我國外貿企業面對的匯率風險及應對策略

朱洪強

摘 要： 隨著我國匯率制度改革，現在匯率的浮動與我國進出口有著重要的聯系，尤其是高風險的外匯進出口企業面臨的匯率風險。隨著我國外貿經濟在全球市場的發展，我們要不斷適應匯率變動對于市場經濟的影響與風險，積極應對匯率的市場風險和波動，加強中央銀行、商業銀行等機構對匯率的管理，讓匯率的浮動給我國的外貿經濟發展帶來更多的機遇。外貿企業應根據自身的情況和風險的具體情況，選擇合適的方法和工具，以避免風險管理成本獲得最大的外匯收入。

關鍵詞：匯率 匯率管理 外貿企業

中圖分類號：F752 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9082（2016）08-0095-01

近些年來，在國內外政治形勢和經濟形勢的影響下，我國依然實行以市場供求為基礎、參考一攬子貨幣進行調節的有管理的浮動匯率制度?？傮w來說人民幣出現了穩健的升值，特別是人民幣對美元匯率，在國際金融市場上，我們又積極推出人民幣外匯衍生品，在歐美一些發達國家的交易所，推出了人民幣對歐元、美元、英鎊的一些期貨產品。日前，人民幣加入國際貨幣基金組織的特別提款權，給我們的匯率管理帶來了新的挑戰，在現階段的國際金融體系下，人民幣經歷了良性改革的歷程，但是也受到了其他國際貨幣的挑戰，我們要積極推行富有彈性的人民幣匯率機制，最小的程度減低人民幣匯率的浮動幅度，降低匯率波動帶來的經濟風險。但是，長期以來，我國的外匯管制政策一直非常嚴格，也執行固定匯率制度，這就使得我國的外貿企業匯率風險管理意識比較薄弱，能力也較差，所以，我們要積極研究匯率給外貿企業帶來的問題，并剖析原因，積極提出加強我國外貿企業應對匯率風險的對策，減少匯率對外貿企業的沖擊，提高外貿企業的國際競爭力，從而使我國的外貿企業獲得健康穩定發展，有效加強我國的外匯匯率管理。

一、我國外貿企業面臨的匯率風險

外貿企業在在日常經營中有多種外匯交易，如對外投資、貿易結算、國際借貸等等，在這些交易中匯率風險是最重要的風險也是最常見的風險。因此，外匯匯率風險管理對外貿企業尤為重要。同時，各個國家的經濟體、企業及個人等都能受到匯率風險的影響，特別是在金融危機期間，規避匯率風險，維護企業的財務穩定和提高企業的經濟效益日益受到重視，這就使得我國政府貨幣當局或外匯管理當局積極應對匯率波動，維護貨幣幣值穩定，維護金融市場穩定，為本國的外貿企業營造良好的金融環境，從而促進外貿企業經濟效益的穩定，其次，我國的商業銀行、外貿企業、其他相關機構或個人都應該把外匯匯率管理當成一個非常重要的工作。

最近一段時間，我國的匯率改革又有了新的變化，以期增強外匯中間價的市場化程度和基準性，向著人民幣實際有效匯率的均衡方向發展。這就意味著人民幣匯率的定價將更加具有連貫性，更加遵循國際金融市場的規則，更貼近市場變化，也能更加有效的反應國內外外匯市場的需求，在目前國際交易機制下，人民幣的匯率將積極參考包括美元匯率在內的其他主要外匯匯率的變化，這必然使得影響人民幣匯率的因素更加復雜，自此中國人民銀行對人民幣的預期干預有了新的變化，從盯住美元轉型盯住國際市場主要貨幣的匯率。外貿企業面臨的匯率風險將更加市場化，也加大了難度，國內企業在應對匯率風險管理變化時，必須轉變觀念，以適應市場的變化。

對于面臨匯率風險的進出口企業會受到的影響是多方面的，主要體現在影響企業的經營效益，由于匯率波動頻繁，外貿企業預期的本幣現金流量、利潤數量等以及以外幣計算的資產負債都會隨著匯率波動而波動，波動的浮動也會增大，既會帶來收益也會遭受損失；影響外貿企業的長期經營戰略，由于匯率的波動，使得企業的人力、財力、物力等資產的配置會不夠均衡，也影響到了外貿企業產銷活動的總體安排；影響外貿企業的稅收收入，在目前我國的稅收體制下，外貿企業在進出口中如果外匯結算受到損失，往往可以享受所得稅減免，而已經實現的外匯盈利才能作為納稅收入，而這個必然受到匯率波動的影響。

二、外匯匯率風險管理的對策

1.提高匯率風險意識，健全完善匯率風險管理體系

面臨目前匯率風險給外貿企業帶來的變化，外貿企業必須積極進行匯率風險評估和計算匯率壓力，積極預期企業目前存在和在未來可能發生的匯率風險，增加外匯在國際貿易結算之間的差異，不能依附于傳統的匯率和利率和外匯套利的盈利模式，因為這些匯率產品會面臨更大的估值和平盤風險。外貿企業不應該試圖預期未來匯率波動的幅度和變化，應該積極適應我國匯率改革，借著我國匯率改革的契機，加快匯率避險產品的使用，及時掌握企業的外匯使用方向，完善匯率風險管理制度，加快匯率應急機制體系的建立，積極參加外匯匯率方面專業的培訓，運用現代匯率風險評估及管理體系來應對匯率風險，形成專業化的匯率管理體系，這必將成為外貿企業走向國際化的必由之路。

2.外貿企業應積極調整經營策略，避免和減少匯率風險

外貿企業采取匯率對沖合約的同時，更應該積極調整企業經營策略來減少和避免外匯交易風險，進出口企業在國際結算中應該傾向于選擇強勢貨幣作為結算貨幣，當不可以使用強勢貨幣結算的時候可以通過雙方協商來講匯率的浮動幅度控制在一定范圍之內，避免過度承擔的匯率風險；匯率變化的時間也應該是外貿企業考慮的重要因素，當外幣匯率疲軟的時候，應力爭延遲支付應付賬款，提前收回外幣應收賬款，當外幣堅挺的時候，可以提前支付應付賬款，延期收回外幣的應收賬款；在進出口市場多元化的條件下，可以采用不同組合貨幣類型作為結算貨幣，補償企業的經營風險，這不僅降低了匯率風險，也降低了套期保值的成本。

3.提高企業產品的國際競爭力，提高外貿企業應對匯率風險的水平

就目前的情況看，我國的出口產品價格相對低廉，主要是基于低廉的勞動力價格，目前我國的貨幣升值，匯率制度也在不斷改革，使得我們的產品價格相對上漲，失去了一定的國際價格優勢，這就需要我們要積極轉變觀念，改變傳統的價格競爭模式，積極推進科技的發展，加速產品的轉型、改進及質量的提高，這必將提高我們產品的核心競爭力，實施品牌戰略，這樣就會使得匯率波動的浮動較少的影響到產品利潤。

4.我國的商業銀行要積極應對匯率改革帶來的外匯風險管理要求

商業銀行高管層要加強外匯風險管理意識，應制定自下而上的匯率報告政策與程序和自上而下的外匯風險管理的授權政策，把匯率風險中的信用風險放在首位，完善外匯監管制度，強化外匯高層管理人員的崗位責任意識和外匯風險管理意識，不斷加強外匯風險管理知識，與國際匯率浮動接軌，積極應對國際匯率浮動帶來的新變化、新思路、新方法。同時，商業銀行也要建立一支專業化的外匯管理團隊，能夠審計外匯風險的市場風險、操作風險等風險，加強內部審計監察，有效執行各項匯率風險管理程序和政策，及時防范和化解匯率風險。

參考文獻

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