出口信用保險助力“一帶一路”協調發展

唐金成　利寒俏　廣西大學商學院

出口信用保險助力“一帶一路”協調發展

唐金成利寒俏廣西大學商學院

世界經濟長期低迷以及中國經濟發展進入新常態之后，為實現經濟結構轉型升級，加快區域經濟一體化建設，“一帶一路”戰略應運而生。“一帶一路”建設涉及多個國家和地區，其中大多數為發展中國家，經濟、技術相對落后，一些國家或地區政局穩定性弱，給“一帶一路”建設帶來重大風險。我國保險業應充分發揮風險管理職能，為“走出去”企業保駕護航，支持“一帶一路”戰略的實施。出口信用保險作為WTO規則中允許的促進出口政策，及規避國外商業信用和政治風險的重要手段，研究如何更好地發揮其在“一帶一路”建設中的作用十分重要。響。以上都易導致商業信用風險發生。

政治風險主要包括東道國的征收風險、匯兌限制風險、政局變化風險、政府違約風險等，由于其缺乏保險精算基礎，通常屬于不可保風險，一般商業性保險公司不予承保。政治風險一旦發生會造成不可估量的損失，各國政府為保障出口企業利益、促進出口貿易的發展，以財政收入為后盾，將政治風險列為政策性出口信用保險的保障范圍。“一帶一路”沿線多數國家地處政治敏感區，是大國關注和角力的重點，地緣形勢較復雜；而且一些國家國內沖突嚴重、局勢復雜、存在政權更迭風險等，這些都給投資的企業帶來了很大風險。

一、出口信用保險是“一帶一路”建設的助推器

出口信用保險對“一帶一路”建設的助推作用，主要表現在以下四方面。

（一）分散出口企業的收匯風險

出口企業通過購買出口信用保險，可以將面臨的主要商業信用風險和政治風險轉移給保險企業，從而分散收匯風險，提高風險承受能力。

商業信用風險是在目前普遍采用的賒銷方式下，進口商拖欠、違約、無力支付相應款項或破產，開證行無故拒絕承兌或破產等，給出口企業帶來的收匯風險。目前“一帶一路”重點建設項目所在的國家大多是經濟、技術較為落后的發展中國家和新興經濟體，經濟總量小、金融體系不健全，極易受到國際經濟波動和熱錢的影響；一些國家或地區經濟發展過于依賴單一能源，易受到資源價格的影

（二）提高出口企業信用等級，促進企業融資

資金是企業的血液及開展經營活動的基礎，也是其可持續發展的必備要素。在賒銷模式下，企業需要從外部融資，加速資金流轉，以實現生產的可持續性；企業“走出去”也需要大量的資金支持。“一帶一路”建設的主要區域為中小型新興經濟體，出口企業面臨很大風險。同時，與“一帶一路”國家進行貿易的部分中小企業，很難從銀行申請到貸款。投保出口信用保險可有效降低企業收匯風險，提升其信用及貸款評級，從而提高銀行發放貸款的積極性。解決好企業融資難題，有助于提高企業“走出去”的意愿，吸引更多企業參與“一帶一路”建設。

（三）增強出口企業的國際競爭力

第一，“一帶一路”涉及國家多、環境復雜，企業自行搜尋各國企業信息的成本高，投保人可以借助保險企業的咨詢服務，了解交易對手及其所在國家的情況，準確評價風險狀況，減少貿易損失，進而提高出口競爭力。第二，出口信用保險可以將投保企業的收匯風險轉移給保險人，增強其抗風險能力。第三，出口企業可以更容易地接受進口商有關付款方式等條件，增加產品價格方面的優勢，增強企業的議價能力。而企業國際競爭力的提高，有利于促進對外貿易的發展，有效推進“一帶一路”建設。

（四）促進“一帶一路”風險管理體系的構建

目前，我國多數企業對收匯風險采用自留方式，一旦交易對方所在國發生政治風險，損失不可估量，嚴重的會造成出口企業破產倒閉。出口信用保險可以構建一道有效的風險防線，分擔企業收匯風險，在承保風險發生后，給予投保企業損失補償，避免資金鏈斷裂，使企業能夠繼續經營。企業是“一帶一路”建設的主體之一，保證其正常經營是“一帶一路”建設順利進行的保障。因此，出口信用保險作為構建“一帶一路”風險管理體系的重要部分，其發展對“一帶一路”建設具有重要的促進作用。

二、我國出口信用保險發展快、問題多，難以適應“一帶一路”發展

（一）出口信用保險的發展現狀分析

1.出口信用保險的經營機構日漸增多，并向商業化方向轉變

為促進出口貿易穩步發展，1989年由中國人民保險公司開始承辦出口信用保險。1992年開始，中國人民保險公司與中國進出口銀行共同辦理出口信用保險業務。2001年由國家財政出資，設立了國有獨資的中國出口信用保險公司（簡稱中國信保），獨家承辦政策性出口信用保險業務。

2013年底，我國短期出口信用保險市場獲準開放，中國人民財產保險股份有限公司（中國人保財險）試點經營該業務。此后，中國太平洋財產保險公司、中國平安財產保險公司、中國大地財產保險公司也獲準經營短期出口信用保險，該險種的經營正逐步向商業化方向轉變。

2.出口信用保險業務迅速發展，對出口貿易的滲透率逐年提高

目前，中國信保公司占有出口信用保險市場份額的90%以上，其他保險公司承保數據難以獲得，因此本文采用中國信保的出口信用保險數據進行分析。2015年，出口信用保險承保金額為3876.8億美元，同比增長13.6%，其中短期險3638.8億美元，中長期險238億美元。出口信用保險對出口的滲透率由2009年8.2%提高到2015年的17%。從這些數據看，我國出口信用保險發展速度快，為出口企業經營提供了風險保障，但該險種總體上還有很大發展空間。近年來，出口信用保險的保險金額增速有所放緩，但其增幅仍高于出口貿易總額的增速，對出口貿易的滲透率也在逐年提高。

3.出口信用保險及中國信保積極服務“一帶一路”建設的風險保障

中國信保公司長期發揮了風險補償作用，在一定程度上解決了企業有單不敢接的難題。2015年至2016年2月，該公司累計承保“一帶一路”出口962.6億美元。其中，中長期保險承保金額148.3億美元；短期險承保金額814.3億美元，并支付了4.2億美元的賠款。同時，為支持“一帶一路”建設的發展，中國信保公司制定、發布了《“一帶一路”沿線國家風險分析報告》，并推出“一帶一路”基礎設施行業等專題系列研究報告，為企業有效預警了相關風險。

?圖出口總額及中信保出口信用保險承保情況

（二）出口信用保險存在的主要問題

1.經營主體偏少，缺乏供給側競爭

由于收匯風險成因復雜，難以控制，出口信用保險業務的收益難以得到保證，因此商業保險公司一般不愿意經營。該保險在發展初期，普遍以政策性保險的方式開展。目前，我國出口信用保險業務主要由中國信保公司經營，供給側缺乏競爭，不利于提高經營效率。同時，少數保險經營主體的風險資本金有限，在我國對外貿易迅速發展、出口規模逐年增大，以及“一帶一路”戰略逐步推進的情況下，對出口信用保險的需求也會日益增加。雖然有國家財政預算提供保險基金，但很難滿足大規模風險保障基金的需求。

2.創新力度不足，保險品種不多

從目前主要經營主體——中國信保公司開辦的出口信用保險品種來看，短期出口信用保險有綜合保險、統保保險、信用證保險、特定買方保險、買方違約保險、特定合同保險和中小企業綜合保險七種；中長期出口信用保險僅有出口買方信貸保險、出口賣方信貸保險和再融資保險三種。由于保險公司創新力度不足，導致保險種類過少，難以滿足“一帶一路”建設中企業多樣化的保險需求。

3.費率厘定基礎薄弱，技術簡單

科學厘定保險費率對穩定保險經營至關重要，不合理的保險費率易導致逆向選擇發生，影響出口信用保險的健康發展。目前，我國出口信用保險費率，主要考慮進口國的國家風險、進口商情況以及支付方式、延期付款期限等，費率厘定技術指標較為粗糙，在買方評級、動態風險管理、大數據處理上與發達國家仍有較大的差距。面對“一帶一路”沿線國家復雜的風險情況，難以對出口信用保險進行精準定價，更容易導致逆向選擇和道德風險的發生。

4.企業風控意識薄弱，投保意愿不強

一是出口信用保險的宣傳力度小，一些中小企業不了解或不知道該保險的存在，導致保險需求不足；二是部分企業風險管理意識薄弱，認為保險費的支出會增加出口成本、降低利潤，而忽略風險可能造成的重大損失；三是目前我國出口信用保險費率偏高，一些面臨風險較小的企業選擇不投保；四是可選擇品種少，不能滿足企業規避風險的需求，只能采用自留方式管理風險。

5.相關法規不健全，政策扶持力度不足

作為政策性保險，應有相應的法律法規作為經營依據。我國自開展出口信用保險以來，國家并未出臺針對性的專門法律法規，在《保險法》《對外貿易法》中也沒有相應的具體規定，使得我國出口信用保險的發展無章可循。我國出口信用保險在組織機構形式、業務性質等方面都缺乏法律保障，也缺乏專門的扶持政策，極大地限制了該險種的發展，也制約了對我國“一帶一路”及出口貿易的促進作用。

三、出口信用保險發展的國際經驗與啟示

（一）國際經驗

1.英國

現代出口信用保險起源于英國。1919年，英國設立出口信用擔保局（ECGD），這也是世界第一家由政府支持成立的、政策性出口信貸擔保機構，并以《出口擔保和投資法》作為其經營出口信用保險的法律指導。

1991年，ECGD決定進行改革，將短期出口信用險業務出售給荷蘭出口信用保險局（NCM），隨后該保險業務出現了商業化經營趨勢。

在組織形式上，ECGD直接隸屬于政府部門，由英國政府提供財政補助，并由政府承擔最終風險。ECGD主要經營范圍是，向客戶提供賣方信用保險、賣方信用融資擔保和買方信用融資擔保業務。ECGD出口信用保險費率的厘定，主要依據進口國家的信用評級和風險狀況，并參考對進口商進行的全面風險評估。

2.法國

1946年，法國政府組建了法國外貿信貸保險公司（COFACE），專門經營政策性出口信用保險。1994年，COFACE進行了私有化改革。法國經濟財政部和工業部組成部際機構，并委派專員進駐COFACE，對其日常運作進行監管。

COFACE主要為企業提供資信信息和追賬、出口信用保險以及出口擔保業務，不僅承保商業和政治風險，同時將匯率、投資和成本上升風險列入承保范圍。COFACE采用國家風險評級體系，將國家風險分為7個等級，在不同的等級分類下，以不同的因素計算企業違約概率；買方風險分為6個等級，并將批限額度與其掛鉤；采用無賠款優待系統，根據投保人過去的表現調整費率；同時建立了覆蓋面較廣的國外企業信用數據庫，為保險費率制定提供了重要依據。

3.德國

德國的出口信用保險始于1926年。1949年，德國政府制定專門政策，推出了官方出口擔保計劃，自此，德國出口信用保險被分為私營和官方經營兩個部分。德國經濟技術部聯合財政部、外交部及經濟合作發展部組成部際委員會，制定了出口信用保險的承保方針與扶持政策。

目前，德國的出口信用保險主要由安聯保險集團旗下的裕利安宜信用保險公司（Euler Hermes）經營。Euler Hermes將私營及官方的出口信用保險分設兩個賬戶核算。官方出口信用保險主要承保中長期出口項目，資金在政府賬戶中列支，由財政資金給予支持，但業務由Euler Hermes經營。Euler Hermes在定價方面，主要考慮出口風險、成本和利潤三個方面，其中出口風險和成本又分為不同風險及成本因子，各個因子再細化為多種數據指標；同時建立了信用評級系統，為客戶提供差異化服務。

（二）對我國的啟示

上述三國出口信用保險的發展經驗，對完善我國出口信用保險具有以下啟示。

1.設立專門機構進行專業化經營

一是設立專業部門來經營。優點是有利于貫徹國家的出口政策，具有一定的信息優勢。二是商業性保險公司作為政府代理人來經營。優點是能夠有效利用商業機構的經營機制，同時將不適于商業化的險種劃入國家賬戶，國家承擔最終風險。三是政府成立全資公司來經營。優點是政府給予資金支持，但不需插手公司日常經營，公司經營機制較為靈活。目前，短期出口信用保險正逐步實行商業化，政府只彌補長期險供給的缺失，并承擔最終風險。這能夠充分利用商業化經營機制、增加供給市場競爭，有利于提供服務質量，同時有國家財政作為后盾，保證出口信用保險的穩健經營。

2.制定專門法律或政策，規范出口信用保險經營機構的設立和經營

例如，英國的《出口擔保和投資法》從法律上明確了ECGD的性質、政策權限和職責等。法國、德國以組成部際機構的方式，由各部專員組成唯一機構，以各自專業知識對出口信用保險的運營進行監管，這種方式能融合各部門的專業性意見，同時避免出現多個部門同時管理造成權責不明的情況。從國際經驗看，發展出口信用保險需要有專門的法律法規，明確政府和保險機構各自的職權，同時設立綜合各專業人才的監管部門，對出口信用保險經營行為進行規范。

3.定價體系及信用評級完善，風險管理機制成熟

從保費厘定及信用評級體系來看，上述出口信用保險發展較成熟的國家，保險機構都有一套較為完善的定價體系，全面關注各種風險因素。一是充分利用大數據處理技術來厘定費率；二是建立買方信用評級體系，可以充分利用買方數據，分析評估其風險，為風險管控奠定基礎；三是形成了動態的風險管理機制，能夠精細化厘定保費，為不同客戶提供差異化服務。

四、加快出口信用保險發展，助推“一帶一路”建設的政策建議

（一）加快保險企業國際化發展，積極參與“一帶一路”建設

出口信用保險的快速發展，需要保險企業的國際化經營。保險國際化程度越高、機構分布范圍越廣、與當地政企合作越密切，就越容易獲取各地的信息，也更便于進行定損理賠及追償。“一帶一路”沿線大多數國家金融業發展較緩慢，信息情報系統建設落后，若我國保險企業在當地設立分支機構，進行實地調查、數據收集，則可以緩解有關信息傳遞延遲或不準確的情況，通過建立行業數據庫，為合理厘定費率、更好地提供信息咨詢服務、進行定損和追償奠定良好基礎。

首先，出口信用保險的承保環節需要對進口商所在國以及進口商的資信情況進行調查了解，在當地設置分支機構，能讓保險企業更快捷地獲取第一手資訊；其次，在定損理賠及追償環節可以更便捷地與進口商及進口商銀行進行交涉，利用當地資源進行追償；再次，信息快速、精確的收集，為保險企業建立國別及企業數據庫、更好地提供信息咨詢服務奠定基礎。

（二）鼓勵商業保險企業經營，增加出口信用保險供給

雖然中國人保財險等四家商業性保險公司已經涉足出口信用保險業務，但由于出口信用保險涉及風險復雜，出險后損失程度大，對保險企業的風險預測及管控能力要求高，因此，總體而言，中國信保公司仍處于壟斷經營地位。目前，一些出口信用保險比較完善的國家，已實現短期險的商業化經營，出口信用保險的競爭性增強，從而激勵各保險企業不斷開發新險種，不斷提高服務水平。

“一帶一路”的發展，給更多企業帶來了“走出去”的機會。相對發達國家市場，“一帶一路”沿線國家蘊含了更大風險，企業對出口信用保險的需求也會與日俱增。鼓勵有能力的商業保險企業開展出口信用保險，并給予一定的稅收優惠或補貼，能夠增加出口信用保險市場的競爭性，促使保險企業降低保費，激勵其提供優質服務，滿足廣大出口企業的需求，同時緩解中國信保風險資本金不足的問題，使中國信保承保重心放到政治風險更大的中長期出口信用保險上。

（三）針對“一帶一路”建設需要，創新保險品種

“一帶一路”基建工程項目占比大，工期及投資回收期長，更需要出口信用保險的保障。目前，中國信保經營的保險險種少、期限短，難以滿足出口企業及對外承保工程等的保險需求。不同行業面臨的風險不盡相同，企業也需要更多樣化的險種保障。因此，保險企業應創新求變，使出口信用保險適應國際貿易及風險的變化；同時，應借鑒國外成功經驗，不斷創新險種、擴展業務范圍。此外，隨著對外貿易類型的多樣化及出口規模的不斷擴大，保險企業可以將新險種細化，使之更符合出口企業的需求。

（四）借鑒國際經驗，科學厘定保險費率

我國出口信用保險費率偏高，導致一些企業望而卻步，不僅制約了該險種的發展，也難以發揮其對我國對外貿易的促進作用。我國保險企業應借鑒國際相關保險企業的費率厘定經驗，結合我國及“一帶一路”沿線國家的特色及優勢，創建一套適用于我國保險企業的彈性費率厘定機制。首先，制定一套較為完善的定價模型，全面考慮風險、成本等因素，將宏觀的定價標準進一步細化；其次，建立企業數據庫，搜集進口商各方面的情況，為科學制定費率做足準備；再次，健全投保人獎懲系統，在出口企業續保時，根據記錄給予更為公平的優惠；最后，在以上定價模型給出的價格基礎上，保險人應以專業經驗對費率進行調整，使其更具科學性和操作性。

（五）加大宣傳推廣力度，提高出口企業投保率

與“一帶一路”國家進行貿易的多為私營企業，風險管理意識薄弱，對出口信用保險認識不夠全面，投保積極性不高。保險企業在開發針對性新險種的基礎上，應加強宣傳出口信用保險在保障出口收匯風險方面的重要意義。一是讓出口企業了解與“一帶一路”沿線國家面臨的貿易風險、出口企業可能承擔的風險成本，以及這些風險可能對企業造成的損失；二是使企業認識到投保不是單純增加企業經營成本，而是降低企業遇險時需要承擔的損失，對企業持續經營提供重要保障；三是宣傳建立科學的風險管理體系對企業健康持續發展的重要性；四是為出口企業提供信息咨詢服務，制定合適的險種組合，不斷增強企業的投保意愿。

（六）健全相關法規政策，加大政策扶持力度

出口信用保險是國家支持對外貿易發展的重要金融工具，也是一項需要依靠政策支持的保險業務，其經營管理更需要法律法規的支持和約束。國外成功的出口信用保險制度都建立在專業法律的基礎上，而目前我國并未有專門關于出口信用保險的法律法規，僅于《對外貿易法》中確認了出口信用保險。國家應盡快出臺相關法規，規范我國出口信用保險的組織機構、運行模式等，在試行、完善后再提高法律層次，頒布《出口信用保險法》，優化出口信用保險發展的法律環境，健全我國保險法律體系，明確監管部門及其職責，并制定配套政策，加大對該保險的扶持力度。