之一，但目前國內相對全面剖析相關影響的研究比較缺乏。文章主要采用案例分析法，結合國內外航空公司數據以及實例，簡析了新租賃準則對航空公司的影響，最主要的是資產負債率上升、成本費用前移，同時融資難度、匯率風險、預算控制等方面也會有所變化。在此基礎上，提出修改合同條款、調整系統設置、完善預算考核指標、控制外匯風險等建議，對航空公司乃至經營租賃業務較多的企業具有一定的借鑒意義。

【關鍵詞】 航空公司； 經營租賃； 會計準則

【中圖分類號】 F562.5 【文獻標識碼】 A 【文章編號】 1004-5937（2016）21-0023-03

國際財務報告準則于2016年修訂并頒布了新的租賃準則——IFRS 16，將于2019年1月1日起生效。新準則對服務性行業影響較大，相關行業包括零售批發業、航空業、專業服務業、健康醫療、運輸與基建、娛樂、電信等。根據普華永道的研究，航空業是除零售業之外在資產負債方面影響最大的行業[1]。根據國內會計準則與國際準則趨同的原則，國內會計準則很可能將同期執行新規定。如果國內會計準則參照IFRS 16制定相應的租賃準則，因資產負債率提高等原因，將對國內航空公司的融資、經營及風險控制等方面產生重大影響。

一、負債規模擴大，資產負債率上升

（一）經營租賃租金予以資本化將增加負債規模

新的租賃準則不再區分融資租賃和經營租賃，除一年以內的短期租賃和標的資產價值低于5 000美元的小額資產租賃外，其他租賃需要同時在資產上反映為“使用權資產”，在負債上反映為“租賃負債”，金額相同，將增加企業的資產總額和負債總額，進而提高企業的資產負債率。租賃負債的具體確認金額，應按照未來租賃付款額的現值計算，但續租權、購買權或其他合同約定的事項也可能影響確認額。

飛機是航空公司最重要的營運設備，為占有一定的市場份額，實現既定的運力規模，航空公司需要持續引進飛機。但因飛機的投資回收期很長，導致資產負債率較高。全球大型航空公司資產負債率一般在50%以上，普遍在65%以上，2015年全球主要航空公司資產負債率情況如表1。

為了控制資產負債率，過去航空公司會選擇以經營租賃飛機替代購買飛機，同時經營租賃能讓飛機引進和退出具有一定的靈活性，因此成為最重要的飛機引進方式之一，幾乎所有航空公司都會合理配置一定的經營租賃飛機。據統計，2015年全球航空公司經營租賃飛機的比重約占43%，國內主要航空公司的飛機引進方式如表2。

除春秋航空外，三大航的經營租賃飛機占比均較全球航空公司平均水平低，受新租賃準則的影響相對較小，但也不可忽視。如果未來支付的經營租賃租金全部在資產負債表上體現，將增加航空公司的資產和負債總額，導致資產負債率上升。航空公司本來資產負債率已經相對其他行業偏高，同時租賃資產比重和價值也較大，無疑會雪上加霜。

（二）國內航空公司資產負債率升幅估算

以上述國內航空為例，簡單將各公司披露的經營租賃未來最低應支付租金按照6%的折現率折為現值后列入資產和負債，資產負債變動情況如表3。

因各公司的經營租賃飛機占比不同，已簽訂的合同期間及剩余期間不同，對資產負債率的影響程度存在差異。以2015年披露的數據估算，對上述公司資產負債率的影響在2.0—7.1個百分點之間，平均影響4.1個百分點，經營租賃占比越高，對資產負債率的影響越大。

二、成本費用前移，所有者權益下降

根據《企業會計準則第21號——租賃》，現有準則對經營租賃費在損益方面的會計處理原則是：承租人應當在租賃期內各個期間按照直線法計入相關資產成本或當期損益[2]。

新準則對經營租賃費的會計處理參照融資租賃原則，即最低租賃付款額現值與最低租賃付款額的差額作為未確認融資費用，未確認融資費用應當在租賃期內各個期間進行分攤，承租人應當采用實際利率法計算確認當期的融資費用。

（一）整個租期內成本前高后低

隨著經營租賃合同的執行，剩余應付款基數（簡稱本金）逐年減少，按照實際利率法計算的融資費用（簡稱利息）將逐年減少，新準則對經營租賃租金的會計核算原則導致成本費用前高后低，與現有準則的直線法存在差異。

假設某種飛機每架月租金為人民幣250萬元，租期10年，折現率為6%，租金一年預付兩次，某公司2018年12月31日經營租賃引進此種飛機20架。

最低租賃付款額=250×12×10×20=600 000（萬元）

半年折現率=6%÷2=3%

折現總期數=10×2=20

最低租賃付款額現值=A×（（1-1÷（1+i）^（n-1））÷i +1）×n=（250×6）×（（1-1÷（1+3%）^19）÷3%+1）×20=459 714（萬元）

未確認融資費用=600 000-459 714=140 286（萬元）

2019年新準則導致的差異為表4第1期和第2期的合計數，即20架2018年底經營租賃的飛機對2019年的損益影響為1.12億元。

由于上述例子只測算2018年引進20架經營租賃飛機的情況，是假設2018年一次性增加，對次年的損益影響很大。一般情況下經營租賃飛機是逐年引進，即可能同時存在8年或9年前引進的飛機，將部分抵銷上述影響。目前航空公司仍處于規模擴張狀態，新增經營租賃飛機的租金趨勢是逐年增加的，則新準則下成本費用將比現有準則高，導致當年利潤減少。

（二）準則生效當期減少年初未分配利潤

新準則除了對執行當年的損益造成影響外，對年初未分配利潤也將產生重大影響。以上述例子為例，假設這20架飛機為2013年12月31日引進的，在2019年1月1日調整時將減少年初未分配利潤3.37億元（表4第1—10期差異合計數），如果某航空公司經營租賃的飛機達200架，合同和租金與上述例子一致，假設平均已租年限為全部租賃年限的一半，對年初未分配利潤的影響將高達33.7億元，假設該公司的資產總額為1 000億元，調整后對資產負債率的影響約3.4個百分點。

三、財務風險提高，管理成本加大

（一）償債能力指標變差，增加對外融資的難度

償債指標除前述的資產負債率外，還包括產權比率、已獲利息倍數等主要評價指標，前者反映企業所有者權益對債權人權益的保障程度，后者反映獲利能力對債務償付的保障程度。

產權比率=負債總額÷股東權益

已獲利息倍數=稅息前利潤÷利息費用

新準則執行后，增加了負債規模，同時減少股東權益，部分租金費用轉為利息費用核算，使得產權比率和已獲利息倍數指標變差。銀行、租賃公司、債券評級機構如根據這些指標評價企業的財務風險，可能產生提高風險級別、降低信用等級的情況，導致資金成本上升，抵押等風險防范措施升級。

航空業是高負債的行業，銀行貸款、融資租賃、發行債券是引進飛機的主要資金來源，執行新準則將導致財務杠桿進一步上升，增加融資難度。特別是仍處在快速擴張期或機齡較年輕的航空公司，由于租期內成本費用前移的原因，盈利能力和凈資產都會比原準則下降低，融資將更加困難。

（二）賬面外匯債務增加，提高當期匯兌損益風險

航空公司引進飛機一般以美元計價，雖然目前國內租賃公司興起，但是租賃公司出于對資金來源匯率的控制等原因，一般仍以美元作為租金的定價貨幣。

按照現有準則，租金根據付款時的匯率計入當期成本費用或在后續收益的幾個月內攤銷，匯率變動對當期損益的影響只涉及當期租金部分。但是根據新準則，參照融資租賃記賬原則，需要在飛機引進時根據當時的匯率折算為人民幣記賬，后續匯率變動不影響租賃的資產價值（歷史成本），但是負債需根據期末的匯率進行調整，匯率變動對當期損益的影響涉及全部未支付的租金。

例如，某公司2019年11月30日租賃一架飛機，租金為每月35萬美元，租期10年，租賃期內總租金為4 200萬美元，11月30日美元兌人民幣匯率為6.5。假設折現現值為3 218萬美元，2019年12月1日支付租金35萬美元，按實際利率法測算含利息15萬美元，2019年12月1日匯率為6.5，2019年12月31日匯率為6.7。

（三）會計核算復雜，影響業務預算管控

新準則把經營租賃費的會計核算由簡變繁，本來一筆易懂的租金變成了需要專業人員的職業判斷、復雜的公式計算，一般非財務人員難以直接從金額上理解租金對公司效益的影響，預算控制成效弱化。其存在的問題有：一是按照新準則規定的會計核算成本費用下達給業務部門，業務人員很難理解，操作性較差；二是如仍按照現有準則的方式下達預算給業務部門，但談判租期的長短將影響當年的利息費用，事前財務人員不能準確進行差異調整。執行新準則，經營租賃由費用化轉為資本化，企業可能需將其列入投資范疇，從而影響企業的內部控制流程、決策程序及預算控制方法，增加企業的內部協調成本。

四、主要應對措施

（一）修改合同條款

根據租賃準則的定義及規定，探討修訂現有合同相關條款，調整部分標準合同版本，在不影響未來一定時期總成本的情況下，盡量簽署短期合同，爭取滿足豁免資本化的條件。

根據現有合同，測算采用新準則后對當年損益和年初權益的影響，在談判可行的情況下，合理調整合同條款，縮小影響金額。

（二）調整系統設置

經營租賃在現有準則情況下對信息系統的管理要求較低，不需要復雜的統計和計算。但是新準則需要每月對每項經營租賃資產的租金的利息、匯兌等進行計算，系統設置難度加大。付款后已實現自動賬務處理的，同時需要修改系統的科目設置、映射等。

航空公司除了經營租賃飛機存在租期長、飛機架數多的情況外，還存在租賃機場候機樓辦公室、兩艙休息室和柜臺，辦事處等機構租賃房屋，甚至租賃航材等情況，如果沒有完善的信息系統支持，手工很難準確完成日常的成本費用計算工作。

（三）完善預算考核指標

新租賃準則的執行，對航空公司的資產負債率、經濟增加值、當期利潤等都將產生重大影響，應提前做好測算并調整指標值，避免考核指標嚴重偏離實際情況。

會計核算準則的復雜化，導致相同受益期內的核算成本費用長期與實際現金流出存在差異，增加企業管理的難度，甚至不利于企業的日常管理。企業可充分考慮管理會計在企業管理中的運用，轉變業務部門的預算考核方式，以部分消除核算會計復雜的規則導致財務與業務之間的溝通問題。

（四）控制外匯風險

經營租賃租金資本化核算，將加大企業負債的賬面外匯風險，可通過簽署人民幣租金合同，或者采用遠期購匯等套期保值工具規避全部外幣負債匯兌損益計入當期利潤的風險。

【參考文獻】

[1] 普華永道.聚焦：IFRS 16對航空業的影響[R].北京：普華永道中國，2016.

[2] 企業會計準則編審委員會.企業會計準則（2015年版）[M].北京：立信會計出版社，2015：114.