保險系互金平臺熱度不減 有望打破“賠本賺吆喝”現狀

潘亦純

互聯網金融行業經過大浪淘沙，保險機構才開始殺入，由于保險機構的穩健性，風控嚴格，因此這些平臺更容易存活，反過來對于保險機構來說，可以促進獲客流量。

互聯網金融近年來由于監管趨嚴和經營不善，停業或者跑路平臺接連不斷。

與之相對的是，以平安保險集團、陽光保險集團、安邦保險集團為首的多家傳統大型險企相繼以陸金所、惠金所、邦融匯等創新平臺進入互聯網金融行業，由于其專業系統的風控能力逐步受到廣大投資者的青睞。

無獨有偶，10月20日，保險系首個金服公司人保金服正式宣布成立。據公開資料顯示，人保金服注冊資金為10億元，人保集團持有其100%的股份。作為人保集團在互聯網金融方面布局的首個平臺，前期將以普惠金融和汽車后市場作為公司核心業務。

從風控層面來講，一般來說具有傳統金融機構背景的銀行系和保險系互金平臺的風控要優于大型互聯網公司和創業系互金平臺。但就具體金融服務能力來說，與銀行系互金公司不同，保險系互金公司在資本市場經常扮演買方，投入資源發展互金平臺是原有業務的補充，發展更為活躍。

保險公司可以整合優質資源，為互聯網金融平臺盈利提供突破點，相比其他背景的互金公司也更容易實現盈利。

人保推出保險系首個金服公司

正式成立于今年10月份的人保金服，在4月份就得到了保監會的批準籌建。保監會當時對人保金服的設立提出了四點要求，主要集中在公司治理、投資方案、風險規避及信息披露等四個方面，由此可見保監會對人保金服成立的重視。

據了解，人保金服主要從事互聯網金融信息、技術和咨詢服務，前期主要以普惠金融及汽車后市場為主。

值得關注的是，無論是普惠金融業務還是汽車后市場業務，人保金服都沒有摒棄主體的保險業務，而是將衍生的金融服務與保險結合，一方面保險業務能為金融服務帶來客戶流量；另一方面金融服務也增強了用戶黏性，對保險業務可起到反哺作用。

目前人保金服也在爭取獲批支付等金融牌照，屆時互聯網金融板塊將得到更好服務。

多家保險公司介入互聯網金融業務

實際上，人保金服的成立并非保險公司在互聯網金融平臺上的首次布局。早在2011年，平安保險旗下的互聯金融平臺陸金所就已經成立，2012年3月份正式上線，目前旗下擁有針對于個人及企業的多項金融服務。截至2016年8月末，注冊用戶已超過2500萬，今年上半年總交易金額達3.2萬億元。

中國平安在年報中披露，公司目前的互聯網金融業務對整體業務已開始產生貢獻，主要體現在為主營業務帶來了新的獲客方式，據了解，今年上半年新增的客戶中，來自互聯網的用戶占比達35.9%。

除平安保險外，安邦保險、陽光保險在互聯網金融方面都有所布局。安邦保險旗下的安邦金融于10月27日正式在金博會上亮相，安邦方面表示，安邦金融平臺聚合了公司旗下多款保險、基金及理財等金融產品，還提供互聯網借貸等服務。此外，在2014年12月份成立的邦融匯也是安邦旗下的互聯網金融平臺之一，不過據安邦相關人士介紹，邦融匯與安邦金融是兩個完全獨立的平臺，前者主要側重于個人投資理財產品的運營，而后者更加全面，可以購買保險、證券、銀行理財產品等。

陽光保險旗下則有惠金所、笑臉金融兩個互聯網金融平臺?；萁鹚?015年7月推出，截至今年10月21日，惠金所注冊用戶已達50萬人，線上交易金額達37億。目前惠金所的業務體系包括線上投資業務和線下機構業務兩塊。其中，線上投資產品主要包括車、房產抵質押的固收產品、地方交易所發行的固定收益類理財計劃、指數掛鉤型產品等。線下機構業務則包括：ABS、FOHF、居間業務和機構投資多種業務類型，它們的資金端都是對接銀行、保險、基金、信托、券商等機構。笑臉金融則成立于近期，據公開資料顯示，笑臉金融由陽光保險集團與中國華電集團聯合打造，主要專注于家庭財富管理業務。

上述提及的保險系互聯網金融平臺中，陸金所與惠金所顯然已形成了自身的運營風格，即更多地傾向于機構業務而并非個人投資。

超九成互金平臺未盈利

目前，我國的互聯網金融平臺可以粗略分為銀行系、上市公司系、國資系、民營系、BAT系等，背靠保險公司的“保險系”互聯網金融平臺在競爭者眾多的情況下優勢十分明顯。這些優勢一方面來源于公眾對于保險公司的信任，這種信任轉移到保險系互聯網金融平臺上，間接拉低了獲客成本。另一方面，作為主要控股的保險公司擁有很強的投資風控能力，資金安全性大大提高，對于追求穩健的投資者來說自然是較為穩妥的選擇。

而從保險公司的角度來看，互聯網金融平臺的開創也能為其主體的保險業務帶來新的流量，對于促進保險公司加快互聯網步伐也有一定的戰略意義。

但據統計，超過90%的互聯網金融平臺目前仍未實現盈利，保險公司在互聯網金融平臺上動輒數億元的投資能否收回成本？何時才能實現盈利呢？

與普通的互聯網金融平臺有所不同，保險系互聯網金融平臺因為擁有更廣闊的市場基礎，所以能圍繞個人或機構開展更多的金融業務，這也使得保險公司能夠突破一般的互聯網金融平臺主要依靠利差、計息管理費、VIP費等方式贏取利潤的盈利模式。