湖南對外投資主要特征與結構變化分析

劉春娥　熊碗蘭

(湖南涉外經濟學院，湖南　長沙　410205)

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湖南對外投資主要特征與結構變化分析

劉春娥熊碗蘭

(湖南涉外經濟學院，湖南長沙410205)

湖南對外投資規模呈加速增長趨勢，對外投資的主體以民營企業為主，對外投資的行業結構以工程機械、建筑建材、礦業和農業等優勢產業為主，跨國并購已成為最近兩年對外投資的新形式。無論是國際環境，還是國內政策和企業自身，都存在一系列不利于對外投資發展的突出問題，為使湖南對外投資更快更好發展，本文提出了相應的對策建議。

湖南對外投資；總體趨勢；結構分析；對策建議

一、湖南對外投資的主要特征分析

截至2016年5月底，湖南累計核準境外企業1225家，累計中方合同投資額135.76億美元，其規模位居中西部地區之首，全國前十位。從中國經濟的內外環境及湖南發展的現實來看，湖南對外投資正處于具有廣闊發展前景的歷史機遇期。

湖南對外直接投資逐年平穩遞增。如表1.1所示，除2008年的金融危機和2012年的國際經濟風暴影響外，湖南對外投資總體遞增，趨勢良好。2013年至2015年，盡管世界經濟復蘇仍然緩慢，但湖南境外投資的增長速度不斷加快，增速從10.7%到31.3%和53.1%。2016年1-5月，中方合同投資額22.72億美元，同比上升36.0%。

在此期間，湖南對外直接投資呈現以下主要特征：

(1)對外直接投資起步雖晚，但發展速度快。

由表1.1可知，自2000年開始，湖南省企業實施“走出去”戰略，境外直接投資的規模越來越大。尤其是近兩年，獲得了快速的發展。截至2015年，湖南省累計境外企業1152家，其中2014年新增144個，2015年新增180個，合計占總數的28%；2014年、2015年境外中方合同投資額分別為18.16億美元、27.8億美元，合計占總數的20.91%。2015年單個企業平均投資規模1719.89萬美元，位于全國前列。

表1.1　2006-2015年湖南省企業境外投資情況

數據來源：湖南省商務廳

(2)對外直接投資呈大幅波動發展態勢。

從圖1.1中可以看出湖南省企業境外投資額度大幅波動，2006至2008年間由0.7億美元增長至20.4億美元，增長額為19.7億美元，增長了29.14倍，并創下了最高增長的記錄。由于全球金融危機，2009至2010年湖南省企業境外投資受到巨大的影響。2011年國家的“救市”政策起到了一定效果，湖南省的對外投資額開始觸底反彈，雖然沒有打破2008年的20.4億美元的記錄，但同比2010年增長了154.9%，為后續的對外投資打下了良好的基礎。此后的三年里湖南省的境外中方投資額增速分別是10.7%、31.3%和53.1%。

數據來源：湖南省商務廳圖1.1　2006-2015年湖南省境外中方投資波動情況

(3) 湖南境外直接投資方式逐步多樣化。

前期湖南企業境外投資主要是兩種常見方式，獨資和合資。最近兩年，出現了并購投資、增資擴股，產業鏈投資，使用戰略聯盟形式開拓國際市場等形式，將投資的形式不斷的增加和擴充。僅2016年前5個月，湖南已登記備案的跨國并購就達15起，實現中方合同投資額17.3億美元。其中包括幾起重要的并購案，一是三諾生物先后收購美國尼普洛和PTS，金額都超過1億美元，其從此成為全球血糖儀制造的一線企業；二是山河智能收購了加拿大的AVMAX，使其進入航空服務領域；三是中聯重科收購意大利的環衛機械制造企業LADURNER，使其在環保領域的產業鏈得以進一步豐富。

二、湖南對外投資的結構變化分析

1.湖南對外投資的地區結構分析

湖南對外投資主要集中在長株潭和永州邵陽，各市州發展極不平衡。2015年，全省對外合同投資額27.81億美元，其中省直企業占24.49%，長沙企業占19.53%，湘潭企業占12.44%，邵陽企業占11.36%，永州企業占8.27%，株洲企業占7.23%，其他9個州市僅占16.68%。

表2.1　2013—2015年全省各市州對外投資　單位：億美元

數據來源：湖南省商務廳

2.湖南對外投資的行業結構分析

歷經15年，湖南對外投資的產業結構在不斷好轉，尤其是隨著新型工業化的推進，境外產業的特色及優勢有所顯露。2015年，從行業來看，投資較多的主要是制造業、礦業開發、農業以及對外貿易等行業，門類較齊全，但相對集中度不高。其一，制造業2015年行業占比38.94%，以三一重工、山河智能、中聯重科等工程機械產業為代表。其二，以雜交水稻為代表的農業產業全年行業占比16.58%，境外新設企業家數40家，占總數的22.22%。其三，“一帶一路”政策下大力促進的貿易行業占比5.61%，貿易行業新設企業31家，占總數的17.22%。其四，礦業占行業總投資的16%，新設境外企業11家，以湖南有色為代表。這些產業既是湖南的優勢產業，也是湖南的特色產業。

表2.2　2015年湖南境外投資的行業結構

數據來源：湖南省商務廳

在對外投資的各產業中，最近兩年的重要特點是國際產能合作。像三一重工的巴西生產基地，株洲旗濱的馬來西亞浮法玻璃生產線，泰富重工的巴西合作海工和航運服務；湘鄉建成水泥廠在哈薩克斯坦的水泥生產線等。

目前，湖南戰略性新興類境外企業256家，資源勘探開發類境外企業124家。

3.湖南對外投資國別結構分析

湖南的境外投資分布在86個國家，但大部分集中在亞太地區，2015年對美投資有較大幅度增長。由于湖南省國際貿易與投資具有一體化的趨勢，導致湖南與東盟和歐盟之間的投資增長，進而形成湖南對歐盟區域進行跨國投資和經營的熱潮。如表2.3所示。

表2.3　2015年湖南省對外投資的區位分布

數據來源：湖南省商務廳

4.湖南對外投資的主體結構分析

目前，湖南境外投資主體主要有三種類型：一是少數具有規模優勢的大型國有企業，如中國能源建設集團、湖南省電力設計院有限公司、五礦二十三冶建設集團有限公司、中地海外中揚建設有限公司、株洲時代新材料科技股份有限公司、湖南國際工程建設有限責任公司、湖南省公路橋梁建設總公司等；二是金融性和服務性公司，如湖南緯金投資集團、湖南東盟投資發展有限公司和湖南體壇文化傳播公司等；三是在國內市場競爭中脫穎而出的民營企業，如三一集團有限公司、愛爾眼科醫院集團股份有限公司、湖南德伊木業有限公司等。其中，湖南民營企業對外投資比重具有絕對優勢，已成為我省對外投資的主力軍(如表2.4所示)。

表2.4　2015年境外企業投資主體

數據來源：湖南省商務廳

三、湖南對外投資面臨的主要挑戰及對策建議

1.湖南對外投資面臨的主要挑戰

(1)外部環境問題。一是國際投資保護主義問題。不少國家政府的對外資進入存在歧視性限制。二是各種外部風險增加。有運營上的風險，也有政治社會風險，甚至自然風險。

(2)政府部門管理存在的問題。主要是缺乏整體產業規劃。當前，湖南對境外投資企業的指導多停留在“幫扶”的層面上，缺乏整體規劃和明確的產業發展方向。

(3)企業本身存在的問題。一是投資的盲目性較大；二是企業跨國經營管理不科學；三是缺乏高素質人才。

(4)湖南的對外投資結構存在兩方面的主要問題。其一，在對地區分布結構上，雖然湖南對外投資遍布于全球六大洲八十幾個國家和地區，但大多數集中在東南亞地區與部分發達國家和地區，而對其他發展中國家的投資明顯偏少。其二，在產業結構上多為初級產品、資源密集型產品和勞動密集型產業，少高新技術產業；多傳統產業，少現代產業；多第一、二產業，少第三產業。

2.湖南對外投資發展的主要對策

(1) 合理規劃對外投資的產業方向和發展戰略。

首先，一國一地的對外投資策略，必須服務于國民經濟的整體發展戰略，需要政府制定宏觀規劃和政策，分階段有步驟地實施[1]。我們需要轉化過剩產能，但不是簡單地尋找市場和資源，要向境外市場要效率和效益，要升級技術和管理，要優化產業結構，要搶占未來市場發展制高點的新興產業。其次，在每一發展階段亦須有有效的策略和措施，以保證長期目標的實現。在現階段，根據本地的具體情況，成規模且技術和管理先進的大企業不多，中小微企業分散作戰難成氣候，可以組成以大企業為核心的集上下產業鏈于一體的企業集群，一齊“走出去”。再次，要發揮湖南的優勢和特色，把湖南的優勢和特色轉化為發展的元素和產業結構升級的捷徑。湖南的工程機械產業科技含量高，自然應該發揮其走出去的優勢，但湖南是文化強省，湖南的文化產業中國一流，走出去未必不能成為世界一流，應該重點推動文化產業的跨國投資和跨國并購。文化產業的對外投資對母國所帶來的逆向技術和文化溢出效應將會更廣闊和更深遠。第四，應加大商業貿易領域的對外投資。

(2) 完善湖南對外投資的制度與機制設計。

湖南對外投資的制度與機制設計可以從以下五個方面進行完善：一是加快形成湖南企業對外投資的技術與品牌競爭優勢的制度機制設計；二是加快形成湖南企業對外投資經營管理優勢的制度機制設計；三是創新對外投資帶動湖南產品出口的制度機制設計[2]；四是加快完善對外投資帶動湖南產品全球營銷網絡建設的制度機制設計；五是加快降低湖南對外投資交易成本的制度機制設計[3]。

(3) 加強政府的宏觀調控和管理

首先，在國家相關跨國投資法律體系不完善的情況下，湖南省應盡快出臺一些地方性法律法規，結合湖南現狀，對湖南的跨國經營企業進行管理。其次，加強對境外投資企業經營狀況和經營行為的監管，尤其是進一步完善各種相關管理程序，既要管理到位又要富有效率。第三，要組織各方協會、組織為境外企業提供必要的決策指導和服務，以幫助企業應對各種外部環境，尤其是非市場的環境，比如應對各種投資保護主義等。應建立系統的抗風險機制，以提高境外企業的抗風險能力。第四，各種優惠措施應根據企業投資方向區別對待，引導企業按照國家和地區的整體規劃投資，以排除盲目投資的短視行為[4]。

(4)大力培養跨國經營管理人才。可以采用培養和引進相結合的戰略，一方面加強對現有跨國經營人才的培訓，通過專家講座、委托培養等方式培養自己的跨國經營人才，另一方還要加強跨國人才的引進工作，可以放眼全世界，通過一流的待遇和良好的發展平臺，引進跨國經營人才。

[1]歐陽峣.湖南企業跨國投資的進展及趨勢[J].國際貿易問題，2004(09)：53-54.

[2]王濤生.制度創新影響國際貿易競爭優勢的機理、模型與實證研究[D].長沙：湖南大學，2013.

[3]王濤生.制度影響國際貿易成本競爭力的內在機理研究[J].經濟學動態，2010(02)：42-45.

[4]熊偉.湖南企業對外投資的發展方向及政府的應對措施[J].湖南社會科學，2006(2)：115-117.

本文是湖南省教育廳重點科研項月“經濟制度與國際貿易競爭力相關性研究” 的部分研究成果。