金融業“營改增”對小貸公司經營的影響

周傳辰　黃金勝　郁一彬

2016年3月，財政部和國家稅務總局聯合發布的財稅〔2016〕36號文明確規定：從2016年5月1日起，將房地產和建筑業、金融服務業以及生活服務業等納入增值稅體系。為了解“營改增”對浙江轄內小額貸款公司的影響，我們對湖州轄內小貸公司“營改增”的相關情況開展了調查。

“營改增”后總體稅負有所上升

按照2015年浙江小貸公司實際經營狀況測算，“營改增”后將使小貸公司稅負增加20.1%，同時將導致稅前利潤率下降1.0個百分點。浙江省湖州市小貸公司將多繳稅款717萬元，稅負將增加21.8%，導致稅前利潤率下降1.1個百分點（見表1）。若按照2015年湖州市中小法人銀行實際經營狀況測算，實行“營改增”后，湖州某銀行機構經營稅率將從5%增長至5.7%左右，增加稅務成本600余萬元，導致其稅前利潤率約下降0.6個百分點；而湖州農合機構、村鎮銀行因執行3%的簡易征稅法，營業稅稅率基本不變（農合機構、村鎮銀行原來按3%的優惠稅率征收營業稅），因此對利潤幾乎沒影響。

小貸公司按一般納稅人繳納增值稅。小貸公司一般由企業法人或其他社會組織發起設立，“營改增”后，浙江省內小貸公司均按一般納稅人6%的稅率計算繳納增值稅。而農村信用社、村鎮銀行、農村資金互助社、由銀行業機構全資發起設立的貸款公司、法人機構在縣及縣以下地區的農村合作銀行和農村商業銀行，按照《財政部 國家稅務總局關于進一步明確全面推開營改增試點金融業有關政策的通知》（財稅〔2016〕46號）規定，可以選擇按照3%征收稅率的簡易計稅方法繳納增值稅。

小貸公司業務單一導致“營改增”后的繳稅成本相對較高。根據金融業“營改增”稅收優惠政策的相關規定，金融機構利息支出無法作為金融業增值稅的進項抵扣項，“傭金及手續費支出”可按6%的增值稅率抵扣增值稅，對10萬元以下的小額農戶貸款免征增值稅。由于小貸公司無進項抵扣、且小貸公司以貸款為主，業務單一導致其可享受的稅收優惠較少，繳稅成本比中小銀行相對要高。2015年年末，浙江省小貸公司各項貸款利息收入占利息收入合計的98.9%，湖州市小貸公司的占比為99.6%，而湖州市中小法人銀行的平均占比為85.0%；2015年浙江省小貸公司“傭金及手續費支出”合計為1836萬元，湖州市小貸公司為307萬元，而湖州某銀行即達549萬元。湖州銀行、湖州農合機構、村鎮銀行10萬元以下的小額農戶貸款利息收入占比在10%左右，可享受免征增值稅的優惠政策，而小貸公司這一比例在3%以下，因而享受免征增值稅的優惠較少。

“營改增”對規模小、利潤率低的小貸公司影響更大。從單家小貸公司看，“營改增”對規模小、利潤率低的小貸公司影響更大。如湖州市轄內某規模較大的小貸公司，“營改增”后將多繳稅款174萬元，但其稅前利潤率依然高達73.9%；而對于某規模較小的小貸公司，“營改增”后將多繳稅款123萬元，導致其稅前利潤率從原來的11.8%下降到3.6%，下降8.2個百分點（見表1）。

小貸公司執行“營改增”新政存在的主要問題

“營改增”增加了小貸公司稅負，稅負轉嫁導致實體企業融資成本上升。“營改增”后，農合機構、村鎮銀行的稅負水平基本保持不變，其他中小法人金融機構的稅負水平短期內均出現不同程度上升，而小貸公司稅負增加尤為明顯。從短期看，稅負上升會增加小貸公司的運營成本，而小貸公司將部分成本轉嫁給融資客戶，會相應抬高其貸款利率，增加了實體企業的融資成本。

銀行借款利息支出無法作為進項稅抵扣，影響小貸公司資金杠桿效用的發揮。小貸公司反映，“營改增”規定小貸公司向銀行借款的利息支出不得抵扣，而原來在繳納營業稅時，可在應納稅營業收入中抵扣。這個規定將影響小貸公司向銀行借款、融資的積極性，從而影響小貸公司資金杠桿作用的發揮。

“營改增”進項稅抵扣規定較為復雜，執行中難以做到“應抵盡抵”。一般納稅人“營改增”后，可取得增值稅專用發票進行進項稅抵扣。在當前政策下，小貸公司理論上可抵扣的進項稅項目通常包括傭金及手續費支出、咨詢服務費用、辦公場所租賃費用等。但從目前情況看，小貸公司獲得發票的難度較大，難以做到進項稅的“應抵盡抵”。如部分小貸公司反映，目前關于辦公場所的租賃費用，因房產產權問題尚未與出租方談妥增值稅發票的開票事項，導致無法進行進項稅抵扣。

不良貸款的稅收減免政策緩解小貸公司經營波動的作用有限。按照金融業“營改增”相關規定，對于自結息日起90天以上未收到的應收利息，貸款人暫不繳納增值稅，待實際收取利息時按規定繳納增值稅；對于在結息日起90日內的應收未收利息，納稅人必須繳納增值稅，且已繳納的增值稅額不可退稅。雖然小貸公司整體不良率略高于銀行機構，當不良貸款達到一定期限，即可享受免征增值稅的政策，適度減少不良貸款對利潤的侵蝕。但由于小貸公司的規模相對較小，有時產生一筆較大的不良貸款會徹底影響公司的正常經營，單純依靠不良貸款的抵稅規定對緩解小貸公司經營波動的作用有限。

政策建議

將小貸公司納入簡易征收增值稅的范圍。小貸公司主要服務于三農、小微企業等資質相對較弱的領域，在支持“三農”、“小微企業”發展中發揮了積極作用，因此，小貸公司的“營改增”政策可參照農合機構、村鎮銀行執行標準，將小貸公司納入簡易征稅法的范圍。

適度引導小貸公司多元化經營。在銀行借款利息支出無法抵扣的政策環境下，應適度引導有條件的小貸公司嘗試多元化融資模式。如可以推廣湖州某小貸公司在香港上市與發債融資的成功案例，逐步引導符合條件的小貸公司自主開展債券融資、股票融資、融資租賃等業務；另外，可鼓勵有條件的小貸公司開展互聯網金融業務、小額支農支小等業務，逐步實現多元化經營，從而拓寬增值稅抵扣項目。

制定適合小貸公司經營發展的稅收優惠和風險補償政策。目前金融業“營改增”的優惠政策未能考慮小貸公司經營發展的實際情況，可考慮逐步推出小貸公司相關的“營改增”稅收優惠和風險補償政策。如針對小貸公司信貸規模相對較低，經營波動較大的特征，縮短不良貸款確認抵減增值稅的期限，并考慮出臺大額不良貸款發生的稅負補償機制等。

（作者單位：中國人民銀行湖州市中心支行）