停止對地王放貸是明智之舉

邱泉

最近，據澎湃新聞網透露，某股份制商業銀行近期下發文件顯示，對房地產業信貸明顯收緊，要求對房地產加強前端融資管理，對全國前20名的房企，融資比例不超過土地成本的60%，其他房企則不超過50%，原則上不介入2015年三季度以后拿地且土地成本過高的項目。同時，文件要求嚴格控制商辦項目的信貸發放。

應該說，商業銀行對房地產業做出如此信貸規定，是十分明智之舉，值得全社會對其肯定，并為之喝彩。首先，商業銀行此舉，雖有點火中取栗之險，并會對自身房地產信貸安全帶來一定影響，但總比一味對房地產放貸而吹大房地產業泡沫要好得多，至少不會在短期內讓房地產隨波逐流而陷入狂熱亢奮狀態，也無疑對房地產非理性發展起到了澆一瓢冷水作用，可打破房企一味購地等待升值的企圖和幻想。其次，雖然可暫時對銀行信貸回報產生不利影響，但從長遠看，停止對地王放貸卻又是“兩害相權取其輕”的無奈選擇；只要銀行不介入地王，就會打消房企高價地塊后繼續從銀行獲得開發貸款，或者合作方通過融資進行股權并購的幻想，大大減少參與地王開發的可能性。顯然，只有堅定不移地控制對地王放貸，才會使銀行不被房地產信貸行為綁架，不致在房地產貸款中越陷越深，最后到難以自拔境地而加劇房地產信貸危機。再次，停止對地王放貸，全國民眾也會從心底對銀行說聲謝謝，因為地王一旦失去了銀行信貸支持，就不會在土地市場的競拍中失去理智而“揮金如土”，從而不斷推高土地溢價而導致房價不斷高企，使更多購房消費者免遭高房價之苦，也不致使民眾幸福感被剝奪。而且，地王不惜高價掠地行為擾亂了土地市場公平競價，易誘發土地市場非理性行為。只有停止對地王貸款，才會使中國土地價格保持均衡合理價格水平，這既可確保房地產健康發展，也可保證土地市場競爭良好秩序。最后，停止對地王貸款對地方政府來說能起到警醒作用，因為信貸收緊會使地王不斷減少，也讓地方政府充分認識到靠地王支撐的土地市場的繁榮終將不可持續，會促使地方政府加速完善土地出讓市場行為規范，防止土地價格非理性上漲，最終使地方政府調整好涉及土地各方利益分配，減輕對土地財政過分依賴。

而且，尤其令人感到欣慰的是，停止或控制對地王貸款的作用，也獲得相應監管部門認同。如近日證監會在召開內部會議上亦表示，開發商通過再融資補充流動資金將受到嚴格限制，再融資所募資金只能用于房地產建設，而不能用于拍地和償還銀行貸款，這對上市房企企圖通過再融資手段即通過配股、增發和發行可轉換債券等方式在證券市場上進行的直接融資、獲得低成本資金用于參與土地市場競拍而抬高地價將起到有效抑制作用。

商業銀行停止對地王貸款是明智之舉，其作用正在發酵，但僅靠單一商業銀行行動，這種作用將十分微弱和有限。正如一些房企坦言：個別銀行改變政策并不可怕，可怕的是監管層對于層出不窮地王現狀的態度轉變。而且，目前開發商申請融資的渠道很多，單個銀行調整貸款政策，對房地產行業影響不大，但是無疑會增加房企的融資成本。因此，從全國范圍看，要控制更多非理性“地王”誕生，各商業銀行應協調統一行動步伐，在充分預估房地產風險的基礎上，全面收縮對房地產貸款或授信；而形成這樣的金融效應，最終還得銀行監管當局對房地產問題重視，轉變對地王看法，出臺過硬的抑制地王誕生的房地產信貸新規，才會改變所有銀行金融機構對于房地產信貸預期，收緊內控，最終全面提高房企拿地成本和風險，使“地王”真正銷聲匿跡。