P2P進(jìn)入洗牌期

文/見(jiàn)習(xí)記者　劉紅色

P2P進(jìn)入洗牌期

文/見(jiàn)習(xí)記者劉紅色

《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》的發(fā)布，使經(jīng)歷野蠻式增長(zhǎng)之后的P2P網(wǎng)貸行業(yè)，正式進(jìn)入洗牌期。

2016年8月24號(hào)，銀監(jiān)會(huì)、工信部、公安部、網(wǎng)信辦四部委聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，標(biāo)志著P2P網(wǎng)貸行業(yè)首部業(yè)務(wù)規(guī)范政策正式面世。《辦法》堅(jiān)持底線監(jiān)管思維，實(shí)行負(fù)面清單管理，明確網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不能從事的十三項(xiàng)禁止性行為，并以“雙負(fù)責(zé)”的原則實(shí)行分工協(xié)調(diào)監(jiān)管，明確銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)和地方金融監(jiān)管部門(mén)各自的監(jiān)管職能。至此，經(jīng)歷野蠻式增長(zhǎng)之后的P2P網(wǎng)貸行業(yè)，正式進(jìn)入洗牌期。

至少30%的借款人違規(guī)

引發(fā)外界最大關(guān)注的內(nèi)容，是對(duì)借款人的借款金額設(shè)置限額管理。具體來(lái)說(shuō)，同一自然人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)的借款余額上限不超過(guò)人民幣20萬(wàn)元；同一法人或其他組織在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)的借款余額上限不超過(guò)人民幣100萬(wàn)元；同一自然人在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)借款總余額不超過(guò)人民幣100萬(wàn)元；同一法人或其他組織在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)借款總余額不超過(guò)人民幣500萬(wàn)元。

據(jù)銀監(jiān)會(huì)普惠金融部主任李均鋒介紹，設(shè)置借款余額上限主要出于三點(diǎn)考慮：一是網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的定位就是要解決傳統(tǒng)金融不能覆蓋到的群體的融資需求，包括個(gè)體經(jīng)營(yíng)者、小微企業(yè)、農(nóng)民等，這些群體的融資需求多是小額、分散。二是目前互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在風(fēng)控、信息搜集等方面只能定位于小額的融資需求，千萬(wàn)元級(jí)別以上的融資需求現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查審核，單靠網(wǎng)上信息搜集無(wú)法解決大額融資的風(fēng)控問(wèn)題。三是從國(guó)外的發(fā)展情況看，現(xiàn)存比較規(guī)范的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的定位就是小額分散，從國(guó)內(nèi)現(xiàn)存的2400多家網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)情況看，做小額借貸活動(dòng)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)在風(fēng)控方面做得比較好，做大額借貸的機(jī)構(gòu)多數(shù)涉及期限錯(cuò)配、設(shè)置資金池以及資金用于房地產(chǎn)等限制性行業(yè)等問(wèn)題。

首金網(wǎng)常務(wù)副總裁戈矛銳認(rèn)為，借款限額的要求不僅對(duì)目前大多數(shù)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)會(huì)造成影響，甚至?xí)?duì)行業(yè)格局產(chǎn)生影響。

首先是個(gè)人借款，消費(fèi)貸款和車(chē)輛抵押貸款，一般放款金額都在20萬(wàn)元以內(nèi)，少數(shù)大額的車(chē)貸業(yè)務(wù)超過(guò)了20萬(wàn)元，但和房產(chǎn)相關(guān)的個(gè)人貸款，包括贖樓貸、房產(chǎn)抵押貸等，借款金額應(yīng)該都超過(guò)了20萬(wàn)元的限額。其次是企業(yè)借款，給中小企業(yè)直接貸款、與機(jī)構(gòu)合作發(fā)放貸款、做股權(quán)質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)的P2P平臺(tái)受到的影響最大，因?yàn)檫@幾類業(yè)務(wù)的借款余額基本都在百萬(wàn)元，甚至千萬(wàn)級(jí)別，例如，紅嶺創(chuàng)投、愛(ài)投資、鵬金所等。

網(wǎng)貸之家和盈燦咨詢最新發(fā)布的《2016年全國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)半年報(bào)》顯示，當(dāng)前網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額達(dá)到6212.61億元，借款人數(shù)達(dá)到112.41萬(wàn)人，人均貸款額度在55.27萬(wàn)元。根據(jù)零壹財(cái)經(jīng)的統(tǒng)計(jì)，目前P2P單個(gè)平臺(tái)上貸款余額在20萬(wàn)元以上的借款人至少占到30%的比重，如果考慮到一人擁有多個(gè)賬號(hào)的情況，估計(jì)該比重在40%~50%左右，甚至以上。

東方匯總裁胡玉君則提醒稱，預(yù)計(jì)未來(lái)很多平臺(tái)會(huì)主動(dòng)退場(chǎng)，這會(huì)對(duì)行業(yè)造成大的沖擊，一種比較極端的可能是在短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)平臺(tái)集體倒閉的群體事件，甚至不排除有公司會(huì)提前“跑路”。

98%的平臺(tái)需整改資金存管

另一個(gè)對(duì)于網(wǎng)貸行業(yè)影響較大的規(guī)定是資金存管。《辦法》規(guī)定，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為第三方資金存管機(jī)構(gòu)，對(duì)客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)客戶資金和網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理。

這項(xiàng)要求與此前銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引（征求意見(jiàn)稿）》的要求基本一致，再次明確了符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管方，曾經(jīng)一度被行業(yè)寄予厚望的“第三方支付+銀行”的聯(lián)合存管模式已行不通。之前行業(yè)中一度盛傳會(huì)放松的資金存管要求，現(xiàn)在看來(lái)不僅沒(méi)有放松，反而更加嚴(yán)格，這也體現(xiàn)了監(jiān)管對(duì)于資金安全的高度重視，也從根本上避免了資金池以及減輕了資金被挪用的風(fēng)險(xiǎn)。

蘇寧金融研究院研究員薛洪言認(rèn)為，落實(shí)資金存管制度后，平臺(tái)私設(shè)資金池、搞龐氏騙局、卷款潛逃等最令投資人頭疼的難題可以迎刃而解了，平臺(tái)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)信息也將大白于天下，投資人也不必?fù)?dān)心被善于吹牛的平臺(tái)蒙蔽了。一句話，平臺(tái)更合規(guī)了，投資人更安心了，這個(gè)命運(yùn)多舛、負(fù)面新聞層出不窮的行業(yè)總算有了健康可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，有了盼頭。

數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，國(guó)內(nèi)正常運(yùn)營(yíng)的P2P平臺(tái)有2349家，而截至8月15日，與銀行簽訂直接存管協(xié)議的平臺(tái)有130家，其中上線直接存管系統(tǒng)的平臺(tái)只有39家。絕大多數(shù)平臺(tái)需要整改。

有利網(wǎng)CEO吳逸然指出，《辦法》實(shí)施后，確實(shí)有一些同業(yè)公司可能會(huì)受到影響。但是，監(jiān)管規(guī)則明確之后，網(wǎng)貸行業(yè)運(yùn)作會(huì)越來(lái)越規(guī)范，這對(duì)全行業(yè)都有很大的好處。

捷越聯(lián)合創(chuàng)始人王曉婷表示，網(wǎng)貸資金第三方存管的具體辦法尚未出臺(tái)，平臺(tái)都期待具體辦法早點(diǎn)出臺(tái)，從而指導(dǎo)平臺(tái)與銀行在資金存管方面順暢運(yùn)行。

規(guī)范服務(wù)小微的信息中介

《辦法》的出臺(tái)，具有強(qiáng)烈的針對(duì)性。銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站消息稱，網(wǎng)貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的重要組成部分，近幾年的發(fā)展呈現(xiàn)出“快、偏、亂”的現(xiàn)象，即行業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)勢(shì)頭過(guò)快，業(yè)務(wù)創(chuàng)新偏離軌道、風(fēng)險(xiǎn)亂象時(shí)有發(fā)生：

一是規(guī)模增長(zhǎng)勢(shì)頭過(guò)快。近兩年網(wǎng)貸行業(yè)無(wú)論在機(jī)構(gòu)數(shù)量還是業(yè)務(wù)規(guī)模均呈現(xiàn)出迅猛增長(zhǎng)的勢(shì)頭，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2016年6月底全國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)共2349家，借貸余額6212.61億元，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)比2014年末分別增長(zhǎng)了49.1%、499.7%。

二是業(yè)務(wù)創(chuàng)新偏離軌道。目前大部分網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)偏離信息中介定位以及服務(wù)小微和依托互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)的本質(zhì)，異化為信用中介，存在自融、違規(guī)放貸、設(shè)立資金池、期限拆分、大量線下?tīng)I(yíng)銷(xiāo)等行為。

三是風(fēng)險(xiǎn)亂象時(shí)有發(fā)生。網(wǎng)貸行業(yè)中問(wèn)題機(jī)構(gòu)不斷累積，風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)有發(fā)生。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2016年6月底全國(guó)累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)1778家，約占全國(guó)機(jī)構(gòu)總數(shù)的43.1%，這些問(wèn)題機(jī)構(gòu)部分受資本實(shí)力及自身經(jīng)營(yíng)管理能力限制。當(dāng)借貸大量違約、經(jīng)營(yíng)難以為繼時(shí)，出現(xiàn)“卷款”、“跑路”等情況，部分機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售不同形式的投資產(chǎn)品，規(guī)避相關(guān)金融產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)門(mén)檻及投資者適當(dāng)性要求，在逃避監(jiān)管的同時(shí)，加劇風(fēng)險(xiǎn)傳播，部分機(jī)構(gòu)甚至通過(guò)假標(biāo)、資金池和高收益等手段，進(jìn)行自融、龐氏騙局，碰觸非法集資底線。

中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院副院長(zhǎng)楊東認(rèn)為，大額融資項(xiàng)目有銀行、小貸公司、非銀金融機(jī)構(gòu)等在發(fā)揮積極作用，P2P應(yīng)該差異化競(jìng)爭(zhēng)，發(fā)揮更好作用。

中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼表示，小網(wǎng)貸平臺(tái)將面臨較大的合規(guī)壓力和生存壓力，而大型網(wǎng)貸平臺(tái)也得面對(duì)業(yè)務(wù)調(diào)整和轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)，整個(gè)行業(yè)將迎來(lái)一段為期不短的調(diào)整期。

責(zé)任編輯/藍(lán)玉才