淺議人民銀行金融穩(wěn)定職能的實(shí)現(xiàn)路徑

張雅楠 張昊

【摘要】隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的到來，金融業(yè)的全球化特點(diǎn)也日趨明朗。金融業(yè)的發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步做出其應(yīng)有的貢獻(xiàn)。然而，從世界角度來看，金融業(yè)也面臨著具大的危機(jī)與挑戰(zhàn)。人民銀行如何能在復(fù)雜、多變的國際金融形勢中站穩(wěn)腳跟，并且為穩(wěn)定國內(nèi)金融秩序發(fā)揮出應(yīng)有的作用，將關(guān)系到促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長，防范及化解金融風(fēng)險(xiǎn)等一系列重大經(jīng)濟(jì)問題。本文將從目前金融穩(wěn)定工作中存在的問題談起，進(jìn)而淺析央行實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定職能的路徑，并最終為國內(nèi)金融環(huán)境的穩(wěn)定及我國金融體制改革的創(chuàng)新提出一定的理論基礎(chǔ)。

【關(guān)鍵詞】人民銀行 穩(wěn)定職能 路徑

國家金融體系的穩(wěn)定與否直接關(guān)系到其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成敗，即便是號稱金融業(yè)最為發(fā)達(dá)的美國，也是在2008年陷入了“次貸危機(jī)”。美國的次貸危機(jī)在為世界各國的金融業(yè)上了生動一課的同時(shí)，也為我國的金融行業(yè)敲響了警鐘。可以看到，金融穩(wěn)定是國家經(jīng)濟(jì)增長、社會長治久安、人民生活和諧的必要條件。只有識別影響金融穩(wěn)定的因素，并提出金融穩(wěn)定的實(shí)現(xiàn)路徑，才能達(dá)到有效地控制及防范金融風(fēng)險(xiǎn)的作用。

一、金融穩(wěn)定的概述

（一）金融穩(wěn)定的內(nèi)涵

金融穩(wěn)定是指一種狀態(tài)，即是一個(gè)國家的整個(gè)金融體系不出現(xiàn)大的波動，金融作為資金媒介的功能得以有效發(fā)揮，金融業(yè)本身也能保持穩(wěn)定、有序、協(xié)調(diào)發(fā)展。目前來說，金融穩(wěn)定并沒有準(zhǔn)確的定義，只是金融環(huán)境及市場的均衡發(fā)展，是在外部條件相對穩(wěn)定的前提下，外匯、利率、貨幣的一種平衡。金融穩(wěn)定不是一個(gè)部門概念，而是市場作用、政策作用、金融制度因素、公眾預(yù)期、對外國資本的依賴和對投資資本的防范等多個(gè)因素的共同效應(yīng)。同時(shí)，金融穩(wěn)定與國家經(jīng)濟(jì)的不斷向前發(fā)展及地方政府的有效配合緊密相連的。

（二）我國金融穩(wěn)定的意義

中國人民銀行是我國的中央銀行、是國家的銀行、銀行的銀行。擔(dān)負(fù)著發(fā)行及執(zhí)行國內(nèi)貨幣政策、金融穩(wěn)定職能及促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展等方面的重任。這其中，保持國內(nèi)金融穩(wěn)定是其日常工作中的重要一環(huán)。保持金融穩(wěn)定可以促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展、維護(hù)國內(nèi)社會的穩(wěn)定、有助于人民生活水平的提高，并能為國際經(jīng)濟(jì)及金融的發(fā)展及進(jìn)步發(fā)揮其應(yīng)有的作用。可見，中國人民銀行金融穩(wěn)定職能的發(fā)揮，其對于社會、經(jīng)濟(jì)的意義是重大、非凡的。

二、金融穩(wěn)定工作中存在的問題

（一）金融穩(wěn)定的工作目標(biāo)仍有待進(jìn)一步明確

沒有建立完整的金融穩(wěn)定工作指標(biāo)體系，監(jiān)測目標(biāo)及考核目標(biāo)，使得地方人民銀行角色錯(cuò)位，只注重單個(gè)的金融風(fēng)險(xiǎn)及局部的金融穩(wěn)定，對于全局性的金融風(fēng)險(xiǎn)相對缺少預(yù)判能力及防范意識。

（二）金融穩(wěn)定的手段不明確

金融穩(wěn)定手段不明確主要體現(xiàn)在《中國人民銀行法》對于金融穩(wěn)定沒有規(guī)定較為具體的手段，使得金融穩(wěn)定的手段較為模糊，缺乏可操作性，使得最終如果出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)及損失只能由人民銀行來買單。而人民銀行本身也不能創(chuàng)造價(jià)值，有可能依靠超量發(fā)行貨幣來彌補(bǔ)金融風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失，造成通貨膨脹，最終為金融穩(wěn)定帶來了極大的不確定因素。

（三）基層人民銀行與當(dāng)?shù)卣疁贤ㄓ写岣?/p>

基層人民銀行由于同當(dāng)?shù)卣氨O(jiān)管當(dāng)局對于金融風(fēng)險(xiǎn)問題的溝通機(jī)制不健全，導(dǎo)致協(xié)調(diào)、配合預(yù)防及化解當(dāng)?shù)亟鹑陲L(fēng)險(xiǎn)過程中的信息溝通不暢，使得相互之間的定位不準(zhǔn)確，難以形成合力來共同抵御發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)，從而使得人民銀行的金融穩(wěn)定工作難以順暢的開展。

三、中國人民銀行金融穩(wěn)定職能的實(shí)現(xiàn)路徑

（一）積極做好貨幣政策穩(wěn)定

中國人民銀行行長——周小川在2016年3月的十二屆全國人大四次會議新聞中心記者會上表示，“貨幣政策不會為經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)過度寬松，且未來還會實(shí)施較為穩(wěn)健的貨幣政策”。在這里不難看出，中國經(jīng)濟(jì)增長率較低問題是客觀存在的，但我國的政府對于貨幣政策的態(tài)度還是較為明確的，即仍然實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，貨幣政策穩(wěn)定是央行金融穩(wěn)定的一個(gè)基本要求，同時(shí)貨幣穩(wěn)定與金融穩(wěn)定之間的關(guān)系是相輔相成、密不可分的。因而，貨幣政策的穩(wěn)定是實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定的前提條件。

（二）應(yīng)該做好防范、化解、處置金融風(fēng)險(xiǎn)等方面的工作

金融風(fēng)險(xiǎn)對于金融穩(wěn)定工作具有一定的殺傷力，而且金融風(fēng)險(xiǎn)會直接或是間接地造成全面性的、全流域的金融危機(jī)。因而有效地防范、化解及處置即將或是已經(jīng)發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)，對于實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定是極為必要的。

1.防范金融風(fēng)險(xiǎn)。要明確金融穩(wěn)定的目標(biāo)是保持幣值穩(wěn)定及維護(hù)支付體系安全。因此，在防范金融風(fēng)險(xiǎn)過程中，應(yīng)該是有針對性的、科學(xué)的進(jìn)行。可以建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、提高對于金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)判力。目前，我國已經(jīng)對于金融風(fēng)險(xiǎn)的防范工作有了一定的認(rèn)識，并已進(jìn)行了積極有效的實(shí)施，如在2015年推出的存款保險(xiǎn)制度，就是對于金融風(fēng)險(xiǎn)防范的一種實(shí)現(xiàn)。

2.化解金融風(fēng)險(xiǎn)。人民銀行作為行政機(jī)關(guān)，有義務(wù)制定相關(guān)措施來保證金融機(jī)構(gòu)的順暢運(yùn)行。目前我國的金融體系存在銀行、保險(xiǎn)、證券等機(jī)構(gòu)的混業(yè)運(yùn)營問題，由于所形成的金融風(fēng)險(xiǎn)也是客觀存在的。人民銀行應(yīng)該從政策、法規(guī)、制度、措施等方面著手，從宏觀上全面化解容易出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

3.處置金融風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)如果防范及化解的不當(dāng)，很可能出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，這就要求人民銀行對于相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)的處置要及時(shí)、果斷。因而，央行在協(xié)調(diào)及處置金融風(fēng)險(xiǎn)過程中，對于財(cái)政工具及貨幣工具的選擇應(yīng)該得當(dāng)，同時(shí)要參與市場退出的清算工作。并且要明確人民銀行用于緊急流動性支持再貸款的使用標(biāo)準(zhǔn)和條件，以確保中央銀行資金的安全。

（三）處理及協(xié)調(diào)好與地方政府的關(guān)系

眾所周知，基層人民銀行在受上級行領(lǐng)導(dǎo)的同時(shí)，往往也會受到地方政府的干預(yù)，客觀上講金融市場的不穩(wěn)定因素大多數(shù)也是來自全國各地，地方政府擁有行政、司法、經(jīng)濟(jì)等重要的行政資源，其在維護(hù)地方金融穩(wěn)定方面起著重要的作用。因而基層人民銀行應(yīng)該積極參與地方金融市場的穩(wěn)定及支持地方經(jīng)濟(jì)的向前發(fā)展，只有這樣二級分行才能處理及協(xié)調(diào)好與當(dāng)?shù)卣年P(guān)系，使得地方政府反過來積極的協(xié)助人民銀行搞好金融穩(wěn)定工作。

（四）做好內(nèi)部職能部門的溝通協(xié)作

人民銀行內(nèi)部崗位精細(xì)，分工明確，各部門職責(zé)所承擔(dān)的工作不同，各司其職，這就需要在維護(hù)金融穩(wěn)定的過程中做好內(nèi)部的溝通協(xié)作。穩(wěn)定部門須牽頭建立內(nèi)部溝通協(xié)作機(jī)制，同貨幣信貸、調(diào)查統(tǒng)計(jì)、征信管理等多個(gè)部門做好交流工作，及時(shí)獲取資料及數(shù)據(jù)，全面掌握地區(qū)各類經(jīng)濟(jì)金融動態(tài)，部分工作還需其他部門共同協(xié)作來完成，確保轄區(qū)金融穩(wěn)定。

中國人民銀行法已經(jīng)明確的規(guī)定了央行肩負(fù)的維護(hù)金融穩(wěn)定及化解市場運(yùn)行中金融風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任，這對于人民銀行來講既是責(zé)任也是義務(wù)。人民銀行做為我國政府部門，應(yīng)將金融穩(wěn)定工作作為工作的重點(diǎn)及難點(diǎn)。其實(shí)踐工作發(fā)現(xiàn)及解決金融穩(wěn)定工作中存在的問題，通過做好貨幣政策的穩(wěn)定、有效地防范、化解及處置金融風(fēng)險(xiǎn)，以及積極有效地協(xié)調(diào)配合與地方政府之間關(guān)系等方面做地起，來實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定職能的路徑。以期達(dá)到下一步我國金融業(yè)與國際的接軌及為我國的社會主義市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)揮出其應(yīng)有的作用。

參考文獻(xiàn)

[1]易定紅.美聯(lián)儲實(shí)施貨幣政策的經(jīng)驗(yàn)及其借鑒意義[M].中國人民大學(xué)出版社，2004.

[2]章和杰.中國金融制度的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)理及改革路徑研究[M].中國社會科學(xué)出版社，2004.