積極擁抱紅五月

金鼎

上周大盤縮量盤整，市場看空聲音一片，筆者從幾個角度分析這個地方基本是跌無可跌，并判斷五月會是震蕩上行的一個月，本周市場就用較好的表現做了回應。幾輪股災過后，不管是公私募還是個人散戶都被深深打擊，并且心里留下了深刻的陰影，導致資金形成了災后恐慌癥，一看見大盤殺跌就慌不擇路。

上述現象從四月份開始有了好轉，多次殺跌但是跌停的個股并不多，做一個比喻，就像一個大病初愈的人現在正開始煥發新春。其實，這個變化是非常值得研究和留意的，這表明現在市場已經完全告別了股災時代，進入了一個新的階段——震蕩盤整階段，這一個階段由于成交量萎縮，大部分個股注定不會有太多的表現，只有行業景氣度高、有業績支撐的個股才會有表現。

周二是五月第一個交易日，經過了五一小長假的養精蓄銳，各路人馬都躍躍欲試。與此同時，習大在一年內第六次談及股市，對資本市場的重視程度可見一斑。果不其然，市場非常懂得管理層的心意，周二全天以單邊上漲來了一個開門紅，題材板塊及個股普遍都上漲。股市有這樣一個說法，一般一個月的第一天大漲，這個月很有可能就是上漲的月份。從一季報中可以看到，國家隊手握大量的籌碼將近3萬億。很明顯這些籌碼目前無法大量拋出，因為市場沒有這個承接能力，只有在市場再一次開啟上升通道后才能夠從容地退出。所以，跟著國家隊炒股是最近操作的大邏輯。

近期市場的慣例是普漲之后會調整，周三指數基本是窄幅震蕩盤整，供給側改革板塊中的鋼鐵、煤炭、有色表現低迷，在一定程度上拖累了指數，但是OLED板塊全面爆發。筆者去年全面梳理過該產業鏈的上上下下，顯示屏從目前的LCD即將全面升級為OLED，這里面孕育的機會是顯而易見的。與此同時，機場航運板塊也全面爆發，國泰君安由此提出，中國航空業將出現史上首次“超級周期”，航空股未來一年將大幅上漲，漲幅或超50%，核心論據是中國航空業已經具備當年美國航空業超級周期的條件，對此大家可以保持關注。

周四指數仍然保持窄幅震蕩的走勢，做震蕩市一定要擺正心態，期望指數連續上行是不太現實的。資金普遍采取高拋低吸的策略就決定了熱點持續性會比較差，沒有人愿意被套牢在高位，熱點持續性一差，盤面就會表現較為沉悶，這是近期較為明顯的一個特征。把握住這個特征就能夠在操作上面更加的從容。盤中高轉送、機場航運航空表現較為活躍，在短期內可以持續關注。短中期來看，市場沒有太多利空消息，謂之利空出盡，相反，六月有一件大事就是中國納入MSCI新興市場指數，如果能成功，在資金面和信心面都起到一個提振作用。

對于五月走勢，筆者還是抱以樂觀的態度：第一，利空已經基本出盡，整個大環境目前也是相對穩定的狀態；第二，經濟離觸底也越來越近，單從GDP增長率來看，我們仍然是全球的優等生，沒有必要那么悲觀。最后，近期可以積極關注OLED、虛擬現實、無人駕駛、充電樁等板塊里面的優質成長股。