我國社會保障基金管理模式的選擇

曹雪+郭冰霞

摘要：我國社會保障基金分為社會統籌基金和個人賬戶基金，由于統賬結合模式問題逐漸凸顯以及社會統籌基金和個人賬戶基金在管理主體、產權、財務制度、風險承擔主體、風險分散模式等方面存在差異，因此社會保障基金的管理應該采用統賬分離的多元化管理模式。

關鍵詞：社會統籌基金；個人賬戶基金；統賬分離的多元化管理模式

中圖分類號：F813/817文獻標識碼：A文章編號：1671-864X（2016）10-0 049 -01

一、統賬分離的多元化管理模式的含義

統賬分離的管理模式具有三方面的含義：

（一）“統賬分管”。

即對社會統籌和個人賬戶這樣兩種性質不同且運行規律也不同的基金實行分賬管理，在基金收入方分賬的基礎上，將養老金支出方也分開為統籌和個賬各自負擔。

（二）選擇有資質的專業投資公司管理個人賬戶基金。

由于個人賬戶基金的性質，可以采用較高收益的投資，對投資機構的選擇有較高的要求，可以確保基金實現增值，一定程度上可以彌補養老金支付的不足。

（三）個人賬戶基金的投資體系應該是開放、透明、高效的市場運作系統。

中國社科院世界社會保障研究所所長鄭秉文曾指出，過去采用統賬結合的模式模糊了個人賬戶的邊界，使個人賬戶多繳多得的精算功能降到了歷史最低點，“空賬額”更是以每年數千萬的速度快速增長，到2014年底已超過3.5萬億。即使把城鎮職工基本養老保險積累的所有資金用于填補個人賬戶，仍然會有較大空額。實行統賬分管，個人賬戶記實，這樣才能明確知道政府在養老金上的債務到底是多少。

二、實行統賬分離的多元管理模式的原因

20年前，中國開始實施“統賬結合”的運行模式，其初衷是將社會統籌和個人賬戶的優勢發揮出來，目的是實現預期穩定和多繳多得。旨在吸收現收現付制和基金制的優點，減少單純依靠任何一種模式所帶來的風險，以統籌基金的現收現付制滿足現期養老金的支付，以個人賬戶基金的積累制培養個人的責任意識和應付人口老齡化。但是在制度的實際實行中，混賬管理導致個人賬戶空賬運行。因此，采取統賬分離的多元化管理模式有以下原因。

中國人民大學社會保障研究所所長李珍曾表示，統賬結合制度的建立有歷史的背景，隨著整個社會保障制度的發展和演變，存在有些不可克服的問題。第一個問題是陷入了理論困境。第二個問題是，在實踐過程中有許多不可克服的困難。

1.統賬結合把社會統籌和個人賬戶結合在一起，社會統籌基金是共有財產，個人賬戶基金是私人財產，結合在一起，就會發現財產的邊界模糊不清。

2.這一模式的激勵機制，并沒有被社會保險領域實踐所驗證。擁有個人賬戶，會多繳多得，工作越來越長，但是事實上，這些并沒有與個人賬戶關聯，使這一制度名不符實。

3.這一模式在理論上是不滿足艾倫條件的，個人賬戶的收益率是趕不上工資增長的，也就是說這一模式是沒有效率的。

4.對于我國，現有四個養老保險制度，第一個是職工養老保險保險，第二是城鄉居民養老保險，第三是事業單位，第四是公務員，都有個人賬戶，但都不一樣，職工制度準備做空，居民保險和事業單位卻有錢。因此，未來這四種制度怎樣統一，無論計息率高還是低，都很難做到群體之間的平衡。

三、統賬分離的多元管理模式合理性的理論分析

（一）“社會統籌”與“個人賬戶”基金的區別。

（二）基金的區別要求管理主體不同。

首先，兩者的產權性質不同，管理目標不同。

其次，財務制度的差異決定了兩者必然采用不同的財務管理手段和財務評價指標，這為分開管理提供了財務基礎；風險程度主體的不同決定了兩者的管理重點不同；資金流動性的不同決定了兩者在投資對象和投資工具的選擇上有差異。

總之，個人賬戶基金完全應該交給商業化操作的專業投資機構經營管理，社會投資基金是在保值的基礎上嚴格確保基金的安全性，可交給非盈利性機構進行固定收益投資。

（三）財政體制和統賬框架決定不同級別政府事業機構管理不同層次的統籌基金。

一方面，不同層次的統籌基金應該明確各級財政的責任，明確各級財政支持的對象和范圍，這就要求社會保險管理體系與財政體制保持大體一致。

另一方面，社會保險體系，尤其是養老保險體系各部分職能不同，財政給予的優惠政策不同，因此，社會統籌基金和個人賬戶基金的管理主體應該不同，而且社會統籌基金應該交給不同級別的政府事業機構即專業性社會保險基金局管理。

（四）競爭機制要求有足夠數量的金融投資機構參與個人賬戶基金管理。

社會保障基金的管理應該允許各類融資機構都來參與競爭，提倡投資主體的多行業性，才能形成個人賬戶基金管理的高效運轉和競爭有序。

從我國的現狀分析，國有商業銀行、信托投資公司、商業保險公司難以承擔重任，創建專門的個人賬戶基金管理公司，將抬高管理成本。所以，要提高個人賬戶基金的運作效率和投資收益，就必須充分利用市場競爭機制，要形成充分有效的競爭秩序，就必須有足夠數量的競爭主體。

根據以上的理論分析，能夠得出統賬分離的多元化管理模式更適合社會保障基金的管理。

統賬分離的多元化管理模式即社會統籌基金實現政府集中管理，對個人賬戶基金實行分散管理。從理論上分析，一方面可以發揮社會統籌的優勢，一方面可以突出個人賬戶的特點，在增強個人責任、應對老齡化的同時，又能夠實現社會共濟與社會公平。

參考文獻：

[1]林義.社會保障基金管理[M].中國勞動與社會保障出版社，2002.

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[4]郭晉暉.養老金空賬每年增加數千萬“統賬分離”已成為主流意見[N].第一財經日報，2016-01-07

作者簡介：曹雪（1993-），女，漢族，山西省臨汾市，碩士研究生，山西財經大學，社會保障理論與制度。

郭冰霞（1992-），女，漢族，山西省晉城市，碩士研究生，山西財經大學，社會保障理論與制度。