資產減值測試：最大預期現金流分析的視角

【摘要】文章以應收賬款、存貨、固定資產等資產的減值測試為例，從資產及其減值的定義出發，通過最大預期凈現金流分析的視角，證明所有資產的減值具備統一的測試方法及流程，不同資產表現出的不同減值計算差異并非原理差異，而是出于資產特點、行業習慣及操作簡化的需要。

【關鍵詞】資產減值測試 壞賬準備 存貨跌價準備 固定資產減值準備

一、引言

在常見資產減值測試中，應收賬款、存貨、固定資產等資產的減值測試有著不同的操作方法，這給初學者和行業人士形成了一個假象：即不同資產有著不同的減值測試流程與方法，從而增加了理解障礙和記憶負擔。本文擬從資產及其減值的定義出發，通過最大預期凈現金流分析的視角，證明所有資產的減值具備統一的測試方法及流程，不同資產表現出的不同減值計算差異并非原理差異，而是出于資產特點、行業習慣及操作簡化的需要。

二、資產定義的數量化表達

資產是指由企業過去的交易或者事項形成的、由企業擁有或者控制的、預期會給企業帶來經濟利益流入的資源。根據該定義：

（一）過去的交易或事項形成資產，表現為企業透過外購、自行建造等投資行為形成了資產，假定這一投資行為的投資額為P；

（二）預期能給企業帶來經濟利益的流入，表現為現金的凈流入作為回報，即CI（cash in）和CO（cash out）的差值NCFi（net cash flow）=CIi-COi；

資產的價值既可以理解為現時的投資額P，也可以理解為未來凈現金流的折現！故：

資產的價值=期初投資額P=Σ未來一系列凈現金流NCFi的現值 （1）

三、資產減值的一般含義

隨著時間的推移，資產的賬面價值發生變化，而其預期未來凈現金流亦將變化。我們從動態的角度，在任意考察時點，總是從其未來凈現金流入現值的角度看待資產價值，如果方程（1）的兩邊不能同步，將有以下情形：

（一）資產的賬面價值>未來現金流的現值

說明資產的獲利能力減弱，資產的賬面價值虛高，違背了會計信息中關于客觀性的要求，資產減值發生；

（二）資產的賬面價值<未來現金流的現值

說明資產的獲利能力良好，根據謹慎性原則關于不可高估資產的要求，我們保持資產的現有賬面價值，資產減值未發生。

以上分析表明，資產的減值測試與其未來凈現金流入的估計緊密相關。雖然不同資產未來期間獲取現金凈流量的方式不同，總可以將其劃分為自用和處置兩種模式，具體模式的選擇設若符合經濟學理性人的一般假設，即資產所有者總是以最能獲利的方式使用其資產，故有：未來現金凈流量=max{自用導致的未來現金凈流量，處置導致的未來現金凈流量}。不論特定資產適用何種具體會計準則，根據準則第8號，我們定義：

可收回金額

=最大未來現金凈流量的現值

=max{自用導致的未來現金凈流量的現值，處置導致的未來現金凈流量的現值}。 （2）

需要說明的是，由于資產特性不同，上述定義括號中的因子不一定都存在，例如：持有至到期投資必須以持有為前提，故不存在處置引發的凈現金流估計的問題。

三、典型資產減值的預期現金流視角分析

以下對應收賬款、存貨和固定資產三類典型資產的減值從預期現金流視角進行分析，探討減值測試一般方法及流程。

（一）應收賬款減值

不失一般性，我們用期末應收賬款余額百分比來計算壞賬余額，即：

需要的壞賬準備總額

=期末應收賬款余額×計提壞賬的比例（即收不回的比例數）

=期末應收賬款余額-期末應收賬款余額×可收回的比例

=期末應收賬款余額-期末估計可收回凈現金流 （3）

觀察該公式（3），期末的壞賬正是因為：期末應收賬款余額>期末估計可收回現金流而確認的差額，同時考慮到應收賬款是流動資產，期限很短，根據重要性原則，期末估計可收回現金流是其自身現值的一個近似替代，故公式（3）可以表述為：

計提后壞賬準備余額

=期末應收賬款余額-期末估計可收回現金流的現值 （4）

（二）存貨減值

期末存貨的歷史成本>可變現凈值，即發生了減值。對商品，可變現凈值=公允價-估計的銷售費用；對非直接出售的原材料，可變現凈值=最終產品公允價-估計的銷售費用-從材料至完工需追加的成本；無論是直接銷售還是通過最終產品銷售折算，都體現了如果變現可收回的現金流。同樣，考慮到存貨亦屬于流動資產，變現周期短，此處可變現凈值是其自身現值的一個替代，故：

需要的存貨跌價準備總額=期末存貨的歷史成本-存貨可變現凈值

=期末存貨的歷史成本-存貨可收回現金流的現值 （5）

（三）固定資產減值

固定資產減值準備=固定資產賬面價值-可收回金額

可收回金額=max{公允價-處置費，未來現金流的現值}，因為理性人假設，企業總是選擇利益最大化的方式實現其資產價值，根據公式（2）：

可收回金額

=max{自用導致的未來現金凈流量的現值，處置導致的未來現金凈流量的現值}

=max{公允價-處置費，未來現金流現值}

這兩個因素實際上都是對可收回現金流的估計，考慮到資金時間價值，如果是對未來較長時期現金流的估計，則需折現；或者可以把“公允價-處置費”視為折現期為零的一個現值。綜上：

固定資產減值準備=固定資產賬面價值-可收回金額

=固定資產賬面價值-可收回現金流的現值 （6）

四、資產減值的共有特征分析

限于篇幅，不便盡述所有資產減值情形，根據上述（4）（5）（6）中對應收賬款、存貨和固定資產減值的一般分析，我們可以歸納出資產減值的特征，即：

（一）所有減值測試方法都符合公式（1）的動態理解

（二）所有減值測試流程均包括：預期的未來凈現金流估計——可收回金額計算——可收回金額與減值測試前賬面價值比較——判斷是否減值。

從公式（1）的角度考察，等號右邊代表的未來現金流現值小于左邊的投資額，即在設定的回報率水平下，投資額無法通過未來現金流得到完全補償。

根據會計準則8號中資產減值一般規定，即使是資產組減值，雖然現金流估計的對象從單個資產變化為資產組，但其通過預期現金流折現判定減值的核心思想未變，適合所有資產的減值測試。

五、結論

雖然應收賬款、存貨、固定資產等資產減值測試的具體方法表面不一致，通過上述分析，我們發現，他們都和資產創造財富的能力，即資產獲取未來凈現金流入的能力緊密關聯。

不同資產有不同的現金流特點，從而導致可收回金額中的因子計算角度不同；出于行業習慣，應收賬款減值稱為壞賬，存貨減值稱為存貨跌價準備，而其他資產一般以資產名和減值準備字樣組合方式命名。出于操作的便利，當預期資產帶來的凈現金流所涉及的周期很短時，估計的凈現金流與其折現值差額很小，根據重要性原則，可用估計的凈現金流作為其折現值的近似替代，從而簡化了計算。

參考文獻

[1]http：//kzp.mof.gov.cn/content.jsp？infoid=349&class_id=01_10_ 01_05.企業會計準則第22號—金融工具確認和計量.

[2]http：//kzp.mof.gov.cn/content.jsp？infoid=329&class_id=01_10_ 01_05.企業會計準則第1號—存貨.

[3]http：//kzp.mof.gov.cn/content.jsp？infoid=332&class_id=01_10_ 01_05.企業會計準則第4號——固定資產.

[4]http：//kzp.mof.gov.cn/content.jsp？infoid=336&class_id=01_10_ 01_05.企業會計準則第8號——資產減值.