安徽省金融結構與經濟增長的實證分析

吳偉濤 朱易明

安徽財經大學 安徽蚌埠 233030

安徽省金融結構與經濟增長的實證分析

吳偉濤 朱易明

安徽財經大學 安徽蚌埠 233030

金融是現代經濟的核心。隨著金融市場的不斷發展，金融總量規模在不斷擴張，同時金融系統的結構也在逐漸的調整優化。金融系統內部復雜的關系結構很可能會對金融功能的發揮乃至整個經濟發展產生差異性的影響。安徽省在提升經濟增長的速度和質量方面做出不斷的努力，安徽省經濟實現了量的增長和質的提高，相應的安徽省金融業也在持續發展，金融結構也在不斷演進。但安徽省目前金融結構發展到底是怎樣的狀況，它對經濟增長是否取到了促進作用，采取何種調整措施才能更大程度上促進經濟增長，為安徽省經濟發展做出更大的貢獻。故本文選取此視角，采用理論與實際相結合的方式，對安徽省的經濟發展做出具體詳盡的研究分析，以期能夠在安徽省金融結構調整優化以促進經濟發展，為安徽省經濟發展做出一定貢獻。

安徽省；金融機構；經濟增長；金融相關率；非貨幣金融資產

一、安徽省經濟增長與金融結構發展現狀

安徽省在地理方面，地處中國華東地區，地處長江、淮河中下游，長江三角洲腹地，安徽省±地面積達到13.94萬平方公里，占全國的1.45%，居第22位。安徽省經濟上屬于中國中東部經濟區域，在人口方面，截止到2013年底，安徽省常住人口約6030萬人。改革開放以來，在全國經濟快速發展的背景下，安徽省也抓住機遇、發揮優勢，在各方面創新改革的努力下，安徽省的經濟金融不管是在經濟總量上還是在經濟結構上都有了很好的發展與優化。

（一）安徽省經濟總量増長現狀

改革開放以來，安徽省經濟由最初的低水平、慢速度、低質量向穩健持續健康發展的方向轉變發展。在改革開放初期，安徽省人均GDP在全國排名落后，遠遠低于全國的平均水平。但是經過35年的努力，安徽省國內生產總值從1978年的113.96億元發展到2013年的19038.87億元，35年間經濟總量總量漲了167倍。在安徽省為發展經濟做出各方面的努力下，經濟一直持續快速發展，多年來我省的國內生產總值的增速一直領先多個省市達到10%以上。特別是在2013年，安徽省國內生產總值達到了19038.9億元，GDP增速10.4%。

在安徽省經濟持續快速發展，經濟總量持續快速增長的情況下，我們看到在人口較多的背景下，安徽省人均GDP卻始終遠遠低于多個省份，而處在較低的水平。在這種情況下,安徽省屬于＂大省＂，但卻也是＂窮省＂。加快安徽省經濟質與量的協同發展，是我省今后經濟工作的重中之重。

（二）安徽省經濟結構發展現狀

經濟結構在演進的過程中也呈現出一定的規律性，縱觀世界各國的經濟結構發展歷程，經濟發展的初級階段都主要是靠第一產業來帶動經濟増長，這種增長速度較為緩慢。隨著經濟的逐漸發展，第二產業逐漸變成經濟增長的主要動力。隨著市場經濟的發展逐漸成熟，一、二產業的比重會逐漸降低，第三產業在整個經濟中占據主導地位。

如上所述，近些年安徽省經濟得到了平穩快速的增長，同時安徽省產業結構也有了一定程度的優化。1978年三大產業的生產總值分別為53.77億元、40.51億元和19.68億元，而到了2013年第一產業的生產總值達到了別48.09億元，第二產業生產總值達到了10403.96億元，第三產業生產總值達到了62%.83億元。安徽省第一產業由1978年的47.2%下降到了2013年的12.3%，而第二產業則由35.6%上升到54.7%，同時第三產業比重也有一定程度的上升，由17.3%上升到33%，如圖3—2所示。可以看出改革開放初期，第一產業和第二產業的發展為安徽省的經濟增長做了主要的貢獻，而到2013年的現在，安徽省經濟發展已經發展到主要靠第二產業和第三產業共同推動的狀態。安徽省的經濟結構在30多年的發展中有了一定程度的調整優化。

（三）安徽省金融結構發展現狀

金融發展是整個經濟發展的重要組成部分與重要推動力。一個國家抑或一個地區的金融發展水平很大程度上能夠決定經巧發展的水平。安徽省的金融業在近年來也得到了快速的發展，不管是在金威機構存貸款余額狀況、證券市場的發展狀況還是金融機構的規模、金融工具的數量上都有較高水平的增長和完善。

改革開放以來，安徽省經濟持續平穩較快增長，由此金融機構存款余額也得到了平穩的提升，由1978年的33.80億元增長到了2013年的739.30億元，近乎791倍，特別是從2000年來存貸款余額在總量上有了快速的增長。而貸款余額也從1978年的54.58億元增長到2013年的19088.8億元，翻了近350倍。2013年末，安徽省金融機構各項存款余額達到了267.39.3億元，比2012年末增加3762億元，増長16.4%。其中，單位存款余額12374.1億元，増長15.9%；居民儲蓄存款余額12924.9億元，增長15.6%。2013年末，安徽省金融機構各項貸款余額達到了19088.8億元，比2012年末增加巧94.5億元，增長17.2%。但是考慮到國家的整體水平，2013年全國金融機構存款余額總量為1043847億元.。而安徽省只占到全國的2.56%。2013年全國金融機構貸款余額總量是718961億元，安徽省的占比是2.66%。這樣看來，安徽省的金融機構存貸款余額雖然近些年一直快速増長，但是相對于全國來說，還處在較落后的水平。

二、指標選取及模型建立

1、金融相關率(FIR)。金融相關率是度量金融發展的綜合指標，指的是某一時點上，現存金融資產與國民財富之比。戈德史密斯認為，用金融相關比率可以衡量一國金融發展的水平，但是推導計算公式非常繁瑣，計算起來也很困難，因此在實證檢驗中通常采用狹義金融資產與當期國民生產總值的比率來代替。

2、金融結構比率(FS)。由于FIR主要是從金融總量上來衡量金融發展的程度，為了從結構上對金融發展進行考察，筆者選取了金融結構比率指標(FS)。在計算過程中，FS以非貨幣金融資產在金融資產總量中所占比例來代替，等于債券和股票這兩類非貨幣金融資產在狹義金融資產總量中的比重。它可以反映金融市場在全社會資本資源配置中的相對地位的上升，還可以反映金融體系內部分工的細化和金融服務水平的提高。

（一）數據處理及模型建立

由于物價波動會同時對名義金融變量和經濟變量產生沖擊，受到同一沖擊而發生的同步變化并不代表變量之間的相互作用。為了避免由這一因素引起的變量之間相關性的提高，筆者采用商品零售價格指數(以1978年為100)作為物價指標，把名義GDP和名義總投資額折算成實際GDP和實際總投資額。金融相關率和非貨幣金融資產在金融資產總量中所占比重由于是名義值的比率，通過相互抵消已直接消除了物價因素，故不再調整。

因為目前尚無統一的評價金融發展與經濟增長關系的模型，為了度量中國金融結構變化對經濟增長的貢獻情況，筆者選用了柯布—道格拉斯生產函數，通過在自變量中加入反映金融結構變化的指標后，成為以下模型:

模型(1)中，Yt代表第t期產出(以實際GDP來衡量);Kt代表第t期資本投入量(以實際總投資來衡量);Lt代表第t期勞動力投入(以年末就業人口代替);FIRt為第t期金融相關率;FSt為第t期金融結構比率。A為常數項;α、β、γ和δ分別為K、L、FIR和FS的產出貢獻率。

對模型(1)兩邊取對數后形成多元線形回歸模型:

（二）回歸結果及問題

將表1中的數據代入模型(2)，利用SPSS13。0統計軟件進行處理后，我們得到了如下結果:

(-3。438) (7。11) (5。972)(0。615) (3。14)

F=1452。732;R2=0。997;調整后的R2=0。996;D—W=1。677

從各項檢驗結果看，方程擬合情況很好，各回歸系數除γ外都很顯著，且D—W值也通過檢驗，說明不存在自相關，方程有較好地解釋力

三、優化安徽省金融結構促進經濟增長的建議措施

1、提高非貨幣金融資產的比重。目前中國金融發展存在著非貨幣性金融資產對經濟促進作用較大，但在金融總資產中所占比重較小的矛盾;以及貨幣性金融資產占比過大，銀行風險較大的問題。因此，為了提高中國金融資產的使用效率，應調整金融資產的結構，減少貨幣性金融資產的比重，積極發展非貨幣性金融資產，降低金融風險，提高金融安全性，更好地促進經濟的增長。

2、進一步完善金融市場，特別是資本市場，增加融資渠道。首先應逐步擴大股票市場，通過組建主要針對中小企業的創業板市場，扶持中小企業，實現股票市場的均衡發展;其次，擴大企業債券發行，開發一些新的債券品種，增加企業融資的渠道;最后，加強對證券市場的監管，完善信息披露的動態監控和檢查，減少投機炒作，更好地發揮資本市場的作用。