福建自貿區融資租賃業發展初探

【摘要】近年來，我國融資租賃業務發展勢頭迅猛，融資租賃已經成為一種重要的融資工具。福建自貿區正式掛牌成立后，融資租賃業得到了前所未有的發展。就全國范圍來看，福建省融資租賃業務的起步早，發展快，也存在很多問題。本文在系統研究福建自貿區融資租賃業發展的基礎上，提出加快其進一步發展的對策建議。

【關鍵詞】福建自貿區 融資租賃 發展模式

一、福建自貿區融資租賃業發展研究的背景及意義

隨著社會經濟的快速發展，企業購置的固定資產的價值在不斷攀升。一方面，固定資產價值昂貴，大大增加了企業購買的成本；另一方面，科技發展的日新月異使得這些昂貴的設備不斷更新換代，有時使用時間不長，企業就面臨著將其淘汰的尷尬困境。基于這兩方面的原因，融資租賃越來越成為一種廣受歡迎的融資手段，目前，發達國家融資租賃的交易規模已經僅次于銀行信貸，成為第二大融資工具（雷霆華，2015）。

我國的融資租賃業其實是改革開放后才出現。雖然融資租賃在二十世紀八十年代已經出現，但其在我國真正開始發展卻是在本世紀初。2007年，銀監會出臺并實行金融租賃相關政策，此后，我國的融資租賃獲得了巨大發展，融資租賃業務量急劇攀升。2013年9月，上海自貿區正式掛牌成立，這標志著我國的對外開放進入了一個新的歷史階段。自貿區的成立，帶動融資租賃業的快速發展。據統計，上海自貿區成立一年零兩個月之后，融資租賃公司家數和注冊資本相比成立以前分別增長了58%和174%（網易財經，2015）。

2015年4月，福建自貿區正式掛牌成立。研究在福建自貿區如何發展融資租賃，不僅對中小企業眾多的福建省經濟發展有巨大作用，更重要的是，對于在福建自貿區探索如何建立和完善符合國際規則的跨境投資體系、深化兩岸金融合作、加快政府職能轉變等方面積累重要經驗。

二、融資租賃的理論基礎

（一）融資租賃的定義

融資租賃，又稱資本租賃、財務租賃，是由租賃公司按照承租企業的要求，融資購買設備，并在契約或合同規定的較長期限內，提供給承租企業使用的信用性業務。融資租賃實質上是轉移與資產所有權有關的全部風險和報酬的一種租賃。承租企業采用融資租賃的主要目的是為了融通資金。融資租賃集“融物”與“融資”于一身，具有借貸性質，是承租企業長期接入資金的一種特殊方式。

（二）融資租賃的形式

融資租賃，按其租賃的方式不同，主要分為直接租賃、售后回租和杠桿租賃三種。

直接租賃是融資租賃的典型形式，是指“購進租出”的做法。即出租人根據承租人的申請，以自有或籌措的資金向國內外廠商購進用戶所需設備，然后租給承租人使用。西方發達國家絕大多數租賃公司都采取直接租賃做法。

企業因缺乏資金，將自有資產中較新的固定資產，先售讓給能夠辦理融資租賃業務的機構，再以承租人的身份，向這些機構租回使用，這就是售后回租的租賃方式。

杠桿租賃是近20年出現的租賃形式，它一般要涉及承租人、出租人和貸款人三方。這種情況下，出租人只墊付購買資產所需先進的一部分（一般為價款的20%～40%），其余部分則以該資產為擔保向貸款人借資支付。租賃公司既是出租人又是借款人，既要收取租金又要支付債務。

（三）融資租賃的渠道

目前，融資租賃的渠道主要有四種，分別是銀行借貸資金、追加資本金、銀行同業拆借、發行企業債券。其中，銀行信貸資金是我國融資租賃的主要渠道。

三、福建自貿區融資租賃業發展現狀及存在問題

（一）福建自貿區融資租賃業發展現狀

福建省民營經濟較為發達，中小企業數量眾多。因此，福建融資租賃業起步較早，發展也較快。近年來，福州、廈門、泉州等地區的融資租賃業務發展迅猛。

截止到2013年12月，在福建省注冊的融資租賃企業大約53家，其中，內資融資租賃試點企業7家，分別為福建海峽融資租賃有限責任公司、融信租賃股份有限公司、融興融資租賃有限公司、福建宏順租賃有限公司、福建萬宇租賃有限公司、福建潤創租賃有限公司和廈門海翼融資租賃有限公司。其中，注冊資本規模最大的為成立于2008年的廈門海翼融資租賃有限公司，注冊地為廈門，注冊資本為7億元。這7家內資租賃企業注冊資本近20億元。外商投資融資租賃企業46家。總注冊資本約60億元。其中，2014年，福建省融資租賃業務市場規模約600億元。①截止到2015年6月底，福建已有融資租賃公司128家。其中內資10家、外資118家。僅2015年上半年，福建省就新增外資融資租賃企業45家。②

福建自貿區成立以來，政府對于區內融資租賃業的發展給予了一定重視。2015年9月，福建省政府出臺相關政策，明確支持國內外知名融資租賃公司在自貿區設立總部或開設分支機構，鼓勵臺灣金融機構、企業集團到自貿試驗區設立融資租賃公司。在自貿區已設立、新設或遷入的融資租賃公司和金融租賃公司，自貿區所在地政府可以根據到資情況給予一次性財政補助。注冊資本實繳5000萬元（含）～5億元的，可以給予不超過100萬元補助；注冊資本實繳5億元（含）～10億元的，可以給予100萬元～300萬元補助；注冊資本實繳10億元以上的，可以給予不超過500萬元補助。

此外，福建支持自貿區融資租賃高層次人才申報福建自貿試驗區高層次人才引進計劃，符合條件的由省級人才專項經費給予25萬～200萬元的安家支持，并納入自貿區所在地政府引進高層次人才計劃給予相應的政策支持。

（二）福建自貿區融資租賃業發展存在的突出問題

從以上數據可以看出，近年來，尤其是福建自貿區成立以后，福建省融資租賃業務得到了迅速發展，但是在感到欣喜的同時，應該看到福建省融資租賃的發展還存在很多問題。

其中比較突出的有兩點，第一，與上海自貿區、天津自貿區、廣東自貿區相比，融資租賃業務規模尚有欠缺；與臺灣及其他發達國家相比，融資租賃業務缺乏國際競爭力。第二，福建省融資租賃公司的融資渠道過分依賴于銀行融資，受銀行信貸政策所制約。在上市、信托、基金等渠道沒有打開之前，如何突破當前融資租賃公司的資金瓶頸問題尚待解決。

四、福建自貿區進一步促進融資租賃業發展的對策

如何能進一步促進福建自貿區融資租賃業的發展，國外成熟的融資租賃市場（例如美國、德國、日本等）的做法和經驗可以為我們提供一些借鑒。

截止到2013年底，福建省中小企業的數量共7.41萬個，占全部工業企業的99.5%，完成工業總產值26175.2億元，同比增長12.2%，增速比大型工業企業高3.4個百分點，占全部工業總產值的73.4%。③毫不夸張地說，中小企業撐起了福建省經濟的脊梁。目前，國外成熟的融資租賃市場，有一半左右的融資租賃業務是支持中小企業的設備使用和設備改善的，這種做法值得中小企業眾多的福建省借鑒。因此，建議福建自貿區在制定和出臺支持政策時，能加強對于中小企業的針對性。

此外，針對當前福建融資租賃公司的資金瓶頸問題，建議嘗試融資租賃機構的多元化融資，例如，將租賃資產證券化來取得融資資金。

注釋

①數據來源于“中經未來產業研究中心”。

②數據來源于“東南網——福建頻道首頁——福建經濟”。

③數據來源于“福建統計調查網”。

參考文獻

[1]潘兆國，東育.財務管理[M]180頁-184頁.

[2]雷霆華.天津自貿區融資租賃業發展研究[C].

[3]肖本華.上海自貿區發展融資租賃研究[J]上海金融學院學報，2014.6.

[4]人民網——福建頻道.http：//fj.people.com.cn/n/2015/0915/c1 81466-26385783.html.

作者簡介：王曉萌（1983-），女，漢族，講師，畢業于中國海洋大學管理學院，經濟管理專業碩士研究生，現為愛恩國際學院金融保險教研室專職教師。