“一帶一路”的全球金融治理意義及挑戰(zhàn)

白力

內(nèi)容摘要：中國于2013年正式提出建設“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”（合稱“一帶一路”）的倡議。作為新時期中國加快對內(nèi)改革和對外開放的“升級版”國家戰(zhàn)略，“一帶一路”甫一提出，便受到國際社會的廣泛關注。這一方面是因為中國作為當今全球第二大經(jīng)濟體和第一大貿(mào)易國，其國家戰(zhàn)略必然在相當程度上產(chǎn)生區(qū)域乃至全球影響。而另一方面，“一帶一路”的內(nèi)涵和外延已經(jīng)超過了國家發(fā)展戰(zhàn)略這一國別范疇。作為一項宏大的亞歐對接戰(zhàn)略構(gòu)想，“一帶一路”是中國在全球經(jīng)濟、金融格局發(fā)生重大變化的背景下，從全球經(jīng)濟的高度重新審視和定位自身乃至亞洲區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略的舉措。因此，隨著中國經(jīng)濟與全球經(jīng)濟互動、融合步伐的加快，“一帶一路”必將在全球范圍內(nèi)產(chǎn)生更加廣泛和深遠的影響。

關鍵詞：一帶一路 金融治理

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A

現(xiàn)行全球金融治理的困境

（一）治理問題的全球化與治理體系碎片化之間的矛盾

20世紀全球金融體系發(fā)生的最為顯著的變化莫過于金融全球化進程的加快。盡管各方對于金融全球化的內(nèi)涵和始點仍有分歧，但一個不爭的事實是，20世紀70年代以來，跨國公司（銀行）日漸成為主導世界經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，主要發(fā)達國家競相放松金融管制，國際資本流動規(guī)模不斷擴大，一個真正意義上的全球金融體系日漸形成。在此背景下，全球金融治理也面臨愈發(fā)嚴峻的挑戰(zhàn)。一方面，全球金融治理需要解決的諸多問題，如各國宏觀政策特別是匯率政策的協(xié)調(diào)、國際金融危機的救助、國際金融監(jiān)管合作、打擊跨國金融犯罪等隨著金融全球化進程的加快而變得日益突出，另一方面，布雷頓森林體系崩潰以后，在產(chǎn)業(yè)層面、區(qū)域?qū)用婧腿驅(qū)用嬗楷F(xiàn)出數(shù)量眾多、定位不同的旨在部分實現(xiàn)全球金融治理目標的國際機構(gòu)和治理平臺，全球金融治理體系表現(xiàn)出了明顯的碎片化特征。因此，現(xiàn)行的全球金融治理機制在應對諸多全球性問題時往往力所不逮。治理問題的全球化與治理體系與機制的碎片化之間的突出矛盾，是當前全球金融治理改革亟需解決的重要問題。

（二）治理改革始終滯后于全球經(jīng)濟、金融格局的變化

全球金融治理改革是一個典型的集體行動過程，其改革進程受制于集體行動的兩個基本邏輯：第一，集體的邊界越大，達成一致的難度就越大；第二，任何治理改革必須得到最大的受益方（通常情況下為美國）的支持和推動，才有可能達成。因此，與動態(tài)變化的全球經(jīng)濟、金融格局相比，全球金融治理框架與機制的調(diào)整步伐較為緩慢，往往難以反映出前者的變化。尤其是2008年全球金融危機爆發(fā)以來，主要發(fā)達國家的經(jīng)濟走勢出現(xiàn)了明顯分化。美國作為危機的肇始國，其經(jīng)濟先抑后揚，2013年以來美國經(jīng)濟逐漸走強進而率先走出危機的陰霾。2010年以來歐元區(qū)國家則始終深陷主權(quán)債務危機無法自拔，歐洲一體化進程面臨嚴峻考驗。日本經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性改革一拖再拖，安倍經(jīng)濟學的前景黯淡。而以“金磚五國”為代表的廣大新興經(jīng)濟體在全球金融危機期間扮演了全球經(jīng)濟增長引擎的角色，其對全球經(jīng)濟增長的貢獻日漸突出。然而，全球經(jīng)濟金融格局的這一新變化卻并未明顯體現(xiàn)在全球金融治理改革進程中。無論是IMF和世界銀行的投票權(quán)改革還是現(xiàn)行國際貨幣體系的調(diào)整，都十分緩慢。事實上，新興市場國家的整體性崛起迫切要求全球治理框架與機制的重構(gòu)。

（三）流于形式的全球金融治理改革難以取得實質(zhì)性進展

全球金融治理的內(nèi)涵是極其廣泛的，幾乎涵蓋了國際金融領域的全部內(nèi)容。治理內(nèi)容的廣泛性和治理目標的多樣性決定了治理實施的復雜性。但現(xiàn)行的全球金融治理框架與機制難以有效應對金融全球化背景下國際金融體系面臨的諸多挑戰(zhàn)。2008年全球金融危機的爆發(fā)便是國際金融監(jiān)管機制失效的典型例證。盡管自危機爆發(fā)以來，在美國的主導下，現(xiàn)行全球金融治理在框架設計和制度建設等方面進行了一系列的改革（如以G20取代G7成為全球治理的主要平臺、將金融穩(wěn)定論壇升級為金融穩(wěn)定委員會等），但仍流于形式而未能取得實質(zhì)性進展。其中一個十分重要的原因在于，現(xiàn)階段困擾全球金融體系的很多問題事實上根植于全球經(jīng)濟、金融體系的結(jié)構(gòu)性失衡，而并非僅僅是治理機制的設計問題。從這個意義上說，框架和制度層面的改革仍然是“治標不治本”，只有從解決全球經(jīng)濟失衡等深層次因素入手，才有可能實現(xiàn)全球金融治理的“標本兼治”。顯然，無論是全球經(jīng)濟再平衡還是現(xiàn)行國際貨幣體系的改革都無法取得突破性進展，由此決定了全球金融治理改革的曲折性和復雜性。

“一帶一路”的全球金融治理意義

（一）構(gòu)建一個包容性強的次全球?qū)用娴闹卫頇C制

“一帶一路”旨在以經(jīng)濟走廊為依托，以交通基礎設施為突破，以建設融資平臺為抓手，以人文交流為紐帶，加強務實合作，深化亞洲國家互聯(lián)互通的伙伴關系（杜尚澤，2014），最終實現(xiàn)“打造政治互信、經(jīng)濟融合、文化包容的利益共同體、命運共同體和責任共同體”這一目標。由此可見，“一帶一路”是一個涉及政治、經(jīng)濟、文化、外交等眾多領域的綜合性區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略?！敖z綢之路經(jīng)濟帶”橫跨亞洲大陸，最終和西歐國家實現(xiàn)對接，而“21世紀海上絲綢之路”則不僅輻射了東亞、南亞、西亞以及非洲國家，還將太平洋彼岸的拉美國家也囊括其中。從這個意義上看，“一帶一路”很有可能成為一個包容性極強的次全球?qū)用娴男滦椭卫頇C制。2015年，中國主導下的亞洲基礎設施投資銀行（AIIB）的籌建聚焦了全球目光。英、法、德等主要發(fā)達國家紛紛以積極的態(tài)度申請加入亞投行，從而使得這一區(qū)域發(fā)展融資平臺具有了全球意義。亞投行將在治理結(jié)構(gòu)、機制設計等方面均有所創(chuàng)新（王達，2015）。由此可見，“一帶一路”有助于全面整合各個層次的區(qū)域治理平臺的現(xiàn)有資源，從而形成治理合力。

（二）破解全球金融治理改革的“集體行動困境”

隨著中國金融體制改革進程特別是利率市場化、人民幣匯率形成機制改革以及資本賬戶開放進程的加快，中國必將在全球金融市場發(fā)揮日益重要的作用。在此背景下，積極參與全球金融治理，推進全球金融治理改革對中國而言至關重要?！耙粠б宦贰笨梢砸暈橹袊鳛槿蚪鹑隗w系的利益攸關方積極探索全球金融治理改革的嘗試。由于“一帶一路”旨在以加強互聯(lián)互通的方式尋求泛亞歐國家利益的“最大公約數(shù)”，并在此基礎上協(xié)調(diào)推進相關領域的改革，這對于破解長期以來困擾全球金融治理改革的“集體行動困境”有著十分積極的作用。

（三）推動“標本兼治”式的全球金融治理改革

一方面，長期以來廣大發(fā)展中國家和新興經(jīng)濟體始終被排除在全球金融治理核心之外，這是現(xiàn)行治理體系在框架設計和制度建設上的重大缺陷，另一方面，現(xiàn)階段全球金融治理改革始終未能觸及全球經(jīng)濟、金融體系的主要癥結(jié)，進而使得改革浮于表面而難以取得實效。中國提出的“一帶一路”有助于從上述兩個方面改善全球金融治理績效。首先，“一帶一路”基本涵蓋了亞洲、非洲和拉丁美洲的主要發(fā)展中經(jīng)濟體，從而為其積極參與全球金融治理提供了新的通道和平臺，這也正是中國籌建的亞洲基礎設施投資銀行備受關注的一個重要原因。其次，“一帶一路”的諸多子戰(zhàn)略對于破解長期以來困擾全球經(jīng)濟的難題具有重大意義，從而有利于從根本上改善現(xiàn)行的全球金融治理。例如，中國作為發(fā)起國，進一步開放國內(nèi)市場、加大對外直接投資以及加快人民幣的區(qū)域化和國際化無疑將成為“一帶一路”這一命題的應有之義。顯然，中國從貿(mào)易大國向消費大國和投資大國的轉(zhuǎn)型對于化解其“高儲蓄兩難”具有十分重要的意義，并有助于推動全球經(jīng)濟再平衡。而人民幣國際化進程的加快無疑將極大推動現(xiàn)行國際貨幣體系的改革，特別是加快國際貿(mào)易和國際儲備計價貨幣的多元化，從而使現(xiàn)行國際貨幣體系向著更加公平、合理的方向發(fā)展。這都將對改善全球金融治理起到“標本兼治”的作用。

“一帶一路”改善全球金融治理面臨的挑戰(zhàn)

（一）“一帶一路”戰(zhàn)略本身的不確定性與風險

“一帶一路”作為一個中長期的區(qū)域融合和發(fā)展規(guī)劃，其本身也面臨著相當多的不確定性和風險。首先，“一帶一路”沿線區(qū)域包含經(jīng)濟發(fā)展差距大、國情各不相同的眾多國家，各國的政治環(huán)境、經(jīng)濟發(fā)展水平、對外開放程度特別是與中國的經(jīng)濟聯(lián)系也各不相同。在此背景下，政治風險和體制風險往往較為突出。其次，無論是中資企業(yè)還是中資金融機構(gòu)，“走出去”的經(jīng)驗仍然不足。面對并不熟悉的新的政治、經(jīng)濟、法律和文化環(huán)境，中資企業(yè)和中資金融機構(gòu)都將面臨一系列的困難。從更高的層面來看，中國在國際金融舞臺上也缺乏主導和協(xié)調(diào)國際金融規(guī)則的經(jīng)驗，中國如何在亞洲基礎設施投資銀行這一“一帶一路”戰(zhàn)略的融資平臺的運營管理方面創(chuàng)造性地提出更加符合亞洲國家國情、能夠廣為各方接受和認可的議事規(guī)則和決策體制，從而為改善國際金融組織的治理結(jié)構(gòu)有所貢獻，無疑將是非常具有挑戰(zhàn)性的問題。

（二）中國經(jīng)濟、金融結(jié)構(gòu)性改革的壓力與挑戰(zhàn)

如前所述，“一帶一路”是中國同時從自身長遠發(fā)展以及亞洲乃至全球經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展角度提出的宏偉規(guī)劃。中國處于這一戰(zhàn)略規(guī)劃的核心位置。因此，“一帶一路”的前景及其能在多大程度上對全球經(jīng)濟、金融治理有所貢獻，將在相當程度上取決于中國經(jīng)濟能否持續(xù)增長并繼續(xù)對全球經(jīng)濟做出突出貢獻。當下，中國經(jīng)濟正在經(jīng)歷著自1978年改革開放以來一個非常關鍵的發(fā)展階段，面臨諸多困難和考驗。從實體經(jīng)濟方面來看，中國在成功躋身中等收入國家之后，面臨著如何擺脫粗放型增長方式，走出“中等收入陷阱”進而繼續(xù)向高收入國家邁進的歷史任務。在這一過程中，培育創(chuàng)新型人才，提高創(chuàng)新能力，依靠知識和技術繼續(xù)驅(qū)動經(jīng)濟增長將是必經(jīng)之路。另一方面，在“三期疊加”和外部經(jīng)貿(mào)環(huán)境不利的背景下，中國長期以來實行的出口導向型增長模式難以為繼，啟動內(nèi)需，提升消費在GDP中所占比重，發(fā)展現(xiàn)代服務業(yè)成為經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要方向。從金融方面來看，我國金融體制改革進入到了最后的攻堅階段，利率市場化改革僅剩存款利率市場化這一難題，人民幣匯率形成機制改革尚未完成，人民幣國際化在穩(wěn)步推進過程中仍受資本賬戶尚未開放等因素的制約。2015年以來，中國經(jīng)濟下行壓力日益明顯，資本市場波動加劇，中國經(jīng)濟、金融改革進程面臨著前所未有的復雜形勢和巨大考驗。能否平穩(wěn)渡過這一時期，繼續(xù)堅持開放型發(fā)展戰(zhàn)略，實現(xiàn)中國經(jīng)濟的長期可持續(xù)發(fā)展，將從根本上決定“一帶一路”的前景。

結(jié)論性評述及啟示

盡管“一帶一路”借用了中國古代的文化符號，但其內(nèi)涵豐富、外延廣闊，是新時期中國提出的一項前無古人的綜合性區(qū)域融合發(fā)展規(guī)劃，特別是具有十分突出的全球經(jīng)濟、金融治理意義。一方面，“一帶一路”有助于修復日趨碎片化的全球金融治理機制，進而構(gòu)建一個包容性強的區(qū)域或次全球?qū)用娴闹卫頇C制。另一方面，“一帶一路”是中國作為全球金融體系的重要利益攸關方，積極探索全球金融治理改革的嘗試，對于破解長期以來困擾全球金融治理改革的“集體行動困境”有著十分積極的作用。更加重要的是，“一帶一路”對于解決長期以來困擾全球經(jīng)濟的諸多難題具有重大意義，從而有利于從根本上改善現(xiàn)行的全球金融治理。

全球金融治理改革仍然任重而道遠，以中國為代表的廣大新興市場經(jīng)濟體將在全球金融治理體系中發(fā)揮與其在全球經(jīng)濟中地位更加相稱的作用。中國提出的“一帶一路”戰(zhàn)略構(gòu)想順應了這一發(fā)展大勢，是廣大發(fā)展中國家乃至眾多發(fā)達經(jīng)濟體推動全球金融治理改革意愿的集中體現(xiàn)。

參考文獻：

1.曼瑟爾·奧爾森.集體行動的邏輯.上海三聯(lián)書店，1995

2.杜尚澤.習近平主持加強互聯(lián)互通伙伴關系對話會并發(fā)表重要講話.人民日報，2014-11-9

3.王達.亞投行的中國考量與世界意義.東北亞論壇，2015（3）

4.（美）羅納德·麥金農(nóng).美元本位下的匯率——東亞高儲蓄兩難.中國金融出版社，2005