論互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)及防范

【摘要】當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展引發(fā)了社會的廣泛關(guān)注。本文在借鑒相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀，對互聯(lián)網(wǎng)金融的定義和內(nèi)涵進(jìn)行了闡述，在此基礎(chǔ)之上分析了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，并提出了解決相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的政策建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 ?風(fēng)險(xiǎn) ?防范

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展對我國金融生態(tài)產(chǎn)生了巨大沖擊。到底什么是互聯(lián)網(wǎng)金融？它的本質(zhì)是什么？其快速興起會帶來了哪些風(fēng)險(xiǎn)？以及如何規(guī)范和發(fā)展等相關(guān)問題成了社會各界關(guān)注的焦點(diǎn)。本文在考察我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展軌跡和梳理相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)之上，對上述問題做初步探討，旨在為互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展起到拋磚引玉的作用。

一、什么是互聯(lián)網(wǎng)金融

眼下，互聯(lián)網(wǎng)金融成為了熱門話題，各類企業(yè)和投資者紛紛效仿進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融。究竟什么是互聯(lián)網(wǎng)金融？不同的參與方和研究機(jī)構(gòu)從各自的角度對互聯(lián)網(wǎng)金融給予詮釋。歸納起來，大致有以下三種觀點(diǎn)：第一種觀點(diǎn)，從技術(shù)的視角認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融就是科技與數(shù)據(jù)金融，是以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索、引擎和云計(jì)算等，將對傳統(tǒng)金融模式產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，可能出現(xiàn)既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，稱為互聯(lián)網(wǎng)金融①。第二種觀點(diǎn)，從行為主體參與形式的角度來理解，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融就是一種普惠金融，是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)的行為稱為互聯(lián)網(wǎng)金融②。第三種觀點(diǎn)，從功能的視角認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是利用互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)，加工傳遞金融信息，辦理金融業(yè)務(wù)，構(gòu)建渠道，完成資金的融通③。

上述觀點(diǎn)從不同層面對什么是互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行了詮釋，仁者見仁、智者見智。筆者認(rèn)為，這些觀點(diǎn)皆有其局限性，沒有充分揭示出互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)和內(nèi)涵。要想正確界定什么是互聯(lián)網(wǎng)金融，首先需要弄明白的問題是，互聯(lián)網(wǎng)金融因何而起？它的本質(zhì)和內(nèi)涵是什么？

縱觀全球互聯(lián)網(wǎng)金融的演化路徑，大致經(jīng)歷兩個(gè)階段：一是金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化。最早起源于美國19世紀(jì)80年代。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)的發(fā)展，金融業(yè)開始利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)實(shí)時(shí)交易，結(jié)算、資金轉(zhuǎn)移互聯(lián)網(wǎng)化、手機(jī)支付等金融核心業(yè)務(wù)。以后又逐步發(fā)展為網(wǎng)上銷售金融產(chǎn)品、利用數(shù)據(jù)庫技術(shù)進(jìn)行信用評價(jià)、產(chǎn)品定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理等傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化;二是互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)金融化。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融起源于金融業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)工具的應(yīng)用，但真正令互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展的卻是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。上世紀(jì)末，以網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營公司、通訊商、電商等為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用自身優(yōu)勢涉足金融業(yè)務(wù)。從第三方支付開始，創(chuàng)新了網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌、社交金融、大數(shù)據(jù)與智慧銀行等多項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融逐步向多樣化、大眾化方向發(fā)展。

綜上所述，筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是指互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，是借助于互聯(lián)網(wǎng)工具實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的一種金融創(chuàng)新活動。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融主要有以下幾種模式：第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P）、眾籌融資、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司及網(wǎng)絡(luò)銀行。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

既然互聯(lián)網(wǎng)金融是一種金融創(chuàng)新活動。金融創(chuàng)新意味著是一把“雙刃劍”，在創(chuàng)造巨大利益的同時(shí)，也帶來風(fēng)險(xiǎn)隱患。特別是目前互聯(lián)網(wǎng)金融正處在初步探索與快速發(fā)展時(shí)期，監(jiān)管體系和信用體系尚不健全，勢必會引發(fā)諸多風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

一是信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)，其產(chǎn)生的主要原因歸納為以下兩個(gè)方面：一方面由于互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性，加大了交易者之間的信息不對稱，從而增大了信用風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入門檻低、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)缺失、法律監(jiān)管不足等導(dǎo)致了信用風(fēng)險(xiǎn)加劇，各種互聯(lián)網(wǎng)金融平臺違約現(xiàn)象層出不窮，令我們不得不關(guān)注其背后面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

二是安全風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)面臨安全形勢嚴(yán)峻。互聯(lián)網(wǎng)金融本身就是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為支撐，而目前互聯(lián)網(wǎng)存在諸多不安全隱患，可能對金融消費(fèi)者信息安全和財(cái)產(chǎn)安全構(gòu)成嚴(yán)重威脅。特別是對大數(shù)據(jù)存儲的物理安全性要求越來越高，從而對大數(shù)據(jù)的容災(zāi)機(jī)制提出更高的挑戰(zhàn)。

三是法律風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)行法律體系對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)準(zhǔn)入和退出標(biāo)準(zhǔn)、運(yùn)作方式、交易者身份認(rèn)證等方面尚無明確的法律規(guī)定，缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)條例，大數(shù)據(jù)時(shí)代客戶隱私權(quán)沒有相應(yīng)保護(hù)條款，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度建設(shè)明顯滯后于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，迫切需要進(jìn)一步研究探索。

四是道德風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，導(dǎo)致了“道德風(fēng)險(xiǎn)”不斷加大。目前互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的道德風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在：一是從業(yè)人員故意違規(guī)甚至違法操作導(dǎo)致金融消費(fèi)者遭受損失帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)。二是采取欺詐方式誘騙投資者購買，實(shí)則資金流向平臺企業(yè)的腰包引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)。

三、防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效路徑

針對當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的上述風(fēng)險(xiǎn)，筆者認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面入手加以規(guī)避：

一是完善社會信用體系。加快建立實(shí)現(xiàn)跨部門、跨地區(qū)、跨行業(yè)的全社會共享的信用查詢平臺，采取嚴(yán)厲的失信懲罰機(jī)制，約束企業(yè)與個(gè)人的失信行為，以此防范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

二是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)安全技術(shù)研發(fā)。加快開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)加密技術(shù)、密鑰管理技術(shù)及數(shù)字簽名技術(shù)，提高計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的關(guān)鍵技術(shù)水平和關(guān)鍵設(shè)備的安全防御能力。

三是完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)。加快出臺針對互聯(lián)網(wǎng)金融的專門性立法。著手從信息網(wǎng)絡(luò)安全維護(hù)、社會信用體系構(gòu)建、金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等方面搭建互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)體系，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行規(guī)則和經(jīng)營范圍，使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)運(yùn)營有法可依。

四是健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)資金管理，規(guī)定資金由銀行全程托管，對資金發(fā)放、客戶使用、還款情況等進(jìn)行跟蹤管理，公開透明披露平臺籌集資金的管理信息，方便客戶隨時(shí)查詢。同時(shí)，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員職業(yè)道德教育，提高行業(yè)人員道德素質(zhì)。

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作者簡介：曾建中（1972-），男，湖南常德人，應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后、管理學(xué)博士副教授，現(xiàn)供職于廣西經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院，主要從事金融理論與實(shí)務(wù)研究。