基于ECM—GARCH模型的

朱景娜

摘要：華夏基金是通過復制的辦法來獲取利益.投資者經由滬深300股指期貨對華夏基金舉行套期保值.為了探索這種的效果如何.采用一模子對最好的率舉行求解.經由實力舉行剖析。跟著愈發多的投資人參加到指數基金投資中.探索怎樣客觀公道的對我國指數基金舉行危機治理擁有非常重要的意義。

關鍵詞：華夏滬深300指數；基金；股指期貨：套期保值：ECM-GAKCH

一、引言

指數基金指的是跟隨對象指數的利益作為目的的基金.也就是說其以目的指標成分股作為構造理財拼湊的基金.進而得到與所追蹤的指標類似的得益率。在投資計策的選取上.指數基金選用的是非主動的計策.因為其投資拼湊是采用追蹤指數的.因為其創建的為充實散布式的投資拼湊.因而有用的防范個股的非體系危機.然而其還是面對著體系性的危機.所以其并無法有用的規避體系性的危機.但是跟著的推出.運用舉行套期保值來規避指數基金中體系性危機成為可能。

本文以對華夏基金套期保值為例舉行探究分析其效果.對分析的關鍵是最佳比值的求解.也就是針對持有的現貨頭寸.需要購買多少張期貨合約來對沖擁有現貨頭寸的危機。最佳套期保值概率的估計的最初研究是1970年左右.Edefigton（1979）使用最小方差模子探究了投資人