P2P網貸的投資模式分析

曾勇

摘要：隨著科技的不斷發展和進步，各種新型金融服務行業迅速崛起，P2P網貸理財作為一種新的投資方式逐漸被大眾所熟悉。為了更好的理解P2P網貸理財，本文通過對P2P網貸的投資模式分析，使大家對網貸的三種投資模式的優缺點有了充分的認識，對人們進行網貸理財也有一定的借鑒意義。

關鍵詞：P2P網貸；直接投資模式；垂直搜索引擎模式；基金模式

中圖分類號：F832 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）024-000-01

目前P2P網貸平臺眾多，產品各有不同，收益率也不同，投資人可以直接選擇合適的平臺以及產品進行投資。但由于平臺數量眾多，在平臺的選擇和產品的選擇上需要耗費投資人較多的時間，因此投資人也可以通過垂直搜索引擎減少時間投入。除此以外，投資人還可以通過基金的方式投資P2P網貸理財產品。因此，P2P網貸投資主要有三種模式：直接投資模式、垂直搜索引擎模式、基金投資模式。

從投資收益率來看，直接投資模式和垂直搜索引擎模式的收益率跨度最大，而基金模式的收益率相對較為穩定，尤其是有限合伙私募基金模式；從時間成本來看，直接投資模式需要投資人耗費的時間成本最多，基金模式時間成本較少；從風險來看，基金模式投資人面對風險相對較低。

一、直接投資模式

P2P網貸理財其本質上是個體對個體的一種理財模式，投資人通過P2P網貸平臺根據一定的標準將資金出借給有資金需求的借款方，在規定的期限范圍內，借款人還本付息，投資人獲得其相應的收益。

投資人直接投資P2P網貸模式流程：

1.平臺的選擇對于投資人來說是重點也是第一步，著重考察平臺的綜合實力，以及平臺信息的準確性，有條件還可以進行實地的考察。

2.投資人注冊P2P網貸平臺賬號，如果投資人要達到分散投資，降低風險的目的，則需要注冊多家平臺的賬號。

3.在完成注冊以后，投資人進行充值，并對借款標進行篩選和辨別，對選中借款標進行投資。

4.投資人按期獲得借款人償還的利息和本金，申請提現或者撤資。

提供P2P網貸理財產品的平臺有兩種，一種是專營P2P網貸的平臺，也是目前的主流模式，如拍拍貸、宜人貸等；還有一些一站式理財平臺也提供P2P網貸理財產品，如挖財等。

P2P網貸理財平臺類別不同，平臺數量眾多，借款標種類也不斷創新，投資人平臺可選擇范圍較廣。對于P2P網貸這種風險較高，收益也相對高的產品而言，投資人最好采用分散投資的方式來合理的規避風險，避免個別借款標的逾期，或者是個別平臺的倒閉，而造成的本金大規模損失。

二、垂直搜索引擎模式

投資人還可以通過垂直搜索引擎實現對P2P網貸產品的投資。垂直搜索引擎主要是為投資人提供理財產品搜索，以及理財產品對比的一個平臺，除了理財產品以外，有些平臺還會為投資人提供理財資訊，供投資人參考。

投資人通過垂直搜索引擎投資平臺的流程：

1.通過垂直搜索引擎，投資人選定期限、收益率、安全等級等因素，搜索相應的P2P網貸產品。

2.對搜索到的P2P網貸產品進行比較，綜合分析P2P網貸平臺實力，保障機制，收益率、期限等，選擇合適的理財產品進行投資。

3.通過垂直搜索引擎鏈接到平臺，對選定的產品進行投資（注冊、充值、投資）。部分垂直搜索引擎具有投資人注冊垂直搜索引擎賬戶后，可以直接在P2P網貸平臺上進行充值、投資，不需要再在各平臺進行注冊這項功能。

4.到期投資人獲得本金和利息，可以申請提現或者撤資。

近年來理財產品搜索引擎逐漸增多，不少理財綜合搜索引擎紛紛新增P2P網貸理財頻道，也出現了專門提供P2P網貸產品的垂直搜索的平臺，后者的專業度普遍要高于前者。

P2P網貸的搜索引擎可以分為兩大類，一類是綜合類理財搜索引擎，其業務范圍涵蓋市面上所有流行的理財產品，如：百度財富、財經道、融360、銀率網、希財網、眾牛、貸款易等；一類是專業類的垂直搜索引擎，其理財產品主要是P2P網貸理財產品，如：投之家、網投所、好投網等。

三、基金投資模式

除了上述兩種模式以外，投資人還可以通過投資基金的方式投資P2P網貸產品。基金投資模式分為兩種，一種是通過有限合伙私募基金形式進行投資，另外一種是通過類ETF網貸基金形式進行投資。

1.有限合伙私募基金模式

投資人采用有限合伙私募基金模式投資P2P網貸產品的方式與一般的私募基金投資模式相同。基金管理機構作為普通合伙人對合伙債務負無限責任或者連帶責任。

有限合伙基金模式投資流程：（1）投資人根據自身對公司規模，基金管理能力的要求，選擇合適的基金管理機構。（2）投資人了解投資方案，與基金管理機構達成一致后簽署合伙協議等法律文件。（3）到期后，投資人按照約定方式收回本金及收益，投資人也可以提前贖回。

2.類ETF網貸基金模式

類ETF網貸基金通過將多家P2P網貸平臺債權打包的方式，將收益權轉讓給投資人。網貸基金具有“基金”的一般性特征：分散投資、專業化管理團隊、流動性強。

類ETF網貸基金投資流程：（1）投資人對網貸基金平臺進行研究，包括網貸基金平臺的保障措施、資金實力、背景等，選定網貸基金平臺。（2）投資人注冊網貸基金平臺賬號，并綁定銀行卡進行充值，選擇網貸基金產品進行投資。（3）網貸基金到期后，投資人獲得投資收益及本金，投資人可以繼續選擇投資，也可以選擇撤資。

P2P網貸作為網貸基金的主要債權類型，網貸基金平臺會通過線上數據抓取和線下實地抽查等途徑對P2P網貸平臺及其債權進行評級和篩選。目前市場上網貸基金平臺主要有十二家，分別是投之家、投友圈、米袋計劃、星火錢包、金融一號店、火球網、旺財貓、八條魚、銀多資本、PP基金、真融寶和一兩理財。

網貸基金大體上可以分為活期和定期產品兩種。活期產品與余額寶類似，T+1開始計息，可以隨時贖回，但是收益率要遠高于“寶寶類”產品。定期產品規定了投資期限和投資收益率，通常投資期限越長，年化收益率也越高。

綜上所述，P2P網貸的三種模式都有各自的優缺點，投資人可以根據自身的情況，選擇合適的投資模式進行投資，以獲取最大的投資收益。