我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)造假治理分析

【摘要】上市公司財(cái)務(wù)造假在損害了廣大股民的切身利益和積極性，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展具有重要意義，本文通過(guò)分析我國(guó)目前上市公司財(cái)務(wù)造假的現(xiàn)狀及特征，具體分析財(cái)務(wù)造假的原因，提出治理財(cái)務(wù)造假的對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】上市公司 財(cái)務(wù)造假 財(cái)務(wù)治理 監(jiān)管

一、引言

對(duì)現(xiàn)代上市公司而言，企業(yè)財(cái)務(wù)是一個(gè)關(guān)乎企業(yè)生死的關(guān)鍵問(wèn)題，從上市公司的財(cái)務(wù)管理的起源來(lái)看，其基礎(chǔ)是西方財(cái)務(wù)理論。最近幾年，證券市場(chǎng)最嚴(yán)重的事件就是國(guó)內(nèi)外上市公司的財(cái)務(wù)造假問(wèn)題，從而導(dǎo)致了各個(gè)上市公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量普遍很差。一般而言企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況以及未來(lái)的發(fā)展前景都可以通過(guò)會(huì)計(jì)信息確切的表現(xiàn)出來(lái)，并且投資者可以根據(jù)這些信息對(duì)上市企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，然后再做出投資選擇；但是錯(cuò)誤的會(huì)計(jì)信息，將會(huì)導(dǎo)致投資者做出錯(cuò)誤的選擇，從而帶來(lái)財(cái)產(chǎn)上的損失。

上市公司財(cái)務(wù)造假在損害了廣大股民的切身利益以及積極性的同時(shí)，還對(duì)我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作以及國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定帶來(lái)了嚴(yán)重的后果，深入、全面的研究上市公司財(cái)務(wù)造假的內(nèi)在原因，了解上市公司的財(cái)務(wù)造假方式、方法，發(fā)現(xiàn)其本質(zhì)所在，積極探求應(yīng)對(duì)措施，對(duì)于我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行，保護(hù)投資者利益以及促進(jìn)股市健康發(fā)展都有重要的意義。

我國(guó)改革開(kāi)放30多年以來(lái)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，上市公司的數(shù)量與日俱增，截至2015年年底我國(guó)上市公司的數(shù)量已經(jīng)超過(guò)2800家，這些上市公司都是各行各業(yè)的領(lǐng)頭羊，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的地位十分重要。但是由于市場(chǎng)監(jiān)管制度的不完善，在企業(yè)的上市過(guò)程中，出現(xiàn)了許多違反國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)的企業(yè)，它們采用各種不誠(chéng)實(shí)的欺騙、欺詐方法，編造、捏造以及偽造公司會(huì)計(jì)信息，弄虛作假，謀取個(gè)人私利，給公司企業(yè)、投資人以及股民帶來(lái)局大的損失，嚴(yán)重影響了我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行。

二、我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)造假特征

（一）隱蔽性

上市公司的財(cái)務(wù)造假行為是一個(gè)比較繁瑣復(fù)雜的過(guò)程，在公司的財(cái)務(wù)報(bào)表公示之前，如果公司高層精心安排造假活動(dòng)，從編造虛假的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)信息，利用各種比較難以發(fā)現(xiàn)的方法，尋找漏洞，虛假編造會(huì)計(jì)事項(xiàng)，編制會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)憑證，然后再在相關(guān)部門(mén)的有效配合之下，就可以虛假編制出一些虛假的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，這種情況下，公司就可以從虛假活動(dòng)中獲得一定的利益[1]。一般只要是公司的高層有參與制造虛假會(huì)計(jì)報(bào)告的，這種虛假會(huì)計(jì)報(bào)告就很難被會(huì)計(jì)事務(wù)所發(fā)現(xiàn)。

（二）具有動(dòng)態(tài)性

隨著經(jīng)濟(jì)形式的不斷變化以及經(jīng)濟(jì)政策的不斷調(diào)整，財(cái)務(wù)造假的形式也越來(lái)越呈現(xiàn)出多樣化的發(fā)展趨勢(shì)，其主要變化表現(xiàn)如下：一是手段多樣化，企業(yè)利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)法律的漏洞，趁機(jī)獲得不法利潤(rùn)；二是涉及金額越來(lái)越大；三是大量的公司現(xiàn)金被掏空，一些企業(yè)高管利用職務(wù)之便，隨意非法挪用公司資金，資金鏈隨時(shí)可能斷裂，抗沖擊的能力極弱。

（三）以債務(wù)重組調(diào)節(jié)利潤(rùn)

對(duì)于企業(yè)而言，上市會(huì)使得自己擁有較強(qiáng)的融資能力，因此目前很多公司的企業(yè)利潤(rùn)增高不是由于效益的增加，而是利用公司的非經(jīng)營(yíng)性損益來(lái)人為的調(diào)節(jié)提高利潤(rùn)，從而使得公司的資源價(jià)值看起來(lái)很高，在上市公司發(fā)生虧損的時(shí)候，通過(guò)債務(wù)重組的方式來(lái)轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，從而扭轉(zhuǎn)虧損狀況為盈利狀況，是一種垃圾換黃金的交易方式。

（四）管理層造假

一般而言，如果相關(guān)的公司高層沒(méi)有給下屬的員工授權(quán)，財(cái)務(wù)造假行為往往無(wú)法順利實(shí)施[2]，因?yàn)楣緝?nèi)部一般都具有相關(guān)控制和管理制度來(lái)進(jìn)行預(yù)警，造假行為隨時(shí)有可能在任一環(huán)節(jié)被發(fā)現(xiàn)。但是，如果是上下串通有計(jì)劃的實(shí)施造假，并且事后盡力隱瞞，這種造假行為就很難被發(fā)現(xiàn)。

三、財(cái)務(wù)造假的原因分析

（一）公司治理機(jī)制存在缺陷

目前的現(xiàn)代化公司已經(jīng)形成了由股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)和董事會(huì)共同組成的權(quán)利制衡體系，但是許多上市公司的這種權(quán)利制衡體系只是一種表面的制衡，一些高層管理者利用這種形同虛設(shè)的制衡體系，為所欲為，置公司的管理制度于不顧[3]，中小投資者處于弱勢(shì)地位，沒(méi)有足夠的話語(yǔ)權(quán)，內(nèi)部董事會(huì)在董事會(huì)中占比較高，對(duì)于公司的控制較強(qiáng)，所謂的獨(dú)立董事會(huì)制度往往處在名存實(shí)亡的尷尬地位，公司內(nèi)部的監(jiān)管體系建設(shè)水平較低，無(wú)法發(fā)揮有效預(yù)警以及糾正錯(cuò)誤財(cái)務(wù)報(bào)告的應(yīng)有作用。

（二）注冊(cè)會(huì)計(jì)師制度不健全

由于會(huì)計(jì)事務(wù)所數(shù)量的增加，審計(jì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)變得十分激烈，某些事務(wù)所為了搶奪有限的客戶資源，以上市公司隱瞞虛假會(huì)計(jì)信息為條件，這就導(dǎo)致了審計(jì)市場(chǎng)的混亂。我國(guó)現(xiàn)在的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則無(wú)法從根本上解決注冊(cè)會(huì)計(jì)師公正性和客觀性的難題，也沒(méi)有辦法使得注冊(cè)會(huì)計(jì)師在實(shí)質(zhì)上獨(dú)立于公司而存在，并且也沒(méi)有完善的機(jī)制使會(huì)計(jì)師拒絕虛假的會(huì)計(jì)信息。

（三）監(jiān)管體系不完備

證監(jiān)會(huì)在監(jiān)管上市公司的過(guò)程中，由于監(jiān)管體系、機(jī)制還不夠完備，沒(méi)有創(chuàng)新性的監(jiān)督理念，無(wú)法做到從源頭監(jiān)管和防范，所以對(duì)于違法亂紀(jì)的公司，處理的主要方式為事后處罰，并不是事前監(jiān)管和控制，同時(shí)，證監(jiān)會(huì)的辦事效率低下，從證監(jiān)會(huì)對(duì)一個(gè)公司立案調(diào)查到最后的處罰決定往往要經(jīng)歷幾個(gè)月甚至幾年的時(shí)間，而且即使有處罰決定出臺(tái)，往往罰的力度也不夠，無(wú)法對(duì)相關(guān)的公司造成足夠的威懾，對(duì)于財(cái)務(wù)造假的公司而言，造假的成本很低，這也會(huì)導(dǎo)致不正之風(fēng)盛行。

（四）信息披露制度不完善

信息的有效性是評(píng)價(jià)資本市場(chǎng)效率的一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)。從一定程度上來(lái)看，正是信息披露制度的不完善才使得一些上市公司長(zhǎng)期進(jìn)行財(cái)務(wù)造假都沒(méi)有被發(fā)現(xiàn)，這些公司多次受到輿論指控都有驚無(wú)險(xiǎn)，廣大的中小股東不認(rèn)識(shí)公司的控股股東、不能及時(shí)有效的掌握公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是導(dǎo)致目前信息披露制度不完善的重要原因。

四、財(cái)務(wù)造假治理對(duì)策

（一）完善公司治理結(jié)構(gòu)

積極引導(dǎo)公司進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)分散改革，在公司內(nèi)部形成權(quán)利的制約與平衡機(jī)制，有效避免權(quán)力集中化，增加公司財(cái)務(wù)造假的難度。對(duì)于一個(gè)公司而言，較少的中小股東意味著公司有較少的控股股東，控股股東在公司的權(quán)利就會(huì)過(guò)大，因此，要想公司擁有較為合理的治理結(jié)構(gòu)，就需要有較多的控股股東來(lái)形成一種權(quán)利的制衡體系，這樣公司就可以有效的減少因權(quán)利的過(guò)度集中而帶來(lái)的決策的專(zhuān)斷性，從而保護(hù)中小投資者的利益。

（二）完善注冊(cè)會(huì)計(jì)師制度

就業(yè)務(wù)而言，會(huì)計(jì)事務(wù)所只是為上市公司做審計(jì)的服務(wù)單位，按照相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定收取一定的費(fèi)用，因此，事務(wù)所沒(méi)有造假的必要。但是上市公司的審計(jì)報(bào)告要想公示必須要經(jīng)過(guò)事務(wù)所的簽字才可以，所以上市公司要想造假必須要經(jīng)過(guò)事務(wù)所的同意，此時(shí)上市公司只能選擇買(mǎi)通注冊(cè)會(huì)計(jì)師。因此為了防止上市公司和會(huì)計(jì)事務(wù)所合謀造假，證監(jiān)會(huì)應(yīng)該組建一些部門(mén)來(lái)保管上市公司的審計(jì)費(fèi)用，然后由該部門(mén)負(fù)責(zé)招標(biāo)和聘請(qǐng)會(huì)計(jì)事務(wù)所對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)進(jìn)行審計(jì)，讓會(huì)計(jì)事務(wù)所發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

（三）完善監(jiān)管體系，加強(qiáng)行業(yè)自律

政府相關(guān)部門(mén)和行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管，并且加強(qiáng)誠(chéng)信教育、遵紀(jì)守法和職業(yè)道德教育等，為相關(guān)從業(yè)人員建立個(gè)人信用制度，不斷強(qiáng)化各個(gè)部門(mén)的責(zé)任心，通過(guò)法制化和市場(chǎng)化的方法加大程序和信用約束，盡最大可能保護(hù)中小投資者的合法利益。只有不斷堅(jiān)守職業(yè)道德、行為準(zhǔn)則和行業(yè)道德規(guī)范，才能重塑行業(yè)誠(chéng)信形象，提高行業(yè)的公信力[4]。

（四）加大法律懲治力度

在對(duì)財(cái)務(wù)造假的上市公司進(jìn)行處罰的同時(shí)也應(yīng)該讓會(huì)計(jì)事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師承擔(dān)相應(yīng)的連帶責(zé)任，剝奪其相關(guān)的從業(yè)資格，并且進(jìn)行公示。只要能夠徹底的杜絕財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象，可以使用一切合理合法的途徑，來(lái)提高財(cái)務(wù)造假的潛在的潛在成本，降低預(yù)期收益。

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作者簡(jiǎn)介：張若瓊（1991-），男，漢族，河南項(xiàng)城人，碩士，研究方向：競(jìng)爭(zhēng)力問(wèn)題。