供給側改革背景下我國鋼鐵產業產能過剩問題的解決路徑研究

陳愛雪

(內蒙古民族大學，通遼　028000)

供給側改革背景下我國鋼鐵產業產能過剩問題的解決路徑研究

陳愛雪

(內蒙古民族大學，通遼028000)

〔摘要〕本文在回顧供給側改革相關研究背景基礎上，結合我國鋼鐵行業發展歷程及各時期與之相關的政策，采用新供給理論研究方法探討我國當前鋼鐵行業實施供給側改革。文章說明解決過剩產能問題的現實性與必要性，并從理論與實踐上重點闡述了我國鋼鐵行業實施供給側改革的迫切需要。最后，基于前面的研究基礎，提出我國鋼鐵行業實施供給側改革需要破解的難題以及實施供給側改革相應的路徑。

〔關鍵詞〕供給側改革鋼鐵行業產能過剩路徑

前　言

隨著我國宏觀經濟持續減速，物價居高不下，滯脹趨勢已形成，原有的依靠凱恩斯需求理論與弗里德曼的貨幣供給理論調控經濟的方式已經難以為繼。為此，在新常態下實施新的經濟管理模式已實屬必然。當前中國鋼鐵行業中的產品結構多屬于低端低附加值產品，隨著居民收入水平提高與消費轉型升級的需要已難以滿足居民的高層次需求。家電、造船用的特殊鋼，仍然需要采取大量進口的方式滿足國內消費者有效需求。因此，產能過剩僅是結構性相對過剩，對大量未滿足的實際有效需求仍然需要繼續推動供給側改革、技術創新等方式加以彌補，為消費者提供更加優質的產品，這也是當前提出供給側改革的根本原因所在。深入分析當前供給側改革的背景、必要性、基礎條件及趨勢，并以典型傳統行業——鋼鐵行業為例進行剖析，具有重要的理論與現實意義。

1　供給側改革的提出與推進——政策背景與理論基礎

1.1政策背景

2015年11月習近平總書記在中央財經領導小組第十一次會議上首次提出“供給側改革”概念。李克強總理隨后在“十三五”《規劃綱要》編制工作會議上強調，要著力推進結構性改革，繼續推動供給側改革，結構性改革要從供需兩端發力，針對當前供給不適應需求變化的矛盾，尤其要通過供給側結構性改革，提高供給體系質量和效率，實施創新驅動發展戰略，提升全要素生產率等。供給側結構性改革已然成為政府工作重心，將率先從煤炭和鋼鐵著手去產能，要以“壯士斷腕”態度化解過剩產能。在供給側結構性改革的推動下過剩、落后產能將加速出清，鋼鐵行業轉型和升級將成為未來發展的主要方向，行業洗牌后將迎來新一輪發展機遇。供給側改革將從數量和質量兩個維度出發：(1)從數量上將通過“市場化的手段”清除鋼鐵行業過剩產能；(2)注重“提質”，鋼鐵行業產品結構將進一步優化，低端過剩產能加速出清、結構性改革和轉型升級是未來鋼鐵行業的重要發展方向。隨后，國家相關部門相繼出臺一系列政策推動供給側改革，將鋼鐵行業作為供給側改革的兩個重點行業之一。

1.2理論基礎

對中國而言，供給側改革是一次歷史性的大變革，它將從根本上改變過去粗放式的經濟發展模式，從根本上提升經濟增長質量與效益。從經濟管理的角度看，具有較為深刻的創新性。供給側改革不僅有豐富的理論支撐，更有國外多年的實踐基礎。薩伊首先提出傳統供給理論，認為需求會主動配合供給，供給會創造需求。1929年美國爆發的經濟大蕭條使需求側管理的凱恩斯理論登上舞臺，直到20世紀70年代西方國家普遍出現“滯漲”后，以拉哈弗、萬尼斯基等人為代表的供給學派又開始大行其道，直至2008年美國金融危機的爆發使供給學派再次被人們所關注[1]。我國出現了經濟增速放緩、經濟增長動力減弱、經濟結構調整“三期”疊加的狀態。從2013年開始，賈康、滕泰等學者對新供給理論進行了系統研究，滕泰(2013)提出了新供給主義宣言，他認為任何一個國家的長期持續經濟增長動力均來自于供給端的革命性突破，一個完整的供給周期包括供給形成、供給擴張、供給成熟、供給失效[2]。他還從更新供給結構、放松供給約束、解除供給抑制等角度提出了新供給理論的策略與政策主張[3]。中國新供給經濟學研究小組(2014)提出了新供給主義理論的理論基礎[4]。賈康等(2014)認為新供給經濟學理念建立在傳統供給經濟學、制度經濟學、轉軌經濟學、發展經濟學、信息及行為經濟學所構成的 “五維一體化”理論框架基礎上。基于這點，他建立了新供給經濟學自身理論框架與包容性邊界[5]。賈康等(2015)以傳統經濟學的分析框架缺失為切入點，分析了經濟學創新成果的“新框架”與“新供給”的技術進步，指出“新框架”對“新供給”的包容拓展并形成新的貢獻，補充了傳統理論經濟學古典自由主義的供給思想[6]。滕泰等(2016)認為在去產能的過程中，政府一方面要充分發揮市場機制的作用，同時又要健全社會保障機制和救助機制，實現產能過剩行業形成新的有效供給[7]。上述學者在新供給理論研究基礎上，提出了較完善的理論框架與政策主張，為實施供給側改革提供了有力的理論支撐。

2　鋼鐵行業供給側改革的必要性

鋼鐵行業的供給側改革的必要性在于：一方面，過去10多年由房地產帶動的鋼鐵行業產能不斷攀升，供給能力不斷增長；另一方面，需求側則由于房地產行業增速顯著減緩，人口紅利的消失與老齡化，導致供需顯著失衡。2013～2015年期間，粗鋼消費見頂已無法通過消費增長來改變供需結構，雖然產能增長也于2014年前后見頂，但是龐大的過剩產能和衰減的消費迫使鋼材價格和企業盈利不斷走低，并且于2015年呈現出全行業虧損的局面。因此，在消費見頂情況下供給側改革將成為產業恢復常態的必要途徑。

2.1從供給端看，鋼鐵行業去產能任重道遠

在推進工業化與城市化的進程中，鋼鐵產能迅速擴張，但是鋼鐵行業集中度低的情況在我國也存在。截至2015年年底，我國煉鋼產能已達12億噸。隨著產能擴張，我國粗鋼產量穩步增長，2015年年底我國粗鋼產量達到8.03億噸，占全球的比例為50.26%，但產能利用率持續降低，2015年全年煉鋼產能利用率僅為66.99%，2015年比2010年下滑15.01個百分點。根據國際標準，產能利用率79%時為產能過剩，75%為嚴重過剩，我國鋼鐵行業產能已嚴重過剩。根據新供給理論，產能過剩的部分屬于供給失效部分，需要通過供給側改革形成新的有效供給。因此，根據中央提出供給側改革的五大任務，去產能則成為鋼鐵行業供給側改革的必然選擇(圖1)。

此外，在供給結構方面，我國還存在粗鋼產能過剩的同時，高端特殊鋼供給嚴重不足的問題。目前國內特鋼行業生產中低端優特鋼的企業居多，低端輸送過快，導致高端停滯不前，高鐵和汽車行業用鋼缺乏，中高端特鋼相對供給不足，眾多高端產品仍然依賴進口滿足國內需求。

2.2從需求端看，鋼材消費強度明顯下降

根據招商證券公司《鋼鐵行業2016年年度策略：行業景氣度持續下行，重點關注國企改革與轉型、特鋼、鋼管、金剛石和電商五條線》的研究數據顯示，整體上普鋼和特鋼的主要需求終端是第二產業，其中普鋼廣泛用于建筑、機械等行業，其鋼材消耗占比高達74%，特鋼主要用于汽車零部件和工業制造，兩者合計占比達60%。從我國目前已有的數據分析可得出結論：我國經濟深化轉型逐漸落地，我國或已于2013年鋼材需求達到峰值，預期在新常態下，隨著我國經濟結構調整深化，鋼材總需求及單位GDP鋼材消費強度將明顯下降。在經濟發展引擎由傳統轉為新興、經濟增長動能由固定資產投資拉動轉為擴大內需拉動、產業結構由第二產業向第三產業轉化階段，鋼需或已達到階段性頂部，后續隨著經濟結構調整進程的逐步深化，鋼需將持續下降、單位GDP鋼材消費量將持續走低。此外，隨著歐美國家對我國鋼鐵出口反傾銷力度的增加，鋼鐵的外需增速也隨之減少。有數據顯示，2015年我國鋼材實際消費量達到6.68億噸，比上年同比下降4.8%，為1996年來首次下降(見圖2)。

圖1　2010～2015年中國粗鋼產能與產能利用率

數據來源：國家統計局中國鋼鐵工業協會

圖2　2010～2015年中國粗鋼消費量

資料來源：中國鋼鐵工業協會

2.3基于供需格局，鋼鐵行業負債率不斷攀升，持續盈利壓力較大

綜合考慮供需格局及未來預期，中長期鋼鐵行業的盈利下行壓力仍存，鋼鐵行業債臺高筑、違約風險增加將會使鋼鐵企業現金流和流動性日趨緊張，鋼鐵行業債務的期限結構偏向短期，因此短期償債壓力較大。有數據顯示，2015年鋼鐵行業負債攀升至歷史最高。隨著鋼鐵行業銷售利潤率下跌，2015年末行業負債增至10184億元，同比增長3.28%。但負債增速呈放緩趨勢，2015年行業負債同比增速跌至上一輪產能擴張周期(2001～2015)以來最低。除此之外，鋼鐵行業資產負債率進一步提升，2015年行業資產負債率達到67.43%，同比2014年上升1.44個百分點，達到歷史新高。資產負債率的上升意味著融資空間將進一步被壓縮，這與行業供給側改革以及行業盈利能力薄弱的現狀是相符的。

3　鋼鐵行業供給側改革的實施途徑

國外鋼鐵行業達到峰值過后，通常通過產品結構調整以及更加專業化多元化的方式對企業進行兼并重組。在政策上，多以補貼、法律行政手段為主，配合系列支持政策進行產業結構調整。因此，在發達國家企業并購重組進程總體較慢，大規模的并購往往出現在鋼鐵行業峰值的10～20年之后。我國鋼鐵行業企業創新能力較差，普鋼產品產能嚴重過剩、產品同質化嚴重，隨著房地產、基礎設施投資建設等行業發展速度的逐步減緩，這些行業對鋼鐵的需求也逐漸減少。此外，我國鋼鐵中高端產品在數量和質量上均與鋼鐵強國存在一定的差距，鋼鐵企業大力發展鋼鐵產品創新并逐步更新品種，以差異化經營爭取產品在市場中的獨特優勢是現行鋼鐵企業走出寒冬的必然趨勢。鋼鐵行業供給側改革，可充分利用大部分鋼鐵企業是國企的天然優勢基礎，將化解過剩產能、兼并重組與產能升級進行有機結合，并且在供給側改革中，多用減量重組方式，少用破產清算的辦法才是明智之舉。因此，應注重“提質減量增效”，掌握轉型和升級兩大重點發展方向，通過減量增效、債務共擔、建立人員安置基金等途徑提供有效供給，迎合市場需求。

3.1提質增效以化解過剩產能

根據新供給理論，過剩產能的退出與結構性改革，以提升鋼鐵行業發展的整體績效，形成鋼鐵行業新的有效供給，是鋼鐵供給側改革的核心所在，也是踐行中央提出的供給側改革五大任務中去產能、補短板的需要。根據國務院《意見》，鋼鐵行業過剩產能退出與結構改革可以采取以下措施：(1)強制退出產能。在去產能方面，針對存量，化解過剩產能，通過環保、能耗、質量、安全、技術全面出擊方式依法依規退出，徹底拆除鋼鐵生產高爐，防止退出產能死灰復燃；針對增量，嚴禁新增產能，不得以任何形式新增產能，退出產能不能置換。(2)引導退出過剩產能。采用行業并購重組等方式增強行業集中度，提升企業的運營能力。兼并重組、轉型轉產、搬遷改造、國際產能合作等方式來引導主動退出。如最新的寶鋼與武鋼的合并，便是通過兼并重組主動退出產能的典型事件。(3)擴大高端特殊鋼供給補短板。優化鋼鐵行業供給結構，提升鋼鐵行業發展質量。解決鋼鐵行業總量過剩的同時，需要加快推動行業轉型升級，出臺相應政策，對鋼鐵行業在高端特殊鋼的研發予以鼓勵，通過“補短板、優結構”推動鋼鐵行業轉型升級以提供有效供給，增強當前供給不足的高端特殊鋼的供給能力。

3.2建立中央、地方、企業和銀行四方鋼鐵行業債務共同分擔機制

根據新供給理論，鋼鐵行業供給側改革過程中不可避免要產生相應的成本，其中最核心的是債務的處理。國家統計局數據顯示，2015年11月底鋼鐵行業負債總計4.41萬億，中國鋼鐵工業協會101家重點鋼廠2015年10月底資產負債率達69.42%，負債規模為3.37萬億元，其中銀行短期借款和長期借款分別達到9820.76億元和3602.10億元。在鋼鐵行業主營業務持續虧損的情況下，經營性活動凈現金流入相較巨額短期借款缺口較大，整個行業均存在較大短期債務償付風險。在鋼鐵行業去產能的過程中，假如鋼企無穩定的現金流來償還到期債務和利息，銀行將面臨出現大額壞賬風險。此前新疆等地政府已表態不再向落后產能輸血，在通過行政手段去產能的同時充分發揮市場的調節和矯正作用，市場競爭規則將促進過剩落后產能的出清及鋼鐵行業的轉型和升級。現階段政府已積極出臺配套政策清除障礙，設立專項財政基金以幫助企業度過行業去產能陣痛期，在供給側改革配套措施逐步落地的情況下，我國鋼鐵行業過剩產能出清有望加速推進。

鋼鐵是重要基礎性行業，要以壯士斷腕的勇氣化解過剩產能，形成新的有效供給。在市場環境下，長期虧損、扭虧無望的僵尸企業“首當其沖”，將會率先成為去產能的領頭軍。往往這些被淘汰企業的銀行借款無力償還，在去產能的過程中將產生大額的銀行壞賬。只有通過建立良好的債務分擔機制，有效解決過剩產能的鋼鐵企業的債務，才能更有效地建立鋼鐵產能過剩企業退出通道，減少產能退出的阻力。假如被淘汰的落后產能企業均無力償還銀行借款，產能如若在此基礎上分別減少10%，則可能產生的銀行壞賬為1342.29億元，這樣大的債務量很需要中央、地方、企業和銀行四方共同分擔。

3.3專項資金落地為人員安置提供資金保障

截止到2015年10月底，我國黑色金屬冶煉及壓延加工業全部從業人員平均人數為360.80萬人。根據國家統計局數據顯示，2014年我國粗鋼產能為11.6億噸，粗略估計1萬噸鋼鐵的產能將解決31個人的就業；2015年前10月份我國粗鋼產量達67510.34萬噸，粗略估計1萬噸鋼鐵產量將解決53個人的就業。根據我國《勞動合同法》規定，用人單位合法裁員的，則用人單位應該按職工在本單位的工作年限支付經濟補償金，補償標準為：每滿1年支付1個月工資；6個月以上不滿1年的，按1年計算；不滿6個月的，向勞動者支付半個月工資的經濟補償。按照國家統計局的數據，我國制造業生產、運輸設備操作人員及有關人員2014年的平均工資水平為41245元/年，假定工作人員工作年限為15年，以此為基礎進行測算，假設我國粗鋼產能若在此基礎上分別減少10%、20%、30%，則需要的配套資金金額分別為186.01億元、372.03億元、558.04億元，用于鋼鐵行業去產能。

人員的有效安置是鋼鐵過剩產能退出需要考慮的又一重要問題，要有效實施鋼鐵行業的供給側改革，除需要通過多方努力解決好鋼鐵企業的債務問題外，因減少過剩產能而形成的富余人員，則需要通過資金支持進行有效的安置。國務院已決定為鋼鐵和煤炭行業的供給側改革的人員安置提供1000億元的配套資金，用以鼓勵鋼鐵行業加速去產能。隨著配套資金的落地，我國鋼鐵行業產能出清有望加速進行。

參考文獻

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(責任編輯：史琳)

The Study of China’s Steel Industry Overcapacity Problem on the Background of the Supply Side Reform

Chen Aixue

(Inner Mongolia University for the Nationalities，Tongliao 028000，China)

〔Abstract〕This paper based on the review of the supply-side reform,combining with China’s steel industry development course and relating policies in the Each period,using new theoretical approaches to discuss the implementation of the current supply side reform in the steel industry.This paper explains the necessity of solving the problem of excess production capacity.At last,based on the foregoing basis,it puts forward appropriate supply-side reform path in the China’s steel industry.

〔Key words〕supply-side reform;steel industry;overcapacity;path

〔中圖分類號〕F426

〔文獻標識碼〕A

DOI：10．3969/j．issn．1004-910X．2016．10．017

作者簡介：陳愛雪，內蒙古民族大學區域經濟研究所副教授，博士。研究方向：產業經濟、區域經濟。

基金項目：本文是內蒙古自治區高等學校科學技術研究項目“內蒙古區域特色戰略性新興產業選擇及發展研究”(項目編號：NJSC14198)；內蒙古民族大學博士科研啟動項目“內蒙古傳統產業與戰略性新興產業良好互動發展研究”(項目編號：BS322)階段性成果。

收稿日期：2016—05—27