中小企業財務風險分析及防范措施

薛虎志

摘 要：改革開放以來，我國國民經濟迅速發展，中小企業在經濟發展中的地位和作用日顯重要。但是，在加入世界貿易組織以后，國外的大型企業不斷涌入，國內的中小企業面臨更大的競爭壓力，其中財務風險的存在也是制約企業發展的重要因素。此時，研究如何防范與控制中小企業的財務風險，促進中小企業良性健康發展具有極強的現實意義。

關鍵詞：中小企業 財務風險 防范

中圖分類號：F275.2

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）01-144-02

一、中小企業財務風險的類型

1.籌資風險。籌資風險，它是指企業因借入資金而產生的喪失償債能力的可能性和企業利潤（股東收益）的可變性。

企業的生產經營活動是從籌資活動開始的。剛起步的企業，籌集資金的主要目的，是為了采購生產產品所需的機器設備、原材料、支付工人的工資等，隨著企業規模的不斷壯大，為了取得更多的經濟效益，有時候也需要再次籌資，不管在哪個階段籌資都必須按期還本付息。如果企業不能合理利用資金，導致資金浪費，同時，還得償付借款利息，導致現金流出。如果企業能夠作出正確的決策，管理有效，就可以實現其預期經營目標。

2.投資風險。投資指的是特定經濟主體為了在未來可預見的時期內獲得收益或是資金增值，在一定時期內向一定領域投放足夠數額的資金或實物的貨幣等價物的經濟行為。投資風險是指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風險。例如，股票可能會被套牢，債券或許不能按期還本付息，房地產可能會下跌等都是投資風險。投資者需要根據自己的投資目標與風險偏好選擇金融工具。例如，分散投資是有效的科學控制風險的方法，也是最普遍的投資方式，將投資在債券、股票、現金等各類投資工具之間進行適當的比例分配，一方面可以降低風險，同時還可以提高回報。

3.經營風險。經營風險也叫營業風險，是指企業在供應、生產、銷售的各個經營環節存在的不確定性因素所導致企業資金運動的遲滯，最后不能產生預期的經濟價值。經營風險對企業的經營管理和財務管理活動影響都很大，所以必須防患于未然。一般情況下，經營風險分為財務因素和非財務因素。財務因素體現在：采購風險、應收賬款變現風險、存貨變現風險、資本結構風險。非財務因素表現在：無法取得所需要的人力資源，災難性危機事件，行業特定風險，生產風險，產品風險，無法取得經營所需的資金等等都會給企業帶來經營風險。

二、中小企業財務風險的成因

1.中小企業財務風險意識薄弱。中小企業財務人員思想陳舊，經營者缺乏風險意識，不能從根本上把握風險的本質，認為只要管好用好資金，就可以防止財務風險。抱有這樣的思想，有時候對中小企業而言甚至是致命的。中小企業在銷售產品時，為了增加銷售額，經常會采取賒銷的方式，但是，在賒銷的過程中，對客戶的信用等級和償債能力缺乏足夠的了解，盲目賒銷，造成應收賬款無法收回，形成壞賬，最終導致企業面臨財務風險；中小企業在投資時，不考慮資本成本和資本結構，沒有專門的機構和人員進行風險報酬的測算，更談不上對財務風險的管理和防范，致使財務風險時有發生。

2.中小企業資金結構不合理。企業的資本結構是指企業資金中負債資金和權益資金的比例關系。中小企業普遍存在著負債資金占全部資金比例過高，即資產負債率過高的現象，這樣的話，利息費用支付就比較多，利潤就會減少，現金流也減少，就會導致企業償付能力不足，損害了企業的信用形象，加大了財務危機發生的可能性。

3.中小企業內部管理混亂。中小企業多數是家族企業發展而成，“家長制”問題比較嚴重，管理者的能力和素質相對較差，老板一人說了算，員工只是忠實的執行者，其主動性和創造性受到限制。有的財務人員既是管理者又是生產者，出納和會計由一人擔任，根本不符合企業內部牽制制度的規定。有的財務人員不會成本核算，缺乏必要的專業知識和專業能力，導致財務管理薄弱，資產管理不嚴。具體表現為資金使用沒有計劃性，對庫存現金缺乏日常的管理，存貨周轉率較低，應收賬款回收不及時；在生產環節，管理水平低下，產品質量控制體系不完善，資源利用率低等等，這些都會給企業帶來財務風險。

4.宏觀經濟環境的復雜多變。企業的財務活動受宏觀經濟環境的影響和制約，宏觀經濟環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境及資源環境等，這些因素存在于企業之外，是企業無法控制的。影響財務風險的主要因素是經濟環境，比如股市的波動會引起企業投資收益的變化；油價的變化會影響企業的營運成本，最終影響到企業的利潤；通貨膨脹的發生導致企業生產成本提高，此時營運資金面臨的壓力加大，財務風險就會加大；利率的提高會增加企業的融資成本，進而加大企業的財務風險；匯率的走高，本幣的升值，導致出口產品的價格競爭力削弱，抑制了企業的出口，對出口企業帶來財務風險。

三、解決中小企業財務風險的對策

1.增強全員風險意識，提高財務人員的素質。在中小企業里，要增強決策層、管理層和一般員工對財務風險的認識程度，提高他們的風險意識。企業的決策層在作出重大事項的決定時要集體決策，集思廣益，審慎考慮，而不是某一個人頭腦一熱，拍拍腦袋就把一件重要的事件定下來了。另外，決策層也應該拓展自己的知識面，學習財務知識，學習風險管理。也許你在你的專業領域里是個專家，但是，你可能不熟悉國家的一些相關政策，財務的一些規定，這就要求企業的高層管理人員不斷學習，不斷充電，跟上時代步伐。企業的決策層要敢于將企業的財務權利下放，讓財務管理人員作出合理的財務判斷，避免出現主觀判斷超過職業判斷的現象。同時，財務管理人員要有扎實的理論基礎，具備分析問題和處理問題的能力，能夠對財務風險作出及時、準確的判斷和分析。作為財務管理人員要具有較高的職業敏感度，隨時估計和發現潛在的財務風險，并及時作出判斷和提出解決對策。最后，專業人員應當在工作的同時，加強學習，提高自身素質，增強財務風險的判斷能力。

2.優化資金結構，保（下轉第146頁）（上接第144頁）持良好的財務狀況。資金是企業賴以生存的基礎，如果沒有資金或者資金不足，企業就難以維持正常的生產經營。中小企業資金的來源渠道有借入資金和自有資金，借入資金屬于企業的負債，中小企業要保持合理的資產負債率，做到適度舉債經營，防止由于過度借款而付出利息導致財務困難。如果資產負債率過高，財務風險就加大，在財務杠桿作用下，自有資金的收益率就下降，企業的抗風險能力就弱。生產經營的任何環節稍有紕漏，資金回收不及時，產品出現擠壓，就會降低企業利潤，給企業帶來危機和風險。因此，在企業的資金結構中，要把握好負債經營的“度”。

3.加強中小企業內部管理。中小企業內部管理制度完善與否決定了企業的組織效率與財務風險的總體水平。有效的內部管理制度能夠保證企業管理更加有序，保證會計信息的真實性和財務活動的合法性，管理層才能得到決策有用的信息。中小企業要按照現代企業制度的要求，健全各項會計制度。比如，實施內部牽制制度，出納和會計這些不相容職務要分離；建立回避制度；建立應收賬款跟蹤制度；不得由一人保管支付款項所需的全部印章；不得由同一部門或個人辦理采購與付款、銷售與收款業務的全過程；嚴禁賬外資金；嚴禁私設小金庫；嚴禁挪用貨幣資金。企業只有加強內部管理，才能增強抵御財務風險的能力。

4.關注宏觀經濟環境的變化，迅速作出判斷。中小企業的管理層要時刻關注國家宏觀政策的變化，關注國家產業政策、金融政策、財稅政策等的調整，對由于這些政策的變化而對企業產生的負面影響作出預測，及早地采取措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力，以此降低因環境變化給企業帶來的財務風險。

中小企業是國民經濟發展的重要推動力量，其財務風險貫穿于整個生產經營過程，我們要盡量對引起財務風險的各種因素作出合理的估計和預測，增強全員的風險意識，減少風險損失；加強內部管理，向管理要效益；提高管理層和一般員工的管理水平和業務技能，減少和規避企業的財務風險，實現企業的預期目標。

參考文獻：

[1] 王竹玲.中小企業財務風險防范[J].財會通訊（理財版），2011（7）

[2] 李惠.試論中小企業財務風險的防范與控制[J].中國商貿，2012（6）

[3] 溫永傳.論企業存在的財務風險與防范對策[J].經濟研究導刊，2013（22）

（作者單位：河南省鄭州市第一中學 河南鄭州 450000）

（責編：若佳）