我國銀行同業業務發展對貨幣政策和金融穩定的影響

吳萌

【摘要】在我國發展影子銀行的過程中，出現了新的銀行業務，即銀行同業業務，主要是其他金融機構、商業銀行之間進行資金融通業務的方式。在金融危機出現后，我國為了減少損失于是采取同業業務，擴張銀行資產規模。但是在其發展逐漸顯露出不足。因此本文主要研究我國銀行同業業務的發展影響金融穩定、貨幣政策的表現，希望相關部門能夠加強對同業業務的管理，避免出現金融風險。

【關鍵詞】應用 數據挖掘技術 計算機取證系統

一、前言

我國銀行同業業務的發展過程中，表現出規模迅速擴大和所占比例上升、主要業務結構為同業存放和買入返售等特征。從而造成貨幣政策、金融穩定受到不利的影響，阻礙了我國金融行業的持續發展，因此急需加大對銀行同業業務的管理，維護金融行業的穩定、保證貨幣正常的有效實施。

二、我國銀行同業業務發展影響貨幣政策的表現

（一）影響了貨幣政策傳導機制

目前信貸渠道是貨幣政策主要傳導渠道，而同業業務的信貸作用機制并沒有在央行的監管范圍內，造成央行降低了調控信貸渠道的作用力度。在經濟繁榮的背景下，出現旺盛的資金需求情況，于是同業業務對這一額外的信用創造功能進行充分的利用，將央行監管范圍之外的可貸資金投放到市場中，于是導致過度擴張信用的問題產生，若是同業業務某個信用鏈環節有危機產生，那么商業銀行為了對風險進行有效的防范就會采取資金的囤積策略，這時就會出現過度收縮信貸的情況，“錢荒”也會因此而產生。于是貨幣供應量與央行預期嚴重偏離，對貨幣正常的宏觀調控的有效性產生嚴重影響[1]。

（二）影響了貨幣政策工具

同業業務對貨幣政策工具的影響表現為降低其有效性，加大宏觀調控的難度。同業業務的發展會造成數量型貨幣政策工具的有效性被削弱，在資金來源中同業負債所占的比例會逐漸上升，使準備金的繳存基數逐漸下降，對同業業務進行利用，銀行可對存款規模進行靈活的調整，將法定存款準備金的繳存范圍進行有效的縮小，從而造成央行對存款準備金的法定政策的有效性出現了削弱的現象。另外同業業務的資金融通功能，促使金融機構減弱了依賴央行資金融通的程度。使再貼現政策、再貸款政策的有效性出現降低的問題[2]。

三、我國銀行同業業務發展影響金融穩定的表現

（一）造成金融系統的風險性增大

在開放的金融市場不斷發展下，逐漸壯大了資本市場，促進了我國同業合作形式、合作內容的不斷發展，出現了主要形式為銀銀合作，銀財、銀保、銀證等合作方式并存的情況。加大了金融機構與商業銀行、不同商業銀行之間的密切聯系，導致在不同的市場件和機構間迅速傳染風險的局面發生，極大的提高了金融風險的關聯度，提升了金融系統的脆弱性，增大了系統性風險發生的可能性。若是某個銀行中有流動性風險產生，那么整個銀行間市場都會受到該風險的影響，使得金融機構出現極大的不穩定性。

（二）導致金融系統流動風險增大

期限錯配是同業業務的主要盈利方式，利用短期套長期的方法獲得更多的利潤，同業資產中具有較長的期限的資產形式是買入返售、拆出資金、存放同業。例如，在興業銀行的同業業務中，買入返售票據通常有3個月左右的余期、信托受益權有9個月的余期。而與同業資產相比，同業負債的期限要較短一些，例如民生銀行在2012年末的時候，其大約有50%的同業負債剩余期限是1個月，而同業拆入往往具有較短的期限，如1年、6個月、3個月、7天、1天，而且7天、1天期限較為集中。而所有金融機構的特征就是期限錯配，若是商業銀行在獲取拆借資金的時候不斷的利用同業市場，那么期限錯配就不會對其產生影響，若是在收緊的貨幣政策下，流動性風險則很容易發生，甚至造成“錢荒”，極大的影響金融機構的穩定性[3]。

（三）對金融系統現有的監管效力產生了削弱作用

目前主要依靠資本充足率、貸款投向、信貸額度等實現對銀行信貸增長的有效監管，金融創新的一種方式就是銀行的同業業務，能夠實現對金融機構內資產負債結構的調整，對各項監管指標等進行優化的目的，但是卻造成了較大的風險的出現。如在央行對銀行過度擴張進行控制的時候，對于商業銀行的最高存貸比央行的規定為75%，而且在相關商業銀行法律中也對其做出了明確的規定，可是銀行同業業務在實施的過程中并有被該規定所限制，于是銀行同業業務也不需要對存款準備金進行繳納，同時銀行對其他銀行只有25%的風險權重，與對一般企業100%的債權風險權重相比要低出很多。所以銀行在放貸的時候會利用同業業務進行信貸資產的挪用，滿足客戶的融資需求，不僅可以避免對信貸額度的占用，還可以實現對存貸比約束的有效規避，從而造成對現有監管效力產生不利影響的問題[4]。

四、總結

綜上所述，通過對我國銀行同業業務發展對金融穩定、貨幣政策影響的研究，從中可以了解到我國銀行同業業務的發展影響金融穩定的表現在于造成金融系統的風險性增大、導致金融系統流動風險增大等，而影響貨幣政策的表現為影響了貨幣政策傳導機制、貨幣政策工具等，為了有效的促進我國銀行的持久發展，應當加大對同業業務的管理，促進金融穩定、貨幣政策有效性的發揮。

參考文獻

[1]白雪，牛鋒.金融業務創新與銀行間市場流動性[J].西南金融，2014，09：46-49.

[2]董駿.基于商業銀行同業業務發展及其對貨幣供給的影響研究[J].商場現代化，2014，24：119.

[3]于水.銀行同業業務擴張動機、模式及影響研究[J].生產力研究，2015，05：25-29+84.

[4]陳德勝，鄧莉.回歸本源：我國商業銀行同業業務的新變化[J].南方金融，2015，08：71-74+82.