產業投融資在企業轉型升級中的作用研究

葛彬林

產業投融資在企業轉型升級中的作用研究

葛彬林

產業投融資是一種金融創新工具，以集合投資和專家管理為特色，有助于提高實體經濟發展的效率，通過提升產業層次和優化產業結構來淘汰落后產能，促進高端產能的發展進而助力企業轉型升級。本文試以南昌市產業投資基金運行的背景進行梳理，進而分析產業投融資在企業轉型升級中的作用，以期為區域產業發展提供一定的意見參考。

投融資 企業 轉型 作用 研究

一、背景簡介

為充分發揮市產業投融資平臺的主體作用，助力南昌產業轉型升級，由政府產業引導資金為主導，設立了洪城資本、聯昌資本、臨空創新基金、科技協同創新基金、新創國康基金等。通過公辦公營、公辦民營、混辦民營、公民混合等多種形式的基金體系，至今，各類產業投資基金總規模已達130億元，其中，引導資金母基金項目共使用17.36億元，帶動社會金融資本投資90億元，引導資金杠桿撬動比例達5.18倍。在此基礎上，突出強化資本、專業和承載式服務等立體式協同招商，創新“基金+基地+類金融服務”的模式，實現了產業資源的有效整合，園區對新興產業的吸引力、承載力顯著增強。晶能光電、寶群自動機器人等一批掌握核心技術的企業進入相關園區。與此同時，堅持產融結合，市工業投融資主平臺下的類金融服務從無到有，從參股到自己組建，以及出資并購，金融租賃、產業擔保、融資租賃等業態逐漸展開，控股的融資租賃公司已是江西省通道融資能力最強，融資支持面最廣的類金融服務企業。

二、產業投融資在企業轉型升級中的作用分析

（一）培育高新技術和戰略性新興產業

以產業投資基金為引導，以類金融服務為策應，以產業園區為承載，產業投融資項目立足于為企業提供股權資本支持和創業管理服務，實現技術、資金和管理的有效結合，成為高新技術和戰略性新興產業的孵化器，助推高新技術和戰略性新興產業健康穩定地發展。南昌市在進行產業投融資項目以來，成功引進了工業自動化機器人和一批戰略性新興產業，及建設了中小微企業創業孵化基地、南昌綜合保稅區國微產業基地等，在政策的優惠及硬件設施完善的情況下，南昌市高新技術產業規模在不斷壯大，經濟效益持續增長，產業布局也趨于優化，集聚效應日益顯現。

（二）協調現代產業體系供需平衡

產業投融資能夠加強產業供需平衡。南昌市在充分發揮產業投融資平臺的過程中，立足了自身資源優勢和產業特色，對舊城區進行改造復興、創新運營模式、導入新興產業、提升物業價值，運用政策優勢大力鼓勵城區企業退城進園。結合國家戰略目標，大力引進大產業大平臺大企業，重點培育戰略新興產業。在大力發展文化創意產業、休閑旅游產業、金融服務產業、電子商務產業和信息軟件等現代服務業的過程中，同時也協調發展物聯網產業、節能環保產業、新興能源產業、生物醫藥產業等第一二產業。產業投融資項目通過對各行業內領先企業的投資，參與企業的市場化擴張和戰略融資及重組、橫向擴張或縱向產業鏈兼并收購等，進而帶動行業及產業鏈整體水平的提高，并在短時間內能夠快速積累產業資本，擴大規模經營，在重點發展產業的同時，也能發揮提升改造傳統產業素質的作用，從而實現產業間的協調發展。

（三）推進企業結構優化，完善企業管理制度

為淘汰落后產能，促進高端產能，南昌市政府在進行產業投融資過程中，著力加強對相關企業的投后管理，一是行使出資人權利，通過董、監、高等產權履職，大力推進企業法人治理結構優化，通過優化企業管理結構，精簡企業業務流程等來提高企業管理效率，提升企業市場競爭能力。二是加強投融資企業投后管理，對投融資項目經濟運行，尤其是經濟指標明顯波動的企業，產業投融資項目組和派出的產權代表將及時啟動預警和快速反應機制，組織相關部門深入企業了解具體情況，幫助企業商討解決辦法和措施，提供及時、周到的貼近服務。三是強化對投資項目的綜合信息咨詢服務。產業投融資項目組及時引導企業把握政策利好、研判經濟形勢、分析市場信息。及時編印《經濟運行參考》，供企業經營者參考，并及時協調和指導企業爭取國家、省、市促進經濟發展相關政策的支持。四是為企業提供全方位的融資及上市支持。例如，產業投融資項目組為南纜集團提供了6000萬綜合授信擔保，江印股份掛牌新三板和江西國橋赴港上市等。

（四）不斷增強產業引導資金對產業助推能力

產業引導資金在運行過程中，嚴格堅持合理規劃產業布局，有序推進產業轉型，結合自身資源特色，建立了面向光電子信息、新能源、高端裝備制造、智能終端、機器人、生物醫藥等多個戰略性新興產業寬領域投資觸角。從企業需求出發，南昌市引導資金還具有以下幾個特點：一是扶持力度大，對單位項目的平均投資強度較大，充分滿足企業發展階段對資金的需求；二是投資模式靈活。根據企業意愿，可以發起設立、增資擴股、股權轉讓多種方式實施股權投資，也可以債權投資作為輔助，其擔保模式除股權質押外，可以開展母公司或上市公司連帶責任保證、固定資產或動產抵押和第三方適格機構擔保等作為補充手段，擔保可組合可轉換，最大限度地釋放企業資產活力；三是配套支持多。引導資金投資只是切入點，南昌市實現了市、縣（區）兩級聯動，項目承載無縫連接。園區各項政策透明公開，協議約定并堅決兌現。中小項目落戶可以實現拎包入駐，重大項目落地，會以國有平臺提供廠房代建、融資擔保、融資租賃、專項債申報等多方位支持，以及合作銀行配資、聯合基金跟投、產業鏈上下游配套服務等。

三、結語

南昌市在產業投融資過程中，積極完善產融結合、協同運作，通過“基金+基地+類金融服務”的模式，在增強資本引導招商、承載式服務招商對產業項目吸引力的同時，優化硬件設施、建立集中產業園區、明確重點投資產業、完善政策優惠措施等，成功引進了一批高新產業、戰略性新興產業和有發展潛力的中小微創業企業，為南昌市經濟發展奠定了堅實的基礎。同時，也充分體現了南昌市的產業投融資項目在企業轉型升級過程中所起的促進高新技術和戰略性新興產業的興起和推進企業結構優化等作用，讓南昌市的企業在進行產業轉型升級的過程中，徹底從價值鏈低端轉向中高端，切實提高了產業發展的質量與效益，提高了勞動生產率和全要素生產率，全面促進了南昌市經濟的健康穩定發展。

（作者單位為南昌工業控股集團有限公司）

［1］ 向吉英.經濟轉型期產業成長與產業投資基金研究［M］.北京：中國金融出版社，2010：110.

［2］ 余德順.投資基金概論［M］.北京：中國經濟出版社，2010：93.

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［5］ 幸子.創新驅動產業轉型升級方案發布，長江經濟帶或帶動萬億投資［N］.中國證券報，2016-03-10.

［6］ 張來明，趙昌文，以創新引領產業轉型升級［N］.光明日報，2016-01-27.

葛彬林（1957—），男，江蘇人，大學，經濟師，研究方向：企業經營管理。］