淺談中小企業(yè)融資困境成因及對(duì)策

雷彥儷 舒 月

淺談中小企業(yè)融資困境成因及對(duì)策

雷彥儷 舒 月

中小企業(yè)是推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速發(fā)展、促進(jìn)社會(huì)和諧不可或缺的重要力量。但融資難的問(wèn)題一直困擾著廣大中小企業(yè)，而且至今也沒(méi)有得到根本性解決。本文立足我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題，提倡采用多種有效措施加以解決，特別是要利用國(guó)家出臺(tái)的一系列扶持中小企業(yè)的優(yōu)惠政策，促使我國(guó)中小企業(yè)真正擺脫融資困境。

中小企業(yè) 融資

一、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)融資難已是不爭(zhēng)的事實(shí)。盡管我國(guó)理論界和現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)實(shí)踐中沒(méi)有形成真正的融資制度概念，但從我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀基本可以歸納出我國(guó)中小企業(yè)融資制度的現(xiàn)狀：從政策目標(biāo)看，中小企業(yè)融資制度的目標(biāo)主要是就業(yè)目標(biāo)，目的是穩(wěn)定社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新都在次要地位，并未充分重視；從融資體系看，銀行是我國(guó)中小企業(yè)融資的主要機(jī)構(gòu)，財(cái)政以被動(dòng)方式對(duì)國(guó)有中小企業(yè)資本金進(jìn)行補(bǔ)充；從融資方式看，間接融資是我國(guó)中小企業(yè)融資的主要形式；從風(fēng)險(xiǎn)控制看，中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有一個(gè)完善的釋放和控制體系。中小企業(yè)融資問(wèn)題意義重大，不但關(guān)系企業(yè)自身生存發(fā)展，而且關(guān)系到宏觀經(jīng)濟(jì)全局，如果不能得到合理解決，將直接影響我國(guó)改革發(fā)展穩(wěn)定的大局，如果能夠通過(guò)合理渠道解決這一問(wèn)題，將會(huì)產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效應(yīng)。

二、中小企業(yè)融資困境的成因分析

（一）中小企業(yè)自身的原因

中小企業(yè)大部分都沒(méi)有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，企業(yè)規(guī)模小，固定資產(chǎn)較少，不足以抵押，經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差；財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、不健全、不穩(wěn)定，存在著會(huì)計(jì)報(bào)表作假等問(wèn)題；同時(shí)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)不高，信用意識(shí)比較淡薄，致使發(fā)生比較多的違背市場(chǎng)交易規(guī)則不信用行為，無(wú)形中給中小企業(yè)扣上了“信用度差”的帽子。這樣導(dǎo)致銀行更加不敢放款給中小企業(yè)。同時(shí)，中小企業(yè)訂單減少、原材料漲價(jià)、勞動(dòng)力成本上升等使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本上升，生存盈利空間被大大壓縮，導(dǎo)致中小企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)更大，而且財(cái)務(wù)狀況惡化，但為了得到銀行的貸款，就有可能進(jìn)行財(cái)務(wù)作假。這就使得銀行有可能無(wú)法真實(shí)了解企業(yè)真正的財(cái)務(wù)狀況，不愿承擔(dān)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，造成銀行對(duì)中小企業(yè)的“惜貸”行為。（張優(yōu)勤，2009）

（二）金融機(jī)構(gòu)的原因

目前銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制加強(qiáng)，責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)管理制度日益強(qiáng)化，并且大部分實(shí)行了終身責(zé)任追究，銀行貸款的門檻在不知不覺(jué)中抬高。同時(shí)，為了減少風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全，大部分銀行對(duì)中小企業(yè)的資信認(rèn)定以大企業(yè)的指標(biāo)作為參照，多數(shù)中小企業(yè)難以達(dá)到發(fā)放貸款的條件。銀行為保證盈利性和安全性，更青睞于貸款給集團(tuán)公司、大型企業(yè)等信用狀況較好的企業(yè)。所以中小企業(yè)要想得到及時(shí)的貸款資金的機(jī)會(huì)就更小了。另外，我國(guó)缺少專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)。

（三）政府的原因

我國(guó)政府的一些扶持政策更傾向于大型企業(yè)，而對(duì)于中小企業(yè)的扶持力度明顯不夠。一些優(yōu)惠政策，中小企業(yè)很難享受到。金融危機(jī)致使眾多中小企業(yè)倒閉，這為我國(guó)政府敲響了警鐘，積極采取“救市”措施，但是力度還不夠，效果不明顯。所以，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題一直沒(méi)得到徹底解決。

三、緩解我國(guó)中小企業(yè)融資難的對(duì)策

（一）中小企業(yè)要完善自身體制，實(shí)現(xiàn)自救，國(guó)家要規(guī)范民間金融市場(chǎng)

很多中小企業(yè)缺乏必要的融資知識(shí)，信息不對(duì)稱，并對(duì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)貸款的審批程序知之甚少。中小企業(yè)自身信用度低，則取得國(guó)有商業(yè)銀行的貸款的成本比較高，所以中小企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力，及時(shí)調(diào)整自身的經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，削減虧損或利潤(rùn)水平低的業(yè)務(wù)；同時(shí)完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范財(cái)務(wù)管理制度，使會(huì)計(jì)報(bào)表規(guī)范化、透明化。這樣，可以提高企業(yè)的信用等級(jí)，增加銀行放貸的信心，迫使銀行減少中小企業(yè)融資的成本。

針對(duì)民間融資不斷上升的高利息率，需要政府出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)，將民間融資逐步正規(guī)化和合法化，控制利息率，相應(yīng)降低融資成本，緩解中小企業(yè)融資困難。

（二）完善商業(yè)銀行信貸體系，建立和發(fā)展其他中小金融機(jī)構(gòu)

由于中小企業(yè)自身的一些弱勢(shì)以及商業(yè)銀行運(yùn)作的體制限制，導(dǎo)致了國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的不信任現(xiàn)象。在2009年8月19日的國(guó)務(wù)院會(huì)議上，提出了對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的六大扶持措施。其中一條針對(duì)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，即對(duì)商業(yè)銀行開展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)實(shí)行差異化的監(jiān)管政策。在這樣的政策支持下，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該改變優(yōu)先關(guān)注“大城市、大企業(yè)”的傳統(tǒng)思維模式，加快調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，合理增加對(duì)中小企業(yè)的信貸投放，確保對(duì)中小企業(yè)貸款增速不低于全部貸款平均增速。同時(shí)也應(yīng)改進(jìn)和完善對(duì)中小企業(yè)信貸資質(zhì)的審核方式，對(duì)于那些暫時(shí)存在一定問(wèn)題，但成長(zhǎng)性良好的企業(yè)給予一定的信貸優(yōu)惠，幫助其更好地發(fā)展。

相對(duì)于大金融機(jī)構(gòu)而言，中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款擁有交易成本低、監(jiān)控效率高、經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活、適應(yīng)性強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)。我國(guó)政府鼓勵(lì)各地建立小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，對(duì)金融機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款按增量給予適度補(bǔ)助。村鎮(zhèn)銀行以其門檻低和審批簡(jiǎn)化的特點(diǎn)為浙江的農(nóng)戶和農(nóng)民辦的微小企業(yè)貸款提供了服務(wù)。中小金融機(jī)構(gòu)的建立，在一定程度上能夠緩解中小企業(yè)的資金緊張問(wèn)題。

（三）積極拓展中小企業(yè)融資方式

要解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，單靠銀行等金融機(jī)構(gòu)也是不夠的，更需要拓展新的融資方式。一方面，可以采用資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化是指企業(yè)將缺乏流動(dòng)性但預(yù)期能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過(guò)重新組合，轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽谫Y本市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓和流通的證券出售給投資者。資產(chǎn)證券化融資方式盤活企業(yè)存量資產(chǎn)和商業(yè)銀行的貸款資金，提高資金使用率。同時(shí)，也可以改善中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，典當(dāng)融資作為一種新型的融資方式，彌補(bǔ)了銀行融資的不足。典當(dāng)融資，指中小企業(yè)在短期資金需求中利用典當(dāng)行救急的特點(diǎn)，以質(zhì)押或抵押的方式，從典當(dāng)行獲得資金的一種快速、便捷的融資方式。另外，各級(jí)政府可以采用建立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、債權(quán)基金、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、擔(dān)保基金等多種形式扶持，解決中小企業(yè)面臨的融資難的問(wèn)題。

（四）健全和完善為中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系及相關(guān)的法律保障

信用風(fēng)險(xiǎn)是中小企業(yè)融資的一大障礙，所以健全和完善中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系及相關(guān)的法律保障很有必要。開發(fā)銀行前幾年就推出了支持中小企業(yè)的新模式，其中擔(dān)保體系的建立很值得借鑒。即推出了發(fā)放資本金性質(zhì)的軟貸款支持各地政府成立擔(dān)保公司的新業(yè)務(wù)品種；采取直接（比例）擔(dān)保、全額再擔(dān)保和比例再擔(dān)保等方式為中小企業(yè)提供擔(dān)保和增信。比如說(shuō)，按照國(guó)家有關(guān)融資擔(dān)保業(yè)發(fā)展的政策和規(guī)劃,開發(fā)銀行還努力推動(dòng)全國(guó)“一體兩翼”擔(dān)保體系的建立。“一體”是指國(guó)家省、市、縣三級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。“兩翼”是指在城鄉(xiāng)社區(qū)中以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)，直接從事中小企業(yè)直接擔(dān)保業(yè)務(wù),是中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的基礎(chǔ)。商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以依據(jù)國(guó)家規(guī)定和協(xié)議約定享受中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供的再擔(dān)保服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。

（作者單位為浙江省龍泉市人民檢察院）

［1］ 張優(yōu)勤.金融危機(jī)下再談中小企業(yè)融資難問(wèn)題［J］.商場(chǎng)現(xiàn)代化，2009（03）.

［2］ 陳凱慧.中小企業(yè)融資困境及其金融支持研究［D］.華中科技大學(xué)，2004.

［3］ 遲憲良.中小企業(yè)融資困境與對(duì)策研究［D］.吉林大學(xué)，2007.