4月關(guān)注四大投資主題

金一平

美聯(lián)儲主席耶倫表示加息謹慎，市場普遍預(yù)期4月份不會加息，市場就此迎來一波反彈。滬指突破5178以來的下降趨勢線，雙底回踩后的回升，檢驗了雙底的確立。社保基金條例開啟養(yǎng)老金入市預(yù)期，MSCI將A股納入預(yù)期，以及投資者資產(chǎn)配置需求，后續(xù)市場子彈充裕。可以合理預(yù)期，滬指60日均線將在4月份拐頭向上，一波上漲行情或就此拉開序幕。對悲觀者而言，每一波行情最大的困境在于個股的年報不佳。4月份絕大部分上市公司的年報披露，筆者認為處于低位個股如果業(yè)績不佳，公布下滑的業(yè)績則是利空釋放，反彈可期，特別是部分周期股。而對于年報較好，或第一季度報不錯的上市公司而言，將會力促個股的上漲。未來2-3個月的吃飯行情，值得把握。4月或是激情燃燒的月份，A股將迎來上半年的絕佳獲利時間窗口，筆者建議關(guān)注以下四大主題：

一、金融板塊。銀行、券商、保險都有機會。特別看好券商，春江水暖鴨先知，每一波行情的啟動，都有券商行情的參與。有業(yè)內(nèi)人士觀點認為，1季度是券商今年業(yè)績低點，預(yù)計未來3個季度業(yè)績改善空間持續(xù)擴大。一線城市房價高壓，預(yù)期資金終將到A股尋找機會。當前部分券商大股東增持回購?fù)癸@對券商價值的認可。當前機構(gòu)配置倉位仍較低，后期正循環(huán)效應(yīng)下彈性較好，而且券商的實際流通市值較小，如果看好后市行情就值得超配。相關(guān)個股如中信證券、國金證券、長江證券、太平洋等。

二、建材板塊。傳統(tǒng)的24節(jié)氣中，清明之后就是谷雨，合理預(yù)期雨季逐漸來臨。從中期看，受厄爾尼諾影響，我國南方防洪防澇壓力增大。日前住建部下發(fā)通知，要求各地結(jié)合實際，抓緊編制海綿城市專項規(guī)劃，于2016年10月底前報批城市海綿城市專項規(guī)劃草案。隨著各地基建陸續(xù)開工，建材的需求開始增大，部分建材行業(yè)的產(chǎn)品價格有一定上漲。如近期部分地區(qū)的水泥價格在上漲。相關(guān)個股如海螺水泥、華新水泥等。加上各地海綿城市建設(shè)以及地下管廊建設(shè)推進，相關(guān)的管道建材類訂單開始增加。相關(guān)的管道建材及基建類個股值得中線關(guān)注。個股如：永高股份、偉星新材、龍泉股份、東方雨虹、青龍管業(yè)等。

三、第一季度業(yè)績預(yù)增兼送轉(zhuǎn)行情。第一季度業(yè)績預(yù)增令人放心。結(jié)合當前比較火熱的高送轉(zhuǎn)行情，則會有較好的預(yù)期。高送轉(zhuǎn)行情因為有近200家高送轉(zhuǎn)，因此行情可持續(xù)性特別值得期待。結(jié)合不同行業(yè)特征，以及市場熱點（如供給側(cè)改革、漲價類、V1K、無人駕駛、量子信息、人工智能、大健康、信息技術(shù)、教育體育、國企改革、殼資源等）輪動可能效果較好。相關(guān)個股如金靈通、天廣消防、旋極信息、世紀鼎利等。

四、旅游板塊。清明節(jié)之后，就將迎來5月份的勞動節(jié)。屬于傳統(tǒng)外出踏青旅游季。2015年，我國人均GDP達8016美元，正處于旅游行業(yè)高速成長階段。政策鼓勵2，5休假模式來臨，去年國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進一步促進旅游投資和消費的若干意見》，提到要依法優(yōu)化調(diào)整夏季作息安排，為職工周五下午與周末結(jié)合外出休閑度假創(chuàng)造有利條件。旅游板塊應(yīng)該有一定機會。相關(guān)個股如宋城演藝、中青旅、騰邦國際等，結(jié)合迪士尼旅游熱，相關(guān)迪士尼個股也有望在6月16日開園前反復(fù)活躍。