互聯網創新下小微企業融資模式的研究

【摘要】本文主要介紹互聯網創新下的小微企業融資模式，首先對我國小微企業的融資現狀進行分析并指出其發展受限的原因，對其進行認真剖析，然后介紹了小微企業融資模式在今后的發展，以阿里金融為例，最后針對小微企業融資問題給出相關有效建議，以促進小微企業融資更加安全、有效、快捷。

【關鍵詞】小微企業 融資 互聯網金融 阿里金融

隨著互聯網技術的發展，我國經濟、金融體系發生了巨大的變化，各種金融模式都由傳統的模式轉向新興的模式，都加入了互聯網因素。我國小微企業是我國市場經濟的重要組成部分，在當下的市場經濟中，發展受到限制，原因是小微企業缺乏所需資金，而銀行體系借款門檻高，小微企業無法滿足銀行體系的借貸要求，因此無法通過傳統的融資模式銀行借貸獲得資金。本文主要研究互聯網創新下小微企業融資模式，分析其現狀，并探討小微企業融資模式今后的發展，并給出小微企業融資難問題的相關建議，以促進小微企業更好地發展。

一、文獻綜述

王珂（2014）[1]研究過小微企業融資模式，提出小微企業融資基于大數據的背景，能更好的建立資金需求者的征信體系，掌控投融資風險，降低不良貸款，使得資金更好、更安全的利用起來。紀賽麗（2015）[2]提出了互聯網金融創新下小微企業融資模式的發展，其首先將傳統融資模式與互聯網創新下的融資模式進行比較，然后著重研究阿里金融的信貸模式、資金鏈狀況等，并提出相關風險控制，最后得出互聯網金融在很大程度上促進小微企業的發展，使得小微企業融資狀況得到一定的緩解。林佳賢（2013）[3]提出了“麥克米倫”缺失現象還存在，指出小微企業融資難問題的根本原因是市場失靈下的信用風險，同時提出要解決小微企業融資難問題應該從實際出發，優化小微企業融資模式。

二、我國小微企業融資的現狀分析

我國小微企業目前的發展狀況很復雜，站在不同主體上考慮我國小微企業目前的現狀，分析在小微企業融資過程中出現的問題。不同的主體都會在安全保證的情況下，實現利益的最大化。如微觀經濟學提出的，個體都是理性的，不會盲目去做出選擇的。

（一）從銀行角度分析

銀行借貸是一種傳統的融資模式，很多企業在缺乏資金時都會向銀行尋求資金幫助。由于銀行借貸屬于間接融資，資金供給者無法追蹤自有資金的去向，而且銀行作為資金配置者，會根據借貸者對資金的使用狀況進行初步調查判斷，判斷資金借貸后，對方是否會如期歸還借貸資金及利息。風險是難以控制的，隨著銀行借貸的不斷發展，不良貸款率很高，因此銀行提高借貸的門檻以降低資金風險。小微企業本身資金狀況不佳，沒有外來資金的支持其很難繼續發展。在向銀行借貸的眾多企業中，小微企業這一類屬于劣勢方，尤其自身狀況的限制，難以符合銀行的借貸標準，因此至目前，小微企業從銀行這一塊借貸的情況不是很好，由此也限制了小微企業的發展。

（二）從小微企業角度分析

從小微企業自身角度來分析小微企業融資目前面臨的狀況，小微企業規模小，是一種創新型企業，面臨的風險大，對成本需求高，因此小微企業在借貸資金時，難度很大，因為沒有安全保證，不知道小微企業將來的發展狀況如何。因此，至目前，我國小微企業發展受限，因為資金借貸很難。

（三）從互聯網金融發展創新的角度分析

互聯網技術的發展，給小微企業的發展帶來了一定的契機。小微企業可以借助互聯網技術平臺進行融資，至目前，我國已經有很多P2P融資平臺，小微企業可以從這些融資平臺獲取一定的資金。互聯網技術的發展推動了小微企業的發展，使小微企業有了更多的融資渠道，使得資金盈余者能將資金借給資金需求者，從而達到資金有效利用的目的，促進我國經濟的發展。

三、小微企業融資受限的原因

小微企業規模較小，所從事的行業基本屬于新興行業、創新型行業，因此，小微企業在融資時會受到考察，考察所貸資金使用去向，資金是否具有可收回性。小微企業自有資金不足，規模較小，資金周轉較慢，因此當投入資金之后，很有可能無法回籠。同時，小微企業自身公司財務制度、監管制度不健全，內部控制不完善，信息失真、信息披露缺乏等等，都會使得小微企業難以借貸資金，特別像銀行這樣保守的金融機構，肯定會控制好資金的趨向，提高資金的安全性。

四、小微企業融資模式的發展——以阿里金融為例

小微企業在互聯網技術不斷發展的大環境下逐漸發展，小微企業的融資渠道不斷增多，小微企業可以利用互聯網，直接與資金盈余者之間進行溝通、洽談，資金利用明確，具有可投資性的、平時的信用評價良好的小微企業可以很快融通到資金。

現在以阿里金融為例，介紹小微企業的融資模式，今后小微企業融資模式會朝著這個方向發展的更好地發展，資金運轉更快。[4]

（一）阿里巴巴大數據平臺形成

阿里巴巴電子商務平臺包括淘寶、天貓，還有其支付平臺支付寶，每天都會產生大量的交易數據，對這些數據進行大量的整合、分類，再對其進行建模，可將海量數據最終分析成為阿里巴巴有價值的信息。阿里巴巴小微借貸平臺就是借助大數據平臺分析得出的有用數據信息，建成自有征信體系，包括對所有的阿里巴巴電子商務平臺的小微企業以及個體購買用戶，其信用信息均被大數據平臺計算出。

（二）阿里巴巴小微企業融資模式

阿里巴巴小微企業融資模式是阿里巴巴借助其淘寶、天貓以及支付寶等平臺長期以來的海量交易數據，通過多種模型對這些數據進行挖掘、分析，計算得出各家電商企業的征信狀況及評分。當這些電商企業向阿里金融進行借貸時，首先得了解這些電商企業的征信狀況及評分，由他們進行借貸申請，阿里電商平臺進行分析、判斷，最后得出是否可以進行借貸。所有的借貸流程均在線上完成，而且阿里金融不需要深入企業進行太多的調研，只需要根據往期的交易數據就可以判斷該企業狀況，整個流程方便、快捷，效率高。

（三）小微企業融資模式今后的發展

小微企業目前可以通過互聯網提供的各項平臺進行融資，其融資過程看似簡單、快捷，但是中間牽涉的主體還是很多，至目前，我國小微企業融資體系還不完善，監管力度缺失，使得現在出現很多跑路的人。小微企業是我國市場經濟的主體，在我國經濟發展中占有關鍵作用，因此，發展規劃好小微企業的融資模式具有很大意義。在今后，小微企業融資監管力度肯定會加大，對信用的要求與控制會更加嚴格，減少不良貸款的發生。

五、對小微企業融資問題的相關建議

（一）健全征信體系

目前，我國金融行業還沒有一個統一的征信體系，部分金融機構有自己的征信體系，不統一的征信體系導致機構之間無法比較。為了更好的促進金融機構征信體系的發展，應該建立、健全更加完善統一的征信體系。健全征信體系，首先要保證有用數據的可獲取性，其次，要保證數據的質量和有效性。金融行業應該建立一個統一的行業征信體系，健全的征信的體系，可以有效降低互聯網金融風險。[5]最后，應該使得可用數據以及信息的共享性得到發揮，由于金融行業的數據龐大、復雜，依靠市場機構難以完全挖掘出其作用，而且成本高昂，政府應該加大投資力度，對行業數據挖掘提供一定的支持。龐大的數據庫只有被共享了，涉及面更廣，其作用才會被真正完全挖掘出來，發揮最大效用。

（二）加大法律法規作用

國家提出依法治國的觀念，目的是使用法律法規對國家進行有效監管。互聯網金融產生的時間并不久，國家關于互聯網金融的法律法規很不健全，很多不法分子經常鉆空子，做一些違法違規的事情，這些都阻礙了互聯網金融的發展。小微企業融資過程中涉及到很多私密的客戶信息，這些信息如果沒有法律法規的有效監管，很可能被不法分子利用。小微企業融資的過程基本是在線上完成的，借貸雙方的了解只能通過互聯網進行。因此，國家應加強法律監管，有效促進資金供需者之間的關系，金融風險的降低能夠促進各種貸款平臺的發展，從而促進經濟的發展。

（三）加強有效監管

我國互聯網金融的監管缺失很嚴重，在互聯網金融交易的很多環節無法控制其存在的風險。小微企業的融資平臺如阿里金融、P2P等，因為借貸門檻低，現在很多小微企業在該平臺進行融資，投融資雙方均通過互聯網進行交易，政府在該環節的監管力度幾乎為零，因此，在互聯網金融不斷發展的今天，應該加大對互聯網金融的監管，結合法律武器進行監管，用法律說話，形成一套完整的監管體系，使得肆機犯罪者不能如愿以償，使更多的投融資者信任互聯網平臺，使得資金更快、更有效得到配置。

六、結束語

本文從小微企業融資的現狀入手，指出小微企業目前遇到的融資難題，然后分析了小微企業融資受限的原因，是小微企業規模較小、內部監管制度以及財務制度不健全等導致的，其次介紹了小微企業融資模式在今后的發展，以阿里金融為例，最后針對小微企業目前所遇問題給出相關建議，如健全金融行業的征信體系、加大法律法規的作用以及加強政府等部門對互聯網金融的監管等。本文立足熱點問題，認真剖析問題，提出有效意見，對經濟、金融的發展具有一定的借鑒意義。

參考文獻

[1]王珂.基于互聯網大數據平臺的小微企業融資模式研究[D].長安大學，2014.

[2]紀賽麗.互聯網金融對小微企業融資模式的創新研究[D].重慶大學，2015.

[3]林佳賢.我國小微企業融資模式研究[D].武漢工程大學，2013.

[4]范曉浩.互聯網金融背景下我國小微企業融資方式創新研究[D].云南大學，2015.

[5]王兵磊.基于互聯網金融的小微企業融資模式研究[D].西北農林科技大學，2014.

基金項目：本文系安徽省大學生創新創業訓練項目，項目編號：201510378523；