獨(dú)立審計影響盈余管理的邊界及其路徑分析

夏紹群　傅紹正

獨(dú)立審計影響盈余管理的邊界及其路徑分析

夏紹群傅紹正

一、引言

財務(wù)報表是財務(wù)報告的核心，是會計主體向外部傳遞財務(wù)信息的基本手段。通過構(gòu)建注冊會計師和監(jiān)管部門可推行的一個規(guī)范框架，會計準(zhǔn)則能夠?yàn)楣竟芾懋?dāng)局提供一種成本相對低廉且可信的手段，以便其向利益相關(guān)者報告公司的財務(wù)信息。如果會計準(zhǔn)則能夠使財務(wù)報表以及時可信的方式有效傳遞各公司經(jīng)濟(jì)狀況和經(jīng)營業(yè)績的差異，那么會計準(zhǔn)則是有價值的。因此，準(zhǔn)則制定者進(jìn)行準(zhǔn)則制定時需要權(quán)衡會計信息可靠性和相關(guān)性之間的沖突，允許管理當(dāng)局在財務(wù)報告中采用職業(yè)判斷，即管理當(dāng)局可以憑借其對經(jīng)濟(jì)活動及其機(jī)會的了解，選擇合適的會計方法、會計估計和披露方式等。但是，職業(yè)判斷的使用也為管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理創(chuàng)造了機(jī)會。盈余管理發(fā)生在管理當(dāng)局使用職業(yè)判斷編制財務(wù)報告和通過規(guī)劃交易活動以改變財務(wù)報告時，旨在誤導(dǎo)以經(jīng)濟(jì)業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)進(jìn)行投資決策的利益相關(guān)者或者影響以會計報告數(shù)字為基礎(chǔ)的契約結(jié)果（Healy and Wahlen，1999）。

由盈余管理的定義可知，盈余管理大體可以分為兩類：應(yīng)計盈余管理（Accrual Earnings Management）和真實(shí)盈余管理（Real Activities Earnings Management）。在會計實(shí)務(wù)中，應(yīng)計盈余管理的主要手段包括：濫用“洗大澡”的方式來調(diào)整費(fèi)用、提前確認(rèn)收入、不切實(shí)際地計提準(zhǔn)備金、沖銷購買中已發(fā)生的研發(fā)費(fèi)用。真實(shí)盈余管理的主要手段包括：減少酌量性費(fèi)用、操控銷售和生產(chǎn)等。這些盈余管理方式嚴(yán)重降低了財務(wù)報告的可靠性，降低了資本市場的資源配置效率（Teoh et al.，1998；Beneish，1997）。因此，如何控制管理當(dāng)局的盈余管理行為成為學(xué)術(shù)界和監(jiān)管當(dāng)局關(guān)注的核心問題之一。

作為減少利益沖突、降低代理成本的重要擔(dān)保機(jī)制，獨(dú)立審計依賴審計師的獨(dú)立性和專業(yè)勝任能力，確保企業(yè)提供的會計信息符合企業(yè)會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，可以提高會計信息的可信度。國內(nèi)大量經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明，高質(zhì)量的獨(dú)立審計可以有效抑制應(yīng)計盈余管理和真實(shí)盈余管理（方紅星和金玉娜，2013；范經(jīng)華等，2013；曹國華等，2014）。但是，真實(shí)盈余管理并不違反企業(yè)會計準(zhǔn)則，審計師是否應(yīng)該關(guān)注真實(shí)盈余管理呢？如果審計師應(yīng)該關(guān)注真實(shí)盈余管理，獨(dú)立審計抑制盈余管理的主要手段是審計調(diào)整，而真實(shí)盈余管理的對象是經(jīng)濟(jì)活動，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)一旦發(fā)生是不可追溯調(diào)整的，那么獨(dú)立審計真的能抑制真實(shí)盈余管理嗎？獨(dú)立審計影響真實(shí)盈余管理的作用路徑是什么？目前的學(xué)術(shù)研究側(cè)重實(shí)證方法，或多或少存在輕視理論分析的問題，甚至存在理論分析與實(shí)務(wù)相脫離的問題。因此，在梳理相關(guān)研究文獻(xiàn)后，本文將重點(diǎn)討論以下兩個問題：其一，獨(dú)立審計影響盈余管理的邊界是什么？即審計師是否應(yīng)該關(guān)注真實(shí)盈余管理。其二，獨(dú)立審計影響盈余管理的路徑是什么？

二、文獻(xiàn)回顧

（一）獨(dú)立審計與應(yīng)計盈余管理

獨(dú)立審計與應(yīng)計盈余管理的相關(guān)研究主要圍繞以下兩個核心問題展開：其一，獨(dú)立審計對應(yīng)計盈余管理的影響；其二，應(yīng)計盈余管理對審計師行為的影響。國內(nèi)外學(xué)者通常以事務(wù)所規(guī)模（BigN）度量獨(dú)立審計質(zhì)量，實(shí)證考察獨(dú)立審計對應(yīng)計盈余管理的影響。研究發(fā)現(xiàn)，聘請的事務(wù)所規(guī)模越大，客戶的應(yīng)計盈余管理程度越低，即高質(zhì)量的獨(dú)立審計可以顯著抑制客戶的應(yīng)計盈余管理行為（Becker et al.，1998；蔡春等，2005；吳水澎等，2006；林永堅(jiān)和王志強(qiáng)，2013；方紅星和金玉娜，2013；張嘉興和傅紹正，2014）。部分學(xué)者也以審計師行業(yè)專長度量審計質(zhì)量實(shí)證考察獨(dú)立審計對應(yīng)計盈余管理的影響，但并未得出一致結(jié)論。一種觀點(diǎn)認(rèn)為具有行業(yè)專長的審計師可以顯著抑制應(yīng)計盈余管理（Krishnan，2003；Balsam et al.，2003；范經(jīng)華等，2013）。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為審計師行業(yè)專長不但沒有抑制應(yīng)計盈余管理，反而在一定程度上提高了應(yīng)計盈余管理程度（蔡春和鮮文鐸，2007；劉桂良和牟謙，2008）。

關(guān)于應(yīng)計盈余管理對審計師行為的影響，主要研究了以下兩個核心問題：其一，應(yīng)計盈余管理對審計定價的影響；其二，應(yīng)計盈余管理對審計意見的影響。關(guān)于應(yīng)計盈余管理影響審計收費(fèi)的研究存在兩種截然不同的觀點(diǎn)：基于國外資本市場的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明應(yīng)計盈余管理程度越大，審計收費(fèi)越高（Defond et al．，1998；Francis et al．，1999）；但基于國內(nèi)資本市場的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明應(yīng)計盈余管理程度越大，審計收費(fèi)越低（伍利娜，2003；李爽和吳溪，2004）。關(guān)于應(yīng)計盈余管理影響審計意見的研究也未形成一致結(jié)論。部分學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)應(yīng)計盈余管理程度越大，審計師發(fā)表非標(biāo)審計意見的概率越大（Bartov et al.，2001；Laura et al.，2008；徐浩萍，2004）；但是，Bradshaw et al.（2004）研究發(fā)現(xiàn)，客戶應(yīng)計盈余管理程度越大，獲得標(biāo)準(zhǔn)審計意見的概率越大；也有部分學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)審計師發(fā)表非標(biāo)審計意見的概率與客戶的應(yīng)計盈余管理程度無關(guān)（Butler et al.，2004；王雪，2008）。

（二）獨(dú)立審計與真實(shí)盈余管理

長期以來，真實(shí)盈余管理一直備受學(xué)術(shù)界關(guān)注，但直到Roychowdhury（2006）提出的真實(shí)盈余管理計量模型，相關(guān)實(shí)證研究才不斷涌現(xiàn)。在相關(guān)實(shí)證研究的初期，學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為，審計師不必關(guān)注真實(shí)盈余管理，只要真實(shí)盈余管理活動信息是充分披露的，真實(shí)盈余管理就不會影響審計師的意見或監(jiān)管者的行為（Kim et al．，2010；Gupta et al．，2010）。因此，真實(shí)盈余管理的成本較低，比應(yīng)計盈余管理更易逃脫審計師和監(jiān)管者的審查（Roychowdhury，2006；Cohen et al．，2008）。李江濤和何苦（2012）研究發(fā)現(xiàn)，聘請國際“四大”會計師事務(wù)所審計的客戶的真實(shí)盈余管理程度顯著增大，進(jìn)一步驗(yàn)證了上述觀點(diǎn)。

但最近的研究表明，審計師會關(guān)注真實(shí)盈余管理（Greiner et al．，2013；Kim and Park，2014；蔡利等，2015）。Greiner et al.（2013）基于美國數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，真實(shí)盈余管理程度越大，審計費(fèi)用越高。Kim and Park（2014）研究發(fā)現(xiàn)當(dāng)客戶進(jìn)行投機(jī)性經(jīng)營決策操縱時，審計師辭聘的概率顯著提高。蔡利等（2015）研究發(fā)現(xiàn)，審計師將真實(shí)盈余管理作為一種風(fēng)險因素在審計定價決策中加以考慮；審計師傾向于采取降低風(fēng)險策略應(yīng)對客戶的真實(shí)盈余管理，即保留客戶的同時通過增加審計師努力程度和更換審計團(tuán)隊(duì)以降低風(fēng)險。

部分學(xué)者還系統(tǒng)考察了獨(dú)立審計對真實(shí)盈余管理的影響。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，高質(zhì)量審計在抑制應(yīng)計盈余管理的同時也為真實(shí)盈余管理提供了機(jī)會和空間（Chi et al．，2011；李江濤和何苦，2012；顧鳴潤，2013）。另一種觀點(diǎn)則認(rèn)為高質(zhì)量的獨(dú)立審計可以顯著抑制真實(shí)盈余管理（范經(jīng)華等，2013；曹國華等，2014）。

綜上所述，高質(zhì)量的獨(dú)立審計是抑制應(yīng)計盈余管理的有效制度安排。但是，真實(shí)盈余管理的相關(guān)研究存在以下爭議：其一，審計師是否應(yīng)該關(guān)注真實(shí)盈余管理？其二，獨(dú)立審計能否影響真實(shí)盈余管理？產(chǎn)生上述爭議的主要原因是應(yīng)計盈余管理和真實(shí)盈余管理之間存在明顯的差異。

三、應(yīng)計盈余管理與真實(shí)盈余管理之間的區(qū)別

作為兩種不同的盈余管理方式，應(yīng)計盈余管理和真實(shí)盈余管理之間存在明顯的差異。如表1所示，本文認(rèn)為兩者的差異主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：

1.應(yīng)計盈余管理的基礎(chǔ)是會計選擇權(quán)。為了兼顧會計信息的可靠性和相關(guān)性，會計準(zhǔn)則賦予了管理當(dāng)局一定的會計選擇權(quán)。管理當(dāng)局合理使用會計選擇權(quán)，可以提高會計信息的價值相關(guān)性，向資本市場傳遞有價值的信息。但是，會計選擇權(quán)也賦予了管理當(dāng)局進(jìn)行應(yīng)計盈余管理的機(jī)會。真實(shí)盈余管理的基礎(chǔ)是經(jīng)營管理權(quán)。在兩權(quán)分離情況下，企業(yè)的經(jīng)營管理權(quán)由股東轉(zhuǎn)移至管理當(dāng)局。管理當(dāng)局作為內(nèi)部人，更了解企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營情況，賦予其經(jīng)營管理權(quán)可以更好地為股東創(chuàng)造價值。但是真實(shí)盈余管理與真實(shí)經(jīng)營活動難以區(qū)分，經(jīng)營管理權(quán)也賦予了管理當(dāng)局進(jìn)行真實(shí)盈余管理的機(jī)會。

2.應(yīng)計盈余管理的對象是會計報告數(shù)字。應(yīng)計盈余管理實(shí)質(zhì)上是改變應(yīng)計利潤的會計分布，即增加或減少應(yīng)計利潤在本會計年度的金額。真實(shí)盈余管理的對象是生產(chǎn)經(jīng)營活動，雖然真實(shí)盈余管理的目標(biāo)也是改變會計利潤，但是真實(shí)盈余管理的對象是生產(chǎn)活動（如操縱生產(chǎn)）和經(jīng)營活動（如操縱銷售和酌量性費(fèi)用）。

3.應(yīng)計盈余管理通常發(fā)生在會計期末。應(yīng)計盈余管理涉及會計選擇的利用，管理當(dāng)局通常在會計期末根據(jù)實(shí)際業(yè)績與目標(biāo)業(yè)績之間的差距來確定會計選擇的使用程度。真實(shí)盈余管理通常發(fā)生在整個會計期間。由于真實(shí)盈余管理操縱的是生產(chǎn)經(jīng)營活動，所以真實(shí)盈余管理需要與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動相融合，并貫穿于整個生產(chǎn)經(jīng)營活動。

表1　應(yīng)計盈余管理與真實(shí)盈余管理之間的區(qū)別

4.應(yīng)計盈余管理不影響企業(yè)的現(xiàn)金流。應(yīng)計盈余管理的對象是應(yīng)計利潤，所以應(yīng)計盈余管理不影響企業(yè)的現(xiàn)金流。真實(shí)盈余管理影響企業(yè)的現(xiàn)金流。真實(shí)盈余管理的對象是生產(chǎn)經(jīng)營活動，是以降低公司未來產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力為代價的。

5.應(yīng)計盈余管理是可追溯調(diào)整的。應(yīng)計盈余管理改變的是應(yīng)計利潤在各會計期間的分布，是“數(shù)字游戲”，可以通過追溯調(diào)整以還原會計信息。真實(shí)盈余管理是不可追溯調(diào)整的。真實(shí)盈余管理改變的是企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動，而會計信息反映的是企業(yè)的真實(shí)生產(chǎn)經(jīng)營活動，所以真實(shí)盈余管理一旦發(fā)生，相應(yīng)的會計處理也隨之發(fā)生，不可追溯調(diào)整。

6.應(yīng)計盈余管理具有反轉(zhuǎn)性。應(yīng)計盈余管理改變的是應(yīng)計利潤在各會計期間的分布，但不改變應(yīng)計利潤的總和，所以如果在本會計年度調(diào)增（調(diào)減）會計利潤，那么以后會計年度會相應(yīng)調(diào)減（調(diào)增）會計利潤。真實(shí)盈余管理不具有反轉(zhuǎn)性。真實(shí)盈余管理改變的是企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，相應(yīng)地改變了企業(yè)的會計利潤。

7.應(yīng)計盈余管理的隱蔽性相對較弱。應(yīng)計盈余管理被學(xué)術(shù)界和監(jiān)管部門關(guān)注的時間相對較早，相關(guān)研究也相對成熟，所以應(yīng)計盈余管理被識別和發(fā)現(xiàn)的概率較高。真實(shí)盈余管理的隱蔽性相對較強(qiáng)。真實(shí)盈余管理與真實(shí)經(jīng)營活動難以區(qū)分，外部利益相關(guān)者很難進(jìn)行識別，隱蔽性較強(qiáng)。

8.應(yīng)計盈余管理可能違反企業(yè)會計準(zhǔn)則。應(yīng)計盈余管理的基礎(chǔ)是會計選擇權(quán)，而會計選擇權(quán)是企業(yè)會計準(zhǔn)則賦予的，所以適當(dāng)?shù)挠喙芾硎菚嫓?zhǔn)則允許的，但是過度盈余管理將違反企業(yè)會計準(zhǔn)則。真實(shí)盈余管理不違反企業(yè)會計準(zhǔn)則。企業(yè)會計準(zhǔn)則約束的是會計信息，而真實(shí)盈余管理改變的是企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，所以真實(shí)盈余管理不違反企業(yè)會計準(zhǔn)則。

9.應(yīng)計盈余管理的負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果相對較小。由于識別應(yīng)計盈余管理的難度相對較低，所以應(yīng)計盈余管理對資本市場的影響也相對較小。真實(shí)盈余管理將有損企業(yè)價值，負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果較為嚴(yán)重。真實(shí)盈余管理將導(dǎo)致公司偏離正常的經(jīng)營軌道、降低公司未來產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力，進(jìn)而有損公司的長期價值。

圖1　真實(shí)盈余管理如何增加重大錯報風(fēng)險

圖2　獨(dú)立審計影響應(yīng)計盈余管理的路徑分析

圖3　獨(dú)立審計影響真實(shí)盈余管理的路徑分析

四、獨(dú)立審計的作用邊界分析

審計師是否應(yīng)該關(guān)注真實(shí)盈余管理并做出相應(yīng)的審計決策，這關(guān)乎獨(dú)立審計的作用邊界問題。獨(dú)立審計的主要目標(biāo)是對財務(wù)報告整體是否不存在由于舞弊或錯誤導(dǎo)致的重大錯報獲取合理保證，使得注冊會計師能夠?qū)ω攧?wù)報表是否在所有重大方面按照適用的財務(wù)報告編制基礎(chǔ)編制發(fā)表審計意見。為此，注冊會計師需要識別和評估客戶的重大錯報風(fēng)險，包括客戶對會計政策的選擇和運(yùn)用、客戶的目標(biāo)、戰(zhàn)略以及可能導(dǎo)致重大錯報風(fēng)險的相關(guān)經(jīng)營風(fēng)險等。因此，獨(dú)立審計的作用邊界是客戶的行為是否影響客戶的重大錯報風(fēng)險。如果客戶的行為影響其重大錯報風(fēng)險，那么該行為便是審計師關(guān)注的重點(diǎn)；否則，審計師不需要關(guān)注。

如圖1所示，真實(shí)盈余管理通常采用異常和激進(jìn)的經(jīng)營決策以實(shí)現(xiàn)客戶的盈利目標(biāo)，如生產(chǎn)操縱（過度生產(chǎn)導(dǎo)致存貨積壓）、銷售操縱（過度賒銷導(dǎo)致應(yīng)收賬款積壓）和費(fèi)用操縱（研發(fā)費(fèi)用的減少）等，這些異常和激進(jìn)行為會增加客戶的經(jīng)營風(fēng)險，進(jìn)而增加客戶財務(wù)報告產(chǎn)生重大錯報的風(fēng)險。另一方面，存貨的積壓將會增大存貨減值的可能性，應(yīng)收賬款的積壓將會增大發(fā)生壞賬的風(fēng)險，這些都會增大客戶的固有風(fēng)險。依據(jù)“重大錯報風(fēng)險=固有風(fēng)險×控制風(fēng)險”，固有風(fēng)險增大，重大錯報風(fēng)險也相應(yīng)地增大。基于以上分析，審計師應(yīng)當(dāng)關(guān)注真實(shí)盈余管理。

五、獨(dú)立審計影響盈余管理的路徑分析

獨(dú)立審計的作用邊界分析表明，審計師在關(guān)注應(yīng)計盈余管理的同時，也應(yīng)當(dāng)關(guān)注真實(shí)盈余管理對重大錯報風(fēng)險的影響，并采取相應(yīng)的審計策略。由于應(yīng)計盈余管理和真實(shí)盈余管理存在諸多差異，獨(dú)立審計對其產(chǎn)生影響的路徑是否存在差異呢？本部分將借助審計過程分析獨(dú)立審計對不同盈余管理方式的影響路徑。風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆Ｊ揭笞詴嫀熢趯徲嬤^程中以重大錯報風(fēng)險的識別、評估和應(yīng)對作為工作主線。相應(yīng)地，審計過程大致可以分為以下幾個階段：（1）決定是否接受客戶的業(yè)務(wù)委托；（2）計劃審計工作；（3）評估客戶的重大錯報風(fēng)險；（4）應(yīng)對重大錯報風(fēng)險；（5）編制審計報告。

（一）獨(dú)立審計影響應(yīng)計盈余管理的路徑分析

如圖2所示，獨(dú)立審計影響應(yīng)計盈余管理的作用路徑主要包括以下三條：（1）注冊會計師通過與管理層和治理層溝通，要求客戶做出審計調(diào)整，以直接減少本會計年度不合理的職業(yè)判斷，降低應(yīng)計盈余管理程度。（2）如果客戶不做出審計調(diào)整，或有選擇地做出審計調(diào)整，那么注冊會計師可以通過發(fā)表非標(biāo)審計意見規(guī)避客戶應(yīng)計盈余管理帶來的審計風(fēng)險，并以此向資本市場傳遞相關(guān)信息。（3）基于以前會計年度對客戶的了解，注冊會計師決定是否繼續(xù)接受客戶的業(yè)務(wù)委托或在決定繼續(xù)接受客戶委托時考慮是否增加審計收費(fèi)。

在上述三條影響路徑中，路徑（1）會對客戶的應(yīng)計盈余管理行為產(chǎn)生直接影響，顯著降低當(dāng)期的應(yīng)計盈余管理程度；路徑（2）和（3）僅對客戶的應(yīng)計盈余管理行為產(chǎn)生間接影響，增加了客戶進(jìn)行應(yīng)計盈余管理的成本，影響的是以后會計期間的應(yīng)計盈余管理程度。

（二）獨(dú)立審計影響真實(shí)盈余管理的路徑分析

如圖3所示，與獨(dú)立審計影響應(yīng)計盈余管理的作用路徑不同，獨(dú)立審計影響真實(shí)盈余管理的作用路徑僅兩條：（1）如果客戶真實(shí)盈余管理產(chǎn)生的重大錯報風(fēng)險較為嚴(yán)重，那么注冊會計師可以通過發(fā)表非標(biāo)審計意見規(guī)避客戶真實(shí)盈余管理帶來的審計風(fēng)險，并以此向資本市場傳遞相關(guān)信息。（2）基于以前會計年度對客戶的了解，注冊會計師決定是否繼續(xù)接受客戶的業(yè)務(wù)委托或在決定繼續(xù)接受客戶委托時考慮是否增加審計收費(fèi)。

獨(dú)立審計通過上述兩條作用路徑僅對真實(shí)盈余管理產(chǎn)生間接影響，增加了客戶進(jìn)行真實(shí)盈余管理的成本，影響的也是以后會計期間的真實(shí)盈余管理程度。由于真實(shí)盈余管理操縱的是客戶的生產(chǎn)經(jīng)營活動，具有不可追溯調(diào)整性，注冊會計師并不能通過審計調(diào)整對真實(shí)盈余管理產(chǎn)生直接影響。所以，相比獨(dú)立審計對應(yīng)計盈余管理的影響，獨(dú)立審計對真實(shí)盈余管理的影響較弱。

作者單位：天津財經(jīng)大學(xué)

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（1）國家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目：產(chǎn)權(quán)視角下的審計師聲譽(yù)機(jī)制及其經(jīng)濟(jì)后果研究（基金號：71272189）；（2）天津財經(jīng)大學(xué)研究生創(chuàng)新基金項(xiàng)目：內(nèi)部控制審計定價及審計模式選擇研究（基金號：2013TCB002）