公允價值在我國的應用淺析

姚泓江

摘要：公允價值在國外已經被提及并運用多年，但我國對它的理解和認識尚晚，在實踐應用中還存在欠缺。文章對公允價值定義、發展、方法和現實應用等問題進行了分析和探討，尤其對公允價值在我國的應用尚存在的問題進行了淺析，并提出自己的看法，希望對公允價值的計量能有些綿薄之力。

關鍵詞：公允價值：應用

一、公允價值的發展歷史與定義

（一）公允價值的發展歷史

1.出現背景

自從20世紀末期開始，全球的經濟環境開始變化，通貨膨脹、發展中的證券市場、金融工具的運用，讓經濟增加了變動性和風險性。對于這種局面，歷史成本出現了局限性和不適應性。與這一經濟環境相適應的公允價值在20世紀70年代作為新的計量屬性出現了。經過實踐研究和理論完善，美國于2006年9月發布了《財務會計報告準則第157號——公允價值計量》（SFAS157），明確規定了公允價值的定義、目標，并建立了三級層級理論。2011年5月12日，《國際財務報告準則第13號——公允價值計量》（IFKSl3）發布，該準則統一了公允價值的定義和計量框架，建立了國際上對公允價值計量的統一標準。

2.公允價值在我國的發展

在國際大環境的影響下，2006年2月，我國發布新的《企業會計準則》，公允價值作為一項獨立的計量屬性被納入。2012年5月12日，財政部發布了《公允價值計量（征求意見稿）》。2014年1月26日發布了《企業會計準則第39號——公允價值計量》。我國對公允價值的研究和應用屬于剛起步，對公允價值的應用并不廣泛和規范。就目前我國經濟環境而言，市場化水平還很初級，公開活躍的市場不多，獲得市場一級參數比較困難，所以要運用估值技術來獲得，這要求我們對計量方法要熟練掌握，合理運用。同時也需要有配套的保障性措施與此相對應。

（二）公允價值的定義

1.國際定義發展

美國著名的會計學家艾里克·L·柯勒于1952年編著發表的《會計辭典》，將公允價值定義為“公平臺理的價值”。這是公允價值的第一個定義。2005年9月，美國發布了《公允價值計量》準則的討論稿。2011年5月12日，正式頒布了《國際財務報告準則第13號一一公允價值計量》（IFIKSl3），這是國際上近年來對公允價值計量研究的最新成果。該準則中將其定義為：“在計量日的有序交易中，市場參與者之間出售一項資產所能收到的價格或者轉移一項負債將會支付的價格”。明確了“脫手價格”、“市場參與者觀”、“有序市場”等計量要點。

2.我國對公允價值的定義

2012年5月，我國發布了《公允價值計量（征求意見稿）》，2014年1月，財政部正式頒布了《企業會計準則第39號——公允價值計量》準則。將公允價值定義為：“市場參與者在計量日發生的有序交易中，出售一項資產所能收到或者轉移一項負債所需支付的價格”。這是我國頒布的第一個獨立的有關公允價值計量方面的準則。

3.公允價值定義需要明確的問題

一是公允價值是交換價格而非真正價值，價值是凝結在其中的勞動，而公允價值是一種公平公正的價格：二是公允價值自身具有現時動態性，這是區別于歷史成本的特征：三是公允價值具有不完全估計性特征，公允價值的確定環境都是在一種模擬的交易中進行的，這是一種假設交易，具有估計性。

二、公允價值的可靠性分析

（一）與其他計量屬性的比較

被公認的計量屬性包括歷史成本、現行成本、現行市價、可變現凈值、現值和公允價值，一直以來，歷史成本在計量屬性中占有統治地位，但隨著經濟的發展表現出了局限性。

公允價值與歷史成本相比，在初始計量時點是相同的，計量結果也是一致的。但歷史成本是建立在真實的交易基礎上的，公允價值可以是虛擬的，是從市場的角度計量的轉出價格。另外歷史成本屬于過去時態，公允價值則是現在時態。

公允價值與現行成本的計量時點都是基于現在或計量日，二者都可以是基于假設的交易。但現行成本是從企業主體利益出發，并從這個角度來衡量企業投入的價值：公允價值是基于市場的轉出價格。

公允價值與現行市價都是基于現在或計量日這一時間點。二者均為脫手價格。但現行市價要有實際交易發生，而且只要有可觀察到的市場價格就能確定，而公允價值要求市場是活躍的、公開的。

公允價值與可變現凈值都可以基于假想交易，也都具有估計特征，但可變現凈值不考慮貨幣的時間價值，考慮直接成本的扣除，主要適用于存貨類流動資產的估算。公允價值考慮貨幣時間價值，且不考慮直接成本。

（二）公允價值的可靠性

長期以來，公允價值遭到諸多爭議，主要是可靠性受到質疑。究其原因，主要是兩方面：即公允價值的估計性和波動性。

當可以從活躍市場上獲取公允價值時，它的會計信息是相關又可靠的。當市場條件不完善時，獲取公允價值則需要引入估值技術，此時不是公允價值不可靠，而是人們質疑了估值技術。那么只要運用合理的假設調整、程序方法，那么這種估計就可以看作是合理且必要的。為了彌補估值技術的缺陷，國外采用將計量技術與增加計量披露結合在一起使用，為公允價值信息的可靠性提供保障。公允價值的參考信息分為三個等級：一級參數是活躍市場上有同一計量項目的（未調整）市場價格，二級參數是直接或間接可觀察參數，三級參數是不可觀察參數，即在市場上根本就找不到所計量項目的可觀察參數。三個級次參數的可靠性逐級遞減。計量主體要選擇可靠性較高的計量參數進行估值。

公允價值符合經濟收益觀理念。它的波動是以市場為基礎，考慮了影響價值的各種因素，是在全面收益觀指導下的一種全面的計量方法，相對于歷史成本計量方法，更有利于決策指導。

三、公允價值計量方法

公允價值的計量方法種類較為繁多，根據不同實際情況而進行選擇，目前較為廣泛應用的是市場法，成本法和收益法三種。

（一）市場法

市場法比較容易理解，就是直接采取市場價對公允價值進行分析計算。但是一些情況下無法得到準確的市場價，此時就可以令公允價值與類似計量項目進行比較，從而得出相應的公允價值。市場法不僅操作簡單，也是眾多計量方法中最為準確的。市場法的具體分類也較為復雜，其中現行市價法和功能價值類比法較為常用，有時也需要使用價值比率法、價格指數調節法、市價折算法等，除此之外，成新率價格調整法、市場售價對比法也在特定情況下使用。

1.現行市價法：又稱為比較法，即對公允價值進行計算時，使用類似項目價格進行對比估算。例如房地產公允價值計算時，就把相似樓盤售價進行修正作為公允價值計算的標準。

2.功能價值類比法：功能與價值之間往往存在著內在穩定數量關系，正確利用參照物價格對公允價值進行估算。在實際操作中，要對參照物價格按照功能差異進行細致調節，保證公允價值的準確性和可靠性。

3.價值比率法：在市場價值計算中，對不同項目制定相應的經濟指標，利用與計量項目的類似項目價格，通過經濟指標數值計算得出公允價值。

4.價格指數調整法：與價值比率法類似，將經濟指標換為價格變動指數進行公允價值計算。值得一提的是，價格變動指數要根據計量項目計量日時間和類似項目交易時間差異來確定，所以要求計量項目與類似項目只是在時間上具有差別。

公允價值=類似項目市價×價格變動指數

5.市價折算法：根據相關負責部門事先制定好的市場價格折扣率，在對計量項目進行公允計算時，將類似項目的市場價格作為標準，把對交易時限差異值作為變量，從而得出計量項目的公允價值。

公允價值=類似項目市價×（1-價格折扣率）

6.成新率價格調整法：實際計算中把計量項目與類似項目的新舊差異作為參變量，制定兩者之間的成新率，根據市場價格進行計算得出計量項目公允價值。在實際應用時要注意計量項目與類似項目之間的新舊程度差異，不可以貿然使用。

公允價值=類似項目市價×（計量項目成新率÷類似項目成新率）

成新率=資產尚可用年限÷（資產已用年限+資產尚可用年限）

7.市場售價對比法：以類似項目的市場價格作為基準，將計量項目與類似項目的功能差異、交易時間差異和市場條件差異為參變量，進行統一化分析處理，最后得出項目的公允價值。在計量項目與類似項目存在諸多差異難以計算時，可以采用這種方法進行計算。

公允價值=類似項目市價×時間差異系數×功能差異系數×交易情況差異系數

在使用市場法對計量項目進行公允價值計算是要符合相應的標準。第一是要求市場的公開性和活躍性，第二是要求市場上需要有足夠多的類似項目進行比較。市場法實際操作簡單，但依靠大量信息進行計算來保證準確性。另外，針對一些透明度較低的無形資產，一般不采取市場法進行計算。

（二）成本法

成本法是利用資產的重置成本與資產實體性貶值、功能性貶值、經濟性貶值之和的差額來確定公允價值。

根據定義其表達為：

公允價值=重置成本-實體性貶值-功能性貶值-經濟性貶值

運用時要取得重置成本和損耗。使用成本法計算公允價值必須要具備兩個條件，即該資產有使用價值，通過使用能繼續帶來經濟利益。

成本法是靠間接地以成本花費進行計量，獲得數據的方式多種多樣，為市場法和收益法提供補充。尤其適用于單項資產的評估。但成本法的使用需要對成本來源進行拆分，工作量很大。另外無形資產的成本難以與價值相對應，涉及這一部分的資產利用成本法計算公允價值將出現嚴重偏離的結果。

成本法一般可適用于公允價值二級參數的計量。尤其是用于自用的生產設備、房屋、土地使用權、原材料等，還可用于在產品、產成品、庫存商品等，這些項目取得成本計算更直接、更準確。

（三）收益法

收益法是目前最有利決策的方法。收益法的關鍵是把未來的價值折算為現值。這種方法下的公允價值計量以當前市場對于未來金額的預期所反映的價值為基礎。收益法的具體方法集中在對效用的折算價值上。包括單一現金流量法、期望現金流量法、增量收益折現法、節省許可費用折現法、多期超額收益折現法。

收益法體現了收益觀，把以后可能獲得價值收益進行計量。某些情況下，成本法計量不了的無形資產可以用收益法解決，同時，還可以用來估量整體的價值。

因為時間、市場的變化對未來的收益帶來很大的不確定性，隨之而來的，收益法也不能對未來的價值進行估計判斷，所以對未來的價值估計有很大的不確定性。在判斷時加入很多的人為經驗判斷和方法的運用，這會使判斷誤差的概率更大。

四、在我國如何推廣公允價值的應用

（一）在我國實行公允價值的限制條件

1.市場經濟發展尚不成熟

實行公允價值首先對市場有所要求就是公開、活躍。同時，交易雙方應該是平等的，包括信息對稱，自愿合作。我國目前尚處于市場經濟的初級階段，市場發展不成熟，經濟環境和經濟制度不夠完善，可交易品種有限，市場交易的活躍性存在欠缺。這使得公平交易的市場價格獲得有困難，這也是引起我國公允價值可靠性差的主要因素。

2.估值技術缺乏統一標準

目前，我國的會計準則中，對長期股權投資、固定資產和債務重組的公允價值沒有給出明確的計量方法。沒有明確給出政府補助與股份支付準則的公允價值計量方式，在應用指南中列出了估值方法。這使得公允價值操作起來人為因素影響較大，對其可靠性有影響。

3.信息披露尚不完善

目前，我國現行會計準則要求企業在財務報表附注中對公允價值進行較為詳細的披露，但是沒有對公允價值信息作統一規范，也沒有要求對公允價值估值方式詳細披露。只是要求將利得記入利潤表，將損失計人所有者權益表，沒有建立統一披露的標準。而公允價值的應用與推廣是在公開、活躍的市場基礎上的，需要披露足夠的信息，信息缺乏公允價值便失去了可靠性和合理性。

4.人為因素容易操控公允價值的計量

由于我國部分活躍市場的缺乏，有些資產無法取得市場公開價，估值技術成為主要手段和途徑，這使得公允價值中人為因素比重加大。財務人員要憑借經驗和專業知識進行估計和判斷。比如，新會計準則規定因公允價值變動帶來的利得和損失都可計入當期收益，業績差的企業就可以通過債務重組的方式來獲得重組收益，形成盈余。這樣就使得公允價值成為企業操縱利潤和業績的工具，公允價值可靠性降低。

（二）我國推廣應用公允價值應采取的措施

1.建立多層次的資本結構市場

公允價值被詬病的最主要的原因就是計量難，可靠性差。這主要歸根于市場信息不夠，計量難。為此應適當放松市場管制，擴大資本市場的開放程度，放松對資產價格的管制，讓資本市場的價格發現功能充分發揮，形成公允價值的支撐。增加行業內的市場主體，通過逐漸引入民間資本，擴大獲取公允價值的規模和渠道，加快債券市場的發展，提供更多的資產交易平臺，通過增加市場參與者來加速市場交易的頻率，競爭也進一步使市場價格趨于均衡，讓公允價值更加公平可靠。同時加快制度建設，建立完善存款保險制度，建立更有彈性的、雙向浮動的人民幣匯率形成機制。在控制風險的原則上堅持交易產品的合理創新。

2.加快法制建設進程

公允價值的確認需要人為估值技術的應用，國際上也出現過利用公允價值操縱利潤的事件。所以必須讓法律有足夠的威懾力，讓會計信息造假的企業付出足夠高的代價，讓法律足夠完善沒有空子可鉆，才能讓破壞市場的企業對造假望而卻步。目前，經濟發展日新月異，但我國相關接律建設還不完善，很多犯罪特點無法對應相關的法律描述。會計法、稅法應該進一步細致化，壟斷法應該隨著公允價值的概念相應調整，保險法、證券法都要有前瞻性的考慮調整。只有法律能提供有效保障，公允價值才能被合理應用。

3.加強管理技術水平

要提高估值技術水平，估值技術要向制度化、標準化發展。當前財務系統信息化是企業財務發展大方向。未來，應進一步加大ERP系統的普及，完整及時地反應市場交易情況，為企業搭建公允價值的信息獲取平臺。應推出估值技術指南，形成適合我國市場條件的估值原則、規范和運用條件，提高可操作性。在會計報告中，要提供并分析估值技術的重要因素，如現金流量構成、財務風險、折現率和其他不確定性因素對財務成果的影響，學習國際先進經驗，提高估值技術水平。公允價值的應用要求會計人員有較高的素質水平。公允價值計量程序復雜，涉及到變量的選取、模型的使用、估值結果的調整等多個環節。這對會計人員的素質水平、知識結構提出要求。具有金融知識、資本市場以及資產評估等知識的復合型高端會計人才是當今亟需的。

4.加大信息披露

足夠的信息是公允價值的數據支撐。加大信息披露降低了公允價值數據取得的難度。我國目前要求將利得記入企業利潤表，將損失計入所有者權益表，對公允價值的詳細披露分散在附注的每個科目中。未來應增設“公允價值事項”，對其進行全面披露。在實行的初級階段，應該增設附表，對于在收益表內不能體現出來的盈利和虧缺進行統計顯示。在接下來的階段，收益表已經得到推廣，就應該建立完善的收益表，對相關數據進行展示。在最后一個階段，收益表得到全面實行后，就再建立隸屬于收益表的利潤表，這樣就能實現對公允價值的全面統計顯示。

5.提升外部審計力度

報告主體的內部控制直接影響公允價值的正確應用。完善審計的執行是公允價值運行的修正器。我國應針對公允價值的特點，對注冊會計師的審計方法、計量和披露進行有效審計。要增加對相關計量與披露的控制測試，明確測試的詳細內容、執行方法和測試內容等，在細節測試中將未來現金流的估計、折現率的選擇以及估值模型的應用作為審計重點。對不確定性的把握要有詳細說明，降低審計風險。

公允價值產生于市場經濟，更有利于反映市場信息，有利于報表使用者的決策。我國應該在立足本國國情的基礎上，與國際會計準則保持趨同，構建我國自己的公允價值統一框架，進一步推廣和發展公允價值的運用。