歐佩克“凍產(chǎn)”難敵競爭大勢

沈旭暉+黃思為

如果參與協(xié)議的各國只能在數(shù)月內(nèi)維持石油凍產(chǎn)協(xié)議，隨后不甘市場被美國攻占，紛紛再度增產(chǎn)出口，那么國際油價恐怕又要下跌，傳統(tǒng)產(chǎn)油國增收的目標(biāo)就無法實(shí)現(xiàn)。

從4月“石油輸出國組織”（OPEC，中文稱“歐佩克”）商議凍結(jié)成員國原油產(chǎn)量，到9月底在阿爾及爾會議上初步達(dá)成一致，再到10月歐佩克與非歐佩克產(chǎn)油國代表聚首伊斯坦布爾，以及最近的歐佩克專家會議，歐佩克今年就原油凍產(chǎn)問題持續(xù)磋商，是該組織在長時間里試圖就石油生產(chǎn)問題進(jìn)行國家間合作、重振國際原油市場的最新努力。

然而，隨著美國頁巖油沖擊中東在全球的原油市場份額，“中東發(fā)燒，全球吃藥”的場景已經(jīng)一去不復(fù)返了。如今，美國、沙特、俄羅斯、伊朗、伊拉克等主要產(chǎn)油國之間的利益沖突與博弈，不亞于它們在伊拉克摩蘇爾、敘利亞拉卡等地打擊“伊斯蘭國”時的勾心斗角。

價格戰(zhàn)未能阻止美國蠶食

歐佩克商議“凍產(chǎn)”的一大背景，是過去兩年里隨著“新興能源大國”美國不斷蠶食石油市場份額，國際油價持續(xù)低迷，已經(jīng)到了令個別產(chǎn)油國日常開支難以為繼的地步。

在歷史上，美國的石油開采量一度有限，美國就依賴從海灣國家等傳統(tǒng)產(chǎn)油國進(jìn)口石油;后者往往能通過控制石油出口量來對美國進(jìn)行戰(zhàn)略制衡，如上世紀(jì)歷次“石油危機(jī)”即是例子。但是，自2013年美國本土“頁巖油”開采技術(shù)取得突破，國際原油開采市場的格局就發(fā)生了劇烈變化。

顧名思義，“頁巖油”開采是指開采頁巖層中蘊(yùn)藏的石油資源。傳統(tǒng)的鉆井開采方式對頁巖層開采而言成本高昂且毫無效率，因此“頁巖油”盡管在美國本土儲藏量極為豐富，但一度不為國際原油市場所重視。然而，隨著美國“水平鉆探”和“高壓裂巖”開采技術(shù)的發(fā)展成熟，廣袤的頁巖油層迅速變?yōu)榭砷_采的石油儲備，這就讓美國從石油進(jìn)口國搖身變?yōu)槭统隹趪?/p>

至2014年，美國頁巖油開采技術(shù)已經(jīng)大幅削減了美國石油消費(fèi)對中東產(chǎn)油國的依賴，美國甚至在2015年一度取代沙特成為世界最大的產(chǎn)油國。

對國際原油市場而言，美國作為重量級供應(yīng)方加入，使得國際石油供應(yīng)潛力驟升，油價自然應(yīng)聲下跌。理論上，歐佩克國家可以通過限制產(chǎn)量的辦法來穩(wěn)定石油價格，但是這一應(yīng)對方式并不能將美國驅(qū)逐出世界原油供應(yīng)市場，歐佩克的市場還是會被成本日益下降的美國蠶食。

為了保持市場份額，歐佩克國家就持續(xù)開采原油、壓低油價，以期美國的頁巖油開采商因?yàn)槿氩环蟪龆顺鍪袌?。在過去兩年里，國際油價持續(xù)低迷，價格已經(jīng)從100多美元/桶下跌至不到50美元/桶。

然而，這一策略并未奏效。至11月初，歐佩克的原油產(chǎn)量連續(xù)5個月錄得增幅（主要是受尼日利亞、利比亞和伊拉克的產(chǎn)量推動），而美國的石油鉆井?dāng)?shù)卻飆升至9個月高位，加上沙特與伊朗矛盾再度激化恐令“凍產(chǎn)”協(xié)議流產(chǎn)，導(dǎo)致國際油價一周內(nèi)重挫10%，創(chuàng)10個月最大單周跌幅。

“降價保市”瀕臨絕境

須知，“降價保市”策略需要付出極大成本。常年低油價對石油消費(fèi)大國（包括中國）而言自然是好事，但對歐佩克等純石油生產(chǎn)/出口國來說，無疑是經(jīng)濟(jì)災(zāi)難。

這其中最顯著的例子當(dāng)屬委內(nèi)瑞拉。該國在查韋斯時代踐行“社會主義”，在本世紀(jì)初經(jīng)濟(jì)增速驚人。其實(shí)，查韋斯政府本身并無治國良方，一直依賴豐富的石油儲備和高企的油價創(chuàng)收，再大量進(jìn)口商品以滿足國內(nèi)市場需求。然而自油價低落以來，委內(nèi)瑞拉的經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)雪崩式滑坡。因?yàn)閲沂杖氪鬁p，委內(nèi)瑞拉的食品、生活物資進(jìn)口都直線下滑，人們食不果腹，超市空空如也，社會幾乎陷于崩潰狀態(tài)。

委反對黨聯(lián)盟于去年12月贏得議會選舉后，全力推動舉行罷免總統(tǒng)馬杜羅的全民公投。然而，“國家選舉委員會”以反對派此前征集的1%選民簽字存在造假為由，叫停了原定10月底舉行的全民公投啟動程序。馬杜羅一面拜訪教宗方濟(jì)各，宣布將與反對黨舉行“探索性”對話，一面巡回訪問阿塞拜疆、卡塔爾等國，尋求以凍產(chǎn)協(xié)議讓油價止跌回升，甚至表示希望邀請美國參加歐佩克11月底的維也納會議，以建立歐佩克與美國等非成員國及“全球最重要的石油公司”的聯(lián)盟。

不僅委內(nèi)瑞拉國運(yùn)與油價攸關(guān)，就連海灣石油巨頭沙特也未能幸免于低油價的打擊，不得不暫停大型公共建設(shè)項(xiàng)目，并動用外匯儲備換取現(xiàn)金，以維持國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和高額的社會福利。根據(jù)官方統(tǒng)計，過去兩年沙特已經(jīng)動用了1800億美元的外匯儲備，其外匯存底持續(xù)走低;沙特王室還向包括摩根斯坦利、匯豐集團(tuán)在內(nèi)的全球金融機(jī)構(gòu)求援，融資規(guī)模達(dá)100億美元，此舉是沙特王室25年來首次。在國內(nèi)，沙特人需要支付的水電費(fèi)用等日常生活開支也在持續(xù)走高，皆因政府發(fā)放的社會福利大幅縮水。

歐佩克可能會在維也納11月30日會議上宣布100萬桶/日的減產(chǎn)。

以上種種原因，都讓歐佩克意識到放棄“降價保市”、執(zhí)行凍產(chǎn)協(xié)議的必要性，而凍產(chǎn)磋商中其實(shí)還有一個關(guān)鍵的非歐佩克國家加入，那便是同樣飽受低油價之苦的俄羅斯。

本來，俄羅斯就相當(dāng)依賴石油天然氣出口，而在克里米亞危機(jī)之后，歐美經(jīng)濟(jì)制裁與國際低油價疊加，讓俄羅斯經(jīng)濟(jì)陷入了長期衰退。正因?yàn)槿绱耍缜皻W佩克在就凍產(chǎn)計劃進(jìn)行初步磋商時，俄羅斯表現(xiàn)得非常積極。普京多次公開表態(tài)稱，愿意與歐佩克一同協(xié)商提振油價，唯在“伊朗是否一并執(zhí)行凍產(chǎn)計劃”這一點(diǎn)上尚存分歧（沙特堅持伊朗也要加入凍產(chǎn)計劃，俄羅斯不以為然）。

伊朗是因?yàn)榍靶┠晔車H制裁，被歐佩克視為異類，如今剛剛獲得喘息之機(jī)，于情于理不愿參加凍產(chǎn)。伊拉克則是飽受戰(zhàn)爭荼毒，希望獲得歐佩克凍產(chǎn)豁免（內(nèi)戰(zhàn)頻仍的利比亞和尼日利亞已得到豁免），以籌措資金與“伊斯蘭國”戰(zhàn)斗，但它作為歐佩克第二大產(chǎn)油國，要是不參加集體凍產(chǎn)，對于整個協(xié)議能否達(dá)成影響很大。

盡管就是否豁免伊朗與沙特分歧尚在，普京還是聲明已經(jīng)準(zhǔn)備好加入歐佩克正擬攤派的石油凍產(chǎn)計劃（俄羅斯與沙特一樣，采油已接近最大產(chǎn)能），而該計劃有望于11月歐佩克部長會議中正式公布。

“凍產(chǎn)”難敵競爭大勢

無論是歐佩克多數(shù)國家還是俄羅斯，都希望通過聯(lián)合執(zhí)行凍產(chǎn)計劃來重振油價，提高本國石油出口收益，從而緩解國內(nèi)財政危機(jī)。但這一構(gòu)想最終能否實(shí)現(xiàn)，還屬難料。

首先，石油凍產(chǎn)計劃能否長時間執(zhí)行，是比凍產(chǎn)限額更為關(guān)鍵的因素。如果各國只能在數(shù)月內(nèi)維持凍產(chǎn)協(xié)議，隨后（不甘市場被美國攻占）紛紛再度增產(chǎn)出口，那么國際油價恐怕又要下跌，傳統(tǒng)產(chǎn)油國增收的目標(biāo)就無法實(shí)現(xiàn)。

其次，傳統(tǒng)產(chǎn)油國的油井關(guān)閉和重啟都需要較多的時間和資金成本，這直接導(dǎo)致這些國家不愿大規(guī)模關(guān)閉油田。而對美國頁巖油開采公司來說，其調(diào)整產(chǎn)能的方式就極為靈活：因?yàn)轫搸r油井關(guān)閉成本較低，在油價低迷時可在較短時間內(nèi)把產(chǎn)能較低的油井關(guān)閉、降低運(yùn)作成本，然后憑借高產(chǎn)能的油井繼續(xù)出口、維持市場份額，待油價回升之后迅速重啟開采。換言之，美國先進(jìn)的頁巖油開采技術(shù)讓美國石油開采供應(yīng)商可以靈活應(yīng)對各種價格環(huán)境，在國際石油市場始終立于不敗之地。這一點(diǎn)，就令傳統(tǒng)產(chǎn)油國望塵莫及。

基于上述原因，美國或仍有能力通過開采技術(shù)進(jìn)步，強(qiáng)化國際原油市場的競爭性，同時擴(kuò)大美國原油出口的市場份額。這樣一來，國際油價恐怕在長期并不會顯著回升，而依賴石油出口創(chuàng)收的傳統(tǒng)產(chǎn)油國，就始終難逃“石油財富縮水”的厄運(yùn)。

不過，即便是美國頁巖油出產(chǎn)商也不一定能高興得太久：隨著以“特斯拉”電動汽車為代表的清潔能源交通工具大規(guī)模普及，以及其他形式的清潔能源逐步并網(wǎng)發(fā)電，石油在全球能源格局中的重要性將會逐漸降低。

盡管現(xiàn)時仍不能斷言何日石油、天然氣等化石能源將被清潔能源取代，但清潔能源發(fā)展的大勢始終難以逆轉(zhuǎn)。而在這一領(lǐng)域，美國、歐洲也始終走在世界前列。與之相比，海灣國家、委內(nèi)瑞拉和俄羅斯等傳統(tǒng)產(chǎn)油國，無疑又輸在了起跑線上。