新常態(tài)下我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量與管理研究

【摘要】新常態(tài)下，商業(yè)銀行的發(fā)展環(huán)境也在發(fā)生深刻的變化，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理正在成為銀行業(yè)迎戰(zhàn)各類風(fēng)險(xiǎn)大考中的一道關(guān)鍵考題。本文在我國(guó)進(jìn)入新常態(tài)的大背景之下，先梳理和總結(jié)國(guó)內(nèi)外流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論研究，然后用指標(biāo)計(jì)量法中的靜態(tài)度量方法對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量，并針對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患提出有效的政策建議。

【關(guān)鍵詞】流動(dòng)性管理 新常態(tài)

一、引言

新常態(tài)下，我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展也經(jīng)歷了翻天覆地的改變，以往高速發(fā)展和較高盈利的時(shí)代已告一段落。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)正在尋求新的盈利模式，同時(shí)隨之暴露的各種風(fēng)險(xiǎn)，更應(yīng)該引起相應(yīng)的關(guān)注。新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在銀行面臨的多種風(fēng)險(xiǎn)中正日益引起更多的重視。尤其是在當(dāng)前貨幣政策調(diào)整頻率加快、市場(chǎng)流動(dòng)性面臨諸多不確定因素的背景下，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理正在成為困擾銀行業(yè)一道重要的難題。

二、文獻(xiàn)綜述

國(guó)外關(guān)于銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的理論研究：

Mckinney（1977）建立了商業(yè)銀行流動(dòng)性的線性模型，通過對(duì)最壞狀況的研究來(lái)計(jì)算出銀行的流動(dòng)性需求，認(rèn)為對(duì)于中小銀行加強(qiáng)流動(dòng)性管理，定量分析的作用不可小覷。Duffie&Alexandre（2001）研究了商業(yè)銀行保持合理流動(dòng)性與其交易成本兩者的關(guān)系，認(rèn)為商業(yè)銀行應(yīng)該重視流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。Thomas&Wang（2004）指出當(dāng)發(fā)生流動(dòng)性沖擊時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)該增加準(zhǔn)備金和提高其資本充足率，可以采取資產(chǎn)證券化的方法來(lái)應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。

國(guó)內(nèi)關(guān)于銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的理論研究：

趙宏（1998）提出采用CAMEL比例方法，重點(diǎn)對(duì)銀行的流動(dòng)性需求進(jìn)行了研究。李啟成（2002）研究了我國(guó)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量方法，認(rèn)為計(jì)算流動(dòng)性缺口在流動(dòng)性管理中非常重要。陳建梁（2002研究了銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理方法，同時(shí)研究了我國(guó)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況。

三、我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀

銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量方法有動(dòng)態(tài)、靜態(tài)度量方法等，但是動(dòng)態(tài)度量方法需要詳盡的銀行內(nèi)部數(shù)據(jù)，因?yàn)橘Y料不易得到，本節(jié)用靜態(tài)度量的方法。

（一）貸存比率

度量商業(yè)銀行流動(dòng)性最常見的指標(biāo)就是貸存比。雖然通過分析認(rèn)為貸存比并不能理想的反映商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，但我國(guó)銀行仍然以存款、貸款作為主要業(yè)務(wù)，因此，貸存比率仍可以選作度量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)指標(biāo)。由圖一可知，從2010年以來(lái)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)存款和貸款均在不斷增加，從2012年開始，存貸款兩條曲線的差距逐漸增大，這說明兩者間的差額越來(lái)越大，各項(xiàng)存款增速明顯高于各項(xiàng)貸款增速。金融機(jī)構(gòu)存差（即存款大于貸款）2012年底僅為224156.08億元，到2016年6月年存差達(dá)到438987.84億元。

（二）超額存款準(zhǔn)備金率

該指標(biāo)是指超額存款準(zhǔn)備金占存款總額的比率。根據(jù)央行規(guī)定，1998年以前，金融機(jī)構(gòu)的超額存款準(zhǔn)備金率必須維持在5～7%的區(qū)間內(nèi)，但是在1998年以后央行不再進(jìn)行管制，金融機(jī)構(gòu)可依據(jù)自身情況自行決定。近年來(lái)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)超額準(zhǔn)備金率總體呈下降趨勢(shì)，2011年底超額準(zhǔn)備金率為3.11%，而到2015年底下降到2.1%。

造成銀行超額準(zhǔn)備金率下降的原因有多個(gè)。一，近年來(lái)我國(guó)中央銀行不斷調(diào)低超額準(zhǔn)備金利率，使銀行減少超額儲(chǔ)備的動(dòng)力十足。二，隨著我國(guó)的金融市場(chǎng)的發(fā)展，商業(yè)銀行運(yùn)用現(xiàn)有資金的方法不再單一，銀行可以介入債券市場(chǎng)或貨幣市場(chǎng)對(duì)流動(dòng)資金進(jìn)行有效管理，從而降低了超額準(zhǔn)備金的金額。三，貨幣當(dāng)局從07年開始多次上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率，2011年6月20日達(dá)到歷史性的高點(diǎn)21.5%。法定存款準(zhǔn)備金率的提高會(huì)引起一定的商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金數(shù)額的減少。

（三）流動(dòng)性比率

流動(dòng)性比率是衡量商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況的一個(gè)有效的指標(biāo)。我國(guó)《商業(yè)銀行法》規(guī)定銀行的流動(dòng)性比率不低于25%。通過查閱銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)數(shù)據(jù)，可知2007年以來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性比例每年均大于40%，說明我國(guó)商業(yè)銀行體系內(nèi)部的流動(dòng)性較充裕。從2010年底，流動(dòng)性比率呈上升趨勢(shì)，說明商業(yè)銀行的流動(dòng)性有所增加。

四、結(jié)論與建議

本文應(yīng)用多個(gè)指標(biāo)分析了我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，可知我國(guó)市場(chǎng)的流動(dòng)性較寬松，商業(yè)銀行整體的流動(dòng)性狀況良好。但結(jié)合近幾年我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理的實(shí)際情況來(lái)看，仍存在以下問題：

第一，缺少管理流動(dòng)性的手段。流動(dòng)性管理手段比較缺乏，在具體的管理過程中，通常只看中某個(gè)產(chǎn)品或者特定風(fēng)險(xiǎn)，缺乏建立在整個(gè)商業(yè)銀行層面的事前預(yù)警、事中防控、事后減少的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系，無(wú)法支持流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理有效進(jìn)行及應(yīng)對(duì)大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

第二，抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。我國(guó)大部分商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)主要以信貸為主，在這種“短借長(zhǎng)放”的結(jié)構(gòu)之下，一旦經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化、資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配，商業(yè)銀行只能采取低價(jià)變現(xiàn)資產(chǎn)去滿足流動(dòng)性的需求，從而暴露出大量的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)遭遇全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化的問題，會(huì)使商業(yè)銀行不良率增加，壞賬率增大，屆時(shí)商業(yè)銀行為了維持流動(dòng)性靠短期籌資來(lái)，只能產(chǎn)生惡性循環(huán)。

我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的相關(guān)建議：

第一，提高商業(yè)銀行管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。在新常態(tài)下，隨著金融改革的步步逼近，暴露出了商業(yè)銀行在流動(dòng)性管理方面的種種缺陷，要自救只能靠自己，一方面要構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理的制度，加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)，將各類指標(biāo)量化，另一方面要優(yōu)化內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和流程。

第二，改善流動(dòng)性管理的方法。首先要將以增加收益為首要目標(biāo)的單一投融資模式，改為以可持續(xù)發(fā)展為目的的多元化的模式。其次，要充分意識(shí)到銀行期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)的危害，分析市場(chǎng)行情、政策變化以及金融監(jiān)管等因素對(duì)商業(yè)銀行資金流向和價(jià)格的影響，合理劃分資產(chǎn)和負(fù)債期限的資金需求，創(chuàng)新流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的體系。

參考文獻(xiàn)

[1]付圣榮.新常態(tài)下的商業(yè)銀行流動(dòng)性管理研究[J].金融經(jīng)濟(jì)，2015（08）.

[2]張曉丹.我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量及實(shí)證分析[D].福州大學(xué)，2011.1.

[3]李晗.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)[J]銀行家，2013（8）.

基金項(xiàng)目：本文為浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)2015年研究生校級(jí)科研項(xiàng)目階段性研究成果。

作者簡(jiǎn)介：王珺，女，浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院碩士研究生，研究方向：資本市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)與證券投資。